2. Aviso
2
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
3. TRÁFEGO:
O tráfego consolidado¹ apresentou queda de 7,0%.
• EBITDA AJUSTADO:
O EBITDA ajustado apresentou crescimento de 0,4%, com margem ajustada de
58,4% (+0,2 p.p.). Na mesma base², houve aumento de 5,1%, com margem
ajustada de 63,1% (+0,7 p.p.).
LUCRO LÍQUIDO:
O Lucro Líquido alcançou R$ 169,5 milhões, queda de 30,8%. Na mesma base,
atingiu R$ 214,4 milhões, decréscimo de 12,9%.
DESTAQUE CORPORATIVO:
Em 4 de novembro, foi aprovado pagamento de dividendos de
aproximadamente R$ 0,42 por ação com início do pagamento em 18 de
novembro.
Destaques do 4T16
3
1 Excluindo o tráfego proporcional da Renovias.
² Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um
dos períodos comparados: Metrô Bahia e CCR USA (inclui TAS); (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; (iii) STP, cuja venda de participação
foi concluída em 31 de agosto de 2016; e (iv) adicionalmente, no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se Controlar, ViaRio, VLT e
Quiama.
4. Evento subsequente
Oferta de Ações
Em 16 de fevereiro de 2017, foi anunciado o encerramento da oferta pública de
distribuição primária com esforços restritos de colocação da Companhia. Foram
emitidas 254.412.800 novas ações a R$ 16,00, totalizando R$ 4,07 bilhões.
5. Principais Indicadores
5
1- A receita líquida exclui a receita de construção.
2- Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos
períodos comparados: Metrô Bahia e CCR USA (inclui TAS); (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; (iii) STP, cuja venda de participação foi concluída
em 31 de agosto de 2016; e (iv) adicionalmente, no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se Controlar, ViaRio, VLT e Quiama.
3- Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.
4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que
este é um requerimento do IFRS.
5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.
Receita Líquida1
1.691,1 1.690,7 0,0% 1.957,6 1.895,3 -3,2%
Receita Líquida ajustada mesma base2
1.540,7 1.602,0 4,0% 1.799,5 1.787,5 -0,7%
EBIT ajustado3
682,2 601,5 -11,8% 755,6 690,6 -8,6%
Mg. EBIT ajustada4
40,3% 35,6% -4,7 p.p. 38,6% 36,4% -2,2 p.p.
EBIT mesma base2
663,5 626,3 -5,6% 736,5 713,9 -3,1%
Margem EBIT mesma base2
43,1% 39,1% -4,0 p.p 40,9% 39,9% -1,0 p. p
EBITDA ajustado5
984,5 988,0 0,4% 1.108,0 1.112,2 0,4%
Mg. EBITDA ajustada4
58,2% 58,4% 0,2 p.p. 56,6% 58,7% 2,1 p.p.
EBITDA ajustado mesma base2
961,5 1.010,3 5,1% 1.044,7 1.131,1 8,3%
Mg. EBITDA ajustada mesma base2
62,4% 63,1% 0,7 p.p. 58,1% 63,3% 5,2 p.p.
Lucro Líquido 244,8 169,5 -30,8% 244,8 169,5 -30,8%
Lucro Líquido mesma base2
246,3 214,4 -12,9% 246,3 214,4 -12,9%
IFRS Pró-forma
Indicadores Financeiros (R$ MM) 4T15 4T16 Var. % 4T15 4T16 Var. %
6. Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma)
6
Consolidado – VEQ milhões
Receita e tráfego 4T16 X 4T15 (%)
* Informações incluindo a Renovias e a ViaRio.
Excluindo-se
ViaRio
245.757 (-6,9%)
-6,9
-3,8
-9,7
-7,4 -6,6
-2,6
-5,5
-9,5
-14,6
1,2 2,7
-4,7
-0,5
0,4
5,5
-0,7
-2,7
-9,2
AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias Rodoanel SPVias MSVia
Tráfego Receita de Pedágio
7. Receita Operacional Bruta
(excluindo-se a Receita de Construção)
Autoban
25,7%
NovaDutra
16,3%
ViaOeste
12,5%
Aeroportos
8,2%
Rodonorte
8,1%
SPVias
7,4%
MSVia
3,4%
RodoAnel
3,1%
ViaQuatro
3,3%
Renovias
2,2%
Barcas
1,5%
ViaLagos
1,4% TAS
2,9%
Outros
3,9%
7
Meios de Pagamento de Pedágio
Breakdown do EBITDA
Análise da Receita e EBITDA (Pró-forma*)
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
8. 1.660
2.070
1.503
29 21 3 41
309
55 0 567
4T15 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros*
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos*
4T16 Novos Negócios 4T16
Mesma Base
8
9%
Conclusão de
Obras na
NovaDutra e
Rodonorte
20% 46% 25%13%
Redução na
BH Airport
Novos
Negócios
Custos caixa na
mesma base: R$
611 MM (-4,8%)
Obras
realizadas
(novos
negócios)
3%
Custos caixa na
mesma base:
R$ 713 MM
Custos caixa
pró-forma na
mesma base: R$
677 MM (-5,0%)100% 0%
Evolução dos Custos IFRS
Custos Totais (R$ milhões)
Atualização
estimativas
RodoNorte,
SPVias e
ViaOeste
9. EBITDA Pró-forma*
9
Mg. de
56,6%
* Valores na mesma base excluem os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um
dos períodos comparados: Metrô Bahia, TAS, Controlar, ViaRio, VLT, STP e Quiama.
*
Mesma base 4T15
R$ 1.045 MM
Mg. de 58,1%
Mg. de
63,3%
Em R$ milhões
1.108 1.112
1.131(19)
EBITDA
Pró-forma
4T15
EBITDA
Pró-forma
4T16
Novos
Negócios
EBITDA
Pró-forma
4T16
Mesma Base
Mg. de
58,7%
10. 416,4 410,5
(37,0) 54,2
36,8
(74,2 ) (3,4)
(40,9) (3,0) 55,8
17,6
Resultado
Financeiro
Líquido 4T15
Resultado com
Operação de
Hedge
Var. Monetária
s/
Empréstimos,
Financ. e
Debêntures
Variação
Monetária
sobre
Obrigações
com o Poder
Concedente
Variação
Cambial sobre
Empréstimos e
Financiamentos
Ajuste a Valor
Presente da
Prov. de Manut.
e Obrigações
com o Poder
Concedente
Juros sobre
Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Rendimento
sobre
Aplicações e
Outras
Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros Resultado
Financeiro
Líquido 4T16
10
1,4%
•Caixa médio 4T16 x 4T15 = 36,2%
• Var. do CDI médio 4T16 X 4T15 = - 0,3 p.p.
• Dívida Bruta = R$ 16,2 bi (+14,5%)
Em R$ milhões
Resultado Financeiro IFRS
11. 245
169
(45,0) 214
Lucro Líquido
4T15
Lucro Líquido
4T16
Novos
Negócios
Lucro Líquido 4T16
Mesma Base
11
Em R$ milhões
Mesma base
R$ 246,3 MM
*
Mesma base
R$ 214,4 MM (-12,9%)
* Valores na mesma base excluem os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um
dos períodos comparados: Metrô Bahia, Quiama, TAS, Controlar, ViaRio, VLT e STP.
Lucro Líquido
12. 4T16
4T15
Endividamento bruto hedgeado por indexador
12
Endividamento bruto por indexador
• Dívida bruta total : R$ 16,2 bi
(R$17,5 bi pró-forma)
• Dív. Líquida / EBITDA: 2,5 x
(2,4 x pró-forma)
Sem hedge
Com
hedge
4T16
Endividamento em 31 de Dezembro de 2016
Posição de endividamento e alavancagem
* Em 31 de agosto houve a conclusão da venda da STP. Excluindo-se este efeito no EBITDA, de R$ 1.307,7 milhões, o indicador Dívida Líquida/EBITDA, em
dezembro de 2016, seria de 3,3 x (IFRS) e 3,1 x pró-forma.
*
Com hedge
13. Estrutura e Amortização da Dívida
Amortizações 2017 - 2018 Cronograma de amortização sem hedge
3.277
2.401
1.993
264 360
340
89
78
114
2.355
1.343
351
170
21
16
372
957
907
533
371
2017 2018 2019 2020 A partir
de 2021
CDI TJLP USD Outros
3.1023.148
3.798
5.332
931
Amortizações (R$ MM) 2017 2018
CCR S.A. 1.392 831
Metrô Bahia 925 487
Rodoanel 883 275
Autoban 569 1.551
NovaDutra 356 154
BHAirport 294 0
ViaOeste 281 0
Barcas 199 0
SPVias 178 249
Outras 255 252
Total 5.332 3.798
12