O relatório apresenta os resultados financeiros da CCR no 3T14. O tráfego consolidado teve queda de 1,3% em relação ao ano anterior. O EBITDA ajustado excluindo novos negócios cresceu 5,3%, com margem de 67,4%. O lucro líquido na mesma base atingiu R$366,2 milhões, queda de 8,1% no trimestre.
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TRÁFEGO:
Otráfegoconsolidadopró-formaapresentoudecréscimode1,3%no3T14.
ARRECADAÇÂOELETRÔNICA:
OnúmerodeusuáriosdaSTPexpandiu-se12,5%,emrelaçãoasetembrode2013, atingindo4.618miltagsativos.
EBITDAAJUSTADO:
OEBITDApró-formaajustadonamesmabase1apresentoucrescimentode5,3%,commargemde67,4%(+0,7p.p).No9M14,apresentoucrescimentode8,5%,commargemde65,7%(+0,9p.p).
LUCROLÍQUIDO:
OLucroLíquidonamesmabase1atingiuR$366,2milhões,decréscimode8,1%no3T14eR$1.017,1milhões,decréscimode2,5%no9M14.
DIVIDENDOS:
Apartirde31deoutubrode2014,iniciaremosopagamentodedividendosintermediárioscorrespondentesaR$0,7359poraçãoordinária.
Destaquesdo3T14e9M14
4
1 Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSViae Metrô Bahia), BH Airport, além da Controlar, que foi descontinuada desde janeiro de 2014.
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PrincipaisIndicadores–3T14
1-A receita líquida exclui a receita de construção.
2-As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é um requerimento do IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais.
3-Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSViae Metrô Bahia), BH Airport, além da Controlar, que foi descontinuada desde janeiro de 2014.
4-Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.
5
Indicadores Financeiros (R$ MM)3T133T14Var %3T133T14Var % Receita Líquida11.377,11.458,75,9%1.594,41.663,94,4% EBIT723,0700,6-3,1%814,8796,2-2,3% Mg. EBIT ajustada252,5%48,0%-4,5 p.p.51,1%47,9%-3,2 p.p. EBIT mesma base3723,0729,10,8%814,8824,81,2% Margem EBIT mesma base352,5%50,9%-1,6 p.p.51,8%50,3%-1,5 p.p. EBITDA ajustado4928,5951,02,4%1.056,91.077,41,9% Mg. EBITDA ajustada67,4%65,2%-2,2 p.p.66,3%64,8%-1,5 p.p. EBITDA ajustado mesma base3928,5977,65,3%1.048,11.104,15,3% Mg. EBITDA ajustada mesma base367,4%68,2%+0,8 p.p.66,7%67,4%+0,7 p.p. Lucro Líquido403,5346,1-14,2%403,5346,1-14,2% IFRSPró-forma
6. voltar início
3T09 3T10 3T11 3T12 3T13 3T14
178.663
224.970
248.936 256.560
275.606 271.966
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma)
6
Consolidado - VEQ
Receita e tráfego 3T14 X 3T13 (%)
* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.
AutoBAn NovaDutra RodoNorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias* RodoAnel SPVias
-2,3 -2,9 -3,2
-1,4
-2,8
-0,1
3,7
0,3
-0,5
3,9 2,7 2,5 2,7
4,4
6,1
12,5
7,0 6,4
Tráfego Receita de Pedágio
7. voltar início
AutoBAn
28,4%
NovaDutra
16,4%
ViaOeste
13,5%
RodoNorte
8,9%
SPVias
8,0%
Aeroportos
5,6%
STP
3,6%
ViaQuatro
3,3%
RodoAnel
3,2%
Ponte
2,3%
Barcas
2,3%
Renovias
2,3% ViaLagos
1,3%
Outros
0,9%
3T11 3T12 3T13 3T14
66% 68% 70% 71%
34% 32% 30% 29%
Meios Eletrônicos À Vista
3T11 3T12 3T13 3T14
91% 87% 83% 83%
9% 13% 17% 17%
Pedágio Outras
Análise da Receita (Pró-forma)
7
Meios de Pagamento de Pedágio
Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
8. voltar início
3T13 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos
3T14 Ex Novos
Negócios
3T14
Ex Novos
Negócios
919,7
1.233,7
36 947,4
30 2
34
208 9 (4) (286)
Evolução dos Custos (3T14 X 3T13)
8
19%
Custos Totais (R$ milhões)
Construção de Marginais,
Faixas Adicionais e
Sistemas de Arrecadação
24%
78%
34%
25%
Novos
Negócios
Novos Negócios e
Reajuste Salarial
Obras
Realizadas e
Novos Negócios
Custos Caixa
na Mesma
Base: +1,5%
3%
22% -5%
2%
Complementação
de provisão na
RodoNorte
9. voltar início
EBITDA
Pró-forma
3T13
EBITDA
Pró-forma
3T14
Ex
Novos
Negócios
EBITDA
Pró-forma
3T14
Ex Novos
Negócios
1.056,9 1.077,4 1.104,1 27
EBITDA Pró-forma
9
Mg. de
66,3%
Mg. de
64,8%
Mg. de
67,4%
A expansão do EBITDA pró-forma ex novos negócios ...
... reforça a disciplina com o controle de custos.
10. voltar início
Resultado Financeiro
Líquido 3T13
Resultado com
Operação de Hedge
Variação Monetária
sobre Empréstimos,
Financiamentos e
Debêntures
Variação Cambial
sobre Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Ajuste a Valor
Presente da
Provisão de
Manutenção e
Obrigações com o
Poder Concedente
Juros Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Rendimento sobre
Aplicações e Outras
Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros Resultado Financeiro
Líquido 3T14
(162,1)
(219,1)
25,1
(4,9)
(10,8)
(6,8)
(87,0) 43,2
(15,1) (0,7)
Resultado Financeiro
10
A variação no resultado financeiro do trimestre reflete ...
... o aumento da taxa SELIC média, além do maior estoque da dívida.
35%
• Var. da Selic média 3T14 X 3T13 = +3,4 p.p.
• Dívida Bruta = R$ 9,3 bi (+25,5%)
11. voltar início
Lucro
3T13
Lucro Líquido
3T14
Ex Novos
Negócios
Lucro
Ex Novos Negócios
3T14
403,5
346,1 20 366,2
Lucro Mesma Base1
11 1- Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSVia e Metrô Bahia), BH Airport, além da Controlar, que foi descontinuada desde
janeiro de 2014.
12. voltar início
CDI
88,3%
IPCA
6,9%
TJLP
2,1%
USD
1,9%
Outros
0,8%
Endividamento em 30 de setembro de 2014
12
Endividamento bruto por indexador
Cronograma de amortização (R$ mil)
• Dívida bruta total : R$ 9,3 bi
(R$10,3 bi pró-forma)
• Dív. Líquida / EBITDA: 2,0X
2014 2015 2016 2017 A partir
de 2018
979
2.356
3.229
1.660
5
147
9
10
10
CDI USD Outros
506
1.849
3.371
2.569
1.017
13. voltar início
Endividamento
13
Índicede alavancagemconfortável para realização dos investimentos nos negócios conquistados recentemente ...
... e seguir com seu crescimento qualificado.
Div. Líquida / EBITDA LTM
IFRS10 e 11
DadosPró-forma
5.8936.3306.3447.2127.0186.9446.6007.6097.6207.8598.0807.2477.3411,92,01,92,22,12,01,82,01,92,02,02,02,0-2,5-1,5-0,50,51,52,502.0004.0006.0008.00010.00012.0001T122T123T124T121T132T133T134T131T142T143T142T143T14Dívida Líquida (R$ MM)Dív. Líquida/EBITDA (x)
14. voltar inícioInvestimentoseManutençãoRealizados
14
3T149M143T149M143T149M143T149M14AutoBAn51,8176,57,612,859,4189,30,00,90,00,0NovaDutra56,7149,84,610,261,3160,016,049,00,00,0ViaOeste 16,846,13,410,520,356,710,423,50,00,0RodoNorte (100%)30,569,81,44,131,973,817,140,60,00,0Ponte-1,20,00,00,3-1,20,31,02,30,00,0ViaLagos22,971,80,31,023,372,80,42,90,00,0SPVias66,5169,02,87,469,3176,420,845,90,00,0ViaQuatro (58%)47,348,80,82,448,151,10,00,02,029,6Renovias (40%)1,71,70,91,82,63,41,83,00,00,0RodoAnel (100%)3,911,71,52,45,414,10,00,00,00,0Controlar (45%)0,71,1-0,30,00,41,10,00,00,00,0SAMM2,24,66,421,98,526,50,00,00,00,0ViaRio (33,33%)48,062,00,10,248,162,20,00,00,00,0Quito9,017,70,91,49,819,00,00,00,00,0San José5,78,10,10,15,88,20,00,00,00,0Curaçao9,111,90,00,09,111,90,00,00,00,0Barcas2,17,23,78,55,715,80,00,00,00,0VLT (24,88%)2-2,50,30,20,5-2,30,80,00,070,193,1Metrô Bahia130,3251,46,311,5136,6262,90,00,086,2252,7BH Airport0,00,11,52,41,52,50,00,00,00,0MSVia40,158,916,634,456,793,20,00,00,00,0STP (34,24%)2,27,016,139,818,346,80,00,00,00,0Outras30,60,65,120,15,720,70,00,00,00,0Consolidado544,31.176,079,9193,5624,41.369,667,5168,0158,4375,41 - Inclui CCR e CPC2- Montantes contemplam reclassificação no trimestre e acumulado para o ativo financeiro3 - Inclui CCR, MTH, CPC, SPCP e EliminaçõesR$ MMInvestimentos RealizadosManutenção RealizadaObras de MelhoriasEquipamentos e OutrosTotalCusto com ManutençãoAtivo Financeiro¹ Controladas em Conjunto3T149M14