O documento discute indicadores financeiros utilizados para comparar o desempenho e situação financeira de empresas. Ele explica que os indicadores são calculados usando dados do balanço patrimonial e demonstração de resultados e são úteis para sócios, credores e gestores financeiros. Além disso, apresenta exemplos de cálculos de diferentes indicadores como índice de liquidez, atividade, endividamento e lucratividade.

1. Indicadores FinanceirosIndicadores Financeiros
SALVADOR SERRATOSALVADOR SERRATO
salvador.serrato@hotmail.comsalvador.serrato@hotmail.com

2. Indicadores Financeiros
Utilizados para COMPARAR o Desempenho e a Situação
Financeira de uma empresa com outras empresas, ou
consigo mesmo, ao longo do tempo.
Os Indicadores financeiros são elaborados com os
DADOS obtidos do Demonstrativo de Resultados e do
Balanço Patrimonial da empresa, referente aos períodos
analisados.
EMPRESA A
EMPRESA B

3. A quem interessa ?
A análise através dos indicadores financeiros de uma
empresa é do interesse dos SÓCIOS, CREDORES e do
GESTOR FINANCEIRO da empresa.
Os Sócios (Investidores) atuais e potenciais estão
interessados nos níveis atuais e futuros de risco e retorno
da empresa.
Os Credores da empresa estão interessados na
Lucratividade dos negócios e na capacidade para realizar
os pagamentos.
O Gestor Financeiro deve se preocupar com todos os
aspectos da situação financeira da empresa, se utiliza
dos indicadores financeiros para monitorar o
desempenho da empresa.

4. Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultados
utilizados na elaboração dos Indicadores Financeiros
1 Ativo
1.1 Ativo Circulante
1.1.1 Disponibilidades
1.1.2 Duplicatas a Receber
1.1.3 Estoques
Total Ativo Circulante
1.2 Ativo Permanente
1.2.1 Imobilizado
1.2.2 Depreciação
Total Ativo Permanente
TOTAL DO ATIVO
10.000
50.000
60.000
120.000
100.000
(20.000)
80.000
200.000
2 Passivo
2.1 Passivo Circulante
2.1.1 Fornecedores
2.1.2 Empréstimos
2.1.3 Contas a Pagar
Total Passivo Circulante
3 Patrimônio Líquido
3.1 Capital Social
3.2 Lucros Acumulados
Total Patrimônio Líquido
TOTAL DO PASSIVO
50.000
20.000
10.000
80.000
100.000
20.000
120.000
200.000

5. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
1 Vendas
2 Custo das Mercadorias Vendidas
3 Despesas Variáveis
3.1 Impostos sobre Vendas
3.2 Comissões sobre Vendas
Total Despesas Variáveis
4 Despesas Fixas
4.1 Aluguel
4.2 Água, Luz, Telefone
4.3 Salários
4.4 Pro Labore
4.5 Financeiras
4.6 Manutenção
4.7 Outras
Total Despesas Fixas
5 LUCRO LÍQUIDO
480.000,00
240.000,00
33.600,00
14.400,00
48.000,00
24.000,00
12.000,00
48.000,00
36.000,00
10.000,00
9.000,00
5.000,00
144.000,00
48.000,00
100 %
50%
7%
3%
10%
30%
10%

6. Grupos de Indicadores Financeiros
Os indicadores financeiros podem ser classificados nos seguintes grupos:
1 Índices de Liquidez : A liquidez de uma empresa é medida pela capacidade
para satisfazer suas obrigações de curto prazo. A liquidez refere-se à solvência
da situação financeira global da empresa. As 3 medidas básicas de liquidez são:
1.1 Capital de Giro (ou Circulante) Líquido
O CGL embora não seja exatamente um índice, é usado ara medir a
liquidez global da empresa.
CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO = ATIVO CIRCULANTE – PASSIVO CIRCULANTE
Exemplo: R$ 120.000,00 – R$ 80.000,00 = R$ 40.000,00

7. Grupos de Indicadores Financeiros
1.2 Índice de Liquidez Corrente
O ILC, um dos mas citados, mede a capacidade da empresa para
satisfazer suas obrigações a curto prazo.
ILC = ATIVO CIRCULANTE / PASSIVO CIRCULANTE
Exemplo: R$ 120.000,00 / R$ 80.000,00 = R$ 1,5

8. Grupos de Indicadores Financeiros
1.3 Índice de Liquidez Seco
O ILS é semelhante ao ILC, com a única diferença que EXCLUI os
estoques do ativo circulante da empresa, por ser o ativo de menor liquidez.
Um ILS baixo pode indicar que o volume dos estoques está relativamente
elevado, necessitando para isso mais capital de giro.
ILS = (ATIVO CIRCULANTE – ESTOQUES) / PASSIVO CIRCULANTE
Exemplo: (R$ 120.000,00 – R$ 60.000,00) / R$ 80.000,00 = 0,75

9. Grupos de Indicadores Financeiros
2 – Índices de Atividade
Os IAs podem ser usados para medir a rapidez com que as contas
circulantes – estoques, duplicatas a receber e a pagar – são convertidas
em caixa.
2.1 Giro dos Estoques
O GE geralmente mede a atividade, ou liquidez, dos estoques da
empresa, quanto MAIOR for o valor dos estoques, maior será a
necessidade de capital de giro.
GE = CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS / ESTOQUES
Exemplo: R$ 240.000,00 / R$ 60.000,00 = 4
O GE pode ser facilmente convertido no prazo médio dos estoques, ao ser
dividido por 360 dias (Nº dias no ano)
Assim: 360 / 4 = 90 dias

10. Grupos de Indicadores Financeiros
2.2 Prazo Médio de Recebimentos
O PMR é útil na avaliação e adoção das políticas de crédito e cobrança
Quanto MAIOR for o prazo médio de recebimentos, MAIOR será a
necessidade de Capital de Giro da Empresa.
Exemplo: R$ 50.000,00 / (R$ 480.000,00 / 360) = 37,5 dias
Prazo Médio de Recebimentos = Duplicatas a Receber/(Vendas anuais/360)

11. Grupos de Indicadores Financeiros
2.3 Prazo Médio de Pagamentos
O PMP é útil na avaliação e adoção das políticas de compras
Quanto MENOR for o prazo médio de pagamentos, MAIOR será a
necessidade de Capital de Giro da Empresa.
Exemplo: R$ 50.000,00 / (R$ 240.000,00 / 360) = 75 dias
Prazo Médio de Pagamentos = Duplicatas a Pagar / (Compras anuais/360)

12. Grupos de Indicadores Financeiros
3 – Índice de Endividamento
O IE indica o montante de recursos de terceiros que está sendo usado, na
tentativa de gerar lucros.
È importante atentar que o uso de Capital de Terceiros implica no
pagamento de Juros (Despesas) que irá contribuir para DIMINUIR o Lucro
Líquido da Empresa.
Exemplo: R$ 80.000,00 / R$ 200.000,00 = 40%
Índice Endividamento Geral = Exigível Total / Ativo Total
3.1 Índice de Endividamento Geral
Mede a proporção dos ativos totais financiada pelos credores

13. Grupos de Indicadores Financeiros
4 – Índice de Lucratividade
Exemplo: (R$ 480.000,00 – R$ 240.000,00) / R$ 480.000,00 = 50%
Ou
R$ 240.000,00 / R$ 480.000,00 = 50%
MB = (Vendas – CMV) / Vendas
MB = Lucro Bruto / Vendas
4.1 Margem Bruta (Lucro Bruto)
Mede a percentagem que restou do valor das vendas menos o custo das
respectivas mercadorias/produtos vendidos.

14. Grupos de Indicadores Financeiros
Exemplo: (R$ 480.000,00 – R$ 240.000,00 – R$ 48.000,00) / R$ 480.000,00 = 40%
MC = (Vendas – CMV – Despesas Variáveis) / Vendas
4.2 Margem de Contribuição
A MC mede a percentagem que restou das vendas menos o custo das
respectivas mercadorias/produtos vendidos, menos as despesas variáveis
(Impostos sobre Vendas,Comissões sobre Vendas).

15. Grupos de Indicadores Financeiros
Exemplo:(R$ 480.000,00 – R$ 240.000,00 – R$ 48.000,00 – R$ 144.000,00) / R$ 480.000,00 =
ML = (Vendas – CMV – Despesas Variáveis – Despesas Fixas) / Vendas
4.3 Margem Liquida (Lucro Líquido)
A ML mede a percentagem que restou das vendas menos o custo das
respectivas mercadorias/produtos vendidos, menos as despesas variáveis
(Impostos sobre Vendas,Comissões sobre Vendas), menos as Despesas
Fixas.
R$ 48.000,00 / R$ 480.000,00 = 10%

16. Grupos de Indicadores Financeiros
Exemplo:R$ 48.000,00 / R$ 120.000,00 = 40% a.a
TR = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
4.4 Taxa de Rentabilidade
A TR mede o retorno sobre o valor do patrimônio liquido que representa o
valor do investimento dos sócios da empresa.

17. Grupos de Indicadores Financeiros
Exemplo:R$ 144.000,00 / 40 % = R$ 360.000,00
PE = Valor das Despesas Fixas / % Margem de Contribuição
5 Ponto de Equilíbrio
O PE é quanto a empresa precisa vender para cobrir o custo das
mercadorias vendidas, as despesas variáveis e as despesas fixas.
Neste momento a empresa não terá lucro nem prejuízo.

18. Mãos a Obra !!!!
SUCESSO a TODOS !!
SALVADOR SERRATOSALVADOR SERRATO
salvador.serrato@hotmail.comsalvador.serrato@hotmail.com