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Resultados 3T15
Outubro de 2015
2
Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
3
Agenda
Destaques
Análise dos Resultados
Perspectivas
4
Destaques do 3T15
TRÁFEGO:
O tráfego consolidado pró-forma1, excluindo a Ponte e MSVia, apresentou decréscimo de
1,8% no 3T15.
ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA:
O número de usuários da STP expandiu-se 10,4%, em relação a setembro de 2014,
atingindo 5.098 mil tags ativos.
EBITDA AJUSTADO:
O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base2 apresentou crescimento de 8,8%, com
margem de 67,8% (+0,5 p.p).
LUCRO LÍQUIDO:
O Lucro Líquido na mesma base2 atingiu R$ 352,0 milhões, decréscimo de 0,7% no 3T15.
DIVIDENDOS:
Em reunião do Conselho de Administração, realizada em 2 de outubro, foi aprovada a
distribuição de dividendos intermediários de R$ 0,49 por ação ordinária, a serem pagos a
partir de 30 de outubro.
1 Incluindo o tráfego proporcional da Renovias
² Valores “mesma base” excluem: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, não operacionais durante todo o 3T15: Metrô Bahia, MSVia, ViaRio e VLT; (iii) Ponte, cujo contrato
encerrou-se em 31 de maio de 2015; (iv) não-recorrentes de reversões de provisões trabalhistas na Barcas no 3T14 e de provisões tributárias na AutoBAn no 3T15; e
(v) Controlar.
5
Principais Indicadores – 3T15
1- A receita líquida exclui a receita de construção.
2- Valores “mesma base” excluem: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, não operacionais durante todo o 3T15: Metrô Bahia e MSVia; (iii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31
de maio de 2015;(iv) não-recorrentes de reversões de provisões trabalhistas na Barcas no 3T14 e de provisões tributárias na AutoBAn no 3T15; e (v) adicionalmente no lucro e
nas comparações pró-forma, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.
3- Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.
4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este
é um requerimento do IFRS.
5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.
Receita Líquida1 1.458,7 1.555,0 6,6% 1.663,9 1.806,4 8,6%
Receita Líquida ajustada mesma base2 1.394,9 1.477,0 5,9% 1.599,1 1.727,7 8,0%
EBIT ajustado3 700,6 697,4 -0,5% 796,2 807,8 1,5%
Mg. EBIT ajustada4
48,0% 44,8% -3,2 p.p. 47,9% 44,7% -3,2 p.p.
EBIT mesma base2 722,4 740,6 2,5% 820,5 853,2 4,0%
Margem EBIT mesma base2
51,8% 50,1% -1,7 p.p. 51,3% 49,4% -1,9 p.p.
EBITDA ajustado5 951,0 968,1 1,8% 1.077,4 1.117,8 3,7%
Mg. EBITDA ajustada4 65,2% 62,3% -2,9 p.p. 64,8% 61,9% -2,9 p.p.
EBITDA ajustado mesma base2 947,7 1.019,3 7,6% 1.076,5 1.171,2 8,8%
Mg. EBITDA ajustada mesma base2
67,9% 69,0% +1,1 p.p. 67,3% 67,8% +0,5 p.p.
Lucro Líquido 346,1 247,0 -28,6% 346,1 247,0 -28,6%
Lucro Líquido mesma base2 354,5 352,0 -0,7% 354,5 352,0 -0,7%
IFRS Pró-forma
3T14 3T15 Var %Indicadores Financeiros (R$ MM) 3T14 3T15 Var %
3T10 3T11 3T12 3T13 3T14 3T15
224.970
248.936 256.560
275.606 271.966
254.023
6
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)
Consolidado - VEQ
Receita e tráfego 3T15 X 3T14 (%)
* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.
Excluindo
Ponte e MSVia
251.703 (-1,8%)
AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias Rodoanel SPVias
-1,3
-8,6
-3,2
2,4
0,2
-0,9 -1,5
3,11,9 3,2
1,5
9,3
5,3
3,4
10,8
7,8
Tráfego Receita de Pedágio
3T12 3T13 3T14 3T15
68% 70% 71% 70%
32% 30% 29% 30%
Meios Eletrônicos À Vista
3T12 3T13 3T14 3T15
87% 83% 83% 78%
13% 17% 17% 22%
Pedágio Outras
AutoBAn
26,6%
NovaDutra
15,6%
ViaOeste
13,0%
RodoNorte
8,3%
Aeroportos
9,2%
SPVias
7,9%
STP
3,9%
RodoAnel
3,3%
ViaQuatro
3,1%
Barcas
2,2%
Renovias
2,2%
ViaLagos
1,3%
MSvia
0,7%
Outros
2,7%
7
Análise da Receita (Pró-forma*)
Meios de Pagamento de Pedágio
Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
3T14 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos
3T15 Novos
Negócios
e Ponte
AutoBAn
Não-recorrente
3T15
Mesma Base
1.234
1.498
855
26 19 6 20
161 (6)
39 (628)
(14)
8
Evolução dos Custos IFRS (3T15 X 3T14)
10%
Custos Totais (R$ milhões)
Construção de
Marginais,
Duplicação, Novos
Negócios e Ponte
12%
34% 21%
15%
Novos
Negócios,
Custos Diretos
e Ponte
Novos
Negócios,
Reajuste
Salarial e Ponte
Obras
Realizadas e
Novos Negócios
Custos Caixa
na Mesma
Base: +2,0%
(12)%
Redução das
Provisões na
RodoNorte
48%
Novos Negócios, Ponte
e Provisão Tributária
na AutoBAn
(Não-Recorrente)
7%
EBITDA
Pró-forma
3T14
EBITDA
Pró-forma
3T15
Novos
Negócios
e Ponte
AutoBAn
Não-recorrente
EBITDA
Pró-forma
3T15
Mesma Base
1.077
1.118
1.17139 14
9
EBITDA Pró-forma*
Mg. de
64,8%
Mg. de
61,9%
Mg. de
67,8%
* Ajuste excluindo: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, não operacionais durante todo o 3T15: Metrô Bahia e MSVia; (iii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de
maio de 2015;(iv) não-recorrentes de reversões de provisões trabalhistas na Barcas no 3T14 e de provisões tributárias na AutoBAn no 3T15; e (v) Controlar,
ViaRio e VLT.
*
Em R$ milhões
Ex Novos
Negócios 3T14
R$ MM 1.076
Resultado
Financeiro
Líquido 3T14
Resultado com
Operação de
Hedge
Variação
Monetária sobre
Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Variação
Monetária sobre
Obrigações com
o Poder
Concedente
Variação
Cambial sobre
Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Ajuste a Valor
Presente da
Provisão de
Manutenção e
Obrigações com
o Poder
Concedente
Juros sobre
Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Rendimento
sobre
Aplicações e
Outras Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros Resultado
Financeiro
Líquido 3T15
(219,1)
(365,8)
172,0
(24,8)
(32,6)
(301,6) (5,9)
(76,6) 22,5 103,4
(3,1)
10
Resultado Financeiro IFRS
67%
• Var. do CDI médio 3T15 X 3T14 = +3,2p.p.
• Dívida Bruta = R$ 12,9 bi (+40,4%)
Em R$ milhões
Variação
Mesma Base
Pró-forma:
46%
Lucro Líquido
3T14
Lucro Líquido
3T15
Novos
Negócios
e Ponte
AutoBAn
Não-recorrente
Lucro Líquido
3T15
Mesma Base
346
247
95 10 352
11
Lucro Líquido
* Ajuste excluindo: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, não operacionais durante todo o 3T15: Metrô Bahia e MSVia; (iii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015;(iv)
não-recorrentes de reversões de provisões trabalhistas na Barcas no 3T14 e de provisões tributárias na AutoBAn no 3T15; e (v) Controlar, ViaRio e VLT.
Em R$ milhões
Ex Novos Negócios
R$ MM 355
*
CDI
86,9%
TJLP
8,8%
IPCA
3,7%
USD
0,6%
CDI
59,7%IPCA
20,0%
USD
11,5%
TJLP
8,8%
12
Endividamento em 30 de setembro de 2015
Endividamento bruto por indexador
Cronograma de amortização (R$ milhões)
• Dívida bruta total : R$ 13,1 bi
(R$14,5 bi pró-forma)
• Dív. Líquida / EBITDA: 2,7X
2015 2016 2017 2018 Apartir
de 2019
1.020
4.392
2.112
275
39
377
852
236
CDI USD Outros
1.528
1.207
3.313
5.902
1.127
Endividamento bruto hedgeado
por indexador
Sem hedge
Com hedge
6.600
7.609 7.620 7.859 8.081
9.562 9.826
10.413 10.734
9.615 9.820
1,8 2,0 1,9 2,0 2,0
2,3 2,4 2,5 2,5 2,6 2,7
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5.000
7.000
9.000
11.000
13.000
15.000
17.000
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 2T15 3T15
Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)
13
Endividamento
Div. Líquida / EBITDA LTM
IFRS10 e 11Dados Pró-forma
R$ MM
O índice de alavancagem reflete a necessidade de investimentos nos novos negócios, ...
... porém ainda não contempla o potencial de geração de caixa destes.
14
Investimentos e Manutenção Realizados
1- Os investimentos realizados pela Companhia, que serão reembolsados pelos poderes concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte,
compõem o ativo financeiro.
2- Para 100% do projeto, o investimento total foi de R$ 401,2 milhões, dos quais R$ 85,8 milhões referentes à parcela da Concessionária e R$ 315,4
milhões ao subsídio do Poder Concedente.
3- Inclui CCR, MTH, CPC, SPCP e Eliminações.
3T15 3T15 3T15 3T15
AutoBAn 13,9 5,7 19,7 12,3 0,0
NovaDutra 35,3 5,6 40,9 9,8 0,0
ViaOeste 21,3 3,3 24,6 0,7 0,0
RodoNorte (100%) 35,5 1,2 36,7 8,8 0,0
Ponte 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
ViaLagos 4,6 1,4 6,0 1,6 0,0
SPVias 8,2 2,4 10,6 8,5 0,0
ViaQuatro (58%) 11,8 0,9 12,7 0,0 4,5
Renovias (40%) 5,7 0,5 6,2 5,5 0,0
RodoAnel (100%) 1,9 0,7 2,6 0,1 0,0
SAMM 2,3 6,2 8,5 0,0 0,0
ViaRio2
(33,33%) 28,6 0,0 28,6 0,0 0,0
Quito 11,7 0,4 12,1 0,0 0,0
San José 12,2 0,1 12,3 0,0 0,0
Curaçao 10,9 0,0 10,9 0,0 0,0
Barcas 0,9 0,3 1,2 0,0 0,0
VLT (24,88%) 24,7 -2,3 22,4 0,0 24,3
Metrô Bahia 103,6 5,6 109,2 0,0 241,7
BH Airport 30,3 15,2 45,4 0,0 0,0
MSVia 184,4 23,4 207,8 0,0 0,0
STP (34,24%) 3,2 21,4 24,7 0,0 0,0
Outras3
-0,3 5,9 5,6 0,0 0,0
Consolidado 550,7 98,0 648,7 47,3 270,5
Ativo Intangível
Manutenção
Realizada
Obras de Melhorias
Equipamentos e
Outros
Total
Custo com
Manutenção
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Controladas em
Conjunto
3T15R$ MM
Apresentação 3T15 CCR

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Apresentação 3T15 CCR

  • 2. 2 Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
  • 4. 4 Destaques do 3T15 TRÁFEGO: O tráfego consolidado pró-forma1, excluindo a Ponte e MSVia, apresentou decréscimo de 1,8% no 3T15. ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA: O número de usuários da STP expandiu-se 10,4%, em relação a setembro de 2014, atingindo 5.098 mil tags ativos. EBITDA AJUSTADO: O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base2 apresentou crescimento de 8,8%, com margem de 67,8% (+0,5 p.p). LUCRO LÍQUIDO: O Lucro Líquido na mesma base2 atingiu R$ 352,0 milhões, decréscimo de 0,7% no 3T15. DIVIDENDOS: Em reunião do Conselho de Administração, realizada em 2 de outubro, foi aprovada a distribuição de dividendos intermediários de R$ 0,49 por ação ordinária, a serem pagos a partir de 30 de outubro. 1 Incluindo o tráfego proporcional da Renovias ² Valores “mesma base” excluem: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, não operacionais durante todo o 3T15: Metrô Bahia, MSVia, ViaRio e VLT; (iii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; (iv) não-recorrentes de reversões de provisões trabalhistas na Barcas no 3T14 e de provisões tributárias na AutoBAn no 3T15; e (v) Controlar.
  • 5. 5 Principais Indicadores – 3T15 1- A receita líquida exclui a receita de construção. 2- Valores “mesma base” excluem: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, não operacionais durante todo o 3T15: Metrô Bahia e MSVia; (iii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015;(iv) não-recorrentes de reversões de provisões trabalhistas na Barcas no 3T14 e de provisões tributárias na AutoBAn no 3T15; e (v) adicionalmente no lucro e nas comparações pró-forma, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT. 3- Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas. 4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é um requerimento do IFRS. 5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga. Receita Líquida1 1.458,7 1.555,0 6,6% 1.663,9 1.806,4 8,6% Receita Líquida ajustada mesma base2 1.394,9 1.477,0 5,9% 1.599,1 1.727,7 8,0% EBIT ajustado3 700,6 697,4 -0,5% 796,2 807,8 1,5% Mg. EBIT ajustada4 48,0% 44,8% -3,2 p.p. 47,9% 44,7% -3,2 p.p. EBIT mesma base2 722,4 740,6 2,5% 820,5 853,2 4,0% Margem EBIT mesma base2 51,8% 50,1% -1,7 p.p. 51,3% 49,4% -1,9 p.p. EBITDA ajustado5 951,0 968,1 1,8% 1.077,4 1.117,8 3,7% Mg. EBITDA ajustada4 65,2% 62,3% -2,9 p.p. 64,8% 61,9% -2,9 p.p. EBITDA ajustado mesma base2 947,7 1.019,3 7,6% 1.076,5 1.171,2 8,8% Mg. EBITDA ajustada mesma base2 67,9% 69,0% +1,1 p.p. 67,3% 67,8% +0,5 p.p. Lucro Líquido 346,1 247,0 -28,6% 346,1 247,0 -28,6% Lucro Líquido mesma base2 354,5 352,0 -0,7% 354,5 352,0 -0,7% IFRS Pró-forma 3T14 3T15 Var %Indicadores Financeiros (R$ MM) 3T14 3T15 Var %
  • 6. 3T10 3T11 3T12 3T13 3T14 3T15 224.970 248.936 256.560 275.606 271.966 254.023 6 Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*) Consolidado - VEQ Receita e tráfego 3T15 X 3T14 (%) * Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma. Excluindo Ponte e MSVia 251.703 (-1,8%) AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias Rodoanel SPVias -1,3 -8,6 -3,2 2,4 0,2 -0,9 -1,5 3,11,9 3,2 1,5 9,3 5,3 3,4 10,8 7,8 Tráfego Receita de Pedágio
  • 7. 3T12 3T13 3T14 3T15 68% 70% 71% 70% 32% 30% 29% 30% Meios Eletrônicos À Vista 3T12 3T13 3T14 3T15 87% 83% 83% 78% 13% 17% 17% 22% Pedágio Outras AutoBAn 26,6% NovaDutra 15,6% ViaOeste 13,0% RodoNorte 8,3% Aeroportos 9,2% SPVias 7,9% STP 3,9% RodoAnel 3,3% ViaQuatro 3,1% Barcas 2,2% Renovias 2,2% ViaLagos 1,3% MSvia 0,7% Outros 2,7% 7 Análise da Receita (Pró-forma*) Meios de Pagamento de Pedágio Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta * Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
  • 8. 3T14 Depreciação e Amortização Serviços de Terceiros Custo de Outorga e Desp. Antecipadas Custo com Pessoal Custo de Construção Provisão de Manutenção Outros Custos 3T15 Novos Negócios e Ponte AutoBAn Não-recorrente 3T15 Mesma Base 1.234 1.498 855 26 19 6 20 161 (6) 39 (628) (14) 8 Evolução dos Custos IFRS (3T15 X 3T14) 10% Custos Totais (R$ milhões) Construção de Marginais, Duplicação, Novos Negócios e Ponte 12% 34% 21% 15% Novos Negócios, Custos Diretos e Ponte Novos Negócios, Reajuste Salarial e Ponte Obras Realizadas e Novos Negócios Custos Caixa na Mesma Base: +2,0% (12)% Redução das Provisões na RodoNorte 48% Novos Negócios, Ponte e Provisão Tributária na AutoBAn (Não-Recorrente) 7%
  • 9. EBITDA Pró-forma 3T14 EBITDA Pró-forma 3T15 Novos Negócios e Ponte AutoBAn Não-recorrente EBITDA Pró-forma 3T15 Mesma Base 1.077 1.118 1.17139 14 9 EBITDA Pró-forma* Mg. de 64,8% Mg. de 61,9% Mg. de 67,8% * Ajuste excluindo: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, não operacionais durante todo o 3T15: Metrô Bahia e MSVia; (iii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015;(iv) não-recorrentes de reversões de provisões trabalhistas na Barcas no 3T14 e de provisões tributárias na AutoBAn no 3T15; e (v) Controlar, ViaRio e VLT. * Em R$ milhões Ex Novos Negócios 3T14 R$ MM 1.076
  • 10. Resultado Financeiro Líquido 3T14 Resultado com Operação de Hedge Variação Monetária sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Variação Monetária sobre Obrigações com o Poder Concedente Variação Cambial sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Ajuste a Valor Presente da Provisão de Manutenção e Obrigações com o Poder Concedente Juros sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas Valor Justo de Operação com Hedge Outros Resultado Financeiro Líquido 3T15 (219,1) (365,8) 172,0 (24,8) (32,6) (301,6) (5,9) (76,6) 22,5 103,4 (3,1) 10 Resultado Financeiro IFRS 67% • Var. do CDI médio 3T15 X 3T14 = +3,2p.p. • Dívida Bruta = R$ 12,9 bi (+40,4%) Em R$ milhões Variação Mesma Base Pró-forma: 46%
  • 11. Lucro Líquido 3T14 Lucro Líquido 3T15 Novos Negócios e Ponte AutoBAn Não-recorrente Lucro Líquido 3T15 Mesma Base 346 247 95 10 352 11 Lucro Líquido * Ajuste excluindo: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, não operacionais durante todo o 3T15: Metrô Bahia e MSVia; (iii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015;(iv) não-recorrentes de reversões de provisões trabalhistas na Barcas no 3T14 e de provisões tributárias na AutoBAn no 3T15; e (v) Controlar, ViaRio e VLT. Em R$ milhões Ex Novos Negócios R$ MM 355 *
  • 12. CDI 86,9% TJLP 8,8% IPCA 3,7% USD 0,6% CDI 59,7%IPCA 20,0% USD 11,5% TJLP 8,8% 12 Endividamento em 30 de setembro de 2015 Endividamento bruto por indexador Cronograma de amortização (R$ milhões) • Dívida bruta total : R$ 13,1 bi (R$14,5 bi pró-forma) • Dív. Líquida / EBITDA: 2,7X 2015 2016 2017 2018 Apartir de 2019 1.020 4.392 2.112 275 39 377 852 236 CDI USD Outros 1.528 1.207 3.313 5.902 1.127 Endividamento bruto hedgeado por indexador Sem hedge Com hedge
  • 13. 6.600 7.609 7.620 7.859 8.081 9.562 9.826 10.413 10.734 9.615 9.820 1,8 2,0 1,9 2,0 2,0 2,3 2,4 2,5 2,5 2,6 2,7 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5.000 7.000 9.000 11.000 13.000 15.000 17.000 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 2T15 3T15 Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x) 13 Endividamento Div. Líquida / EBITDA LTM IFRS10 e 11Dados Pró-forma R$ MM O índice de alavancagem reflete a necessidade de investimentos nos novos negócios, ... ... porém ainda não contempla o potencial de geração de caixa destes.
  • 14. 14 Investimentos e Manutenção Realizados 1- Os investimentos realizados pela Companhia, que serão reembolsados pelos poderes concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro. 2- Para 100% do projeto, o investimento total foi de R$ 401,2 milhões, dos quais R$ 85,8 milhões referentes à parcela da Concessionária e R$ 315,4 milhões ao subsídio do Poder Concedente. 3- Inclui CCR, MTH, CPC, SPCP e Eliminações. 3T15 3T15 3T15 3T15 AutoBAn 13,9 5,7 19,7 12,3 0,0 NovaDutra 35,3 5,6 40,9 9,8 0,0 ViaOeste 21,3 3,3 24,6 0,7 0,0 RodoNorte (100%) 35,5 1,2 36,7 8,8 0,0 Ponte 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 ViaLagos 4,6 1,4 6,0 1,6 0,0 SPVias 8,2 2,4 10,6 8,5 0,0 ViaQuatro (58%) 11,8 0,9 12,7 0,0 4,5 Renovias (40%) 5,7 0,5 6,2 5,5 0,0 RodoAnel (100%) 1,9 0,7 2,6 0,1 0,0 SAMM 2,3 6,2 8,5 0,0 0,0 ViaRio2 (33,33%) 28,6 0,0 28,6 0,0 0,0 Quito 11,7 0,4 12,1 0,0 0,0 San José 12,2 0,1 12,3 0,0 0,0 Curaçao 10,9 0,0 10,9 0,0 0,0 Barcas 0,9 0,3 1,2 0,0 0,0 VLT (24,88%) 24,7 -2,3 22,4 0,0 24,3 Metrô Bahia 103,6 5,6 109,2 0,0 241,7 BH Airport 30,3 15,2 45,4 0,0 0,0 MSVia 184,4 23,4 207,8 0,0 0,0 STP (34,24%) 3,2 21,4 24,7 0,0 0,0 Outras3 -0,3 5,9 5,6 0,0 0,0 Consolidado 550,7 98,0 648,7 47,3 270,5 Ativo Intangível Manutenção Realizada Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total Custo com Manutenção Ativo Financeiro1 Controladas em Conjunto 3T15R$ MM