O documento apresenta os resultados financeiros do 4T13 e 2013 da CCR, destacando: 1) crescimento de 8,4% no tráfego e 10,3% no EBITDA ajustado no 4T13; 2) investimentos de R$261,8 milhões em manutenção no 4T13; 3) perspectivas de expansão com novos negócios.
2. Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
2
4. Destaques do 4T13 e 2013
4
TRÁFEGO:
O tráfego consolidado cresceu 8,4% no 4T13 e 6,0% em 2013.
ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA:
O número de usuários da STP expandiu-se em 14,1%, em relação a dezembro de 2012,
atingindo 4.303 mil tags ativos.
EBITDA AJUSTADO:
O EBITDA ajustado na mesma base1 apresentou crescimento de 10,3%, atingindo margem
de 65,3% no 4T13 e 12,8% em 2013, com margem de 65,7%.
VENDA DE PARTICIPAÇÃO NA STP:
Recebimento no valor líquido de R$95,0 milhões da venda das ações representativas do
capital social da STP, correspondente a aproximadamente 4,012% do capital total.
1 Ajuste excluindo o Metrô Bahia, Curaçao e efeito não-recorrente da venda de participação na STP.
5. Eventos Subsequentes
5
DIVIDENDOS:
A Administração da CCR propõe a distribuição complementar de dividendos referentes ao
exercício de 2013 no valor total de R$ 100,8 milhões. Serão distribuídos R$ 1.301,4 milhões,
representando um payout de 96,3%.
MSVIA (BR-163/MS):
Assinatura do Contrato de Concessão da MSVias em 12 de março de 2014, trecho da BR-
163/MS, no Mato Grosso do Sul, com extensão de 847,2 quilômetros.
6. Principais Indicadores
Resultado reflete a fase de expansão...
...sem o potencial de geração da caixa dos projetos conquistados recentemente.
6
1 - A receita operacional líquida exclui a receita de construção.
2 - A margem EBIT ajustada foi calculada por meio da divisão do EBIT pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que esta é um
requerimento das IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais.
3 - Ajuste excluindo Metrô Bahia, Curaçao e efeito não-recorrente da venda de participação na STP.
4 - Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da
outorga.
Receita Líquida1
1.250,3 1.376,4 10,1% 4.659,0 5.206,5 11,8%
EBIT 624,3 754,6 20,9% 2.318,5 2.672,2 15,3%
Mg. EBIT ajustada2
49,9% 54,8% +4,9 p.p. 49,8% 51,3% +1,5 p.p.
EBIT mesma base3
624,3 762,2 22,1% 2.318,5 2.677,4 15,5%
Margem EBIT mesma base3
49,9% 56,2% +6,3 p.p. 49,8% 51,9% +2,1 p.p.
EBITDA ajustado4
802,9 977,1 21,7% 3.002,1 3.486,1 16,1%
Mg. EBITDA ajustada 64,2% 71,0% +6,8 p.p. 64,4% 67,0% +2,6 p.p.
EBITDA ajustado mesma base3
802,9 885,7 10,3% 3.002,1 3.386,4 12,8%
Mg. EBITDA ajustada mesma base3
64,2% 65,3% +1,1 p.p. 64,4% 65,7% +1,3 p.p.
Lucro Líquido 347,5 306,4 -11,8% 1.177,3 1.351,0 14,8%
2013 Var %Indicadores Financeiros (R$ MM) 4T12 4T13 Var % 2012
7. AutoBAn NovaDutra RodoNorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel SPVias
9,7
2,7
8,4
1,1
6,6
10,1
12,5 11,9
10,7
9,6
3,1
14,0
1,1
6,2
9,9
12,3 11,9
10,8
Tráfego Receita de Pedágio
4T08 4T09 4T10 4T11 4T12 4T13
155.765
186.186
237.103 247.459 255.153
276.784
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma)
7
Consolidado - VEQ
Receita e tráfego 4T13 X 4T12 (%)
* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.
8. 4T10 4T11 4T12 4T13
60% 65% 67% 69%
40% 35% 33% 31%
Meios Eletrônicos À Vista
AutoBAn
28,4%
NovaDutra
17,1%
ViaOeste
13,5%
RodoNorte
9,1%
SPVias
8,1%
Aeroportos
4,3%
STP
3,4%
RodoAnel
3,2%
ViaQuatro
3,0%
Ponte
2,4%
Barcas
2,3%
Renovias
2,2%
ViaLagos
1,5%
Controlar
1,0%
Samm
0,5%
Meios de Pagamento
Receita Operacional Bruta
Análise da Receita (Pró-forma)
8
Breakdown de Receita Bruta
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
4T10 4T11 4T12 4T13
93% 92% 87% 85%
7% 8% 13% 15%
Pedágio Outras
9. 4T12 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos
4T13 Ex Novos
Negócios
Efeito
STP
4T13
Ex Novos
Negócios e
Sem Efeito
STP
835,0
906,3
957,2
33
22 2 19
75 11 (91)
(44)
95
Evolução dos Custos (4T13 X 4T12)
9
14%
Custos Totais (R$ milhões)
Construção de
Marginais, Faixas
Adicionais e Fibra Ótica
15%
36%
9%
27%
Custo Direto
e Estudos dos
Novos Negócios
Dissídio,
Curaçao e
Metrô Bahia
Construção de Marginais,
Melhorias e Duplicação,
Curaçao e Metrô Bahia
Complemento
de Provisão na
RodoNorte
-92%
Custos Caixa
na Mesma
Base: +5,3%
15%
2%
32%
Receita
Proveniente da
Venda da STP
10. + 14,1%
EBITDA Pró-forma
10
Mg. de
62,5%
Mg. de
62,5%
Mg. de
64,4%
EBITDA
Pró-forma
4T12
EBITDA
Pró-forma
4T13
Ex
Novos
Negócios
Não
Recorrente
STP
Não
Recorrente
Controlar
EBITDA
Pró-forma
4T13
Ex Novos
Negóciose
Efeitos STP
e Controlar
881,8
990,1 1.006,1105,75,3 (95,0)
Expansão de 1,9 p.p. da margem EBITDA pró-forma mesma base...
... reforça a posição de constante ganho de eficiência da CCR.
.
18. Marco
Histórico
Concessão Aquisição Extensão de concessão
IPO
(2002)
STP
(2003)Follow-on
(Abril 2004)
ViaOeste
(Outubro 2004)
RodoNorte
(2005)
Extensões de
concessões:
AutoBAn +
ViaOeste
(2006)ViaQuatro
(2006)USA
(2007)
(2008)
RenoVias
RodoAnel
(2008)
Controlar
(2009)
Follow-on
(2009)
SP VIAS
(2010)
Extensão de
concessão: Via
Lagos
(2011)
• Aeroportos de Quito, San
José e Curaçao
• Barcas
• Transolímpica
(2012)
Histórico da CCR: diversificação e novos negócios
Histórico
• VLT
• Metrô de Salvador
• Confins1
• BR-163 (MS)
(2013)
• Aumento do
stake em Curaçao
1- CCR apresentou o maior valor de outorga fixa, sendo qualificada para a terceira e última fase do processo. 18