Apresentação de Resultados 3T13

1. Resultados 3T13

2. Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
2

3. Agenda
Destaques
Análise dos Resultados
Perspectivas
3

4. Destaques do 3T13
TRÁFEGO:
O tráfego consolidado cresceu 7,4% no 3T13 e 5,2% no 9M13.
ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA:
O número de usuários da STP expandiu-se em 13,9%, em relação a setembro de 2012,
atingindo 4.106 mil tag’s ativos.
EBITDA AJUSTADO:
O EBITDA ajustado na mesma base1 aumentou 18,1%, atingindo margem de 68,1% no
3T13 e 13,7% em 9M13, com margem de 65,8%.
DIVIDENDOS:
Aprovação de dividendos intermediários de R$ 0,68 por ação a serem pagos em 31 de
outubro de 2013.
1 Ajuste
excluindo o Aeroporto Internacional de Curaçao.
4

5. Eventos Subsequentes
STP:
• No dia 3 de outubro de 2013, ocorreu a Conclusão do Contrato de Compra e Venda de
Ações e a efetiva transferência de 10% das ações representativas do capital social da STP
para a Raízen. CCR passou a deter 34,23723% do capital social da STP
METRÔ DE SALVADOR E LAURO DE FREITAS:
• No dia15 de outubro de 2013, foi assinado o Contrato de Concessão do Sistema
Metroviário de Salvador e Lauro de Freitas.
5

6. Principais Indicadores
Forte expansão da margem EBITDA do portfólio maduro e crescimento de 27,4% no lucro...
Indicadores Financeiros (R$ MM)
EBIT mesma base
Margem EBIT mesma base
3
EBITDA ajustado4
Mg. EBITDA ajustada
Lucro Líquido
1.377,1
10,9%
3.408,7
3.830,1
12,4%
723,0
21,7%
1.694,2
1.917,6
13,2%
52,5%
+4,7 p.p.
49,7%
50,1%
+0,4 p.p.
720,2
21,2%
1.694,2
1.915,1
13,0%
53,2%
+5,4 p.p.
49,7%
50,4%
+0,7 p.p.
780,5
19,0%
2.199,0
2.509,0
14,1%
67,4%
+4,6 p.p.
64,5%
65,5%
+1,0 p.p.
780,5
3
928,5
62,8%
EBITDA ajustado mesma base3
Mg. EBITDA ajustada mesma base
Var %
47,8%
3
9M13
594,0
Mg. EBIT ajustada
9M12
47,8%
2
Var %
594,0
EBIT
3T13
1.241,9
Receita Líquida1
3T12
922,0
18,1%
2.199,0
2.500,7
13,7%
62,8%
68,1%
+5,3 p.p.
64,5%
65,8%
+1,3 p.p.
316,8
403,5
27,4%
829,7
1.044,6
25,9%
1 - A receita operacional líquida exclui a receita de construção.
2 - A margem EBIT ajustada foi calculada por meio da divisão do EBIT pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção,
dado que esta é um requerimento das IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais.
3 - Ajuste excluindo o Aeroporto Internacional de Curaçao.
4 - Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de
despesas antecipadas da outorga.
... resultado do bom desempenho operacional do portfólio.
6

7. Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma)
Consolidado - VEQ
275.606
248.936
256.560
3T11
3T12
224.970
178.663
156.084
3T08
3T09
3T10
3T13
Receita e tráfego 3T13 X 3T12 (%)
13,1
10,2 10,1
9,2
7,7
7,0
4,0
2,4
AutoBAn
NovaDutra
1,8
RodoNorte
Ponte
Tráfego
*
5,8
5,6
5,0
8,7 8,7
7,4 7,4
9,9 10,6
Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.
ViaLagos
ViaOeste
Receita de Pedágio
Renovias*
RodoAnel
SPVias
7

8. Análise da Receita (Pró-forma)
Breakdown de Receita Bruta
Receita Operacional Bruta
Renovias
2,1% Controlar ViaLagos
1,5%
1,3%
Ponte
2,3%
Outros
Barcas
0,2%
2,4%
ViaQuatro
3,0%
AutoBan
RodoAnel
28,6%
3,1%
STP
3,5%
SPVias
Aeroportos
7,9%
4,8%
NovaDutra
RodoNorte
17,0%
9,1%
7%
13%
17%
93%
91%
87%
83%
3T10
ViaOeste
13,2%
9%
3T11
3T12
3T13
Pedágio
Outras
Meios de Pagamento
39%
34%
32%
30%
61%
66%
68%
70%
3T10
3T11
3T12
3T13
Meios Eletrônicos
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
À Vista
8

9. Evolução dos Custos (3T13 X 3T12)
Custos Totais (R$ milhões)
Custos Caixa
na Mesma
Base: -6,3%
130%
-13%
-26%
150
(6)
(30)
20%
919,7
21%
25
-5%
3%
5
17%
(24)
13%
895,4
16
(4)
763,3
3T12
Depreciação
e
Amortização
Construção de
Marginais
e Curaçao
Serviços de
Terceiros
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo Direto
e Curaçao
Custo com
Pessoal
Redução da
outorga
variável
Custo de
Construção
Dissídio
e Curaçao
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos
Construção de
Marginais e 3ª faixa,
Barcas e Curaçao
3T13
Ex Novos
Negócios
3T13
Ex Novos
Negócios
Itens não
recorrentes
9

10. Instrução CVM 527 – Padronizaçao do EBITDA
Mg. de
55,2%
1.642,7
1
20,5
40,9
Mg. de
67,4%
IFRS
Mg. de
68,1%
919,7
39,1
144,1
Receita
Líquida e de
Construção
3T13
Outorga
Custos
Totais
Depreciação e
Amortização
Equivalência
Patrimonial
e Participação
Minoritários
Cálculo realizado segundo Instrução CVM 527/2012
906,2
EBITDA
CVM1
3T13
Despesas
Antecipadas
Provisão
de
Manutenção
(39,1)
Equivalência
Patrimonial
e Participação
Minoritários
928,5
EBITDA
Ajustado
3T13
(6,5)
Efeito
Novos
Negócios
922,0
EBITDA
Ajustado
Mesma
Base
3T13
10

11. Destaques do Resultado Financeiro
Variação no resultado financeiro reflete o aumento da taxa SELIC média ...
Resultado Financeiro Líquido (R$ MM)
Resultado Financeiro Líquido
- Resultado com Operação de Hedge
- Variação Monetária
- Variação Cambial sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures
- Ajuste a Valor Presente da Provisão de Manutenção
- Juros sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures
- Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas
- Outros¹
3T12
3T13
Var %
9M12
9M13
Var %
(148,6)
(15,2)
(5,6)
3,6
(11,5)
(151,4)
42,0
(10,5)
(162,1)
(22,8)
(4,1)
(1,8)
(10,7)
(160,5)
44,7
(6,9)
9,1%
50,0%
-26,8%
-150,0%
-7,0%
6,0%
6,4%
-34,3%
(492,8)
(14,3)
(21,2)
(10,1)
(38,5)
(481,7)
111,6
(38,6)
(452,2)
(16,7)
(16,9)
(17,9)
(32,7)
(429,7)
92,6
(30,9)
-8,2%
16,8%
-20,3%
77,2%
-15,1%
-10,8%
-17,0%
-19,9%
¹ Comssões, taxas, im
i
postos, m tas e juros sobre im
ul
postos
... em contrapartida foi beneficiado pela maior capitalização de juros no período.
11

12. Endividamento em 30 de setembro de 2013
Endividamento bruto por indexador
IPCA TJLP
USD 2,8% 2,5% IGP-M
0,4%
3,7%
• Dívida bruta total : R$ 7,4 bi
• Dív. Líquida / EBITDA: 1,9X
CDI
90,6%
Cronograma de amortização (R$ mil)
3.190
1.643
1.245
712
107
434
3.129
135
1.366
2013
630
1.185
450
2014
2015
CDI
USD
2016
Outros
A partir
de 2017
12

13. Endividamento
Os índices de alavancagem apontam tendência de queda...
Div. Líquida / EBITDA LTM
12.000
2,3
10.000
3,0
2,1
1,9
2,2
2,0
1,9
7.212
8.000
6.186
6.152
6.000
5.893
6.330
6.344
2,1
7.018
2,0
6.944
1,8
1,9
6.600
6.335
1,9
2,5
2,0
1,5
6.030
1,0
0,5
4.000
0,0
-0,5
2.000
-1,0
0
-1,5
3T11
4T11
1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
3T13
IFRS10 e 11
Dados Pró-forma
Dívida Líquida (R$ MM)
2T13
Dív. Líquida/EBITDA (x)
...mesmo com os novos negócios que ainda não apresentam uma forte geração de caixa.
13

14. Investimentos e Manutenção Realizados no 3T13
Manutenção
Realizada
Investimentos Realizados
R$ MM
Obras de Melhorias
Equipamentos e
Outros
Custo com
Manutenção
Total
3T13
AutoBAn
NovaDutra
ViaOeste
RodoNorte (100%)
Ponte
ViaLagos
SPVias
RodoAnel (100%)
SAMM
Curaçao
Barcas
Outras1
Consolidado
9M13
3T13
9M13
3T13
9M13
3T13
9M13
107,7
36,2
12,3
13,4
1,9
9,8
42,8
8,4
2,2
2,7
12,5
-4,6
245,3
195,2
88,2
25,7
33,4
9,1
16,1
88,8
17,4
10,2
3,5
21,1
-9,2
499,5
7,5
6,3
3,5
2,6
1,6
1,1
5,0
1,3
14,9
0,0
4,2
33,9
81,9
13,7
14,8
6,3
3,8
5,3
2,3
12,4
2,6
21,8
0,0
8,8
50,8
142,6
115,2
42,5
15,8
16,0
3,5
10,9
47,8
9,7
17,1
2,7
16,7
29,3
327,2
208,9
103,0
32,0
37,2
14,4
18,4
101,1
20,0
32,0
3,5
29,8
41,6
641,9
7,9
17,1
5,9
7,3
0,9
0,1
6,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
45,5
21,3
51,2
10,1
21,6
1,6
0,2
16,8
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
122,8
1 - Inclui CCR, MTH, CPC, CPCSP e Eliminações.
14

15. Dividendos (Caixa)
Compromisso de pagar um mínimo de 50% do lucro líquido como dividendos aos acionistas
O Conselho de Administração aprovou a distribuição de dividendos intermediários de R$ 0,68 por ação
7,0%
7,0%
127%
127%
92%
92%
6,0%
6,0%
65%
61%
58%
65%
61%
58%
5,0%
5,0%
16%
16%
4,0%
4,0%
4,8%
4,8%
4,2%
4,2%
130%
130%
90%
90%
90%
90%
85% 85%
85% 85%
5,0%
4,6% 4,7%
5,0%
4,6% 4,7%
30%
30%
3,9%
3,9%
3,8%
3,9%
3,8%
3,9%
80%
80%
3,0%
3,0%
Dividendos-Caixa pagos
por ação em 2013
3,7%
-20%
3,7%
-20%
1.177
2,0%
2,2%
2,0%
2,2%1
1
2
2
3
4
3
4
Div. Yield
Div. Yield 6
5
5
6
7
714
7%
547
500
6%
61%
58%
5%
263
183
127%
709
92%
580
90%
85%
80%
5%
5%
4%
2004
2005
2006
2007
2009
2%
Lucro Líquido
2%
1 Considera cotação média da ação no ano.
1
2
Div. Yield
3
4
5
Complementares
30%
4%
4%
2008
0,06
Dividendos 2013
5%
16%
2003
3%
Intermediários
130%
65%
4%
0,68
672
85%
5%
4%
-70%
-70%
Payout
8 Payout
10
899 9
8
9
10
7
2010
2011
1
-20%
2012
Payout
6
7
8
-70%
9
15

16. Histórico
Histórico da CCR: diversificação e novos negócios
Marco
Histórico
USA
(2007)
ViaQuatro
(2006)
Concessão
Extensões de
concessões:
AutoBAn +
ViaOeste
(2006)
RodoNorte
(2005)
Extensão de concessão
ViaOeste
(Outubro 2004)
Follow-on
(Abril 2004)
STP
(2003)
IPO
(2002)
Extensão de
concessão: Via
Lagos
(2011)
RenoVias
(2008)
RodoAnel
(2008)
Aquisição
Controlar
(2009)
SP VIAS
(2010)
Follow-on
(2009)
• Aeroportos de Quito, San
José e Curaçao
• Barcas
• Transolímpica
(2012)
• VLT
• Aumento do
stake em Curaçao
• Metrô de Salvador
(2013)
16

17. Obrigado