O documento apresenta os resultados financeiros da CCR no 2T14. O tráfego consolidado cresceu 3,9% e a receita líquida 5,7% no trimestre. O EBITDA ajustado cresceu 5,2% na mesma base, com margem de 63,9%. O lucro líquido foi de R$292,9 milhões, decrescendo 3,8% na mesma base.
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Aviso
2
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
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Destaques do 2T14 e 1S14
4
TRÁFEGO:
O tráfego consolidado pró-forma apresentou crescimento de 3,9% no 2T14.
ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA:
O número de usuários da STP expandiu-se 13,6%, em relação a junho de 2013, atingindo
4.525 mil tags ativos.
EBITDA AJUSTADO:
O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base1 apresentou crescimento de 5,2%, com
margem de 63,9%. No 1S14, apresentou crescimento de 10,4%, com margem de 65,5%
(+1,3 p.p).
LUCRO LÍQUIDO:
O Lucro Líquido na mesma base1 atingiu R$ 292,9 milhões, decréscimo de 3,8% no 2T14 e
R$ 655,4 milhões, crescimento de 2,4% no 1S14.
1 Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSVia, Metrô Bahia e BH Airport) e o Aeroporto Internacional de Curaçao. Adicionalmente, no
pró-forma, exclui-se Controlar, ViaRio e VLT.
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Principais Indicadores – 2T14
A expansão da receita ...
... reflete o positivo desempenho do tráfego.
1- A receita líquida exclui a receita de construção.
2- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que
este é um requerimento do IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais.
3-Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSVia, Metrô Bahia e BH Airport) e o Aeroporto Internacional de Curaçao. Adicionalmente, no
pró-forma, exclui-se Controlar, ViaRio e VLT.
4- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.
Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T13 2T14 Var % 2T13 2T14 Var %
Receita Líquida1
1.246,8 1.317,7 5,7% 1.442,7 1.507,2 4,5%
EBIT 589,0 563,0 -4,4% 668,4 653,4 -2,2%
Mg. EBIT ajustada2
47,2% 42,7% -4,5 p.p. 46,3% 43,4% -2,9 p.p.
EBIT mesma base3
588,8 597,4 1,5% 667,4 690,7 3,5%
Margem EBIT mesma base3
47,5% 46,0% -1,5 p.p. 47,2% 46,4% -0,8 p.p.
EBITDA ajustado4
797,0 797,5 0,1% 908,0 916,9 1,0%
Mg. EBITDA ajustada 63,9% 60,5% -3,4 p.p. 62,9% 60,8% -2,1 p.p.
EBITDA ajustado mesma base3
795,1 828,0 4,1% 903,5 950,1 5,2%
Mg. EBITDA ajustada mesma base3
64,1% 63,8% -0,3 p.p. 63,9% 63,9% -
Lucro Líquido 304,4 275,8 -9,4% 304,4 275,8 -9,4%
IFRS Pró-forma
5
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2T09 2T10 2T11 2T12 2T13 2T14
172.561
211.840
237.859 238.811
253.634
263.465
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma)
6
Consolidado - VEQ
Receita e tráfego 2T14 X 2T13 (%)
* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.
AutoBAn NovaDutra RodoNorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias* RodoAnel SPVias
4,6
-0,9
5,9
-0,9
8,2
4,5
11,0
5,1 6,1
4,5
-0,1
12,5
-0,9
14,5
4,2 5,5 5,1 5,7
Tráfego Receita de Pedágio
8. voltar início
Evolução dos Custos (2T14 X 2T13)
8
12%
Custos Totais (R$ milhões)
Construção de Marginais,
Faixas Adicionais, Sistemas
de Arrecadação e Curaçao
27%
203%
51%
18%
Novos
Negócios
Novos Negócios e
Reajuste Salarial
Obras
Realizadas e
Novos Negócios
Custos Caixa
na Mesma
Base: +5,4%
16%
3%
-9%
29%
2T13 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos
2T14 Ex Novos
Negócios
2T14
Ex Novos
Negócios
813,6
1.229,3
943,8
25 18 (8)
41
315 1 23 (285)
9. voltar início
EBITDA Pró-forma
9
Mg. de
62,9%
Mg. de
60,8%
Mg. de
63,9%
A expansão do EBITDA pró-forma ex novos negócios ...
... reforça a disciplina com o controle de custos.
EBITDA
Pró-forma
2T13
EBITDA
Pró-forma
2T14
Ex
Novos
Negócios
EBITDA
Pró-forma
2T14
Ex Novos
Negócios
908,0 916,9 950,133
10. voltar início
Resultado Financeiro
Líquido 2T13
Resultado com
Operação de Hedge
Variação
Monetária
Variação Cambial
sobre Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Ajuste a Valor
Presente da
Provisão de
Manutenção
Juros Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Rendimento sobre
Aplicações e Outras
Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros Resultado Financeiro
Líquido 2T14
(152,5)
(202,9)
(16,2)
(8,0) 23,1
(0,4)
(66,9) 32,8
(11,0) (3,8)
Resultado Financeiro
10
A variação no resultado financeiro do trimestre reflete ...
... o aumento da taxa SELIC média, além do maior estoque da dívida.
33%
• Var. da Selic média 2T14 X 2T13 = +3,3 p.p.
• Dívida Bruta = R$ 8,9 bi (+22,5%)
11. voltar início
Lucro
2T13
Lucro Líquido
2T14
Ex Novos
Negócios
Lucro
Ex Novos Negócios
2T14
304,4 275,8 17 292,9
Lucro Mesma Base1
111- Mesma base: Excluindo Aeroporto de Curaçao, MSVia, Metro Bahia e BH Airport.
9% 4%
12. voltar início
CDI
87,2%
IPCA
7,8%
TJLP
2,3%
USD
1,8%
Outros
0,9%
Endividamento em 30 de junho de 2014
12
Endividamento bruto por indexador
Cronograma de amortização (R$ mil)
• Dívida bruta total : R$ 9,0 bi
(R$10,5 bi pró-forma)
• Dív. Líquida / EBITDA: 2,0X
2014 2015 2016 2017 Apartir
de 2018
887
2.362
3.229
1.331
4
133
8
9
9
CDI USD Outros
503
1.518
3.370
2.561
1.002
13. voltar início
Endividamento
13
Índice de alavancagem confortável para realização dos investimentos nos negócios conquistados
recentemente ...
... e seguir com seu crescimento qualificado.
Div. Líquida / EBITDA LTM
IFRS10 e 11Dados Pró-forma
5.893
6.330 6.344
7.212 7.018 6.944 6.600
7.609 7.620 7.859
6.902 7.247
1,9 2,0 1,9
2,2 2,1 2,0
1,8
2,0 1,9 2,0 1,9 2,0
-2,5
-1,5
-0,5
0,5
1,5
2,5
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 1T14 2T14
Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)