Este documento apresenta os conceitos e importância da análise financeira de uma empresa, os principais elementos para esta análise como o balanço e demonstração de resultados, e um caso prático de cálculo e interpretação de rácios de gestão e atividade para a empresa fictícia "Padaria Quentes e Boas".

1. ELEMENTOS DE FINANÇAS EMPRESARIAS
TRABALHO DE GRUPO
“ANÁLISE ECONÓMICA E FINANCEIRA E RELATÓRIO DE GESTÃO”

2. INTRODUÇÃO
 Este trabalho tem como objetivo a elaboração de um Relatório
de Gestão de uma empresa fictícia, e para tal é necessário um
trabalho de investigação prévio que inclui a preparação de um
ficheiro base para o cálculo dos diferentes indicadores (rácios),
bem como um ficheiro com preenchimento automático do
Balanço e da Demonstração de Resultados. É necessário também
compreender os diferentes indicadores, bem como a sua
importância na análise financeira e económica de uma empresa,
e saber calculá-los de forma a poder elaborar um relatório de
gestão de onde se deverá retirar conclusões fundamentadas.

3. ANÁLISE FINANCEIRA:
CONCEITO E IMPORTÂNCIA
 A Análise Financeira aplica-se às organizações empresariais com o objetivo de maximizar
o seu valor, e consequentemente, criar riqueza para os seus acionistas ou sócios. A
maximização do valor da empresa deverá ter em conta dois aspetos essenciais: a relação
entre rendibilidade e risco e a capacidade de gerar fluxos de caixa futuros - fluxos
monetários que se devem manter equilibrados ao longo do tempo.
 A Análise Financeira tem como objetivo a recolha, tratamento e estudo de informação
económico-financeiro, de forma fornecer elementos que sirvam de apoio à tomada de
decisões por parte dos gestores financeiros. Tendo como meta a análise do valor da
empresa, a Análise Financeira compreende a utilização de um conjunto de técnicas, o
estudo da situação económico-financeiro das empresas, e o recurso à análise de
documentos e informações contabilísticas e extra contabilísticas.

4. ANÁLISE FINANCEIRA:
CONCEITO E IMPORTÂNCIA
 A Análise Financeira é assim um instrumento de informação
essencial para a tomada de decisões tanto para os gestores como
para os stakeholders das empresas, já que afere a evolução da
situação financeira e de rendibilidade da empresa, deteta
tendências futuras de evolução, faculta informações para a
gestão bem como propõe medidas corretivas.

5. ANÁLISE FINANCEIRA:
Principais Elementos para a Análise
Financeira
 Balanço
 Demonstração de resultados

6. ANÁLISE FINANCEIRA:
Principais Elementos para a Análise
Financeira: BALANÇO
 O Balanço reflete a posição financeira de uma entidade, num
determinado momento, e resulta da utilização dos recursos
económicos controlados por esta, da sua estrutura financeira, da sua
capacidade de liquidez e solvência.
 Faz a divisão do ativos e passivos em correntes e não correntes, que
expressam o grau de liquidez dos itens (ativos) e o grau de
exigibilidade das responsabilidades (passivos).

7. ANÁLISE
FINANCEIRA
Principais
Elementos para a
Análise
Financeira:
BALANÇO

8. ANÁLISE FINANCEIRA
Principais Elementos para a Análise
Financeira: Demonstração de Resultados por
Natureza
A demonstração de
resultados reflete o
desempenho de uma
entidade, ao longo de um
determinado período de
tempo.

9. ANÁLISE
FINANCEIRA
Principais
Elementos para
a Análise
Financeira:
Ligação da
Demonstração
de Resultados
ao Balanço

10. ANÁLISE FINANCEIRA
Os rácios económicos e financeiros
 A técnica mais utilizada pela análise financeira é a que assume a forma de
rácios, um instrumento de apoio para sintetizar uma enorme quantidade de
informação, e comparar o desempenho económico-financeiro das empresas ao
longo do tempo, e entre empresas distintas, no mesmo referencial de tempo.
 Rácio : É a relação entre duas grandezas, que pode ser expresso sob a forma
de quociente ou sob a forma de percentagem.
 Os rácios financeiros estudam:
Estrutura financeira
Capacidade de endividamento
Solvabilidade
Liquidez
 Os Rácios financeiros permitem aferir a forma como a entidade se financia, o
grau da sua independência financeira e a sua capacidade para fazer face aos
seus compromissos a médio e longo prazo (não corrente).

11. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
 A empresa “Padaria Quentes e Boas” desenvolve a sua atividade
na área do GRUPO 107 - FABRICAÇÃO DE PRODUTOS DE PADARIA
E OUTROS PRODUTOS À BASE DE FARINHA, tendo como CAE
10711 – PANIFICAÇÃO, que compreende a fabricação de todos os
tipos de pão e de produtos afins frescos (inclui congelados), de
carácter industrial ou artesanal, associada ou não à venda a
retalho.
 Apresentamos de seguida o Balanço e a Demonstração de
resultados por Natureza da empresa para o ano de 2022, tal
como o cálculo de Rácios de Gestão e Atividade, em que
sintetizámos o objetivo de cada um deles e realizámos uma
breve interpretação dos seus resultados.

12. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
BALANÇO

13. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

14. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
RÁCIOS DE GESTÃO OU ACTIVIDADE
Os rácios de atividade ou de gestão constituem um tipo de indicadores económico-
financeiros que procuram medir o grau de eficiência na gestão dos ativos da empresa,
ajudando a explicar os impactos financeiros da gestão ao nível do ciclo de exploração.
Geralmente os rácios de atividade tomam a forma de rácios de rotação (que representa o
número de vezes que um ativo se transforma em vendas num determinado período) ou de
prazos médios (que representa o tempo médio que um ativo demora a ser transformado
em vendas).

15. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
Prazo médio de recebimento (PMR)
PMR = (Clientes / (Vendas + Prestação de Serviços) x (1 + IVA)) x 365 dias
 É o rácio que mede a celeridade com que os clientes costumam pagar as duas
dívidas.
 Quanto mais baixo o rácio, menor o prazo que, em média, os clientes demoram a
saldar as suas dívidas, mas um rácio muito baixo pode indicar uma perda em
vendas, por políticas de crédito demasiado restritivas. O PMR efetivo deve ser
comparado com os prazos acordados com os clientes e, caso sejam detetadas
diferenças significativas, deve averiguar-se as suas causas e, se necessário,
proceder a ações corretivas. Quanto maior for o prazo médio de cobrança de uma
empresa, maior é a probabilidade de vir a ter de enfrentar situações de crédito
em risco de cobrança.

16. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
Prazo médio de pagamento (PMP)
PMP= (Divida Média a Fornecedores / (Compras x (1 + taxa IVA ) ) x 365 dias
 É o rácio que mede a rapidez com que a empresa costuma pagar as suas dívidas
aos fornecedores. O PMP expressa em quantos dias, em média, a entidade paga as
suas dívidas comerciais (dívidas de fornecedores de matérias-primas, mercadorias
e fornecimentos e serviços externos). É melhor para empresa ter prazos de
pagamento superiores aos de recebimento, para conseguir aumentar as suas
disponibilidades.
 O ideal é que o prazo médio de pagamento coincida ou exceda, o tempo
necessário à transformação das existências em vendas e, consequentemente, em
dinheiro. Neste caso, os fornecedores financiam as suas existências e as suas
vendas a crédito.

17. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
MARGEM BRUTA (MB)
Margem Bruta = (lucro bruto / receita líquida) x 100
 A margem bruta é a diferença entre as receitas e os custos de produção das
mercadorias vendidas e serviços prestados, sendo uma forma de medir a
rentabilidade de um determinado negócio. Através do cálculo da margem
bruta, é possível determinar a percentagem de lucro obtido em cada venda
efetuada ou prestação de serviço realizada.

18. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
Margem Bruta em % das Vendas (MBV)
Margem de lucro = ((preço de venda – custo de produção) / (preço de venda) x
100
 A margem de lucro é a percentagem acrescentada ao valor do custo de um
produto. A margem de lucro difere da definição de lucro: valor das vendas,
após subtração dos custos com a produção e comercialização do produto.
Saber qual a margem de lucro permite avaliar se o produto é ou não lucrativo
e calcular o preço unitário mais vantajoso.

19. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
ROTAÇÃO DE STOCKS (MESES)
R = CMVMC / INVENTÁRIOS + ATIVOS BIOLÓGICOS
em que R = Rotação de Stocks, CMVMC = Custo das Mercadorias Vendidas e das Matérias
Consumidas
 A Rotação de Stocks é tempo médio, em dias, de permanência dos inventários em armazém,
ou seja, a rapidez com que os inventários são produzidos e/ou vendidos, sendo relevante a
sua análise para efeitos da gestão do ciclo de produção e aprovisionamento.
 O rácio ou indicador de rotação de Stocks (ou Existências) é um rácio de atividade que
procura medir o grau de eficiência com que a empresa está a efetuar a sua gestão de
inventários em stock. Quanto maior o valor do rácio de rotação de clientes, maior é a
eficiência da gestão de stocks.

20. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
ROTAÇÃO DE STOCKS PREÇO DE VENDA (RPV)
RPV = VENDAS E SERVIÇOS PRESTADOS / VALOR MÉDIO DOS STOCKS INVENTÁRIO
 O rácio de rotação de stocks é calculado pela divisão das vendas totais num
determinado período pelo montante médio dos stocks nesse mesmo período.

21. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
DURAÇÃO MÉDIA DE EXISTÊNCIAS EM ARMAZÉM (DIAS) (DMEA)
DMEA = ((INVENTÁRIOS + ATIVOS BIOLÓGICOS) / CMVMC )) x 365
 O rácio de duração média dos inventários mede o número de dias que os
inventários permanecem em armazém. Um número elevado de dias de
inventários em armazém pode indicar uma gestão de tesouraria deficitária. Se
o tempo de permanência de inventários em armazém for muito baixo pode
significar que a entidade não vende porque não dispõem de stock suficiente.

22. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
CALCULO DOS RÁCIOS DE GESTÃO E ACTIVIDADE DA EMPRESA
“PADARIA QUENTES E BOAS”
(TABELA?)

23. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
INTERPRETAÇÃO DOS RESULTADOS DOS RÁCIOS DE GESTÃO E
ACTIVIDADE

24. ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
CONCLUSÃO