2. Aviso
2
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
3. TRÁFEGO:
O tráfego consolidado1 apresentou crescimento de 4,4%.
EBITDA AJUSTADO:
O EBITDA ajustado na mesma base2 apresentou crescimento de
17,9%, com margem ajustada de 61,3% (+2,9 p.p). O EBITDA
ajustado apresentou crescimento de 25,5%, com margem de
61,3%(+2,9 p.p.).
LUCRO LÍQUIDO:
O Lucro Líquido na mesma base2 atingiu R$ 425,0 milhões,
acréscimo de 162,7%. O Lucro Líquido alcançou R$ 329,1 milhões,
acréscimo de 94,2%.
DIVIDENDOS:
A Diretoria da Companhia propôs a distribuição de dividendos
complementares no montante de aproximadamente R$ 0,20 por ação
a serem aprovados na AGO de 2018.
Destaques do 4T17 IFRS
3
1 Excluindo o tráfego proporcional da Renovias e ViaRio.
2 Valores na mesma base excluem: (i) efeito não recorrente da adesão ao PERT na SPVias durante o 4T17, de R$ 139,7 milhões no lucro líquido; (ii)
ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17.
4. Evento Subsequente
Em 19 de janeiro, por meio de consórcio, a CCR ofereceu o maior
valor de outorga pela concessão para prestação de serviço público de
transporte de passageiros das Linhas 5-Lilás e 17-Ouro da rede
metroviária de São Paulo, tendo sido declarada melhor classificada.
4
5. Principais Indicadores
5
1 A receita líquida exclui a receita de construção.
2 Valores na mesma base excluem: (i) efeito não recorrente da adesão ao PERT na SPVias durante o 4T17, de R$ 97,8 milhões no resultado financeiro e R$ 139,7 milhões
no lucro líquido; (ii) ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17; (iii) no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se ViaRio.
3 Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.
4 As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este
é um requerimento do IFRS.
5 Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.
Indicadores Financeiros (R$ MM) 4T16 4T17 Var. % 4T16 4T17 Var. %
Receita Líquida1
1.690,7 2.021,1 19,5% 1.895,3 2.178,8 15,0%
Receita Líquida ajustada mesma base2
1.690,7 1.900,7 12,4% 1.823,2 2.040,6 11,9%
EBIT ajustado3
601,5 883,3 46,9% 690,6 950,6 37,6%
Mg. EBIT ajustada4
35,6% 43,7% 8,1 p.p. 36,4% 43,6% 7,2 p.p.
EBIT mesma base2
601,5 820,4 36,4% 659,5 882,5 33,8%
Margem EBIT mesma base2
35,6% 43,2% 7,6 p.p. 36,2% 43,2% 7,1 p.p.
EBITDA ajustado5
988,0 1.239,6 25,5% 1.112,2 1.342,4 20,7%
Mg. EBITDA ajustada4
58,4% 61,3% 2,9 p.p. 58,7% 61,6% 2,9 p.p.
EBITDA ajustado mesma base2
988,0 1.164,8 17,9% 1.073,3 1.257,3 17,1%
Mg. EBITDA ajustada mesma base2
58,4% 61,3% 2,9 p.p. 58,9% 61,6% 2,7 p.p.
Lucro Líquido 169,5 329,1 94,2% 169,5 329,1 94,2%
Lucro Líquido mesma base2
161,8 425,0 162,7% 161,8 425,0 162,7%
IFRS Pró-forma
6. 255.153
276.784 274.866 263.925
246.897
259.167
4T12 4T13 4T14 4T15 4T16 4T17
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma)
6
Consolidado – VEQ milhões
Receita de pedágio e tráfego 4T17 X 4T16 (%)
* Informações incluindo a Renovias e a ViaRio.
4,9
3,6
7,8
4,4
2,5 2,3
4,1
6,9
4,9
6,7
7,7
11,9
8,8
5,4
4,4
9,8 10,2
5,9
AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel
Oeste
SPVias MSVia
Tráfego Receita de Pedágio
7. Receita Operacional Bruta
(excluindo-se a Receita de Construção)
7
Meios de Pagamento de Pedágio
Análise da Receita e EBITDA (Pró-forma*)
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
Breakdown do EBITDA
91% 92% 93%
85%
1% 2% 1% 10%
4% 5% 5% 4%
3% 1% 1% 1%
4T14 4T15 4T16 4T17
Pedágio Mobilidade Aeroportos Serviços
AutoBAn
23,8%
NovaDutra
15,2%
ViaOeste
11,5%Aeroportos
8,3%
RodoNorte
7,8%
SPVias
7,1%
Metrô Bahia
5,6%
ViaQuatro
5,2%
MSVia
3,1%
RodoAnel Oeste
3,0%
TAS
2,6%
Renovias
1,9% ViaLagos
1,4%
Outros
3,5%
69% 69% 68% 67%
31% 31% 32% 33%
4T14 4T15 4T16 4T17
Meios Eletrônicos À Vista
8. 2.070
2.510
2.443
61 23 3 45
392 91
7 67
4T16 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos*
4T17 ViaQuatro 4T17
Mesma Base
8
Conclusão de Obras
na Rodonorte
ViaOeste,
Metrô Bahia,
NovaDutra e MSVia
Dissídio,
remuneração variável
e novos
colaboradores na TAS
Custos caixa:
R$ 723 MM
Custos caixa pró-
forma na mesma
base: R$ 804 MM
(+4,0%)
Evolução dos Custos IFRS
Custos Totais (R$ milhões)
* Materiais, seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos, combustível e outros gastos gerais.
Custos caixa IFRS
na mesma base:
R$ 756 MM
(+4,6%)
BH Airport,
SPVias e CPC
4% 18% 83%24% 40% 5%11%
Metrô Bahia e
Rodonorte
MSVia e
BH Airport
9. EBITDA Pró-forma*
9
Mg. de
58,7%
* Valores na mesma base excluem: ViaQuatro e ViaRio.
Mesma base 4T16
R$ 1.073 MM
Mg. de 58,9%
Mg. de
61,6% (+2,7 p.p.)
Em R$ milhões
Mg. de
61,6%
+17,1%
1.112
1.342
1.257
(85)
EBITDA
Pró-forma
4T16
EBITDA
Pró-forma
4T17
Novos
Negócios
EBITDA
Pró-forma
4T17
Mesma Base*
10. 410,6
364,5
83,9
(21,4 ) (7,9 )
(31,4 ) ( 0,8 ) 144,5
5,1 13,8
(41,8 )
(97,8 )
Resultado
Financeiro
Líquido 4T16
Resultado com
Operação de
Hedge
Var. Monetária
s/ Empréstimos,
Financ. e
Debêntures
Variação
Monetária sobre
Obrigações
com o Poder
Concedente
Variação
Cambial s/
Emprétimos,
Financtos.,
Debêntures,
Derivativos e
Fornecedores
Ajuste a Valor
Presente da
Prov. de Manut.
e Obrigações
com o Poder
Concedente
Juros sobre
Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Rendimento
sobre
Aplicações e
Outras Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros* Efeito PERT
SPVias
Resultado
Financeiro
Líquido 4T17
10
11%
•Caixa médio 4T17 x 4T16 = + 47,5%
• Var. do CDI médio 4T17 X 4T16= - 6,3 p.p.
• Dívida Bruta = R$ 16,9 bi (+4,4%)
Em R$ milhões
Resultado Financeiro IFRS
*Excluindo-se o efeito não recorrente da adesão ao PERT na SPVias durante o 4T17, de R$ 97,8 milhões.
11. 4T17
4T16
Endividamento bruto hedgeado por indexador
11
Endividamento bruto por indexador
• Dívida bruta total : R$ 16,9 bi
(R$18,0 bi pró-forma)
• Dív. Líquida / EBITDA: 2,3 x
(2,3 x pró-forma)
Sem hedge
Com
hedge
4T17
Endividamento em 31 de Dezembro de 2017
Posição de endividamento e alavancagem
* EBITDA ajustado dos últimos 12 meses no 4T17, inclui não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e ViaRio (R$ 548,1 milhões). Excluindo-
se esses efeitos no EBITDA, o indicador Dívida Líquida/EBITDA, em dezembro de 2017, seria de 2,6 x (2,5 x pró-forma).
*
Com hedge
CDI
43,7%
IPCA
23,4%
TJLP
24,2%
USD
8,7%
CDI
74,8%
IPCA
5,5%
TJLP
18,2%
USD
1,5%
CDI
56,9%
IPCA
11,9%
TJLP
24,2%
USD
3,5%
Outros
3,5%
12. Estrutura e Amortização da Dívida
Amortizações 2018 - 2019 Cronograma de amortização sem hedge (R$ MM)
12
1.607
1.220
2.402
816
1.365
486
35
83
86
3.415
799
1.170
548
554
903
570
707
96
43
59
1
1
2018 2019 2020 2021 A partir
de 2022
CDI TJLP IPCA USD Outros
5.742
3.1293.1333.463
1.499
Amortizações (R$ MM) 2018 2019
AutoBAn 785 668
Metrô Bahia 573 386
CCR S.A. 428 494
BH AIRPORT 420 0
RodoAnel Oeste 286 0
SPVias 261 242
CCR Espanha S.L.U. 232 0
NovaDutra 164 158
ViaQuatro 133 657
ViaLagos 72 0
Samm 59 0
TAS 33 0
ViaOeste 7 335
Outras 10 193
TOTAL 3.463 3.133
14. 9.562 9.826
10.413 10.734
12.423
12.971
13.945
13.261
14.443
10.759
11.961 11.801
12.703
10.936
11.786
2,3 2,4 2,5 2,5
3,0 3,0 3,1
2,2 2,4
1,8 1,8
2,2 2,3 2,2 2,3
-5,5
-4,5
-3,5
-2,5
-1,5
-0,5
0,5
1,5
2,5
3,5
5.000
7.000
9.000
11.000
13.000
15.000
17.000
19.000
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 3T17 4T17
Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)
14
R$ MM
Dados pró-forma IFRS 10 e 11
Endividamento
Div. Líquida / EBITDA ajustado LTM
* EBITDA ajustado dos últimos 12 meses inclui os não-recorrentes das compras de participação na ViaQuatro e na ViaRio, no valor de R$ 548,1 milhões, desde o
2T17. Do 3T16 ao 2T17, o indicador foi afetado positivamente pelo efeito não recorrente da venda da STP, no valor de R$ 1.307,6 milhões. Excluindo-se esses efeitos
no EBITDA, o indicador Dívida Líquida/EBITDA, em dezembro de 2017, seria de 2,6 x (2,5 x pró-forma).
15. 15
Em R$ milhões
Mesma base
(+162,7%)
Lucro Líquido
Mesma base
R$ 162 MM
*Valores na mesma base excluem: (i) efeito não recorrente da adesão ao PERT na SPVias durante o 4T17, de R$ 139,7 milhões no lucro líquido; (ii) ViaQuatro e
ViaRio.
169
425
329 (44)
140
Lucro Líquido
4T16
Lucro Líquido
4T17
Novos
Negócios
Não-recorrente
SPVias
Lucro Líquido 4T17
Mesma Base*