2. Aviso
2
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
3. TRÁFEGO:
O tráfego consolidado apresentou redução de 5,5%. O tráfego pró-forma
(incluindo Renovias e ViaRio, proporcionalmente) decresceu 5,1%.
EBITDA AJUSTADO:
O EBITDA ajustado na mesma base1 apresentou crescimento de 1,0%,
com margem ajustada de 58,3% (-0,4 p.p). O EBITDA ajustado
apresentou decréscimo de 34,3%, com margem de 57,2% (-31,2 p.p.).
LUCRO LÍQUIDO:
O Lucro Líquido na mesma base1 atingiu R$ 300,9 milhões, decréscimo
de 5,2%. O Lucro Líquido alcançou R$ 277,7 milhões, redução de 58,4%.
Destaques do 2T18 IFRS
3
1 Valores na mesma base excluem: (i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$
17,6 milhões no EBITDA e R$ 11,6 milhões no lucro líquido; (iii) efeitos não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e ViaRio (R$ 548,1 milhões no EBITDA e R$
361,8 milhões no lucro líquido) ocorridos durante o 2T17; e (iv) adicionalmente, no lucro líquido e nas comparações pró-forma, exclui-se a ViaRio, cuja participação detida pela
Companhia aumentou de 33,33% para 66,66% a partir de maio de 2017.
4. Evento Subsequente
A partir de 1º de agosto, conforme previsto no processo de
reestruturação iniciado em 2014 com o “Programa de Identificação e
Desenvolvimento de Lideranças Estratégicas”, Leonardo Couto Vianna
assumiu a presidência da CCR (conforme divulgado em Fato Relevante
de 20 de julho).
Em 4 de agosto, ocorreu o início da operação comercial da
ViaMobilidade, com 12 estações da Linha 5.
4
5. Principais Indicadores
5
1 A receita líquida exclui a receita de construção.
2 Valores na mesma base excluem: (i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê
Independente, de R$ 17,6 milhões no EBITDA e R$ 11,6 milhões no lucro líquido; (iii) efeitos não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e ViaRio (R$ 548,1
milhões no EBITDA e R$ 361,8 milhões no lucro líquido) ocorridos durante o 2T17; e (iv) adicionalmente, no lucro líquido e nas comparações pró-forma, exclui-se a ViaRio,
cuja participação detida pela Companhia aumentou de 33,33% para 66,66% a partir de maio de 2017.
3 Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.
4 As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é
um requerimento do IFRS.
5 Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.
.
Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T17 2T18 Var. % 2T17 2T18 Var. %
Receita Líquida1
1.842,1 1.872,8 1,7% 1.985,0 2.044,7 3,0%
Receita Líquida ajustada mesma base2
1.842,1 1.872,8 1,7% 1.970,9 2.024,8 2,7%
EBIT ajustado3
1.268,3 615,0 -51,5% 1.327,4 693,3 -47,8%
Mg. EBIT ajustada4
68,8% 32,8% -36,0 p.p. 66,9% 33,9% -33,0 p.p.
EBIT mesma base2
720,1 636,5 -11,6% 775,1 706,3 -8,9%
Margem EBIT mesma base2
39,1% 34,0% -5,1 p.p. 39,3% 34,9% -4,4p.p.
EBITDA ajustado5
1.629,3 1.070,3 -34,3% 1.721,3 1.187,0 -31,0%
Mg. EBITDA ajustada4
88,4% 57,2% -31,2 p.p. 86,7% 58,1% -28,6 p.p.
EBITDA ajustado mesma base2
1.081,1 1.091,7 1,0% 1.165,3 1.195,1 2,6%
Mg. EBITDA ajustada mesma base2
58,7% 58,3% -0,4 p.p. 59,1% 59,0% -0,1 p.p.
Lucro Líquido 667,1 277,7 -58,4% 667,1 277,7 -58,4%
Lucro Líquido mesma base2
317,3 300,9 -5,2% 317,3 300,9 -5,2%
IFRS Pró-forma
6. 253.634
263.465
253.194 246.625 246.790
234.216
2T13 2T14 2T15 2T16 2T17 2T18
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)
6
Consolidado – VEQ milhões
Receita de pedágio e tráfego 2T18 X 2T17 (%)
* Informações incluindo a Renovias e a ViaRio.
-4,7 -5,0
-7,9
-4,4
-6,7 -5,5 -5,8 -6,0
1,2
-2,8
-1,3
-5,1
-0,7
-7,7
-4,2
-0,6
-3,5
8,0
AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel
Oeste
SPVias MSVia
Tráfego Receita de Pedágio
7. Receita Operacional Bruta
(excluindo-se a Receita de Construção)
7
Meios de Pagamento de Pedágio
Análise da Receita e EBITDA (Pró-forma*)
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
Breakdown do EBITDA
AutoBAn
23,3%
NovaDutra
13,9%
ViaOeste
10,8%
Aeroportos
8,3%
RodoNorte
7,8%
SPVias
6,7%
ViaQuatro
6,3%
Metrô Bahia
5,4%
TAS
3,4%
MSVia
3,0%
RodoAnel
Oeste
2,8%
Renovias
1,9%
Barcas
1,5%
Outros
4,9%
89% 87% 86% 83%
1% 5% 8% 11%
7% 5% 5% 5%
3% 3% 1% 1%
2T15 2T16 2T17 2T18
Pedágio Mobilidade Aeroportos Serviços
70% 70% 68% 69%
30% 30% 32% 31%
2T15 2T16 2T17 2T18
Meios Eletrônicos À Vista
8. 1.064
1.729 1.706
60
44 40 40
39 19 5 2
548 22
2T17 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros
Custo de
Outorga
Despesas
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos
Efeito
ViaQuatro
e ViaRio
2T18 Não-recorrente
Comitê
Independente
e ViaMobilidade
2T18
Mesma Base
8
Conclusão de Obras
na NovaDutra,
RodoNorte, Metrô
Bahia e ViaOeste
Dissídio, novos
colaboradores na
TAS, Metrô Bahia e
remuneração variável
Evolução dos Custos IFRS
Custos Totais (R$ milhões)
1 Materiais, seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos, combustível e outros gastos gerais.
2 Custos na mesma base excluem: (i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) custos de R$17,6 milhões relativos ao Comitê Independente.
Custos caixa IFRS
na mesma base:
R$ 781 MM
(+2,6%)
Comitê
Independente e
custos diretos
AutoBAn
63%
56% 194% 10%21% 4%20% 13% 1%
AutoBAn e
ViaOeste
1 2
Ex-efeito
ViaQuatro
e ViaRio
R$ 1.612 MM
9. EBITDA Pró-forma*
9
Mg. de
86,7%
* Valores na mesma base excluem: (i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$
17,6 milhões no EBITDA; (iii) efeitos não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e ViaRio (R$ 548,1 milhões no EBITDA) ocorridos durante o 2T17; e (iv)
adicionalmente, nas comparações pró-forma, exclui-se a ViaRio, cuja participação detida pela Companhia aumentou de 33,33% para 66,66% a partir de maio de 2017.
Mesma base 2T17
R$ 1.165 MM
Mg. de 59,1%
Mesma base +2,6%
Mg. de 59,0% (-0,1 p.p.)
Em R$ milhões
Mg. de
58,1%
1.721
1.187 1.195
(9)
18
EBITDA
Pró-forma
2T17
EBITDA
Pró-forma
2T18
Novos
Negócios
Não-recorrente
Comitê
Independente
EBITDA
Pró-forma
2T18
Mesma Base*
10. 271,1
240,0
( 27,2 ) ( 11,0 ) ( 0,3 ) 58,4
0,8
43,9 ( 51,3 ) 14,8 3,0
Resultado
Financeiro
Líquido 2T17
Resultado com
Operação de
Hedge
Var. Monetária s/
Empréstimos,
Financ. e
Debêntures
Variação
Monetária sobre
Obrigações com
o Poder
Concedente
Variação Cambial
s/ Emprétimos,
Financtos.,
Debêntures,
Derivativos e
Fornecedores
Ajuste a Valor
Presente da Prov.
de Manut. e
Obrigações com
o Poder
Concedente
Juros sobre
Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Rendimento
sobre Aplicações
e Outras Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros Resultado
Financeiro
Líquido 2T18
10
12%
Caixa médio 2T18 x 2T17 = - 7,1%
Var. do CDI médio 2T18 X 2T17= - 4,5 p.p.
Dívida Bruta = R$ 16,6 bi (+13,1%)
Em R$ milhões
Resultado Financeiro IFRS
14. 10.413 10.734
12.423
12.971
13.945
13.261
14.443
10.759
11.961 11.801
12.703 12.719
13.780
11.851
12.925
2,5 2,5
3,0 3,0 3,1
2,2 2,4
1,8 1,8
2,2 2,3 2,2
2,6
2,2
2,7
-5,5
-4,5
-3,5
-2,5
-1,5
-0,5
0,5
1,5
2,5
3,5
5.000
7.000
9.000
11.000
13.000
15.000
17.000
19.000
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1T18 2T18
Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA* (x)
14
R$ MM
Dados pró-forma IFRS
Endividamento
Div. Líquida / EBITDA ajustado LTM
* Do 2T17 ao 1T18, o EBITDA ajustado dos últimos 12 meses inclui os efeitos não-recorrentes das compras de participação na ViaQuatro e na ViaRio, no valor de R$ 548,1 milhões. Do
3T16 ao 2T17, o indicador foi afetado positivamente pelo efeito não-recorrente da venda da STP, no valor de R$ 1.307,7 milhões.
15. 667
317 301278 12 (12)
Lucro Líquido
2T17
Lucro Líquido
2T17
Mesma Base*
Lucro Líquido
2T18
Não-recorrente
Comitê
Independente
Novos
Negócios
Lucro Líquido
2T18
Mesma Base*
15
Em R$ milhões
Mesma base
(-5,2%)
Lucro Líquido
*Valores “mesma base” excluem: (i) ViaRio, cuja participação da CCR aumentou de 33,33% para 66,66% a partir de maio de 2018; (ii) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi
assinado em abril de 2018; (iii) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$ 11,6 milhões e; (iv) efeitos não-recorrentes das aquisições de participações na
ViaQuatro e ViaRio, de R$ 361,8 milhões, ocorridos durante o 2T17.
