O documento discute conceitos fundamentais de finanças corporativas, incluindo lucro, custos, ponto de equilíbrio, capital de giro e fluxo de caixa. Também aborda funções do administrador financeiro, ferramentas de gerenciamento financeiro e indicadores econômico-financeiros.

1. Plano de Finanças
Milton Henrique do Couto Neto
miltonh@terra.com.br

2. Organizações e Recursos
As empresas são organizações sociais que
utilizam recursos para atingir objetivos.
 Capital
 Mão de Obra
 Conhecimento
 Máquinas
 Equipamentos
 Matérias Primas
 Etc.

3. Funções Típicas do
Administrador Financeiro
Análise, planejamento e controle
financeiro;
Tomada de decisões de investimento;
Tomada de decisões de
financiamento.

4. Lucro
L= R-D
Constitui o excedente entre a receita obtida e a
despesa efetuada em uma determinada operação.

5. Custos
• Custos Fixos
– São aqueles que
independem do volume de
produção ou do nível de
atividade da empresa, por
isso são planos e constantes
– Aluguéis, seguros,
manutenção, depreciação,
salário dos chefes, do
pessoal do escritório, etc.

6. Custos
• Custos Variáveis
– São os que estão diretamente relacionados com o
volume de produção ou com o nível de atividade da
empresa. Variam proporcionalmente com a produção
– Materiais ou matéria prima, mão de obra direta
(salários do pessoal da produção), etc.

7. Ponto de Equilíbrio
Custos Receita
Em R$ Ponto de
Equilíbrio
Custo Fixo +
Custo de Variável
Equilíbrio
Custo Fixo
Produção
Qtde. de
Em Unidades
Equilíbrio

8. • É definido como o valor ou a
Break Even Point quantidade vendida que não
apresenta nem lucro e nem prejuízo
para a empresa
Custos Receita
Em R$
L UCRO
Custo Fixo +
Custo de Variável
Equilíbrio
PRE JUÍZO
Produção
Qtde. de
Em Unidades
Equilíbrio

9. Gerenciamento Financeiro
• É a área da empresa que
cuida dos recursos
financeiros;
• Preocupa-se com dois
aspectos importantes:
– Rentabilidade Melhor retorno financeiro
do investimento
– Liquidez
Rápida conversão em dinheiro

10. Conflito
Máxima Rentabilidade
e Máxima Liquidez
• A máxima rentabilidade sacrifica a liquidez e a
máxima liquidez sacrifica a rentabilidade.

11. Atribuições do Gerenciamento Financeiro
• Obter recursos
financeiros
para que a
empresa possa
funcionar ou
expandir suas
atividades;

12. Atribuições do Gerenciamento Financeiro
• Utilizar recursos financeiros para suprir as
operações comuns da empresa, em vários
setores e áreas de atividade;

13. Atribuições do Gerenciamento Financeiro
• Aplicar recursos financeiros excedentes, como
aplicações no mercado de capitais ou no
mercado monetário;

14. Ciclo de Exploração
Recebimento das Compras de
dívidas fornecedores
Venda à crédito dos Processo de
produtos acabados transformação

15. Processo de Gerenciamento
Financeiro
Entrada de Recursos Saída de Recursos
 Contas a Receber  Contas a Pagar
 Recursos Próprios Caixa  Pagamento de Dividendos a
 Empréstimos e Acionistas
Financiamentos  Pagamento de Pessoal
 Recebimento de Venda de  Pagamento de Impostos
Ativos Imobilizados  Pagamento de Empréstimos
 Desinvestimento do e Financiamentos
Mercado de Capitais,  Pagamento de Ativos
Fundos, etc. Imobilizados
 Aplicação no Mercado de
Banco Capitais, Fundos, etc.

16. Principais Ferramentas de
Gerenciamento Financeiro
 Controle de Caixa
 Controle de Conta Corrente
 Conciliação Bancária
 Contas a Pagar
 Contas a Receber
 Fluxo de Caixa
 Controle dos Ativos Circulantes
 Arquivo de Documentos

17. Fontes de Financiamento
• Recursos Próprios ou de Terceiros?

18. Fontes de
Financiamento
• Recursos Permanentes ou Temporários?

19. Fontes de Financiamento
• Recursos Onerosos ou Não Onerosos?

20. Fontes de Financiamento
Curto Prazo Médio e Longo Prazo
 Desconto de Duplicatas  Fundos Especiais de Instituições
Bancárias
 Empréstimos Bancários
 Recursos Captados no Exterior
 Crédito Direto ao Consumidor
 Debêntures
 Crédito Mercantil
 Recursos Próprios

21. Tipos de Investimento
• Expansão
– Aumento do nível de operações da empresa por
meio da aquisição de ativos produtivos.

22. Tipos de Investimento
• Substituição
– Investimento que visa renovar
ativos obsoletos ou desgastados
pelo uso.

23. Tipos de
Investimento
• Renovação
– Investimento alternativo à substituição que
envolve a reconstrução, reforma ou ajuste dos
ativos permanentes de forma a melhorar a
eficiência da empresa.

24. Tipos de Investimento
• Outros
– Investimentos que envolvem o dispêndio de
recursos em atividades de longo prazo na
expectativa de obter benefícios futuros, como
investimentos em publicidade, em pesquisa e
desenvolvimento ou em consultoria de gestão.

25. Capital de Giro
• Representa a quantidade de dinheiro que a
empresa utiliza para movimentar seus
negócios.
• Envolve:
– Estoques;
– Dinheiro em Caixa e em Bancos;
– Contas a Receber;
– Salários e Encargos;
– Aluguel;
– Contas de Luz, Água, Telefone, etc.

26. Necessidade de Capital de Giro
Aumenta Quando: Reduz Quando:
• Vendas com prazo longo de • Vendas à Vista
pagamento • Cobrança Eficiente
• Cobrança Ineficiente • Reinvestimento dos Lucros
• Compras à Vista • Maior Lucratividade do Negócio
• Elevados Estoques • Giro Rápido de Estoque
• Giro Lento dos Estoques • Venda de Ativos Desnecessários
• Compra de Ativos não ao Negócio
Operacionais • Aumento do Capital com
• Retiradas Excessivas Recursos Próprios

27. Ciclo de Caixa
• É o tempo necessário
para que uma
aplicação de dinheiro
em insumos circule
inteiramente, desde a
compra de matérias Caixa Estoques
primas e o pagamento
do pessoal até o
recebimento pela
venda do
Valores a Receber
produto/serviço ao
cliente.

28. Fluxo de Caixa
• É o movimento de entradas e saídas de
recurso do caixa.
Entradas Saídas

29. Crédito
• Políticas de Crédito
– Indica as bases para concessão de crédito ao
cliente e o valor máximo desse crédito.
– Dependem de:
• Volume de Vendas
• Período Médio de Cobrança
• Perda com Devedores Incobráveis

30. Crédito
• Condições de Crédito
– Constituem as condições de pagamento exigidas
dos clientes que compram a prazo.
– Costumam especificar:
• Desconto para pagamentos antecipados
• Período de desconto no qual o cliente pode pagar com
desconto
• Período de crédito, ou seja, prazo determinado para o
cliente efetuar o pagamento

31. Crédito
• Políticas de Cobrança
– Representam os procedimentos adotados pela
empresa para o recebimento das contas a receber
nas datas de seus vencimentos.

32. • É a representação
contábil da
Balanço
situação Patrimonial
econômico-
financeira da
empresa, sendo
sua elaboração
obrigatória pela
legislação, com
uma periodicidade
mínima anual

33. Balanço Patrimonial
Ativo Passivo
Disponibilidades Fornecedores
Duplicatas a Receber Empréstimos de Terceiros
Ativo Permanente Patrimônio Líquido
Estoques Capital Social
Imobilizado Lucros Acumulados
Ativo Total Passivo Total + PL Total
Ativo Total = Passivo Total + Patrimônio Líquido

34. Balanço Patrimonial
• Ativo
– O lado esquerdo do balanço é
composto de bens e direitos
pertencentes à empresa.
• Passivo
– O lado direito do balanço é
composto de obrigações com
credores e terceiros.

35. Indicadores Econômico
Financeiros
• Índice de Liquidez
– Avalia as condições de cumprimento das obrigações de curto prazo
• Índice de Alavancagem
– Mede em que extensão a empresa está sendo financiada com recursos de
terceiros
• Índice de Atividade
– Avalia a eficácia com que a empresa está utilizando seus recursos
• Índice de Rentabilidade
– Mede o retorno gerado pelo investimento e pelas vendas

36. Indicadores de Desempenho
• Cálculo do Retorno Sobre Investimentos
Pode-se aumentar o ROI de duas
maneiras:
Gerando mais vendas para cada
quantia investida;
Aumentando a margem de lucro
sobre o valor das vendas