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Gestão de capital de giro e custos
- 1. II Congresso Gestão do Capital de Giro e Custos 09/ago/2012 Daniel Z. Ghovatto Prime Action Consulting 1
- 2. Prime Action Consulting • Consultoria internacional, com 100% do capital brasileiro • 2 sedes – São Paulo e Cidade do México • Especialidade: Canais de Acesso ao Mercado • 20 anos no negócio de consultoria • Aproximadamente 170 profissionais (Brasil + México) • Alguns Clientes Agro: 2
- 3. Nem Sempre osResultados e o Caixa Andam Juntos RESULTADOS CAIXA “Cash is King” 3
- 4. Nem Sempre osResultados e o Caixa Andam Juntos RESULTADOS CAIXA Vendas “Cash is King” Impostos (vendas) Vendas líquidas Entradas Custos Recebimentos Clientes Resultado bruto Despesas Operacionais Resultado operacional Outros Resultado não operacional Impostos (lucro) Resultado final Etc Investimentos 4
- 5.
- 6. CAIXA Volume • Área potencial • Participação mercado • Preços • Equipe vendas • Portfólio produtos • Atendimento/serviços 6
- 7. CAIXA Margem Preço Custo • Produto • Fornecedor • Concorrência • Parceria/exclusividade • Treinamento • Volume • Atendimento/serviços • Rebates • Soluções • Barter 7
- 8. CAIXA Despesas Vendas Operacionais Fixas Financeiras • Volume/ • Monitoramento • Dimensionamento • Juros Giro lucro bruto • “Benchmark” Investimento • Portfólio • Serviços 8
- 9. CAIXA Volume Margem Despesas ORÇAMENTO (números) PLANO DE NEGÓCIOS (ações) 9
- 10. CAIXA ATIVO PASSIVO Passivo Ativo Circulante Circulante Passivo ou Operacional Ativo Circulante Circulante Capital de Giro ou Operacional Capital de Giro Dívida Ativo Circulante ou Passivo PL Capital de Giro Circulante Ativo Fixo Operacional ou Capital Próprio Investimento Financiamento 10
- 11. CAIXA Estoques • Qualidade • Dias de Venda • Disponibilidade • Barter 11
- 12. CAIXA Prazos • Pagamentos • Recebimentos ― Inadimplência ― Análise Crédito ― Barter • Sazonalidade 12
- 13. CAIXA Prazos PME Compras Vendas Ciclo Econômico Estoques Crédito Fluxo Caixa PMC Recebimento dos Clientes PMP Ciclo Financeiro Pagamento a Fornecedores Ciclo Operacional PME + PMC 13
- 14. CAIXA Crédito • Disponibilidade • Garantias • Taxa Juros 14
- 15. CAIXA Crédito Recursos Totais Necessários Estoques Prazos Recursos Sazonais Fluxo Caixa (Curto Prazo) Investimentos Necessários ($) Capital de Giro Sazonal Ativo Circulante Permanente Recursos Permanentes (Longo Prazo) Ativo Permanente Tempo Fonte: ASSAF NETO, Alexandre; TIBÚRCIO, César Augusto. Administração Capital de Giro. 2007. 15
- 16. CAIXA Crédito Recursos Totais Recursos em Excesso Necessários Investimentos Necessários ($) Capital de Giro Sazonal Recursos de Longo Prazo Ativo Circulante Permanente Ativo Permanente Tempo Fonte: ASSAF NETO, Alexandre; TIBÚRCIO, César Augusto. Administração Capital de Giro. 2007. 16
- 17. CAIXA Crédito Recursos Totais Necessários Recursos de Curto Prazo Investimentos Necessários ($) Capital de Giro Sazonal Ativo Circulante Recursos de Permanente Longo Prazo Ativo Permanente Tempo Fonte: ASSAF NETO, Alexandre; TIBÚRCIO, César Augusto. Administração Capital de Giro. 2007. 17
- 18. CAIXA Fluxo Caixa • Projeção • Realizado 18
- 19. Fluxo Caixa CAIXA Lucro Líquido 100.000 (+) Depreciação + 5.000 (+) Variação Capital Giro Estoques - 10.000 Prazos Valores Receber Crédito - 15.000 Valores Pagar + 5.000 Fluxo Caixa Operações 85.000 Novos Empréstimos 0 Amortização Empréstimos - 20.000 Injeção Capital / Distr. Dividendos 0 Fluxo Caixa Financiamento - 20.000 Ativo Fixo - 10.000 Outros Investimentos 0 Fluxo Caixa Investimentos - 10.000 Variação Total Caixa + 55.000 Saldo Inicial Caixa 20.000 Saldo Final Caixa 75.000 19
- 20. CAIXA Geração Caixa Operacional Dívida Vendas Líquidas Amortização (fluxo caixa) -> nº parcelas ( - ) Custos ( - ) Despesas Operacionais ( + ) Juros (resultado) -> taxa ( + ) Depreciação ( - ) IR Teórico ( = ) Ger. Caixa Operacional (=) PMTs são compatíveis? 20
- 21. CAIXA Planejamento • Novos Negócios • Crescimento 21
- 22. CAIXA Financiamento Rentabilidade Capital Capital Giro Líquido Capital Terceiros Ativo Fixo Capital Próprio 22
- 23. CAIXA Rentabilidade Capital 23
- 24. Qual Empresa VocêPrefere? Rentabilidade Capital A B Vendas Líquidas 1.000.000 1.000.000 Custos - 550.000 - 530.000 Despesas Operacionais - 300.000 - 290.000 Resultado Operacional 150.000 180.000 Despesas Financeiras 0 0 Resultado Antes Impostos 150.000 180.000 Impostos - 51.000 - 61.200 Resultado Final 99.000 118.800 % VL 9,9% 11,9% Investimento Total % ROI 24
- 25. Qual Empresa VocêPrefere? Rentabilidade Capital A B Vendas Líquidas 1.000.000 1.000.000 Custos - 550.000 - 550.000 Despesas Operacionais - 300.000 - 300.000 Resultado Operacional 150.000 150.000 Despesas Financeiras 0 - 25.000 Resultado Antes Impostos 150.000 125.000 Impostos - 51.000 - 42.500 Resultado Final 99.000 82.500 % VL 9,9% 8,3% Investimento Próprio Dívida Investimento Total % ROI 25
- 26. Rentabilidade Capital Investimento Financiamento Capital Giro Líquido Capital Taxas Mercado Terceiros Ativo Remuneração Capital Fixo Capital (Risco x Retorno) Próprio Rentabilidade Custo Médio Geração Riqueza! 26
- 27. Perguntas? Daniel.ghovatto@primeaction.com (11) 3927-3100 27
- 28. Perguntas? Daniel.ghovatto@primeaction.com (11) 3927-3100 28
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