Vender a empresa familiar MPrado Governança - Estratégias e Desafios

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Apresentação sobre o processo de venda de uma empresa familiar, seus desafios e oportunidades. Material utilizado nas discussões com empresários que procuram a consultoria pensando nesta questão importante e decisiva na preservação do patrimonio familiar.

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Vender a empresa familiar MPrado Governança - Estratégias e Desafios

  1. 1. DISCUSSÕES E ESTRATÉGIAS PARA VENDER A EMPRESA FAMILIAR 1
  2. 2. EMPRESAS FAMILIARES GOVERNANÇACORPORATIVA 2
  3. 3. EMPRESAS FAMILIARES GOVERNANÇACORPORATIVA Representam os esforços e lutas de uma ou mais gerações de uma família. Ajudam a formar a identidade de uma família. Costumam representar mais de 90% do patrimônio dos proprietários 3
  4. 4. FRACASSO OU SUCESSO GOVERNANÇACORPORATIVA Vender sua empresa pode ser sinal de fracasso… ou de sucesso. Manter sua empresa também pode levar ao fracasso… ou ao sucesso. Pôr uma fortuna a perder é o verdadeiro fracasso. Preservar o empenho da família e ampliar o patrimônio familiar é o verdadeiro sucesso. 4
  5. 5. ATITUDES DE FAMÍLIAS DE ALTA PERFORMANCE QUE SOBREVIVEM COMO FAMÍLIAS EMPRESÁRIAS GOVERNANÇACORPORATIVA • Diversificam seus ativos nos momentos oportunos. • Compreendem as necessidades financeiras e os verdadeiros pontos fortes e fracos da família. • Conhecem o(s) ciclo(s) de vida do seu setor de atividade e antecipam-se a ele(s). Empresas vão e vêm, mas empresas familiares podem durar gerações. 5
  6. 6. GOVERNANÇACORPORATIVA “Você  tem  de  saber   Quando  dar  a  cartada   Quando  segurar  a  mão   Quando  largar  a  jogada   Quando  dar  no  pé”   Letra  de  Kenny  Rogers  (  o  jogador) 6
  7. 7. PRESERVAÇÃO RESPONSÁVEL GOVERNANÇACORPORATIVA • Preservação responsável do patrimônio da família implica uma perspectiva de longo prazo do crescimento e da saúde financeira da empresa. • Estar preparado para vender a empresa familiar sob as condições certas não significa necessariamente que ela será vendida, mas é um indício de preservação responsável do patrimônio familiar. 7
  8. 8. ESTAR PREPARADO SIGNIFICA… GOVERNANÇACORPORATIVA 1. Saber o que acontece em seu setor de atividade. 2. Avaliar a capacidade e o interesse de sua família em continuar “no jogo”. 3. Potencial de investimento e capacidade de endividamento de sua empresa. 4. Capacidade dos gestores para enfrentar desafios e oportunidades. 5. Tolerância a riscos. 6. Governança Corporativa apropriada. 7. União familiar. 8. Sucessão familiar. 9. Conheça o valor de sua empresa. 8
  9. 9. GOVERNANÇACORPORATIVA “Para  preservar  o  patrimônio  familiar  de   modo  responsável,  é  recomendável  que  se   monitore  o  valor  de  mercado  da  empresa   e,  a  cada  3  anos,  e  se  avalie  a   possibilidade  de  vendê-­‐la.”        John  Davis  –  HSM  Family  2013   9
  10. 10. GOVERNANÇACORPORATIVA • O assunto é tabu. • É carregado de emoções. • Os membros da família têm pontos de vista divergentes. • Não se sabe o suficiente sobre vendas de empresas para discutir a questão. • Falta de um processo sistemático e judicioso para avaliar a venda. É carregado de emoções O sm em brosda fam íliatêm pontosde vistadivergentes. N ão se sabe o suficiente sobre vendas de em presas para discutir a questão. Falta de um processo sistem ático e judicioso para avaliar a venda. Falta  de  um  processo   sistemático  e  judicioso   para  avaliar  a  venda. Não  se  sabe  o  suficiente   sobre  vendas  de  empresas   para  discutir  a  questão.   É  carregado  de   emoções Os  membros  da  família   têm  pontos  de  vista   divergentes. GOVERNANÇACORPORATIVA FATORES QUE IMPEDEM AS FAMÍLIAS DE DISCUTIR A POSSIBILIDADE DE VENDER 10
  11. 11. TIPOS DE VENDA GOVERNANÇACORPORATIVA VENDAS INTERNAS VENDAS EXTERNAS Dividend stripping* para os donos Firma de private equity Para membros da família Comprador estratégico ou financeiro Para gestores/funcionários Oferta pública *Comprar ações antes do pagamento de dividendos para vendê-las logo após estes serem pagos. 11
  12. 12. REQUISITOS DO VENDEDOR GOVERNANÇACORPORATIVA Conhecer a capacidade de endividamento de sua empresa. Auditoria certificada Avaliação profissional e confidencial do negócio. 12
  13. 13. VENDER BEM UMA EMPRESA FAMILIAR É UMA ARTE É  quase  sempre  um  evento   único  na  vida  e  deve  ser  levado   a  cabo  com  extremo  cuidado  e   precisão. Uma  venda  malfeita   pode  ser  catastrófica.   Saber  o  momento  certo  é   crítico.  As  mesmas  regras  não   valem  para  todos. Exige  um  processo   disciplinado.   GOVERNANÇACORPORATIVA 13
  14. 14. FASES DA VENDA DE UMA EMPRESA FAMILIAR GOVERNANÇACORPORATIVA FASE 1 EXPLORAÇÃO FASE  2   DECISÃO FASE  3   EXECUÇÃO FASE  4   PÓS  VENDAS 14
  15. 15. Por que estamos pensando em vender agora? FASE 1 – EXPLORAÇÃO
 SIGILO É ESSENCIAL O que motivou isso? Qual é a faixa de valor da empresa hoje? É o momento certo de vender? Qual será o impacto emocional e financeiro da venda sobre a família? 15
  16. 16. FASE 1 – EXPLORAÇÃO
 SIGILO É ESSENCIAL TODOS  OS  ACIONISTAS  E  OS   MEMBROS  MAIS   IMPORTANTES  DA  FAMÍLIA   DEVEM  SER  CONSULTADOS   PARA  AVERIGUAR  O  QUE   PENSAM  SOBRE  A  VENDA 16
  17. 17. ELEMENTOS DE UMA AVALIAÇÃO COMERCIAL GOVERNANÇACORPORATIVA Fixação de um valor baseado na combinação de quatro abordagens: lucro, fluxo de caixa líquido disponível, valor dos ativos e comparação com o mercado. Condições macroeconômicas atuais e perspectivas futuras. Situação econômica dos setores e mercados em que a empresa atua. Normalização das demonstrações financeiras (remoção de gastos atípicos, incomuns ou não recorrentes, juntamente com os “benefícios de proprietário”que o comprador não desfrutará). Análise financeira da empresa em comparação com outras empresas da mesma área. 17
  18. 18. FASE 2 – DECISÃO
 SIGILO É ESSENCIAL Quais são os objetivos de cada acionista? GOVERNANÇACORPORATIVA Será que vender, reestruturar ou recapitalizar a empresa atenderá os objetivos de cada acionista… e protegerá o patrimônio da família? Será que os retornos do dinheiro obtido com a venda serão suficientes para suprir as necessidades financeiras dos acionistas? Será que vender ou reestruturar a posse da empresa é a melhor decisão para os proprietários e para a família em termos de preservação responsável do patrimônio familiar? 18
  19. 19. GOVERNANÇACORPORATIVA FASE 2 – DECISÃO
 SIGILO É ESSENCIAL PROSSEGUIR VENDER TRANSFERIR 19
  20. 20. FASE 3 – EXECUÇÃO GOVERNANÇACORPORATIVA 20
  21. 21. FASE 3 – EXECUÇÃO GOVERNANÇACORPORATIVA • Depois que a decisão final for tomada, a equipe de venda e os principais proprietários levarão o processo adiante. • Para manter o sigilo, o fluxo de informação será restrito, até mesmo para alguns membros da família. 21
  22. 22. FASE 3 – EXECUÇÃO GOVERNANÇACORPORATIVA Para obter o melhor resultado possível, um processo disciplinado é necessário: 1. Formar a equipe de venda 2. Posicionar a empresa 3. Encontrar o(s) comprador(es) ideal(is) 4. Fechar a venda 22
  23. 23. FASE  4  –  PÓS  VENDA GOVERNANÇACORPORATIVA 23
  24. 24. FASE  4  –  PÓS  VENDA GOVERNANÇACORPORATIVA Crie uma visão para a família empresária para depois que a venda for concretizada. Reavalie a missão e o valores da família. Crie diretrizes e normas para gerir o patrimônio da família. Elabore uma nova agenda para o conselho familiar a fim de preservar o legado da família empresária. 24
  25. 25. UM PERIGO APÓS A VENDA… CAUTELA CAUTELA GOVERNANÇACORPORATIVA A gestão da liquidez muitas vezes cria vulnerabilidade a promotores de investimento oportunistas, suscetibilidade a “negócios” que parecem “bons demais para deixar passar” e atrações por investimentos acerca dos quais não se tem conhecimento ou experiência. 1) Seja paciente 2) Seja prudente (busque bons conselhos, incluindo opiniões contrárias) 3) Lembre-se: a riqueza original foi criada com conhecimento especializado, engenho, trabalho duro e capital limitado 4) O objetivo é: preservação responsável do patrimônio familiar. 25
  26. 26. AS 8 REGRAS DE DR. JONATHAN PELLEGRIN GOVERNANÇACORPORATIVA 1) Investigue cuidadosamente cada comprador potencial antes de receber propostas ou anunciar uma oferta. 2) Tenha um plano B, isto é, um comprador alternativo. 3) Forme a mais vigorosa, mais talentosa, mais experiente equipe de venda que puder. 4) Adapte a história de sua empresa de modo a adequá-la da melhor maneira possível a cada comprador potencial. 5) Controle seus banqueiros de investimento. 6) Estabeleça critérios para escolher o comprador de sua empresa. 7) Se o desejo de um comprador adquirir sua empresa for maior que seu desejo de vendê-la, você terá controle sobre o fechamento do negócio. 8) Tenha um assessor imparcial. 26
  27. 27. WANDERSON RODRIGUES DA SILVA wrs@mprado.com.br 34-3228-3300 / 34-9192-3366 GOVERNANÇACORPORATIVA BOA  SORTE 27

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