2. Aviso
2
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
3. TRÁFEGO:
O tráfego consolidado apresentou crescimento de 2,3%. O tráfego pró-
forma (incluindo Renovias e ViaRio, proporcionalmente) aumentou
3,1%.
EBITDA AJUSTADO:
O EBITDA ajustado na mesma base1 apresentou crescimento de
9,3%, com margem ajustada de 62,0% (+1,0 p.p). O EBITDA ajustado
apresentou crescimento de 17,0%, com margem de 62,2% (+1,2 p.p.).
LUCRO LÍQUIDO:
O Lucro Líquido na mesma base1 atingiu R$ 413,6 milhões,
acréscimo de 32,3%. O Lucro Líquido alcançou R$ 446,8 milhões,
acréscimo de 35,8%.
Destaques do 1T18 IFRS
3
1 Valores na mesma base excluem ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17.
4. Evento Subsequente
Em 5 de abril, foi assinado o contrato de concessão para prestação de
serviço público de transporte de passageiros das Linhas 5 - Lilás e 17 -
Ouro da rede metroviária de São Paulo.
Em 16 de abril, foi aprovada em Assembleia Geral Ordinária e
Extraordinária a distribuição de dividendos de aproximadamente R$ 0,19
por ação, com início do pagamento em 30 de abril.
Em 26 de abril, a última estação do Metrô Bahia, Aeroporto, foi
inaugurada, totalizando 20 estações em funcionamento.
4
5. Principais Indicadores
5
1 A receita líquida exclui a receita de construção.
2 Valores na mesma base excluem: (i) ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17; (ii) adicionalmente, no lucro líquido e nas comparações
pró-forma, exclui-se a ViaRio, cuja participação detida pela Companhia aumentou de 33,33% para 66,66% a partir de maio de 2017.
3 Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.
4 As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de
construção, dado que este é um requerimento do IFRS.
5 Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.
Indicadores Financeiros (R$ MM) 1T17 1T18 Var. % 1T17 1T18 Var. %
Receita Líquida1
1.691,4 1.940,2 14,7% 1.893,1 2.103,5 11,1%
Receita Líquida ajustada mesma base2
1.691,4 1.819,2 7,6% 1.820,3 1.963,6 7,9%
EBIT ajustado3
710,8 831,3 17,0% 811,2 907,3 11,9%
Mg. EBIT ajustada4
42,0% 42,8% 0,8 p.p. 42,8% 43,1% 0,3 p.p.
EBIT mesma base2
710,8 764,2 7,5% 773,2 833,5 7,9%
Margem EBIT mesma base2
42,0% 42,0% 0,0 p.p. 42,5% 42,4% -0,1 p.p.
EBITDA ajustado5
1.031,2 1.206,9 17,0% 1.167,0 1.317,5 12,9%
Mg. EBITDA ajustada4
61,0% 62,2% 1,2 p.p. 61,6% 62,6% 1,0 p.p.
EBITDA ajustado mesma base2
1.031,2 1.127,4 9,3% 1.121,5 1.226,3 9,3%
Mg. EBITDA ajustada mesma base2
61,0% 62,0% 1,0 p.p. 61,6% 62,5% 0,9 p.p.
Lucro Líquido 329,0 446,8 35,8% 329,0 446,8 35,8%
Lucro Líquido mesma base2
312,7 413,6 32,3% 312,7 413,6 32,3%
IFRS Pró-forma
6. 244.606
267.039
256.831
248.689 243.092
250.643
1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 1T18
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)
6
Consolidado – VEQ milhões
Receita de pedágio e tráfego 1T18 X 1T17 (%)
* Informações incluindo a Renovias e a ViaRio.
3,3 2,8
1,5
-4,8
1,2 1,6 1,7
3,9 4,3
5,3
6,9
4,6
-2,0
2,6 3,5
7,3 6,8
11,4
AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel Oeste SPVias MSVia
Tráfego Receita de Pedágio
7. Receita Operacional Bruta
(excluindo-se a Receita de Construção)
7
Meios de Pagamento de Pedágio
Análise da Receita e EBITDA (Pró-forma*)
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
Breakdown do EBITDA
69% 68% 68% 67%
31% 32% 32% 33%
1T15 1T16 1T17 1T18
Meios Eletrônicos À Vista
AutoBAn
23,5%
NovaDutra
14,5%
ViaOeste
11,3%
Rodonorte
8,9%
SPVias
7,0%
ViaQuatro
5,4%
Metrô Bahia
4,8%
MSVia
3,2%
Aeroportos
8,5%
RodoAnel Oeste
2,9%
TAS
2,5%
Renovias
1,9% ViaLagos
1,6%
Outros
4,0%
89% 86% 90% 84%
1% 3%
5% 10%
7% 8% 5% 6%
3% 3%
1T15 1T16 1T17 1T18
Pedágio Mobilidade Aeroportos Serviços
8. 1.693
1.568
61 7 0
37 254
6 29
1T17 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos*
1T18
8
Conclusão de Obras
na Rodonorte
ViaOeste,
Metrô Bahia e
NovaDutra.
Dissídio, novos
colaboradores na TAS
e Metrô Bahia.
Custos caixa:
R$ 681 MM
Custos caixa pró-
forma na mesma
base: R$ 746 MM
(+3,7%)
Evolução dos Custos IFRS
Custos Totais (R$ milhões)
* Materiais, seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos, combustível e outros gastosgerais.
Custos caixa IFRS
na mesma base:
R$ 700 MM
(+2,9%)
SPVias
0% 16% 12%24% 36% 22%3%
Metrô Bahia,
MSVia e
BH Airport
9. EBITDA Pró-forma*
9
Mg. de
61,6%
* Valores na mesma base excluem: ViaQuatro e ViaRio.
Mesma base 1T17
R$ 1.121 MM
Mg. de 61,6%
Mg. de
62.5% (+0,9 p.p.)
Em R$ milhões
Mg. de
62,6%
+9,3%
1.167
1.317
1.226
(91)
EBITDA
Pró-forma
1T17
EBITDA
Pró-forma
1T18
Novos
Negócios
EBITDA
Pró-forma
1T18
Mesma Base*
10. 350,9
186,7
81,5
(4,4 ) (1,5 )
(55,8 ) ( 0,1 ) 150,0
(54,7 ) 52,2
(3,0 )
Resultado
Financeiro
Líquido 1T17
Resultado com
Operação de
Hedge
Var. Monetária s/
Empréstimos,
Financ. e
Debêntures
Variação
Monetária sobre
Obrigações com
o Poder
Concedente
Variação Cambial
s/ Emprétimos,
Financtos.,
Debêntures,
Derivativos e
Fornecedores
Ajuste a Valor
Presente da Prov.
de Manut. e
Obrigações com
o Poder
Concedente
Juros sobre
Empréstimos,
Financiamentos e
Debêntures
Rendimento
sobre Aplicações
e Outras Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros Resultado
Financeiro
Líquido 1T18
10
47%
Caixa médio 1T18 x 1T17 = -36,5%
Var. do CDI médio 1T18 X 1T17= - 6,0 p.p.
Dívida Bruta = R$ 17,3 bi (+15,9%)
Em R$ milhões
Resultado Financeiro IFRS
11. 1T18
1T17
Endividamento bruto hedgeado por indexador
11
Endividamento bruto por indexador
• Dívida bruta total : R$ 17,3 bi
(R$18,4 bi pró-forma)
• Dív. Líquida / EBITDA: 2,2 x
(2,2 x pró-forma)
Sem hedge
Com
hedge
1T18
Endividamento em 31 de Março de 2018
Posição de endividamento e alavancagem
* EBITDA ajustado dos últimos 12 meses no 1T18, inclui não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e ViaRio (R$ 548,1 milhões).
Excluindo-se esses efeitos no EBITDA, o indicador Dívida Líquida/EBITDA, em março de 2018, seria de 2,5 x (2,4 x pró-forma).
*
Com hedge
CDI
43,9%
IPCA
26,2%
TJLP
24,8%
USD
5,1%
CDI
70,3%
IPCA
6,1%
TJLP
21,9%
USD
1,8%
CDI
53,9%
IPCA
14,7%
TJLP
24,8%
USD
3,0%
Outros
3,6%
13. 13
Captações 1T18
Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Vencimento
ViaRio (100%) fev-18 620,0 Debêntures CDI + 2,90% a.a. fev-28
Metrô Bahia fev-18 147,5 Des. BNDES TJLP + 4,00% a.a. nov-35
ViaQuatro mar-18 700,0 Debêntures CDI + 2,30% a.a. mar-28
ViaQuatro mar-18 500,0 Debêntures IPCA + 7,0737% a.a. mar-28
Total 1.967,5
Empresa Emissão Valor (US$ MM) Dívida Custo Vencimento
TAS fev-18 10,0 CCB LIBOR 3M + 2,30% a.a. fev-19
TAS fev-18 1,0 Conta Garantida Taxa Prime jan-19
TAS mar-18 0,8 Conta Garantida LIBOR 3M + 2,45% a.a. jan-19
Total 11,8
14. 9.826
10.413 10.734
12.423
12.971
13.945
13.261
14.443
10.759
11.961 11.801
12.703 12.719
11.786 11.851
2,4 2,5 2,5
3,0 3,0 3,1
2,2 2,4
1,8 1,8
2,2 2,3 2,2 2,3 2,2
-5,5
-4,5
-3,5
-2,5
-1,5
-0,5
0,5
1,5
2,5
3,5
5.000
7.000
9.000
11.000
13.000
15.000
17.000
19.000
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18* 4T17 1T18*
Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)
14
R$ MM
Dados pró-forma IFRS
Endividamento
Div. Líquida / EBITDA ajustado LTM
* EBITDA ajustado dos últimos 12 meses inclui os efeitos não-recorrentes das compras de participação na ViaQuatro e na ViaRio, no valor de R$ 548,1 milhões,
desde o 2T17. Excluindo-se esses efeitos no EBITDA, o indicador Dívida Líquida/EBITDA, em março de 2018, seria de 2,5 x (2,4 x pró-forma). Do 3T16 ao 2T17, o
indicador foi afetado positivamente pelo efeito não-recorrente da venda da STP, no valor de R$ 1.307,6 milhões.
15. 329
414
447 (33,1)
Lucro Líquido
1T17
Lucro Líquido
1T18
Novos
Negócios
Lucro Líquido 1T18
Mesma Base*
15
Em R$ milhões
Mesma base
(+32,3%)
Lucro Líquido
Mesma base
R$ 312 MM
*Valores na mesma base excluem: ViaQuatro e ViaRio.
16. 16
1 - Os investimentos realizados pela Companhia, que serão recebidos dos Poderes Concedentes como contraprestação
pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro.
2 - Inclui CCR, CPC e Eliminações.
3 - Pagamento de parcelas da compra do terreno nos municípios de Cajamar e Caieiras, conforme anunciado no Fato
Relevante de 5 de fevereiro de 2016, no valor de R$ 32,4 milhões no 1T18.
Investimentos e Manutenção Realizados
1T18
NovaDutra 18,7 2,1 20,8 19,9 0,0 40,7
ViaLagos 0,2 0,5 0,7 0,0 0,0 0,7
RodoNorte 93,2 0,9 94,1 25,4 0,0 119,5
AutoBAn 28,7 2,4 31,1 1,8 0,0 32,9
ViaOeste 5,9 2,6 8,5 18,8 0,0 27,3
ViaQuatro 43,0 1,8 44,8 0,0 0,0 44,8
RodoAnel Oeste 4,8 2,4 7,2 0,0 0,0 7,2
Samm 0,0 1,3 1,3 0,0 0,0 1,3
SPVias 12,4 1,0 13,4 0,6 0,0 14,0
CAP 10,4 0,0 10,4 0,0 0,0 10,4
Barcas 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Metrô Bahia 136,6 1,0 137,6 0,0 65,3 202,9
BH Airport 10,5 0,5 11,0 0,0 0,0 11,0
MSVia 53,1 0,9 54,0 0,0 0,0 54,0
TAS 0,0 2,2 2,2 0,0 0,0 2,2
Renovias (40%) 0,1 0,3 0,4 3,0 0,0 3,4
ViaRio (66,66%) 0,3 0,0 0,3 0,0 0,0 0,3
VLT (24,93%) 0,2 0,1 0,3 0,0 5,9 6,2
Quito - Quiport (50%) 11,1 0,0 11,1 0,0 0,0 11,1
San José - Aeris (48,75%) 15,1 0,0 15,1 0,0 0,0 15,1
ViaMobilidade 2,8 0,0 2,8 0,0 0,0 2,8
Outras2
(0,9) 4,2 3,3 (1,3) 0,0 2,0
Consolidado 446,2 24,2 470,4 68,2 71,2 609,8
SPCP3
0,0 32,4 32,4 0,0 0,0 32,4
Obras de
Melhorias
Ativo Intangível
Manutenção
Realizada
R$ MM
Total
Custo com
Manutenção
Ativo
Financeiro1
Total
Equipamento
s e Outros