2. 2
Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
3. 3
Destaques do 2T16
TRÁFEGO:
O tráfego consolidado pró-forma1, excluindo a Ponte e MSVia, apresentou decréscimo de
3,7% no 2T16.
EBITDA AJUSTADO:
O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base2 apresentou crescimento de 5,9%, com
margem de 63,3% (+1,9 p.p.).
LUCRO LÍQUIDO:
O Lucro Líquido na mesma base2 atingiu R$ 147,8 milhões, redução de 36,8% no 2T16.
ENDIVIDAMENTO:
Emissões totalizando R$ 4,0 bilhões com o alongamento do perfil da dívida.
DESTAQUE CORPORATIVO:
Assinatura de contrato de compra e venda para o aumento da participação na ViaRio e
proposta vinculante para o aumento de participação na ViaQuatro, conforme Fatos
Relevantes de 30/06/16.
1 Incluindo o tráfego proporcional da Renovias
² Valores “mesma base” excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um
dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente no lucro mesma base e
nas comparações pró-forma mesma base, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.
4. 4
Principais Indicadores – 2T16
1- A receita líquida exclui a receita de construção.
2- Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos
períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente no lucro mesma base e nas
comparações pró-forma mesma base, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.
3- Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.
4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que
este é um requerimento do IFRS.
5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.
Receita Líquida1 1.424,4 1.599,6 12,3% 1.657,3 1.865,8 12,6%
Receita Líquida ajustada mesma base2 1.389,6 1.414,8 1,8% 1.620,3 1.665,2 2,8%
EBIT ajustado3 583,0 634,7 8,9% 682,1 738,5 8,3%
Mg. EBIT ajustada4
40,9% 39,7% -1,2 p.p. 41,2% 39,6% -1,6 p.p.
EBIT mesma base2 602,1 591,8 -1,7% 701,5 694,0 -1,1%
Margem EBIT mesma base2
43,3% 41,8% -1,5 p.p. 43,3% 41,7% -1,6 p.p.
EBITDA ajustado5 845,2 960,2 13,6% 980,9 1.106,7 12,8%
Mg. EBITDA ajustada4 59,3% 60,0% +0,7 p.p. 59,2% 59,3% +0,1 p.p.
EBITDA ajustado mesma base2 858,7 908,4 5,8% 994,7 1.053,3 5,9%
Mg. EBITDA ajustada mesma base2
61,8% 64,2% +2,4 p.p. 61,4% 63,3% +1,9 p.p
Lucro Líquido 183,7 145,7 -20,7% 183,7 145,7 -20,7%
Lucro Líquido mesma base2 234,0 147,8 -36,8% 234,0 147,8 -36,8%
Div. Liq. / EBITDA ajustado últ. 12m. (x) 2,6 3,3 - 2,5 3,1 -
EBITDA ajustado / Investimentos Realizados (x) 1,3 1,4 - 1,3 1,4 -
EBITDA ajustado / Juros e Variações Monetárias (x) 2,5 2,4 - 2,7 2,6 -
IFRS Pró-forma
2T15 2T16 Var %Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T15 2T16 Var %
5. 5
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)
Consolidado – VEQ milhões
Receita e tráfego 2T16 X 2T15 (%)
* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.
Excluindo
Ponte e MSVia
234.478 (-3,7%)
-3,5
-6,4
2,7
-7,5
-5,4
-1,9 -2,4
-4,3
-0,7
5,9
7,8
-2,7 -1,8
1,7
8,9
0,1
AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias Rodoanel SPVias
Tráfego Receita de Pedágio
237.859 238.811
253.634
263.465
253.194 246.625
2T11 2T12 2T13 2T14 2T15 2T16
6. 6
Análise da Receita (Pró-forma*)
Meios de Pagamento de Pedágio
Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
AutoBAn
22,9%
NovaDutra
14,1%
ViaOeste
11,5%
RodoNorte
9,0%
Aeroportos
10,2%
SPVias
7,2%
STP
3,9%
MSVia
3,6%
ViaQuatro
3,1%
RodoAnel
2,9%
TAS
2,3%
Renovias
1,9%
Barcas
1,8%
ViaLagos
1,6%
Outros
4,0%
69% 70% 70% 70%
31% 30% 30% 30%
2T13 2T14 2T15 2T16
Meios Eletrônicos À Vista
84% 84% 78% 74%
16% 16% 22% 26%
2T13 2T14 2T15 2T16
Pedágio Outras
7. 7
Evolução dos Custos IFRS
7%
Custos Totais (R$ milhões)
Conclusão de
Obras na
NovaDutra e
Rodonorte
12% 49% 29%18%
Novos
Negócios e
Ponte
Novos
Negoócios
Obras
Realizadas
(Novos
Negócios)
Custos caixa na
mesma base: R$
528 MM (-4,0%)
Atualização de
estimativas e
especificações
técnicas.
0,6%
Custos caixa na
mesma base:
R$ 550 MM
Custos caixa
pró-forma na
mesma base: R$
633 MM (-2,1%)65% 18%
1.475,7
1.906,0
1400,4
36 13 1 25
310 27 18 506
2T15 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos
2T16 Novos
Negócios
2T16
Mesma Base
8. 981
1.106
1.053
(53)
EBITDA
Pró-forma
2T15
EBITDA
Pró-forma
2T16
Novos
Negócios
e Ponte
EBITDA
Pró-forma
2T16
Mesma Base
8
EBITDA Pró-forma*
Mg. de
59,2%
Mg. de
59,3%
Mg. de
63,3%
* Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos
um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente, excluiu-se
Controlar, ViaRio e VLT.
*
Em R$ milhões
Mesma base 2T15
R$ 994,7 MM
Mg. de 61,4%
Mesma base 2T16
R$ 1.053,3 MM
(+5,9%)
9. 389,2
501,7
142,0 1,5 15,8 141,8
2,9
66,2 6,9
37,1 13,4
Resultado
Financeiro
Líquido 2T15
Resultado com
Operação de
Hedge
Var. Monetária
s/ Empréstimos,
Financ. e
Debêntures
Variação
Monetária sobre
Obrigações com
o Poder
Concedente
Variação
Cambial sobre
Empréstimos e
Financiamentos
Ajuste a Valor
Presente da
Prov. de Manut.
e Obrigações
com o Poder
Concedente
Juros sobre
Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Rendimento
sobre
Aplicações e
Outras Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros Resultado
Financeiro
Líquido 2T16
9
Resultado Financeiro IFRS
28%
• Var. do CDI médio 2T16 X 2T15 = +1,0 p.p.
• Dívida Bruta = R$ 14,7 bi (+20,0%)
Em R$ milhões
10. 183,7
145,7 2 147,8
Lucro Líquido
2T15
Lucro Líquido
2T16
Novos
Negócios
e Ponte
Lucro Líquido
2T16
Mesma Base
10
Lucro Líquido
* Ajuste excluindo:(i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos
comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.
Em R$ milhões
Mesma base
R$ 246 MM
*
Mesma base
R$ 147,8 MM (-36,8%)
11. Endividamento bruto hedgeado por indexador
11
Endividamento em 30 de junho de 2016
Endividamento bruto por indexador
Cronograma de amortização (R$ milhões)
• Dívida bruta total : R$ 14,7 bi
(R$16,0 bi pró-forma)
• Dív. Líquida / EBITDA: 3,3 x
(3,1 x pró-forma)
Posição de endividamento e alavancagem
Sem hedge Com hedge
Com
hedgeCDI
53,1%
IPCA
18,9%
TJLP
15,1%
USD
12,9%
CDI
78,4%
TJLP
15,1%
IPCA
4,7%
USD
1,7%
1.084
2.591
1.816 1.756
624
105
1.304
350
151
157
452
797 1.182
2.462
2016 2017 2018 2019 A partir
de 2020CDI USD Outros
3.0923.089
2.963
4.347
1.346
12. 12
Estrutura e Amortização da Dívida
Amortizações 2016 - 2017 Cronograma de amortização
Amortizações (R$ MM) 2016 2017
AutoBan 283 549
Metrô Bahia 236 610
Barcas 199 0
ViaOeste 154 275
CCR 118 879
CPC 89 417
NovaDutra 85 346
CAP 58 0
RodoAnel Oeste 49 835
CCR USA Airpot 41 40
SPVias 21 155
BHAirport 1 80
CCR Espanha 0 96
Outras 13 64
TOTAL 1.346 4.347
AMORTIZAÇÃO TOTAL 1.346 4.347
Alongamento do perfil
da dívida
Em R$ bilhões
4,8
4,0
6,1
1,3
4,3
9,1
2016 2017 A partir de 2018
mar/16 jun/16