O documento apresenta os resultados financeiros da Marisa para o 3T20, com destaque para:
1) Queda de 18,9% na receita líquida de varejo devido à reabertura total de lojas apenas em agosto;
2) Crescimento de 115,6% nas vendas da plataforma digital;
3) Redução de 35,9% no lucro bruto de varejo refletindo a estratégia de redução de estoques.
Aula 3 - Sistema Esquelético - Anatomia Humana.pdf
022055000101011
1. Resultados 3T20
9 de novembro de 2020
RESULTADOS
3T20
Call de Resultados:
10/novembro às 14h (BR) / 12h pm (ET)
Telefones: PT +55 (11) 3137-8046
EN (+1) 786 837 9597
Código de acesso: Marisa
Webcast: ri.marisa.com.br
2. Resultados 3T20
• Rede lojas totalmente reaberta ao final de agosto;
• Vendas do varejo alcançaram R$ 446,6 milhões no período, com queda de 18,9% a.a. Em SSS, considerados
apenas os dias comparáveis em lojas físicas, -15,6%;somando se as vendas da plataforma digital, o SSS foi de -
6,3% no 3T20;
Destaques do 3T20
2
São Paulo, 09 de novembro de 2020 – A Marisa Lojas S.A. (“Marisa” ou “Companhia”) – (B3: AMAR3; Bloomberg:
AMAR3:BZ), varejista de moda feminina e íntima, anuncia os resultados do 3º trimestre de 2020 (3T20).
28
44
119 146 168 168
13
40
122
153
185 185
41
84
241
299
353 353
11%
24%
69%
85%
100% 100%
april may june july august september
Shopping mall stores
Street stores
Selling area - % total
3. Resultados 3T20
• As vendas da Plataforma Digital apresentaram crescimento de 115,6% no 3T20 – representando 16,3% das
vendas totais de varejo;
• Redução estrutural de estoques em 27% durante o período;
• Margem bruta de produto evoluiu gradativamente durante o trimestre – 31,1% em julho, 36,5% em agosto e
43,6% em setembro;
• SG&A de varejo com redução nominal de 13,3% a.a.;
• Resultado de Produtos e Serviços Financeiros impactado pelos menores níveis de produção. Carteiras de
recebíveis em processo de recomposição (+16% em comparação ao 2T20) e normalização das rolagens.
Destaques do 3T20
3
São Paulo, 09 de novembro de 2020 – A Marisa Lojas S.A. (“Marisa” ou “Companhia”) – (B3: AMAR3; Bloomberg:
AMAR3:BZ), varejista de moda feminina e íntima, anuncia os resultados do 3º trimestre de 2020 (3T20).
4. Resultados 3T20
Indicadores Financeiros
4
¹A partir de janeiro de 2019 a Companhia adotou as normas contábeis do IFRS 16. Os resultados do 3T20 foram elaborados respeitando os pressupostos das novas normas, porém, na maioria dos demonstrativos optou-se pela apresentação do pró-forma com os resultados no
modelo anterior, de forma a facilitar a comparabilidade. O impacto do IFRS 16 no balanço da Companhia pode ser observado nas Demonstrações Financeiras.
Receita líquida - Varejo 550,7 446,6 446,6 -18,9% 1.547,9 1.012,7 -34,6%
SSS 5,6% -6,3% -6,3% 6,1% -6,1%
Lucro Bruto Varejo 234,6 150,5 150,5 -35,9% 710,3 383,1 -46,1%
Margem Bruta 42,6% 33,7% 33,7% -8,9 p.p. 45,9% 37,8% -8,1 p.p.
SG&A Varejo (266,9) (175,2) (231,5) -13,3% (764,9) (652,1) -14,7%
EBITDA Ajustado Varejo (25,2) (24,5) (80,8) n.s. (36,7) (288,1) n.s.
EBITDA PSF 24,6 0,0 0,0 n.s. 119,3 32,4 -72,8%
EBITDA Ajustado Total (0,6) (24,3) (80,7) n.s. 82,6 (255,7) n.s.
n.s. - não significativa
Var (%)
2020
Pró-forma
Destaques Financeiros (R$ mn)
3T19
Pró-forma
3T20
3T20
Pró-forma
2019
Pró-forma
Var (%)
5. Resultados 3T20 5
Receita Líquida (R$ mn) e SSS (%)
• Vendas com redução de 18,9% no período, devido a reabertura total de lojas
apenas no final de agosto, e pelo menor fluxo em loja devido aos impactos da
pandemia;
• SSS, lojas reabertas em dias comparáveis + plataforma digital, foi de -6,3%.
Performance apenas das lojas físicas reabertas no período alcançando -15,6%, com
lojas de rua ainda apresentando vendas acima das lojas de shopping (+3,0p.p.);
• Vendas da plataforma digital com crescimento de 115,6% - contra 62,5% no
3T19, impulsionadas tanto pelo maior tráfego de clientes no ecommerce, quanto pelo
ship from store no período, o qual representou 24,3% das vendas da plataforma no
3T20;
• Apesar do menor fluxo em lojas, a conversão em peças/ticket cresceu 15,1%
a.a., mantendo a tendência já verificada nos períodos anteriores, pós-reabertura das
lojas.
• Margem Bruta de 33,7%, e Lucro Bruto com redução de 35,9%, refletindo a
estratégia da Companhia de reduzir estruturalmente os níveis de estoques (-27% no
período). Apesar disso, vale destacar a evolução gradual da margem de produto
durante o período – 31,1% em julho, 36,5% em agosto e 43,6% em setembro.
Varejo
Receita Líquida e Lucro Bruto
Lucro Bruto (R$ mn) e Margem Bruta (%)
472,0
555,9 540,3 550,7
446,6
-18,5%
16,9%
-2,3%
5,6%
-6,3%
3T16 3T17 3T18 3T19 3T20
Receita Líquida de Varejo SSS
228,5 243,6 228,5 234,6
150,5
48,4%
43,8% 42,3% 42,6%
33,7%
3T16 3T17 3T18 3T19 3T20
Lucro Bruto Varejo Margem Bruta
6. Resultados 3T20 6
Despesas com Vendas (R$ mn)
Varejo
Despesas Operacionais
Despesas Gerais e Administrativas (R$ mn)
• Despesas com Vendas totalizaram R$ 201,1 milhões, redução de
7,9% a.a., refletindo as diversas ações adotadas para redução estrutural
das despesas no período, com destaque para renegociações de contratos
de aluguel;
• Despesas Gerais e Administrativas totalizaram R$ 30,4 milhões,
redução de 37,4%, refletindo a postergação da MP 936;
• Outras Receitas/Despesas Operacionais totalizaram um saldo
negativo de R$ 3,4 milhões.
227
207
220 218
201
3T16 3T17 3T18 3T19 3T20
41
48
44
49
30
3T16 3T17 3T18 3T19 3T20
7. Resultados 3T20 7
• EBITDA Ajustado Varejo totalizou -R$ 80,8 milhões no 3T20, já indicando importante evolução do resultado
da operação de varejo no período, com melhores vendas, evolução de margem bruta e ganhos contínuos em
eficiência de despesas.
Varejo
Resultado da Operação
DRE Varejo (R$mn)
3T19
Pró-forma
2T20
Pró-forma
3T20
Pró-forma
Var a.a.
(%)
3T20
2019
Pró-forma
2020
Pró-forma
Var (%)
RECEITA BRUTA 743,1 200,3 600,9 -19,1% 600,9 2.080,5 1.360,3 -34,6%
Tributos s/ Receita (192,4) (51,3) (154,3) -19,8% (154,3) (532,6) (347,6) -34,7%
% de tributos s/ rec. Bruta -25,9% -25,6% -25,7% 0,0 p.p. -25,7% -25,6% -25,6% 0,0 p.p.
RECEITA LIQUIDA 550,7 149,1 446,6 -18,9% 446,6 1.547,9 1.012,7 -34,6%
S.S.S. 5,6% -9,7% -6,3% -6,3% 6,1% -6,1%
CPV (316,1) (102,7) (296,1) -6,3% (296,1) (837,7) (629,6) -24,8%
LUCRO BRUTO 234,6 46,4 150,5 -35,9% 150,5 710,3 383,1 -46,1%
Margem Bruta 42,6% 31,1% 33,7% -8,9 p.p. 33,7% 45,9% 37,8% -8,1 p.p.
Despesas Operacionais (266,9) (146,9) (231,5) -13,3% (175,2) (764,9) (652,1) -14,7%
- Despesas com Vendas (218,4) (124,5) (201,1) -7,9% (144,8) (640,3) (551,0) -14,0%
- Despesas Gerais e Adm. (48,5) (22,4) (30,4) -37,4% (30,4) (124,5) (101,2) -18,8%
Outras despesas/receitas Oper. (2,1) (22,1) (3,4) 58,8% (3,4) 4,1 (27,5) n.s.
EBITDA AJUSTADO VAREJO (25,2) (117,8) (80,8) n.s. (24,5) (36,7) (288,1) n.s.
n.s. - não significativa
8. Resultados 3T20 8
• A participação dos cartões (Marisa + Co-Branded) nas
vendas do trimestre atingiu 38,0%, queda de 3,4 p.p. em
relação ao 3T19, em função do menor período de
operação de lojas.
• A Receita de Juros, líquida de funding, alcançou R$32,1
milhões, redução de 39,5% em relação ao 3T19,
refletindo as menores vendas do varejo durante o 2T20.
A receita de serviços financeiros sofreu redução de
29,8% ante o período anterior, também reflexo do menor
período de operação das lojas.
• As Perdas, líquidas de recuperações, apresentaram
redução de 31,1% ante o 3T19, e como percentual sobre
a carteira atingiram 6,5%. Tal resultado foi impactado
pela reversão parcial da PDD adicional realizada durante
o período de lockdown em função das melhores rolagens.
• Os indicadores prospectivos de inadimplência (EFFICC) já
se encontram normalizados, e abaixo dos níveis
históricos para o produto.
Produtos e Serviços Financeiros - PL
Perda sobre Carteira
EFFICC
Produtos e Serviços Financeiros (R$ mn) 3T19 3T20 Var (%) 2019 2020 Var (%)
Cartão Private Label
Receita de Juros Líquida de Funding 53,1 32,1 -39,5% 166,2 135,7 -18,4%
Receita de Serviços Financeiros 37,7 26,5 -29,8% 119,6 94,2 -21,2%
Perda Líquida de Recuperações (42,9) (29,5) -31,1% (96,6) (141,8) 46,8%
Margem de Contribuição - Private Label 47,9 29,1 -39,4% 189,2 88,1 -53,4%
40,5% 38,1% 33,3% 39,3% 41,3%
8,0% 8,6% 9,7%
7,3% 6,5%
3T16 3T17 3T18 3T19 3T20
% dos Vencidos / Carteira Bruta Perdas Líquidas / Carteira Bruta
0%
5%
10%
15%
20%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
2017 2018 2019 2020
9. Resultados 3T20 9
• A Receita de Juros, líquida de custos de captação,
totalizou R$18,3 milhões, com redução de 49,7%
ante o 3T19, devido tanto ao menor tempo de
operação de lojas quanto ao maior grau de
conservadorismo nas concessões do período.
• As Perdas, líquidas de recuperações, por sua vez,
totalizaram R$11,6 milhões, redução de 24,4% em
relação ao 3T19, reflexo da normalização e reversões
na linha de PDD durante o período. A perda em
relação à carteira foi de 9,1% em função da menor
carteira no período (-30,6% a.a.);
• Os indicadores prospectivos de inadimplência
(EFFICC) já se encontram normalizados, e abaixo dos
níveis históricos para o produto.
Produtos e Serviços Financeiros - EP
Perda sobre Carteira
EFFICC
Produtos e Serviços Financeiros (R$ mn) 3T19 3T20 Var (%) 2019 2020 Var (%)
Empréstimo Pessoal
Receita de Juros do EP, Líquida de Funding 36,3 18,3 -49,7% 97,5 83,1 -14,7%
Perda Líquida de Recuperações (15,3) (11,6) -24,4% (39,9) (38,6) -3,3%
Margem de Contribuição - EP 21,0 6,7 -68,1% 57,5 44,5 -22,6%
30,3% 24,9% 27,6% 25,6%
41,9%
5,1%
6,2% 6,6%
8,4% 9,1%
3T16 3T17 3T18 3T19 3T20
% dos Vencidos / Carteira Bruta Perdas Líquidas / Carteira Bruta
0%
5%
10%
15%
20%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
2017 2018 2019 2020
10. Resultados 3T20 10
• Ambos os produtos tiveram suas receitas fortemente afetadas pela interrupção da operação nos últimos meses. Porém, a
recuperação das carteiras já permite um início de recuperação nas receitas, particularmente no caso do PL;
• O nível de perdas também apresentou performance melhor que o esperado e bem melhor que o verificado no 2T20, em função do
processo de reversão parcial das provisões adicionais realizadas durante o lockdown;
• Destaque para as despesas, que apresentaram redução de 28,4%, patamar próximo ao apresentado no 2T20.
Produtos e Serviços Financeiros
Resultado da Operação
Produtos e Serviços Financeiros (R$ mn) 3T19 2T20 3T20 Var (%) 2019 2020 Var (%)
Cartão Private Label
Receita de Juros Líquida de Funding 53,1 46,0 32,1 -39,5% 166,2 135,7 -18,4%
Receita de Serviços Financeiros 37,7 28,7 26,5 -29,8% 119,6 94,2 -21,2%
Perda Líquida de Recuperações (42,9) (67,1) (29,5) -31,1% (96,6) (141,8) 46,8%
Margem de Contribuição - Private Label 47,9 7,6 29,1 -39,4% 189,2 88,1 -53,4%
Empréstimo Pessoal
Receita de Juros do EP, Líquida de Funding 36,3 24,8 18,3 -49,7% 97,5 83,1 -14,7%
Perda Líquida de Recuperações (15,3) (14,7) (11,6) -24,4% (39,9) (38,6) -3,3%
Margem de Contribuição - EP 21,0 10,1 6,7 -68,1% 57,5 44,5 -22,6%
Margem de Contribuição Cartão Co-Branded 24,1 17,3 13,3 -45,0% 73,8 55,9 -24,2%
Custos e Despesas Operacionais (68,4) (42,9) (49,0) -28,4% (201,2) (156,1) -22,4%
EBITDA PSF 24,6 (7,9) 0,0 n.s. 119,3 32,4 -72,8%
n.s. - não significativa
11. Resultados 3T20 11
• Private Label: a carteira bruta do Private Label
encerrou set/20 em R$ 456,6 milhões, redução de
21,7% ante set/19, reflexo das menores vendas no
período. Com relação a jun/20, a carteira já
apresentou importante recuperação, com a parcela
em dia já se aproximando dos patamares pré-
pandemia.
• Empréstimo Pessoal: a carteira bruta do
Empréstimo Pessoal em set/20 totalizou R$ 126,8
milhões, com redução de 30,6% em relação a set/19.
O processo de recuperação desse portfólio ocorre de
forma mais gradativa em função do maior
conservadorismo aplicado ao produto durante o
período de lockdown.
Nota 1: Carteiras apresentadas na Visão de Produto, não correspondendo, portanto, a visão contábil por
empresa apresentada nas DFs
Nota 2: Devido à securitização da carteira com juros do PL na SAX, houve aumento nas faixas de atraso da
carteira, com período mais longo para contabilização de perda.
Contas a Receber
Contas a receber de clientes (R$ mn) set/18 set/19 jun/20 set/20
Private Label - carteira bruta 454,9 583,3 440,5 456,6
Em dia: 303,6 354,0 210,1 268,2
% Em dia s/ Total 66,7% 60,7% 47,7% 58,7%
Vencidas: 151,3 229,4 230,3 188,4
% Vencida s/ Total 33,3% 39,3% 52,3% 41,3%
Saldo da PDD (48,6) (144,1) (136,2) (122,3)
Private Label - carteira líquida 406,4 439,3 304,3 334,3
Empréstimo pessoal - carteira bruta 175,8 182,7 146,8 126,8
Em dia: 127,3 136,0 88,2 73,6
% Em dia s/ Total 72,4% 74,4% 60,1% 58,1%
Vencidas: 48,5 46,8 58,6 53,2
% Vencida s/ Total 27,6% 25,6% 39,9% 41,9%
Saldo da PDD (36,1) (2,6) (36,9) (36,2)
Empréstimo Pessoal - carteira líquida 139,7 180,1 109,9 90,7
Outras contas a receber 110,2 144,8 51,9 115,9
Ajuste a valor presente (3,3) (2,8) (0,6) (0,7)
Carteira de contas a receber, líquida 653,0 761,4 465,6 540,1
12. Resultados 3T20 12
EBITDA Ajustado Total (ex-IFRS 16)
De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades. Tais ajustes se
fundamentam em: a) o Plano de Opções de Compra de Ações - corresponde ao valor justo dos respectivos instrumentos financeiros, registrado em uma base “pro rata temporis”, durante o período de aquisição do direito ao exercício e tem
como contrapartida a Reserva de Capital do Patrimônio Líquido e, portanto, não representa saída de caixa; e b) a Baixa de Ativo Imobilizado refere-se aos resultados apurados na venda ou baixa de ativos fixos, na sua maior parte, sem
nenhum impacto no caixa.
• O EBITDA Ajustado 3T20, apesar de uma redução de R$ 80,0 milhões em relação ao 3T19, dados os efeitos da
COVID-19 sobre ambas as operações, varejo e PSF, também já reflete o processo de recuperação em relação ao
verificado no 2T20.
EBITDA Ajustado Total
EBITDA Ajustado Total (R$mn)
3T19
Pró-forma
3T20
3T20
Pró-forma
2019
Pró-forma
2020
Pró-forma
LUCRO LÍQUIDO (71,6) (124,5) (124,5) (125,1) (403,3)
(+) Imposto de Renda e CSLL 4,5 (9,0) (9,0) 22,9 (11,6)
(+) Financeiras, Líquidas 27,2 35,3 22,1 79,9 69,2
(+) Depreciação e Amortização 29,9 69,9 26,8 91,0 81,7
EBITDA TOTAL (10,0) (28,3) (84,6) 68,7 (264,1)
(+) Plano de opção de compra de ações 6,4 1,1 1,1 7,0 1,7
(+) Baixa de ativo imobilizado 2,8 2,5 2,5 6,7 6,6
EBITDA AJUSTADO TOTAL (0,7) (24,7) (80,7) 82,5 (255,7)
34,3 37,8
-0,6
-125,7
-80,7
3T17 3T18 3T19 2T20 3T20
13. Resultados 3T20 13
• No final do 3T20, a Companhia apresentava endividamento
líquido de R$ 430,5 milhões, R$ 313,6 milhões abaixo do
3T19, em função das amortizações realizadas em 2020;
• Como resultado do Follow On realizado em dez/19, a
alavancagem do balanço da Companhia apresentou redução
de 52% para 43%;
• Relação dívida líquida/EBITDA não aplicável em função do
EBITDA LTM negativo.
Nota: EBITDA L12M é calculado com base no EBITDA Ajustado.
Endividamento Líquido
3T19
Pró-forma
3T20
Pró-forma
Composição da Dívida Líquida
Dívida bruta 915,1 750,7
Dívida de curto prazo 380,9 502,8
(-) Cash collateral (70,1) (32,4)
Dívida de longo prazo 604,3 280,3
Caixa e aplicações financeiras 171,2 320,3
Dívida líquida (A) 743,9 430,5
Patrimônio líquido (B) 840,2 1.006,2
Capital total (A+B) 1.584,1 1.436,7
Alavancagem Financeira
Dívida bruta / (Dív. bruta + PL) 52% 43%
Dívida líquida / (Dív. líquida + PL) 47% 30%
Dívida líquida / EBITDA L12M (x) 1,8x n/a
14. Resultados 3T20 14
• Resultado financeiro com melhora de 19% no período, impactado
positivamente pela melhora na estrutura de capital após o aumento de
capital, e pelo menor impacto de AVP em função da redução da linha
de Fornecedores no Balanço (-53%).
Resultado Financeiro
Despesas e Receitas Financeiras - R$ mn
3T19
Pró-forma
3T20
3T20
Pró-forma
Despesas Financeiras (34,4) (37,7) (24,5)
Despesa com juros e Correção Monetária (15,0) (6,3) (6,3)
AVP (12,7) (2,4) (2,4)
Instrumentos Financeiros e outros (6,8) (15,7) (15,7)
Impacto IFRS 16 - (13,2) -
Receitas Financeiras 7,2 2,4 2,4
Rendimento de Aplicações e Correção Monetária 7,2 2,3 2,3
Outros 0,0 0,1 0,1
Total (27,2) (35,3) (22,1)
15. Resultados 3T20 15
Fluxo de Caixa
• A geração de caixa operacional foi impactada
negativamente pela redução no EBITDA do período, em
parte compensada pela liberação de capital de giro e
menores investimentos;
• As captações/rolagens efetuadas durante o período
também contribuíram para a manutenção de uma
posição de caixa saudável.
FLUXO DE CAIXA (R$ Milhares)
2019
Pró-forma
2020
Pró-forma
EBITDA Ajustado 82.501 (255.710)
- IR, CSLL e outros (67.508) (45.626)
GERAÇÃO BRUTA DE CAIXA 14.994 (301.336)
Capital de Giro (137.605) 96.691
Investimentos (42.570) (31.770)
GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA (165.181) (236.415)
Equity 4.971 8.349
Debt (66.453) (178.664)
VARIAÇÃO FINAL DE CAIXA (226.663) (406.731)
Saldo Inicial de Caixa 396.735 725.498
Saldo Final de Caixa 170.072 318.767
Dívida Líquida 743.854 430.277
Dívida Líquida/EBITDA L12M 1,8x n/a
17. Resultados 3T20 17
Balanço Patrimonial– R$ mil
ATIVO (R$ milhares) set/19 set/20 Var (%) PASSIVO (R$ milhares) set/19 set/20 Var (%)
CIRCULANTE 1.773.278 1.492.658 -15,8% CIRCULANTE 1.513.590 1.142.033 -24,5%
Caixa e equivalentes de caixa 170.072 318.767 87,4% Fornecedores 376.465 193.095 -48,7%
Títulos e valores mobiliários 536 406 -24,3% Fornecedores Convênio 116.992 51.683 -55,8%
Instrumentos financeiros 640 1.286 n.s. Empréstimos e financiamentos 380.948 502.845 32,0%
Contas a receber de clientes 761.372 538.372 -29,3% Financiamento por Arrendamento 269.917 145.332 -46,2%
Estoques 448.973 352.818 -21,4% Salários, provisões e contr. sociais 106.836 96.340 -9,8%
Impostos a recuperar 208.381 226.225 8,6% Impostos a recolher 30.763 32.861 6,8%
Imp. Renda e Cont. Social 111.745 - n.s. Instrumentos financeiros - - n.s.
Outros créditos 71.559 54.784 -23,4% Aluguéis a pagar 18.345 5.657 -69,2%
Partes relacionadas - - n.s. Imp. Renda e Cont. Social 35.267 110 n.s.
Receita diferida 15.607 16.714 7,1%
Dividendos e juros sobre cap. próprio a pagar - - n.s.
Partes relacionadas - - n.s.
Outras obrigações 162.450 97.396 -40,0%
NÃO CIRCULANTE 1.726.481 1.515.871 -12,2% NÃO CIRCULANTE 1.145.946 841.435 -26,6%
IR e CSLL diferidos 68.265 80.978 18,6% Empréstimos e financiamentos 604.291 280.325 -53,6%
Impostos a recuperar 547.485 534.402 -2,4% Financiamento por Arrendamento 361.425 386.898 7,0%
Depósitos judiciais 129.404 143.693 11,0% Imposto de renda e contribuição social diferidos - 437 n.s.
Títulos e valores mobiliários 70.137 32.434 n.s. Provisão p/ litígios e demandas judiciais 136.689 121.841 -10,9%
Investimentos - - n.s. Receita diferida 43.541 27.799 -36,2%
Imobilizado 185.787 144.935 -22,0% Outras obrigações - 24.135 n.s.
Intangível 114.070 91.589 -19,7%
Ativo de Direito de Uso 611.333 487.840 -20,2% PATRIMÔNIO LÍQUIDO (PL) 840.223 1.025.061 22,0%
Capital social 899.597 1.447.349 60,9%
Ações em Tesouraria (1.201) (1.110) -7,6%
Reservas de lucros 79.830 79.925 0,1%
Reserva de opção de ações 7.704 13.703 n.s.
Outros resultados abrangentes (572) 849 n.s.
Lucros acumulados (145.135) (515.655) n.s.
TOTAL DO ATIVO 3.499.758 3.008.529 -14,0% TOTAL DO PASSIVO E PL 3.499.758 3.008.529 -14,0%
n.s. - não significativa
18. Resultados 3T20 18
Fluxo de Caixa Indireto
(Cont.)
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 2019 2020
Prejuízo/lucro líquido do período (145.135) (403.294)
Ajustes p/ reconciliar o resultado líquido com o caixa gerado pelas atividades operacionais:
Depreciação e amortização 90.417 81.670
Arrendamento operacional IFRS 16 156.588 138.642
Custo residual do ativo imobilizado e intangível baixado 6.012 1.536
Provisão (reversão) para créditos de liquidação duvidosa 66.210 4.802
(Reversão) provisão para perdas dos estoques e AVP (33.397) (6.633)
Ajuste a valor presente sobre contas a receber de clientes - -
(Ganho) Perda com investimentos, líquido - -
Provisão para perdas do imobilizado e intangível (12.341) 776
Juros provisionados sobre passivo de arrendamento 31.149 40.995
Desconto obtido sobre passivo de arrendamento - (48.882)
Plano de opção de compra de ações (stock option) 4.952 1.743
Ações em Tesouraria - -
Encargos financeiros e variação cambial sobre saldos de
financiamentos, empréstimos e obrigações fiscais 56.128 36.555
Receita diferida - -
Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.079 (12.021)
Instrumentos Financeiros (2.344) 1.671
Provisão para litígios e demandas judiciais 28.872 19.786
(Aumento) redução nos ativos operacionais:
Contas a receber de clientes (76.685) 329.491
Estoques (54.277) 95.485
Títulos e valores mobiliários 27.059 24.686
Tributos a recuperar 110.364 33.956
Partes relacionadas - -
Depósitos judiciais (5.614) (10.289)
Instrumentos Financeiros - -
Outros créditos (18.748) 3.729
19. Resultados 3T20 19
Fluxo de Caixa Indireto (Cont.)
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 2019 2020
Aumento (redução) nos passivos operacionais:
Fornecedores 13.704 (235.504)
Fornecedores convênio (10.468) (56.394)
Operações de crédito - -
Tributos a recolher (107.563) (24.584)
Instrumentos Financeiros - (1.081)
Receita diferida (12.073) (10.926)
Salários, provisões e encargos sociais 27.911 (9.535)
Partes relacionadas (667) -
Provisão de litígios e demandas judiciais (5.384) (6.753)
Aluguéis a pagar (13.219) (17.764)
Outras obrigações 1.441 (25.981)
Caixa gerado nas operações 124.971 (54.118)
Imposto de renda e contribuição social pagos (53.848) (13.409)
Juros pagos (53.108) (22.425)
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 18.015 (89.952)
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO (42.838) (32.721)
Aquisição de imobilizado (10.273) (16.248)
Aquisição de ativo intangível (32.565) (16.473)
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO (201.840) (284.058)
Captação de empréstimos e financiamentos 423.036 347.145
Amortização de empréstimos e financiamentos (457.147) (527.996)
Amortização do Financiamento por arrendamento (167.729) (107.861)
Aumento de Capital - 4.654
VARIAÇÃO DE CAIXA E EQUIVALENTES (226.663) (406.731)
No início do exercício 396.735 725.498
No fim do exercício 170.072 318.767
20. Resultados 3T20 20
Destaques Operacionais
**) Contas Aptas: número total de CPFs registrados, excluídos os cancelados e bloqueados. Tanto no caso do Private Label quanto no caso do Co-branded (dentro da Marisa), Contas Ativas são aquelas que realizaram compras na Marisa nos últimos
seis meses. Em média cada Conta Apta do Private Label contém 1,13 cartões aptos (considerando o titular mais cartões adicionais), e 1,16 no caso do Co-Branded
Destaques Operacionais 3T19 3T20 Var (%) 2019 2020 Var (%)
Número Total de Lojas - final do período 355 353 -0,6% 355 353 -0,6%
Área de Vendas ('000 m²) - final do período 384,6 382,7 -0,5% 384,6 382,7 -0,5%
Área de Vendas ('000 m²) - média do período 386,2 382,7 -0,9% 391,6 383,7 -2,0%
Cartão Private Label (**)
Contas aptas (mil contas) 11.254 11.456 1,8% 11.254 11.456 1,8%
Contas ativas (mil contas) 1.585 856 -46,0% 1.585 856 -46,0%
Cartão Co-Branded (**)
Contas aptas (mil contas) 1.029 891 -13,4% 1.029 891 -13,4%
Contas ativas (mil contas) 978 879 -10,2% 978 879 -10,2%
Participação dos Cartões nas Vendas de Varejo 41,4% 38,0% -3,4 p.p. 41,6% 38,2% -3,5 p.p.
Cartão Private Label 36,0% 34,0% -2,1 p.p. 36,4% 33,6% -2,8 p.p.
Cartão Co-Branded 5,4% 4,1% -1,3 p.p. 5,3% 4,6% -0,7 p.p.
22. 3Q20 Results
• Stores chain fully reopened at the end of August;
• Retail sales reached R$ 446.6 million in the period, down 18.9%. In SSS, considering only comparable days in
physical stores, -15.6%; adding sales of the digital platform, SSS was -6.3% in 3Q20;
2
São Paulo, November 9, 2020 – Marisa Lojas SA (“Marisa” or “Company”) – (B3: AMAR3; Bloomberg: AMAR3:BZ),
apparel and lingerie retailer, announces today the results of the 3rd quarter of 2020 (3Q20).
3Q20 Highlights
28
44
119 146 168 168
13
40
122
153
185 185
41
84
241
299
353 353
11%
24%
69%
85%
100% 100%
april may june july august september
Shopping mall stores
Street stores
Selling area - % total
23. 3Q20 Results
• Digital Platform sales grew 115.6% in 3Q20 - representing 16.3% of total retail sales;
• Structural inventory reduction of 27% during the period;
• Gross product margin evolved gradually during the quarter - 31.1% in July, 36.5% in August and 43.6% in
September;
• Retail SG&A with nominal reduction of 13.3% y/y;
• Result of Financial Products and Services impacted by lower production levels. Receivables portfolios in
process of recovery (+16% compared to 2Q20) and normalization of rollovers.
3
São Paulo, November 9, 2020 – Marisa Lojas SA (“Marisa” or “Company”) – (B3: AMAR3; Bloomberg: AMAR3:BZ),
apparel and lingerie retailer, announces today the results of the 3rd quarter of 2020 (3Q20).
3Q20 Highlights
24. 3Q20 Results
Financial Indicators
¹In the beginning of January 2019, the Company adopted the accounting standards of IFRS 16. The results of 3Q20 were prepared in accordance with the assumptions of the new standards, but on this Press Release in most of the statements the proforma results were presented, in
order to facilitate comparability. The impact of IFRS 16 on the Company's balance sheet can be observed in the Financial Statements, and in slide 15 of this report - "IFRS 16 - Main Impacts".
4
RETAIL NET REVENUES 550.7 446.6 446.6 -18.9% 1,547.9 1,012.7 -34.6%
SSS 5.6% -6.3% -6.3% 6.1% -6.1%
Retail Gross Profit 234.6 150.5 150.5 -35.9% 710.3 383.1 -46.1%
Gross Margin 42.6% 33.7% 33.7% -8.9 p.p. 45.9% 37.8% -8.1 p.p.
Retail SG&A (266.9) (175.2) (231.5) -13.3% (764.9) (652.1) -14.7%
Retail Adjusted EBITDA (25.2) (24.5) (80.8) n.m. (36.7) (288.1) n.m.
FPS EBITDA 24.6 0.0 0.0 n.m. 119.3 32.4 -72.8%
Total Adjusted EBITDA (0.6) (24.3) (80.7) n.m. 82.6 (255.7) n.m.
n.m. - non-meaningful
Chg. (%)
2020
Proforma
Financial Highlights (R$ mn)
3Q19
Proforma
3Q20
3Q20
Proforma
2019
Proforma
Chg. (%)
25. 3Q20 Results 5
Net Revenue (R$ mn) and SSS (%) • Sales down 18.9% in the period, due to the total reopening of stores only at
the end of August, and the lower traffic in stores due to the impacts of the
pandemic;
• SSS, stores reopened on comparable days + digital platform, was -6.3%.
Performance of reopened stores (comparable days) in the period was -15.6%, with
street stores still showing sales above mall stores (+300bps);
• Sales of the digital platform with 115.6% growth - against 62.5% in 3Q19,
driven both by the increased customer traffic in ecommerce and by the performance
of the ship from store in the period, which represented 24.3% of the platform's sales
in the 3Q20;
• Despite the lower traffic in stores, the conversion into items/ticket grew 15.1%
y/y, maintaining the trend already seen in previous periods, after the stores
reopened.
• Gross Margin of 33.7%, and Gross Profit with a reduction of 35.9%, reflecting
the Company's strategy to structurally reduce inventory levels (-27% in the period).
Despite this, it is worth noting the gradual evolution of the product margin during the
period – 31.1% in July, 36.5% in August and 43.6% in September.
Retail
Net Revenue and Gross Profit
Gross Profit (R$ mn) and Gross Margin (%)
472,0
555,9 540,3 550,7
446,6
-18,5%
16,9%
-2,3%
5,6%
-6,3%
3Q16 3Q17 3Q18 3Q19 3Q20
Net Retail Revenue SSS
228,5 243,6 228,5 234,6
150,5
48,4%
43,8% 42,3% 42,6%
33,7%
3Q16 3Q17 3Q18 3Q19 3Q20
Gross Profit Margin
26. 3Q20 Results 6
Selling Expenses (R$ mn)
Retail
Operating Expenses
General and Administrative Expenses (R$ mn)
• Selling Expenses totaled R$ 201.1 mn, decreasing 7.9% y/y,
reflecting the many initiatives to structurally reduce expenses in the
period, with emphasis on renegotiation of rental contracts.
• General and Administrative Expenses totaled R$ 30.4 mn, a
reduction of 37.4%, reflecting the postponement of MP 936.
• Other Operating Revenues/Expenses totaled a negative balance of
R$ 3.4 million.
227
207 220 218
201
3Q16 3Q17 3Q18 3Q19 3Q20
41
48
44
49
30
3Q16 3Q17 3Q18 3Q19 3Q20
28. 3Q20 Results
• Marisa + Co-Branded cards’ participation in the
quarter's sales reached 38.0%, a drop of 340bps
compared to 3Q19, due to the shorter period of
store operation.
• Interest income, net of Funding costs, reached R$
32.1 million, a 39.5% decrease compared to 3Q19,
reflecting lower retail sales during 2Q20. Financial
services revenue decreased by 29.8% compared to
the previous period, also reflecting the shorter
period of operation of stores.
• Net Losses presented a reduction of 31.1%
compared to 3Q19, and as a percentage of the
portfolio, reached 6.5%. This result was impacted
by the partial reversal of the additional provisions
for losses during the lockdown period, due to the
better rollovers.
• Prospective default indicators (EFFICC) already
normalized, and below historical levels for the
product.
Financial Products and Services - PL
8
Portfolio Loss
EFFICC
40,5% 38,1% 33,3% 39,3% 41,3%
8,0% 8,6% 9,7%
7,3% 6,5%
3Q16 3Q17 3Q18 3Q19 3Q20
% Overdue / Receivables Net Loss / Receivables
Financial Product Services (R$ mn) 3Q19 3Q20 Chg. (%) 2019 2020 Chg. (%)
Private Label Card
Interest Revenues, net of Funding costs 53.1 32.1 -39.5% 166.2 135.7 -18.4%
Financial Services Revenue 37.7 26.5 -29.8% 119.6 94.2 -21.2%
Net Loss from Recovery (42.9) (29.5) -31.1% (96.6) (141.8) 46.8%
Contribution Margin - Private Label 47.9 29.1 -39.4% 189.2 88.1 -53.4%
0%
5%
10%
15%
20%
jan feb mar apr may jun jul aug sep oct nov dec
2017 2018 2019 2020
29. 3Q20 Results 9
• Net Interest Revenue totaled R$ 18.3 million, decrease
of 49.7% over 3Q19, due both to the shorter store
operation time and the higher degree of conservatism
in the concessions of the period.
• Net Losses totaled R$ 11.6 million, decreasing 24.4%
over 3Q19, or 9.1% in relation to the portfolio,
reflecting normalization and reversals in the provisions
for losses during the period. The loss in relation to the
portfolio was 9.1% due to the smaller portfolio in the
period (-30.6% y/y);
• Prospective default indicators (EFFICC) already
normalized, and below historical levels for the product.
Financial Products and Services – Personal Loans
EFFICC
Portfolio Loss
Financial Product Services (R$ mn) 3Q19 3Q20 Chg. (%) 2019 2020 Chg. (%)
Personal Loans
Interest Revenues, net of Funding costs 36.3 18.3 -49.7% 97.5 83.1 -14.7%
Net Loss from Recovery (15.3) (11.6) -24.4% (39.9) (38.6) -3.3%
Contribution Margin - Personal Loans 21.0 6.7 -68.1% 57.5 44.5 -22.6%
30,3% 24,9% 27,6% 25,6%
41,9%
5,1% 6,2% 6,6%
8,4% 9,1%
3Q16 3Q17 3Q18 3Q19 3Q20
% Overdue / Receivables Net Loss / Receivables
0%
5%
10%
15%
20%
jan feb mar apr may jun jul aug sep oct nov dec
2017 2018 2019 2020
30. 3Q20 Results 10
• Both products had their revenues strongly affected by the interruption of the operation in the last months. However, the recovery
of the portfolios already allows a beginning of recovery in revenues, particularly in the case of the PL;
• The level of losses also performed better than expected and much better than in 2Q20, due to the partial reversal of
additional provisions made during the lockdown;
• Highlight for expenses, which decreased by 28.4%, level close to that presented in 2Q20.
Financial Products and Services
Operation Results
Financial Product Services (R$ mn) 3Q19 2Q20 3Q20 Chg. (%) 2019 2020 Chg. (%)
Private Label Card
Interest Revenues, net of Funding costs 53.1 46.0 32.1 -39.5% 166.2 135.7 -18.4%
Financial Services Revenue 37.7 28.7 26.5 -29.8% 119.6 94.2 -21.2%
Net Loss from Recovery (42.9) (67.1) (29.5) -31.1% (96.6) (141.8) 46.8%
Contribution Margin - Private Label 47.9 7.6 29.1 -39.4% 189.2 88.1 -53.4%
Personal Loans
Interest Revenues, net of Funding costs 36.3 24.8 18.3 -49.7% 97.5 83.1 -14.7%
Net Loss from Recovery (15.3) (14.7) (11.6) -24.4% (39.9) (38.6) -3.3%
Contribution Margin - Personal Loans 21.0 10.1 6.7 -68.1% 57.5 44.5 -22.6%
Contribution Margin - Co-Branded 24.1 17.3 13.3 -45.0% 73.8 55.9 -24.2%
OpEx (68.4) (42.9) (49.0) -28.4% (201.2) (156.1) -22.4%
FPS EBITDA 24.6 (7.9) 0.0 n.m. 119.3 32.4 -72.8%
n.m. - non-meaningful
31. 3Q20 Results
• Private Label: the Private Label gross portfolio ended
Sep/20 at R$ 456.6 million, a reduction of 21.7%
compared to Sep/19, reflecting the lower sales in the
period. In relation to Jun/20, the portfolio has already
presented an important recovery, with not yet due
portion reaching pre-pandemic levels.
• Personal Loan: the Personal Loan gross portfolio in
Sep/20 totaled R$ 126.8 million, a reduction of 30.6%
in relation to Sep/19. The recovery process of this
portfolio occurs more gradually due to the greater
conservatism applied to the product during the
lockdown period.
Note 1: Portfolios presented in the Product Perspective, therefore, not corresponding to the accounting
view presented in the Financial Statements
Note 2: Due to the securitization of PL’s interest-bearing portfolio at SAX's, there was an increase in the
overdue portfolio, with a longer period for loss accounting.
Receivables
Receivables account (R$ mn) Sep-18 Sep-19 Jun-20 Sep-20
Private Label - gross receivables 454.9 583.3 440.5 456.6
Not Yet Due: 303.6 354.0 210.1 268.2
% Not yet due over portfolio 66.7% 60.7% 47.7% 58.7%
Overdue: 151.3 229.4 230.3 188.4
% Overdue over portfolio 33.3% 39.3% 52.3% 41.3%
Allowance for Losses (48.6) (144.1) (136.2) (122.3)
Private Label - net receivables 406.4 439.3 304.3 334.3
Personal loans - gross receivables 175.8 182.7 146.8 126.8
Not Yet Due: 127.3 136.0 88.2 73.6
% Not yet due over portfolio 72.4% 74.4% 60.1% 58.1%
Overdue: 48.5 46.8 58.6 53.2
% Overdue over portfolio 27.6% 25.6% 39.9% 41.9%
Allowance for Losses (36.1) (2.6) (36.9) (36.2)
Personal loans - net receivables 139.7 180.1 109.9 90.7
Other receivables 110.2 144.8 51.9 115.9
Adjustment to Present Value (3.3) (2.8) (0.6) (0.7)
Receivables account, net 653.0 761.4 465.6 540.1
32. 3Q20 Results 12
Pursuant to Article 4 of CVM Instruction 527, the Company has chosen to show its Adjusted EBITDA in order to provide the information that best reflects the gross operational cash generation from its activities. These adjustments are based
on: a) the Stock Option Plan – corresponding to the fair value of the respective financial instruments recorded “pro rata temporis”, during the period services are rendered and offset by the Equity Capital Reserve and thus not representing
a cash outflow; b) the Write-off and Provision for Impairment of Fixed Assets refer to results accounted for this end, therefore having no cash impact; and c) the Write-off of investments, which represents the write-off of part of the goodwill
on Netpoints' investment, with no cash effect.
• Adjusted EBITDA 3Q20, despite a reduction of R$ 80.0 million compared to 3Q19, given the effects of COVID-19 on
both operations, retail and PSF, also already reflects the recovery process in relation to that seen in 2Q20.
Total Adjusted EBITDA
Total Adjusted EBITDA (ex-IFRS 16)
Total Ajusted EBITDA (R$mn)
3Q19
Proforma
3Q20
3Q20
Proforma
2019
Proforma
2020
Proforma
NET PROFIT (71.6) (124.5) (124.5) (125.1) (403.3)
(+) Income Tax 4.5 (9.0) (9.0) 22.9 (11.6)
(+) Financial Expenses, net 27.2 35.3 22.1 79.9 69.2
(+) D&A 29.9 69.9 26.8 91.0 81.7
TOTAL EBITDA (10.0) (28.3) (84.6) 68.7 (264.1)
(+) Stock Option plan 6.4 1.1 1.1 7.0 1.7
(+) Result on Write-Off of Fixed Assets 2.8 2.5 2.5 6.7 6.6
TOTAL ADJUSTED EBITDA (0.7) (24.7) (80.7) 82.5 (255.7)
34,3 37,8
-0,6
-125,7
-80,7
3Q17 3Q18 3Q19 2Q20 3Q20
33. 3Q20 Results 13
• At the end of 3Q20, the Company had net indebtedness of
R$ 430.3 million, R$ 313.6 million lower than 3Q19, as a
result of the amortizations made during the period;
• Also as a result of the follow on carried out on Dec/19, the
Company's balance sheet leverage decreased from 52% to
42%;
• Net debt/EBITDA ratio is not applicable for this quarter,
with negative EBITDA LTM.
Note: EBITDA LTM is calculated based on Adjusted EBITDA.
Net Debt
3Q19
Proforma
3Q20
Proforma
Net Debt
Gross Debt 915.1 750.7
Short term debt 380.9 502.8
(-) Cash collateral (70.1) (32.4)
Long term debt 604.3 280.3
Cash and equivalents 171.2 320.5
Net debt (A) 743.9 430.3
Shareholder equity (B) 840.2 1,025.1
Total Capital (A+B) 1,584.1 1,455.3
Financial Leverage
Gross debt / (Gross debt + Equity) 52% 42%
Net debt / (Net debt + Equity) 47% 30%
Net debt / EBITDA LTM (x) 1.8x n/a
34. 3Q20 Results
• Financial result with a 19% drop in the period, positively impacted by
the improvement in the capital structure after the capital increase,
and by the lower impact of Adjustment to Present Value due to the
reduction of the Suppliers line in the Balance Sheet (-53%).
Financial Results
Financial Expenses & Revenues - R$ mn
3Q19
Proforma
3Q20
3Q20
Proforma
Financial Expenses (34.4) (37.7) (24.5)
Interest & monetary correction exp. (15.0) (6.3) (6.3)
Adjustment to Present Value (12.7) (2.4) (2.4)
Financial Instruments & other (6.8) (15.7) (15.7)
Impacto IFRS 16 - (13.2) -
Financial Revenues 7.2 2.4 2.4
Interest Income & monetary correction 7.2 2.3 2.3
Other 0.0 0.1 0.1
Total (27.2) (35.3) (22.1)
35. 3Q20 Results 15
Cash Flow
• Operating cash generation was negatively impacted by the
reduction in EBITDA for the period, partially offset by lower
• allocation in working capital and lower investments;
• New funding/rollovers made during the period also
contributed to maintaining a healthy cash position.
CASH FLOW (R$ thousand)
2019
Proforma
2020
Proforma
Adjusted EBITDA 82,501 (255,710)
- Income Tax (67,508) (45,626)
GROSS CASH FLOW 14,994 (301,336)
Working Capital (137,605) 96,691
Investments (42,570) (31,770)
CASH FROM OPERATIONS (165,181) (236,415)
Equity 4,971 8,349
Debt (66,453) (178,664)
Increase (decrease) in Cash (226,663) (406,731)
Initial Cash Balance 396,735 725,498
Final Cash Balance 170,072 318,767
Net Debt 743,854 430,277
Net Debt/EBITDA L12M 1.8x n/a
37. 3Q20 Results 17
Balance Sheet – R$ thousand
ASSETS (R$ thousand) Sep-19 Sep-20 Chg. (%) LIABILITIES (R$ thousand) Sep-19 Sep-20 Chg. (%)
CURRENT ASSETS 1,773,278 1,492,658 -15.8% CURRENT ASSETS 1,513,590 1,142,033 -24.5%
Cash and cash equivalents 170,072 318,767 87.4% Accounts payable 376,465 193,095 -48.7%
Securities 536 406 -24.3% Accounts payable / Suppliers with agreement 116,992 51,683 -55.8%
Financial Intruments 640 1,286 n.m. Loans and Financing 380,948 502,845 32.0%
Accounts receivables 761,372 538,372 -29.3% Finance Lease 269,917 145,332 -46.2%
Inventories 448,973 352,818 -21.4% Accrued payroll and related changes 106,836 96,340 -9.8%
Recoverable Taxes 208,381 226,225 8.6% Taxes payables 30,763 32,861 6.8%
Income Tax & Social Contribution 111,745 - n.m. Financial Instruments - - n.m.
Other Credits 71,559 54,784 -23.4% Rentals payable 18,345 5,657 -69.2%
Related Parties - - n.m. Income Tax & Social Contribution 35,267 110 n.m.
Deferred revenues 15,607 16,714 7.1%
Dividend and interests payables - - n.m.
Related parties - - n.m.
Other payables 162,450 97,396 -40.0%
NONCURRENT ASSETS 1,726,481 1,515,871 -12.2% NONCURRENT ASSETS 1,145,946 841,435 -26.6%
Def. Income and social c. taxes 68,265 80,978 18.6% Loans and financing 604,291 280,325 -53.6%
Recoverable taxes 547,485 534,402 -2.4% Finance Lease 361,425 386,898 7.0%
Judicial deposits 129,404 143,693 11.0% Deferred income tax and social contribution - 437 n.m.
Securities 70,137 32,434 n.s. Provisions for judicial contingencies 136,689 121,841 -10.9%
Investments - - n.s. Deferred revenues 43,541 27,799 -36.2%
PP&E 185,787 144,935 -22.0% Other payables - 24,135 n.m.
Intangible assets 114,070 91,589 -19.7%
Right of Use 611,333 487,840 -20.2% SHAREHOLDER EQUITY (SE) 840,223 1,025,061 22.0%
Paid in Capital 899,597 1,447,349 60.9%
Treasury Stocks (1,201) (1,110) -7.6%
Earnings reserve 79,830 79,925 0.1%
Stock Option reserve 7,704 13,703 n.m.
Other comprehensive income (572) 849 n.m.
Accrued profits (145,135) (515,655) n.m.
TOTAL ASSETS 3,499,758 3,008,529 -14.0% TOTAL LIABILITIES AND SE 3,499,758 3,008,529 -14.0%
n.m. - non-meaningful
38. 3Q20 Results 18
Indirect Cash Flow
(Cont.)
CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES 2019 2020
Net Loss/income in the period (145,135) (403,294)
Adjusts in order to reconcile:
Depreciation and amortization 90,417 81,670
Finance Lease - IFRS 16 156,588 138,642
Net book value of fixed asset disposal 6,012 1,536
Provision for deliquency 66,210 4,802
Provision for inventories (33,397) (6,633)
Adjustment to present value on receivables - -
Result on Write-Off of investments - -
Provision for property and intangible loss (12,341) 776
IFRS 16 Charges 31,149 40,995
Discount over Finance Lease - (48,882)
Stock option plan 4,952 1,743
Treasury Stocks - -
Financial charges and exchange variation on financing,
loans and tax liabilities 56,128 36,555
Deferred income - -
Deferred income tax and social contribution 2,079 (12,021)
Financial Instruments (2,344) 1,671
Provision for litigation and lawsuits 28,872 19,786
Changes in Operating Assets
Receivables (76,685) 329,491
Inventories (54,277) 95,485
Securities 27,059 24,686
Recoverable taxes 110,364 33,956
Related parties - -
Escrow deposits (5,614) (10,289)
Financial Instruments - -
Other receivables (18,748) 3,729
39. 3Q20 Results 19
Indirect Cash Flow (Cont.)
CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES 2019 2020
Changes in Operating Liabilities
Suppliers 13,704 (235,504)
Suppliers w/ agreement (10,468) (56,394)
Credit Operations - -
Taxes payable (107,563) (24,584)
Financial Instruments - (1,081)
Deferred income (12,073) (10,926)
Salaries, provisions and social charges 27,911 (9,535)
Related parties (667) -
Litigation and lawsuits paid (5,384) (6,753)
Rent payable (13,219) (17,764)
Other ayables 1,441 (25,981)
Cash from operating activities 124,971 (54,118)
Income tax and social contribution paid (53,848) (13,409)
(53,108) (22,425)
Net cash generation from operating activities 18,015 (89,952)
CASH FROM INVESTING ACTIVITIES (42,838) (32,721)
Acquisition of fixed assets (10,273) (16,248)
Acquisition of intangible assets (32,565) (16,473)
CASH FROM FINANCING ACTIVITIES (201,840) (284,058)
New Financing - third parties 423,036 347,145
Amortization (457,147) (527,996)
Amortization of Finance Lease (167,729) (107,861)
Capital Raise - 4,654
CASH AND EQUIVALENTS GENERATION (226,663) (406,731)
At the beginning of the period 396,735 725,498
At the end of the period 170,072 318,767
40. 3Q20 Results 20
Operating Highlights
**) Eligible Accounts: total number of social security numbers (CPFs) registered, excluding, cancelled and blocked. In the case of Private Label as well as Co-branded (within Marisa), Active Accounts are those that shopped in Marisa within the past
six months. On average, each Private Label Account contains 1.12 active cards (considering the card holder has additional cards), whilst 1.14 in the case of Co-Branded.Accounts.
Operating Highlights 3Q19 3Q20 Chg. (%) 2019 2020 Chg. (%)
Number of Stores - end of period 355 353 -0.6% 355 353 -0.6%
Sales Area ('000m²) - end of period 384.6 382.7 -0.5% 384.6 382.7 -0.5%
Sales Area ('000m²) - average 386.2 382.7 -0.9% 391.6 383.7 -2.0%
Private Label Card (**)
Eligible Accounts ('000 accounts) 11,254 11,456 1.8% 11,254 11,456 1.8%
Active Accounts ('000 accounts) 1,585 856 -46.0% 1,585 856 -46.0%
Co-Branded Card (**)
Eligible Accounts ('000 accounts) 1,029 891 -13.4% 1,029 891 -13.4%
Active Accounts ('000 accounts) 978 879 -10.2% 978 879 -10.2%
Share of Total Retail with Marisa Cards 41.4% 38.0% -3.4 p.p. 41.6% 38.2% -3.5 p.p.
Private Label Card 36.0% 34.0% -2.1 p.p. 36.4% 33.6% -2.8 p.p.
Co-Branded Card 5.4% 4.1% -1.3 p.p. 5.3% 4.6% -0.7 p.p.