Este documento discute conceitos importantes para análise de fluxo de caixa livre (FCL), como incrementos, custo de oportunidade e livres de impostos. Também aborda projeção de FCL, analisando investimentos e vendas de imobilizado. O objetivo é fornecer subsídios para tomada de decisão financeira baseada em fluxos de caixa futuros.
Resumo de contabilidade geral para concursos públicos. Inclui os novos conceitos da "nova contabilidade" resultantes da convergência das normas contábeis brasileiras às normas internacionais.
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Gestão do fluxo de caixa aplicado ao Microempreendedor individualBianca Carro Gonzaga
Este trabalho foi desenvolvido a partir da concepção de que a gestão do fluxo de caixa é uma ferramenta de fundamental importância para a sobrevivência e desenvolvimento da empresa, inclusive do microempreendedor individual. Ainda que dispensado da contabilidade formal, este empresário necessita do controle de suas movimentações. O fluxo de caixa evidencia toda a circulação de dinheiro na empresa sendo, portanto, um instrumento não só aplicável mas também indispensável ao processo de tomada de decisão.
Do Fluxo de Caixa ao Planejamento FinanceiroGranatum
Apresentação utilizada no evento do Granatum (www.granatum.com.br) "Do Fluxo de Caixa ao Planejamento Financeiro". Explica o Ciclo Financeiro Granatum como uma forma simples de micro e pequenas empresas fazerem uma boa gestão financeira.
Conferência Goiás I Perspectivas do Pix 2024: novidades e impactos no varejo ...E-Commerce Brasil
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Key Account Manager - Especialista em Digital Payments
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Perspectivas do Pix 2024: novidades e impactos no varejo e na indústria.
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Conferência Goiás I Como uma boa experiência na logística reversa pode impact...E-Commerce Brasil
Diogo Inoue
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Como uma boa experiência na logística reversa pode impactar na conversão do seu e-commerce?
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Conferência Goiás I Uma experiência excelente começa quando ela ainda nem seq...E-Commerce Brasil
Carolina Ramos de Campos
Gerente de Relacionamento com o Seller
Americanas S.A
Uma experiência excelente começa quando ela ainda nem sequer foi imaginada!
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MANUAL DO REVENDEDOR TEGG TELECOM - O 5G QUE PAGA VOCÊEMERSON BRITO
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Conferência Goiás I Moda e E-commerce: transformando a experiência do consumi...E-Commerce Brasil
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Sales Manager
DHL Suppy Chain.
Moda e E-commerce: transformando a experiência do consumidor com estratégias de fulfillment logístico.
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Conferência Goiás I Fraudes no centro-oeste em 2023E-Commerce Brasil
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Agente Comercial Regional
Total Express,
Renata Bettoni Abrenhosa
Agente Comercial Regional
Total Express
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2. BRUNI
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5. BRUNI
Quatro objetivos
Conceituar fluxo de caixa livre
Destacar a importância da
análise dos conceitos:
incrementos, livres de
impostos e custo de
oportunidade
Analisar a venda de
imobilizado
Projetar fluxos de caixa livre
6. BRUNI
Relembrando … decisões …
Ativos
Investimentos
Passivos
Financiamentos
FCL
FCL = Fluxo de Caixa Livre
Maximizar valor ou riqueza
TMA = Taxa Mínima de Atratividade
TMA
Técnicas
Neste capítulo …
7. BRUNI
Para pensar …
"Algo como o mau
tempo, na
verdade, não
existe. Existem,
sim, vários tipos
de bom tempo."
John Ruskin
8. BRUNI
O que é decisão …
No mundo corporativo, há algo vagamente
conhecido como “processo decisório”, que são
aqueles insondáveis critérios adotados pela alta
direção da empresa para chegar a decisões que o
funcionário não consegue entender. Tudo começa
com a própria origem da palavra ‘decisão’, que se
formou a partir do verbo latino caedere (cortar).
Dependendo do prefixo que se utiliza, a palavra
assume um significado diferente: ‘incisão’ é cortar
para dentro, ‘rescisão’ é cortar de novo, ‘concisão’ é
o que já foi cortado, e assim por diante. E dis
caedere, de onde veio ‘decisão’, significa ‘cortar para
fora’. Decidir é, portanto, extirpar de uma situação
tudo o que está atrapalhando e ficar só com o que
interessa. Fonte : Gehringer, M. (2002). O que é decisão.
Revista Você S.A., janeiro de 2002, p. 106.
12. BRUNI
O que importa é o caixa!
O lucro, dentro de
critérios perfeitamente
adequados, pode ser
manipulado. Caixa não
tem jeito. Como dizem
em Wall Street, lucro é
opinião; caixa é fato.
Fonte : Antônio Manfredini, professor da EAESP-FGV,
jornal Gazeta Mercantil, 24/09/2001,
relatório “As Empresas Dinâmicas”, p. 01.
13. BRUNI
O que é lucro?
Ganho contábil
Obtido por meio de:
(+) Receitas de vendas
(-) Custos
(-) Despesas
(-) IR
(=) Lucro
14. BRUNI
O que é fluxo de caixa?
Ganho financeiro
Obtido por meio de:
(+) Entradas
(-) Saídas
(=) Fluxo de caixa
Ou por meio de:
(+) Lucro
(+/-) Ajustes
(=) Fluxo de caixa
15. BRUNI
Exemplo simples
Sapataria Ande Bem
Sapato Pisante
Duas unidades em estoque
Março: $40,00
Maio: $60,00
Paga IR com alíquota igual a
20% do lucro
Vendeu uma unidade por
$80,00
Qual o lucro?
Qual o melhor critério para
avaliar estoques?
16. BRUNI
Pensando com cuidado
Duas unidades
Mais antiga: $40,00
Mais nova: $60,00
Média: $50,00
Preço de venda
$80,00
E como
dar
saída?
PEPS, UEPS
e custo
médio
24. BRUNI
Caixa e competência
Iniciamos um grande negócio na sala de
aula: a venda de canetas.
Compramos 5 canetas por $1,00 cada.
Vendemos 4 por $2,00 cada, sendo 3
pagas em espécie e 1 paga com um
cheque pré-datado.
Pede-se calcular: a) o lucro contábil no
regime de competência; b) o saldo de
caixa no regime de caixa, usando o
método direto e o indireto.
39. BRUNI
Fluxos de caixa futuros
Tempo
Movimentações
de
$
Investimento
Inicial
Fluxos
Incrementais
Valor
Residual
Quanto eu investirei
hoje na operação?
Quanto eu ganharei
durante a operação?
Quanto eu ganharei
ao encerrar a operação?
É mole!!!
43. BRUNI
Empresa de taxis
Gasta cerca de $800,00
por mês para abastecer
seus carros com gasolina.
Pensa em investir
$1.200,00 em kits para gás
natural, que permitirá a
troca do combustível e
uma economia de 60% no
valor do combustível
consumido. Qual o fluxo
incremental mensal da
operação?
44. BRUNI
Pedra Mansa S.A.
Pensa em trocar um
equipamento com controle
mecânico por outro eletrônico.
Gastará com a manutenção do
novo equipamento cerca de $4
mil por mês. Porém,
economizará os cerca de $6mil
mensais que gastava com o
equipamento antigo. Qual o
fluxo de caixa incremental da
operação?
45. BRUNI
Incrementos do compressor
Um compressor no valor
de $12.000,00 pode ser
pago “sem juros
adicionais”, em uma
parcela com vencimento
em trinta dias. Porém,
caso seja pago à vista,
fará jus a um desconto
igual a 5%. Desenhe o
DFC da compra financiada
e descubra a taxa ao
período cobrada na
operação.
46. BRUNI
Indústria Big Som Ltda.
Represente o diagrama de fluxo de caixa
líquido para a seguinte operação: investiu
$4.000,00 na compra de um novo
equipamento industrial. Nos próximos quatro
anos, esta máquina proporcionará para a
empresa um fluxo de caixa anual extra no
valor de $3.500,00. Ao final do quarto ano a
empresa irá vendê-la por $1.000,00. Os
desembolsos anuais de operação do
equipamento ficarão em torno de $500,00 por
ano e ao final do quarto ano será procedida
uma revisão que custará $500,00.
Desconsidere a depreciação e a alíquota do
Imposto de Renda.
47. BRUNI
Exemplo ...
Empresa pensa em reduzir
gastos com serviços externos
de cópias de documentos
Investirá na compra de
máquina copiadora
Gastará com tonner, papel,
energia e mão-de-obra
(salários mais encargos)
“Receberá” a economia do
não pagamento dos
serviços externos
49. BRUNI
Um exemplo didático
Com o objetivo de
aumentar a sua renda,
um pequeno produtor
rural resolve montar
uma pequena fábrica
de extrato de tomates
na sua propriedade,
aproveitando os
tomates que produzia e
vendia.
50. BRUNI
Custo dos insumos
Qual o custo dos tomates
empregados na produção
de extratos?
Sem documentação,
não é possível registrar
Custo é igual à
receita perdida de
vendas
Custo de oportunidade
51. BRUNI
Um exemplo didático
Em decorrência do sucesso
da indústria, o agricultor
resolve industrializar as
goiabas da propriedade que
eram sempre perdidas, já
que sua comercialização in
natura era impossível.
Qual o custo das
goiabas?
52. BRUNI
Outro exemplo
Comprei um imóvel por
$50.000,00 ontem
Hoje percebi que
imóveis similares ao
meu são vendidos por
$80.000,00
Qual o valor do bem?
54. BRUNI
Incrementos
Um equipamento industrial
apresenta um custo de
manutenção periódica mensal
fixa igual a $4 mil e uma
ociosidade igual a 50%. A
empresa pensa em usar uma
parte da ociosidade em novos
processos.
Qual o custo a
considerar?
55. BRUNI
Custo de oportunidade
Alternativa preterida
Um engenheiro resolve montar
uma loja de artesanatos,
sendo o próprio gerente. Qual
o custo dessa mão-de-obra?
Uma faculdade resolve criar
um curso de micro-informática
usando a estrutura ociosa das
suas instalações no período
matutino e não poderia ser
alugada. Qual o custo desse
uso?
57. BRUNI
Livres de impostos
Um equipamento foi
comprado há quatro anos
por $50 mil, com vida útil
de cinco anos.
A alíquota de IR da
empresa é igual a 30%.
Se o equipamento for
vendido hoje por $25 mil,
qual o fluxo de caixa
líquido recebido pela
empresa?
59. BRUNI
Venda de imobilizado
Valor de venda
(-) Custo contábil
Resultado não operacional
(-) IR
Resultado líquido
Fluxo de Caixa
(+) Entrada (Venda)
(-) Saída (IR)
Líquido
60. BRUNI
Analisando a venda
Depreciação = valor / vida útil
= 50/5 = $10 mil por ano
Registro do equipamento
Ano 0 1 2 3 4 5
Equipamento 50 50 50 50 50 50
Deprec Acum 0 (10) (20) (30) (40) (50)
Custo contábil 10
61. BRUNI
Exemplo de venda
Valor de venda
(-) Custo contábil
Resultado não operacional
(-) IR
Resultado líquido
Fluxo de Caixa
(+) Entrada (Venda)
(-) Saída (IR)
Líquido
25
- 10
15
- 4,5
10,5
(+) 25
(-) 4,50
20,50
62. BRUNI
Para sempre acertar!
Comprei uma motocicleta por $160 e o
venderei após uso por 50% do valor de
aquisição. O bem tem vida útil contábil
de cinco anos. A empresa paga 25% de
IR sobre o ganho de capital. Calcule o
FCL líquido da venda, supondo que esta
ocorresse ao final do:
a) 3º ano
b) 4º ano
c) 5º ano
d) 6º ano
65. BRUNI
OS diferentes tipos de FCs
Fluxo de caixa livre
Ganho do negócio
ou das operações
Fluxo de caixa do
acionista
Ganho do sócio ou
acionista
66. BRUNI
Fluxo de Caixa do Acionista
Ativos Passivos
Dívidas
Patrimônio Líquido
FCA Ks
Técnicas