Apresentação 4T15

1. | Apresentação do Roadshow
1
Teleconferência de Resultados
4T15 e 2015

2. Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e
incertezas, incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional
de modo geral e do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou
suficientemente previstos pela administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas
perspectivas, estimativas e projeções. As declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não
representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho. As informações operacionais aqui
contidas, bem como informações não derivadas diretamente das demonstrações financeiras, não foram objeto
de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da Companhia e podem envolver premissas e
estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a alterações.
2

3. Destaques 4T15
3
A receita bruta do 4T15 alcançou R$367,0 milhões, redução de 2,3 % sobre o 4T14.Receita bruta
No trimestre, o lucro líquido alcançou R$33,5 milhões, com margem líquida de
11,8% e redução de 9,4%, se excluído o efeito não recorrente e não caixa do 4T14
Lucro líquido
No 4T15, o lucro bruto foi de R$126,4 milhões, com margem bruta de 44,5% e
crescimento recorrente estável se comparado ao 4T14.
Lucro bruto
O EBITDA do 4T15 totalizou R$44,7 milhões, com margem de 15,8%, excluindo o
efeito recorrente e não caixa do 4T14, o EBITDA apresentou redução de 8,8%.
EBITDA
Neste trimestre, foram realizadas 18 lojas aberturas líquidas, três ampliação e outras
seis reformas , com o crescimento 7,3% na área de vendas nos últimos 12 meses,
excluindo outlets.
Expansão de
área
A rede atingiu sell-out de R$494,9 milhões no 4T15, aumento de 2,5% versus 4T14
Arezzo&Co
Sell-Out

4. A Companhia alcançou receita bruta de R$367,0 milhões no quarto trimestre de 2015, com
destaque para o mercado externo, com alta de 65,3% versus o mesmo período do ano anterior.
Crescimento da Companhia
4
Receita Bruta – Mercado Interno e Externo (R$ milhões)
-7,2%
65,3%
-2,3%
67,4%
5,6%
2,0%
350,2 325,0
1.281,8 1.307,1
25,4 42,1
76,2
127,6
375,6
367,0
1.358,0
1.434,7
4T14 4T15 2014 2015
Mercado Interno Mercado Externo Total

5. No mercado interno, destaque para a marca Anacapri, com crescimento de 21,4%, alavancada
pelo roll-out da marca, que encerrou o ano com 70 franquias e 4 lojas próprias.
5
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
1) Outros: redução de 15,5% no 4T15 e aumento de 0,5% em 2015.
Receita Bruta por Marca – Mercado
Interno
-12,9%
21,4%
-1,1%
-7,2%
29,9%
2,0%
7,6%
-3,8%
216,6 188,6
766,8 737,5
109,3 108,1
434,1 467,1
21,0 25,5
71,7 93,2
350,2
325,0
1.281,8 1.307,1
4T14 4T15 2014 2015
Arezzo Schutz Anacapri Outras marcas¹ Total

6. No 4T15, destaque para os canais web commerce e lojas próprias, que apresentaram
crescimento de 74,3% e 4,1%, respectivamente.
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno
6
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
SSS Sell-out (Lojas Próprias + franquias) 7,6%
3,1%SSS Sell-in (Franquias)
-3,8%
-15,7%
SSS Sell-out (Lojas Próprias + web + franquias) 9,0% -3,6%
6,6%
4,0%
8,0%
-2,7%
-8,8%
-1,6%
4T14 4T15 2014 2015
-11,9%
-24,4%
-7,2%
4,1%
74,3%
-3,5%
1,9%
2,0%
7,4%
56,9%
1) Outros: Redução de 69,5% no 4T15 e 39,8% em 2015.
Franquias Lojas Próprias Multimarcas Web Commerce Outros¹
183,4 161,5
87,5
91,0
63,5
48,0
13,6
23,8
350,2
325,0
4T14 4T15
661,3 638,3
271,5 291,5
299,6 305,2
43,8 68,8
1.281,8 1.307,1
2014 2015

7. 1
Aumento da área de vendas em 4,8% devido à abertura líquida de 27 lojas e ampliação de 8
lojas nos últimos 12 meses.
Expansão da Rede de Distribuição
7
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
1) Inclui 7 Outlets cuja área é de 2.090 m²
Franquias
Multimarcas
Lojas Próprias
52
26
1.309
Multimarcas
Lojas Próprias 2
11
Franquias 70
Multimarcas
Lojas Próprias 4
1.012
Franquias
Multimarcas
Lojas Próprias
367
15
1.158
399 +59
20,0%
458 +58
11,9%
4,8%
516 +27
543
Número de Lojas no Mercado Doméstico
Lojas Próprias 1
342
403
462 494
57
55
54
49
26,5
31,8
35,6 37,3
-
100
200
300
400
500
600
700
4T12 4T13 4T14 4T15
Franquias Lojas Próprias Metragem

8. E
E
EBITD
EBITD
M a
40,3
8,7
161,3
8,7
49,0
44,7
170,0
165,5
4T14 4T15 2014 2015
O lucro bruto do 4T15 totalizou R$126,4 milhões, com margem bruta de 44,5% e um crescimento
recorrente estável. O EBITDA do 4T15 alcançou R$44,7, com margem de 15,8%.
Lucro Bruto e EBITDA
8
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
0,1%
Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA
-8,8%
43,6%
44,5% 4,3%
43,3%
42,5%
16,9%
15,8%
16,1%
14,8%
-2,7%
Franquias
M ultimarcas
Lojas próprias
Web commerce
Exportação
119,4
6,9 449,3
6,9
126,3 126,4
456,2
475,9
4T14 4T15 2014 2015

9. 70,3%
30,1
6,9
112,8
6,9
37,0
33,5
119,6 119,7
4T14 4T15 2014 2015
No trimestre, o lucro líquido recorrente da Companhia apresentou uma queda de 9,4%,
totalizando R$33,5 milhões, com margem líquida de 11,8%.
Lucro Líquido e Margem Líquida
9
Lucro Líquido (R$ milhões)
Margem LíquidaLucro Líquido
12,8%
11,8%
11,4%
10,7%
-9,4%
0,0%

10. Geração de Caixa Operacional
10
No 4T15, a Arezzo&Co apresentou forte geração de caixa operacional de R$49,3 milhões,
reflexo do maior lucro operacional e da redução do volume de contas a receber no período.
Geração de caixa operacional (R$ mil)
4T14 4T15 Δ (R$) Δ (%) 2014 2015 Δ (R$) Δ (%)
39.642 41.751 2.109 5,3% 161.487 164.557 3.070 1,9%
3.631 6.182 2.551 70,3% 13.230 24.208 10.978 83,0%
(631) (9.741) (9.110) 1443,7% (812) (9.758) (8.946) 1101,7%
11.850 26.640 14.790 124,8% (9.760) (48.317) (38.557) 395,1%
3.107 44.922 41.815 1345,8% (30.538) (18.708) 11.830 -38,7%
17.506 13.688 (3.818) -21,8% (13.763) (11.754) 2.009 -14,6%
(15.657) (36.862) (21.205) 135,4% 35.456 (5.434) (40.890) n/a
6.894 4.892 (2.002) -29,0% (915) (12.421) (11.506) 1257,5%
(21.100) (15.582) 5.518 -26,2% (54.180) (39.443) 14.737 -27,2%
33.392 49.250 15.858 47,5% 109.965 91.247 (18.718) -17,0%
Decréscimo (acréscimo) de
ativos/passivos
Geração de caixa operacional
Lucro antes do imposto de
renda e contribuição social
Depreciações e amortizações
Outros
Contas a receber de clientes
Estoques
Fornecedores
Variação de outros ativos e
passivos circulantes e não
circulantes
Pagamento de imposto de renda
e contribuição social
Disponibilidades líquidas
geradas pelas atividades
operacionais

11. No 4T15, a Companhia investiu R$5,0 milhões principalmente em infraestrutura tecnológica. A
política de endividamento se manteve conservadora.
Investimentos (CAPEX) e
Endividamento
11
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
1) Outros: redução de 55,8% no 4T15, e de 40,7% nos 2015.
-64,6%
-45,9%
-49,0%
-90,3%
-58,2%
-64,3%
4T14 3T15 4T15
Caixa 200.385 193.486 225.762
Dívida total 99.410 126.928 123.153
Curto prazo 65.081 98.422 85.336
% dívida total 65,5% 77,5% 69,3%
Longo prazo 34.329 28.506 37.817
% dívida total 34,5% 22,5% 30,7%
Dívida líquida (100.975) (66.558) (102.609)
EBITDA UDM 161.299 161.091 165.496
Dívida líquida/EBITDA UDM -0,6x -0,4x -0,6x
Posição de caixa e endividamento
2,7 0,3
9,8
3,5
10,6
4,4
35,6
19,2
14,0
5,0
50,5
25,8
4T14 4T15 2014 2015
Lojas Corporativo Outros¹ Total

12. Contatos
Telefone: +55 11 2132-4300
ri@arezzoco.com.br
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Thiago Borges
Fernando Caligaris
Diretor Financeiro e de RI
Gerente de RI
Leandro Vieira
Analista de RI