Ebk-indicadores-financeiros

INDICADORES
FINANCEIROS
A BALANÇA DA SUA EMPRESA
E007

ÍNDICE
01 INTRODUÇÃO
03
02 COMEÇANDO DO COMEÇO
09
03
PARA PLANOS DE
NEGÓCIOS 14
04
NÃO FECHE POR FALTA DE
CAIXA 22
05
ESTOU EM UM BOM
NEGÓCIO? 28
06
POSSO PULAR FORA DO
BARCO? 36

INTRODUÇÃO
FIQUE TRANQUILO!01

MARINA, A TÍPICA BRASILEIRA
Marina sempre foi muito talentosa. Sua arte era reconhecida pelos clientes e com
o tempo foi possível crescer, montar uma pequena equipe e dar asas ao seu maior
sonho, que era melhorar o mundo utilizando seu dom artístico.
Os primeiros problemas ficaram claros logo no primeiro ano: Marina trabalhava 12
a 13 horas por dia e não conseguia tirar nenhum dinheiro no final do mês. Ela não
sabia se estava pagando muito, se o aluguel era caro, se os produtos eram
baratos, começou a ficar deprimida e quanto mais pensava, mais perdida ficava.
Para piorar, seu amigo lhe indicou escrever um plano de negócios. Ela achava que
um plano daria uma base ao ateliê, mas não sabia quão burocrático e abstrato
seria. Quanto mais ela lia sobre finanças, mais distante ficava. Seu trabalho não
era saber custos fixos, variáveis, margem líquida, DRE, era? Tudo parecia tão bom
no início quando só se tinha que criar, produzir e vender.
POR QUE ISSO?
Será que o crescimento do negócio não era viável desde o início? Será que Marina
poderia estar trabalhando melhor? Onde estava o grande ralo no seu negócio?
Será que ela estava com pouca reserva de dinheiro? Pagando rápido aos
fornecedores e recebendo tarde dos clientes?
SORRIA!
Se você é como a Marina, sorria! Você está igual ou melhor que a média brasileira
e tem, agora, uma ferramenta que fará seu negócio parecer mais simples e
compreensível.
01. INTRODUÇÃO
!
04

O FINANCEIRO É A BALANÇA NA SUA DIETA!
Não importa o seu negócio, os indicadores financeiros lhe dirão aonde e como está
entrando e saindo dinheiro. Embora não lhe dê as causas, lhe indicará aonde está
pesando mais e, quando bem medido, reduz drasticamente os riscos do seu
negócio dar errado.
Vale destacar que para se gerir bem sua empresa, nesse momento é interessante
que os gastos pessoais e da empresa sejam divididos, e que você tenha um
controle mínimo dos números, seja através de um fluxo de caixa, DRE ou, como a
maioria dos micro e pequenos empresários, um caderninho com tudo anotado.
VOCÊ TEM MEDO DOS INDICADORES FINANCEIROS?
Não tem problema! Nós simplificamos os termos e jargões ao máximo, e caso
ainda tenha dúvidas, pode nos mandar um email que ajudamos! Para melhorar,
disponibilizamos um glossário no final do livro e seguiremos o mesmo exemplo
até o final para tangibilizar o que dizemos.
A ESTRUTURA DO TEXTO
Começando do começo - São os indicadores que todos devem medir. Se você
não consegue dizer o valor do que é dito nessa parte, não vá para as outras, a não
ser que esteja avaliando o investimento em algum negócio.
Para planos de negócios - Fala sobre os indicadores que medem a atratividade
de um negócio. Abrange todos os itens que podem ser requisitados.
01. INTRODUÇÃO
!
05

Não feche por falta de caixa - Esses indicadores evitam que você tenha uma
empresa lucrativa e mesmo assim tenha que fechar as portas por falta de caixa
(dinheiro na conta).
Estou num bom negócio? - Esses números medem a produtividade do seu
dinheiro, ou seja, quanto você está recebendo de retorno por real investido.
Posso pular fora do barco? - A última categoria de indicadores te dizem se
você tem muito dinheiro imobilizado, se poderá se desfazer da empresa
rapidamente e como está a situação de endividamento.
O EXEMPLO
Para facilitar e compreensão do texto, elaboramos um exemplo com balanço
patrimonial e DRE como segue abaixo.
Basicamente o balanço patrimonial mostra uma foto geral da situação da
empresa, com o somatório dos investimentos, tudo o que tem a receber, a pagar,
etc. O DRE representa uma foto de um período e mostra as vendas e quais custos
estão relacionados à elas, assim como as despesas de manutenção da empresa.
01. INTRODUÇÃO
!
06

BALANÇO PATRIMONIAL
ANO 2011ANO 2011ANO 2011ANO 2011
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE 592.000 CIRCULANTE 144.000
DISPONÍVEL 55.000 CONTAS A PAGAR 100.000
DUPLICATAS A RECEBER 57.000 FORNECEDORES 44.000
ESTOQUES 480.000
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
REALIZÁVEL A LONGO
PRAZO
73.000 FINANCIAMENTOS 450.000
PERMANENTE 289.000
INVESTIMENTOS 150.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 360.000
IMOBILIZADO 139.000 CAPITAL 140.000
RESERVAS 220.000
TOTAL 954.000 TOTAL 954.000
01. INTRODUÇÃO
!
07

DRE - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
DO EXERCÍCIO
ANO 2011
VENDAS 1.843.000
CUSTO DAS VENDAS (CMV) -1.281.000
LUCRO BRUTO 562.000
DESPESA COM VENDAS -316.000
DESPESA DE ADMINISTRAÇÃO -84.000
RECEITAS / DESPESAS FINANCEIRAS -40.000
LUCRO OPERACIONAL 122.000
RESULTADO NÃO OPERACIONAL 58.000
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS (IRPJ + CSLL) 180.000
PROVISÃO DO IRPJ + CSLL -4.000
LUCRO LÍQUIDO 176.000
Informações relevantes:
- O valor de vendas a prazo é de R$ 800.000;
- O valor de compras a prazo é de R$ 500.000;
ENTENDER O FINANCEIRO É INEVITÁVEL, TORNÁ-LO SIMPLES E PRAZEROSO,
UMA OPÇÃO. BOA SORTE!
01. INTRODUÇÃO
!
08

NÃO SABE POR ONDE COMEÇAR?
Então comece por aqui! Os indicadores abaixo são os primeiros passos para você
ter uma gestão ﬁnanceira inteligente e simples. Basicamente eles te dirão quanto
você está vendendo (em valor), quanto você está ganhando nessas vendas, e
quanto você tem que ter no banco para que sua empresa não ﬁque devendo sem
precisar.
02. COMEÇANDO DO COMEÇO
!
10

01. FATURAMENTO BRUTO
INFORMAÇÕES / CARACTERÍSTICASINFORMAÇÕES / CARACTERÍSTICAS
Descrição
É o total de vendas de produtos e serviços de uma
empresa no período (em R$)
Fórmula Número absoluto
Análise de tendência
Quanto maior, melhor, contanto que esteja gerando
lucro.
Tipo de gráﬁco indicado Histograma ou Gráfico de Colunas
Cruzamentos ideais
Por funcionário, por produto ou serviço, por unidade de
negócio
Ferramenta necessária DRE ou Fluxo de Caixa
Exemplo
Segundo o DRE do exemplo, o faturamento do ano
2011 foi de R$ 1.843.000
!
11
0
475000
950000
1425000
1900000
2007 2008 2009 2010 2011
Faturamente Bruto
Receitas

02. LUCRO LÍQUIDO
Descrição É exatamente quanto dinheiro sobrou após todas as
despesas, pagamentos de impostos e deduções. No
vocabulário popular, apenas “lucro”.
Fórmula Lucro Liquido = Faturamento Bruto – Custos -
Despesas - Impostos e Taxas
Análise de tendência Quanto maior, melhor
Tipo de gráﬁco indicado Histograma ou Gráfico de Colunas
Cruzamentos ideais Por produto ou serviço, por unidade de negócio
Ferramenta necessária DRE ou Fluxo de Caixa
Exemplo A partir do DRE apresentado temos: Lucro Líquido = R
$ 176.000
!
12
0
500000
1000000
1500000
2000000
2007 2008 2009 2010 2011
Lucro Líquido Receitas Despesas (Custos, despesas, impostos e taxas)

03. NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
Descrição É o capital que deve ﬁcar disponível para sustentar as
operações do dia-a-dia da empresa (dinheiro,
créditos, estoques, etc.).
Fórmula Capital de Giro = Valor das Contas a Receber + Valor
em Estoque - Valor de Contas a Pagar
Análise de tendência Quanto maior for seu valor, maior a necessidade de
ﬁnanciamento, seja com recursos próprios, seja com
recursos de terceiros. O importante é que sua
empresa tenha o mínimo de dinheiro parado no caixa
possível Esse é um dos maiores motivos de
fechamento de empresas, portanto priorize-o!
Cruzamentos ideais Observar a sazonalidade
Ferramenta necessária Controle de contas e estoque
Exemplo A partir do exemplo: Contas a Receber = R$ 57.000,
Estoques = R$ 480.000 e Contas a Pagar = R$
100.000. Portanto: Capital de Giro = R$ 57.000 + R$
480.000 - R$ 100.000 = R$ 437.000
!
13
0
125000
250000
375000
500000
2007 2008 2009 2010 2011
Necessidade de Capital de Giro

O VALOR DA SUA IDEIA
Investir tempo fazendo um plano de negócios é algo discutível, mas muitas vezes
necessário. Muitos editais, investidores e outros pedem um plano de negócios, ou
Business Plan (mais bonito né), para avaliar o retorno da sua empresa. Apesar da
LUZ ter várias ressalvas a fazer sobre o plano, acreditamos que seja importante
passar os conceitos básicos. Como aqui estamos falando de ﬁnanças, passamos
abaixo os números que podem ser requisitados na hora de fazer seu plano de
negócios. Se você quiser facilitar seu trabalho, baixe nossa planilha de projeção de
ﬂuxo de caixa que já tem todas as fórmulas prontas e um vídeo tutorial!
03. PARA PLANOS DE NEGÓCIOS
!
15

1. TIR - TAXA INTERNA DE RETORNO
Descrição Representa o poder de ganho da empresa em função
do dinheiro investido
Fórmula TIR = (Lucro Líquido / Ativo Total) * 100 %
Vale lembrar que tanto o Excel quanto o Numbers tem
essa fórmula automática!
Análise de tendência Quanto maior a TIR, mais atrativo é o negócio. Vale
destacar 3 pontos: (1) mercados diferentes apresentam
TIRs bem diferentes, (2) por isso é interessante avaliar o s
fatores de risco também e (3) o investimento inicial
influencia muito no resultado do TIR, portanto tente
reduzir ao máximo o desembolso inicial. Para mais
informações sobre redução de investimento inicial, leia
nosso livro digital“Como Trabalhar à Distância”.
Cruzamentos ideais Taxa de desconto
Ferramenta necessária Fluxo de caixa projetado ou DRE
Exemplo A partir do nosso exemplo, temos: (R$ 176.000 / R$
954.000) * 100% = 18,45%, ou seja, para cada R$
100,00 de investimento no Ativo, a empresa teve R$
18,45 de lucro
!
16
TIR
0
10
20
30
40
2007 2008 2009 2010 2011

2. PAYBACK - PRAZO DE RETORNO DO
INVESTIMENTO
Descrição Indica o tempo em que o empreendedor obterá seu
investimento de volta
Fórmula Payback = Ativo total / Lucro Líquido
Análise de tendência Quanto menor, melhor, mas é muito importante
destacar que em alguns negócios, especialmente
tecnológicos, buscar o lucro nos primeiros meses
pode afastar possíveis clientes e fornecedores. Um
bom exemplo é o google, que se recusou a cobrar por
cliques e não gerou receita até conseguir usuários o
bastante para tornar os links patrocinados atraentes.
Cruzamentos ideais Por oportunidade de negócios
Ferramenta necessária Fluxo de caixa projetado
Exemplo Considerando que o lucro líquido anual permanecerá
o mesmo, o Prazo de Retorno sobre Investimento = R
$ 954.000 / R$ 176.000 = 5,4 anos. Conclui-se que
após mais de 5 anos do início das atividades da
empresa, o empreendedor terá recuperado, sob a
forma de lucro, tudo o que gastou com a montagem
do negócio.
!
17
PARA PLANOS DE NEGÓCIOS03. PARA PLANOS DE NEGÓCIOS

3. PONTO DE EQUILÍBRIO
Descrição O ponto de equilíbrio é deﬁnido como o valor de
vendas necessário para cobrir os custos totais. Ou
seja, é o mínimo que a empresa tem que vender para
não ter prejuízo.
Fórmula Break even point = Custo Fixo / (( Vendas - Custo
Variável) / Vendas)
Análise de tendência Quanto menor, melhor, mas isso varia muito de negócio
para negócio. O ideal é que sua receita esteja cobrindo o
break-even ou que o seu negócio tenha um bom plano
para fazê-lo.
Cruzamentos ideais Receita
Ferramenta necessária Fluxo de caixa (projetado ou não)
Exemplo Suponha que uma fábrica produz apenas um produto
e seu resultado segue os dados abaixo:
Vendas: 10.000 unidades a R$10,00 cada
Custo Variável: 40% das vendas
Custo Fixo: R$12.000,00
Ponto de Equilíbrio = R$ 12.000 / ((R$60.000,00)/ R
$100.000,00)) = R$ 20.000,00
Ou seja, a partir dos R$ 20.000,00 a empresa
começou a lucrar.
!
18

Descrição O VPL indica quanto vale sua empresa hoje a partir de
projeções de lucro e investimentos nos próximos anos
Fórmula VPL = Somatório de t=1 a n de (Lucro(t)/((1+i)^t)
Vale lembrar que tanto o Excel quanto o Numbers tem
essa fórmula automática!
Análise de tendência Quanto maior, melhor. Se o VPL for menor ou muito
próximo de 0, o investimento provavelmente não é
interessante financeiramente.
Cruzamentos ideais Investimento Inicial
Ferramenta necessária Fluxo de caixa projetado
Exemplo Seu negócio precisará de R$ 35.000,00 de investimento inicial,
segundo suas projeções gerará o lucro indicado abaixo nos anos e você deﬁniu
uma taxa de atratividade mínima de 10%. Os cálculos seguem abaixo:
Ano Valor do Fluxo de Caixa Valor Descontado
0 - R$ 35.000,00 - R$ 35.000,00
1 R$ 10.000,00 R$ 9.090,90
2 R$ 10.000,00 R$ 8.264,46
3 R$ 10.000,00 R$ 7.513,14
4 R$ 10.000,00 R$ 6.830,13
5 R$ 10.000,00 R$ 6.209,21
O VPL após 5 anos é, portanto, a soma dos valores descontados: R$ 2907,84. Ou
seja, se essas projeções estiverem corretas, seu negócio vale essa quantia a
mais do que você está investindo em 5 anos.
Exemplo Seu negócio precisará de R$ 35.000,00 de investimento inicial,
segundo suas projeções gerará o lucro indicado abaixo nos anos e você deﬁniu
uma taxa de atratividade mínima de 10%. Os cálculos seguem abaixo:
Ano Valor do Fluxo de Caixa Valor Descontado
0 - R$ 35.000,00 - R$ 35.000,00
1 R$ 10.000,00 R$ 9.090,90
2 R$ 10.000,00 R$ 8.264,46
3 R$ 10.000,00 R$ 7.513,14
4 R$ 10.000,00 R$ 6.830,13
5 R$ 10.000,00 R$ 6.209,21
O VPL após 5 anos é, portanto, a soma dos valores descontados: R$ 2907,84. Ou
seja, se essas projeções estiverem corretas, seu negócio vale essa quantia a
mais do que você está investindo em 5 anos.
4. VPL - VALOR PRESENTE LÍQUIDO
!
19

NÃO FECHE POR FALTA
DE CAIXA04

A SÍNTESE DA MÁ GESTÃO FINANCEIRA
Você sabia que é possível ter uma empresa lucrativa, clientes e equipe satisfeitos,
um bom produto e mesmo assim ir à falência. Pior, você sabia que essa é uma das
maiores causas de mortalidade de empresas?
Pois é, isso é verdade, mas medindo os primeiros dois indicadores abaixo já ajuda,
em muito, a solucionar esse problema. Os outros indicadores são para empresas
mais maduras, mas de maneira geral resumem sua situação com relação às
obrigações de curto prazo. Normalmente o que acontece nessas empresas que
não dão certo é que o empreendedor paga muito rápido seus fornecedores, e deixa
os clientes pagarem em um prazo muito longo. Se você tiver que pagar R$ 5 hoje e
receberá R$ 6 daqui a um mês, você ﬁcará devendo R$ 5 durante um mês ao
banco ou quem quer que seja, o que pode no ﬁnal do mês ser mais do que R$ 6! O
problema é tão simples quanto esse.
Quando isso acontece, você se encontrará naquele famoso ditado:
!
21
04. NÃO FECHE POR FALTA DE CAIXA
ESTARÁ VENDENDO O ALMOÇO
PARA PAGAR O JANTAR.
”

01. PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO
Descrição
É o tempo médio que uma empresa leva para receber
de seus clientes
Fórmula
Prazo Médio de Pagamento = 360 * Clientes a
Receber / Total de vendas no ano
Quanto mais baixo o prazo médio de recebimento,
menos dinheiro precisa ser guardado. O importante é
que Prazo Médio de Recebimento seja menor ou igual
ao Prazo Médio de Pagamento
Cruzamentos ideais Prazo Médio de Pagamento
Ferramenta necessária Balanço Patrimonial
Exemplo
A partir dos dados do Balanço apresentado temos:
360 x R$ 57.000 / R$ 1.843.000 = 11,13 dias
!
22
NÃO FECHE POR FALTA DE CAIXA04. NÃO FECHE POR FALTA DE CAIXA

02. PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO
Descrição
É o tempo médio que uma empresa leva para pagar
seus fornecedores
Fórmula
Prazo Médio de Pagamento = 360 * Fornecedores a
Pagar / Total de vendas no ano
Quanto mais elevado o prazo médio de pagamento,
menos dinheiro a empresa precisa imobilizar
Cruzamentos ideais Prazo Médio de Recebimento
Exemplo
A partir do Balanço Patrimonial temos: 360 * R$
44.000 / R$ 1.843.000 = 8,9 dias
!
23

03. LIQUIDEZ CORRENTE
Descrição Indica quanto a empresa tem disponível ou
conversível em dinheiro no curto prazo para pagar
suas dívidas de curto prazo
Fórmula Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo
Circulante
Análise de tendência Uma Liquidez Corrente maior do que 1 demonstra
que a empresa tem uma reserva para liquidar suas
obrigações. Por outro lado, um altíssimo índice de
liquidez corrente pode signiﬁcar que a empresa tem
uma grande quantidade de recursos alocados em
ativos não produtivos, em outras palavras, dinheiro
mal investido.
Exemplo
Tomando por base os dados fornecidos, temos: R$
592.000 / R$ 144.000 = 4,11. O índice de liquidez
corrente mostra que para cada um real de dívida a
curto prazo a empresa tem R$ 4,11 de recursos a
curto prazo. Portanto, a organização tem condições
de cumprir com todas as obrigações a curto prazo
e ainda tem uma folga de 3,11 para cada 1,00 de
dívida a curto prazo. Isso quer dizer que existe
oportunidade para realizar investimentos sem que
haja grande risco no negócio atual.
!
24

QUANTO CADA REAL INVESTIDO ESTÁ ME DANDO DE RETORNO
Existem várias formas de calcular (e nomear) quanto você ganha por cada real
investido. Como dito no início desse livro digital, o lucro líquido, ou apenas lucro,
no linguajar popular, é o número mais importante a ser medido. É ele que te diz,
sem rodeios, quanto dinheiro sobrou no final do mês. Mas existem outros
indicadores que te dirão aonde sua margem está eficiente ou não, e que auxiliarão
para que o lucro líquido no final aumente. Há outros que lhe dirão não só se você
está ganhando dinheiro, mas se você está ganhando dinheiro o bastante pelo que
está investido, ou seja, se o seu dinheiro está bem aplicado.
05. ESTOU EM UM BOM NEGÓCIO?
!
26

01. LUCRO BRUTO
Descrição Lucro bruto é a diferença entre o valor faturado e o
custo de fazer o produto ou prover o serviço.
Fórmula Lucro Bruto = Total das vendas (Receitas) – Custos
Análise de tendência Quanto maior, melhor. Em empresas de serviço costuma
ser muito maior do que indústrias ou de venda de
produtos. Muitas vezes é igual a 70% para serviços e 5,
6% para varejo.
Ferramenta necessária DRE
Exemplo A partir do DRE apresentado temos: vendas -
despesas de vendas = R$ 1.843.000 - R$ 1.281.000 = R
$ 562.000
!
27

02. MARGEM BRUTA
Descrição A Margem Bruta mede o percentual de lucro que a
empresa conseguiu obter em sua operação depois de
descontadas todas as despesas de venda
Fórmula Margem Bruta = (Lucro Bruto / Vendas Líquidas) * 100
%
Exemplo A partir do exemplo temos: (R$ 562.000 / R$
1.843.000) * 100% = 30 %
!
28
0
10
20
30
40
2007 2008 2009 2010 2011
Margem Bruta

03. MARGEM LÍQUIDA
Descrição A Margem Líquida indica quantos centavos de cada
real de venda restaram após a dedução de todas as
despesas, inclusive o imposto de renda
Fórmula Margem liquida = (Lucro Líquido / Vendas Líquidas) *
100 %
Tipo de gráﬁco indicado Histograma
Exemplo A partir do exemplo temos: (R$ 176.000 / R$
1.843.000) * 100 % = 10%. A Margem Líquida indica
que a cada R$ 1,00 obtido em vendas a empresa
conseguiu R$ 0,10 de lucro líquido.
!
29
0
3,75
7,50
11,25
15,00
2007 2008 2009 2010 2011
Margem Líquida

04. RENTABILIDADE DO ATIVO
Descrição A Rentabilidade do Ativo mede quanto lucro foi gerado
com relação ao total do patrimônio da empresa
Fórmula Rentabilidade = (Lucro Líquido / Ativo Total) * 100 %
Análise de tendência Quanto maior, melhor. Quando este indicador for
inferior ao da poupança ou outra aplicação segura,
reavalie a manutenção do negócio
Tipo de gráﬁco indicado Histograma
Cruzamentos ideais Poupança, CDI
Exemplo A partir dos dados fornecidos temos: (R$ 176.000 /
R$ 954.000) * 100 % = 18%. Se compararmos a
Rentabilidade do Ativo de 18% ao ano à remuneração
da caderneta de poupança de 6% ao ano, podemos
facilmente concluir que tratou-se de um bom negócio
!
30
Rentabilidade do Ativo
0
6,25
12,50
18,75
25,00
2007 2008 2009 2010 2011

05. EBITDA - LUCROS ANTES DE JUROS,
IMPOSTOS, DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO
Descrição Avalia o lucro referente apenas ao negócio,
descontando qualquer ganho ﬁnanceiro.
Fórmula EBITDA = Lucro bruto - Despesas Operacionais,
excluindo-se destas a depreciação e as amortizações do
período e os juros.
Análise de tendência Ele diz basicamente duas coisas: (1) quão eficiente é a
empresa nas suas operações e (2) qual a capacidade da
empresa de gerar caixa. É o melhor indicador para fazer
comparações dentro do mesmo segmento. Quanto
maior, melhor. Isso porque ele desconsidera
depreciações, desvalorização cambial e outros fatores
que não são estritamente operacionais e que dizem
respeito à sua atividade fim e como você está
conseguindo entregá-la.
Tipo de gráﬁco indicado Histograma ou linha de tendência
Cruzamentos ideais Concorrência
Ferramenta necessária Fluxo de Caixa ou DRE
Exemplo A partir do exemplo inicial, incluímos a depreciação. Na
tabela abaixo, recalculamos o Lucro Líquido sendo que
na coluna 2011 C, demonstramos o valor do EBTIDA
!
31

!
32
EXERCÍCIO 2011EXERCÍCIO 2011
VENDAS 1.843.000
CUSTO DAS VENDAS (CMV) -1.281.000
LUCRO BRUTO 562.000
DESPESA COM VENDAS -316.000
DESPESA DE ADMINISTRAÇÃO -84.000
EBITDA 162.000
DEPRECIAÇÃO -60.000
RECEITAS / DESPESAS FINANCEIRAS -40.000
LUCRO OPERACIONAL 62.000
RESULTADO NÃO OPERACIONAL 58.000
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS (IRPF + CSLL) 120.000
PROVISÃO DO IR + CONTRIB SOCIAL -4.000
LUCRO LÍQUIDO 116.000

A HORA DE DIZER ADEUS
Muitas vezes as empresas devem se desmanchar, ou é importante para o
empreendedor saber quanto do capital dele está engessado em máquinas,
terrenos ou o que quer que seja difícil de se desfazer rapidamente. Os indicadores
abaixo auxiliam na hora de medir esses índices e na avaliação de longo prazo da
empresa.
06. POSSO PULAR FORA DO BARCO?
!
34

01. IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO
LÍQUIDO
Descrição Mostra o grau de recursos da empresa que está
investido em máquinas, imóveis, etc (ativo
permanente)
Fórmula Imobilização do Patrimônio Líquido = Ativo
Permanente / Patrimônio Líquido
Análise de tendência Convém observar que um elevado grau de
imobilização do capital próprio pode comprometer a
liquidez da empresa, isto é, sua capacidade de
dissolver.
Além disso, imóveis geram lucros fictícios em
períodos inflacionários. O ideal é a empresa dispor do
Patrimônio Líquido suficiente para cobrir o Ativo
Permanente e ainda dispor de uma quantidade
necessária para comprar e vender sem precisar
recorrer a empréstimos bancários
Exemplo
A partir dos dados fornecidos temos: R$ 289.000 / R
$ 360.000 = 0,80. O índice de imobilização do
Patrimônio Líquido revela que para cada R$ 1,00 do
Patrimônio Líquido a empresa imobilizou R$ 0,80, ou
seja, a empresa imobilizou 80% do seu capital
próprio e o restante esta aplicado no Ativo Circulante
!
35

02. LIQUIDEZ GERAL
Descrição Este índice leva em consideração a situação de longo
prazo da empresa. Ele é importante, pois deixando de
pagar suas contas nas datas convencionadas, a
empresa sofrerá restrições de crédito e terá
diﬁculdades de operar normalmente.
Fórmula Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo
Prazo) / (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo)
Análise de tendência Quanto maior o indicador, melhor, dado que é mais
favorável para a situação da empresa possuir um total
de bens e direitos superior às suas obrigações.
Exemplo A partir dos dados fornecidos temos: (R$ 592.000 + R
$ 73.000) / (R$ 144.000 + R$ 450.000) = 1,12. Este
resultado indica que para cada um real de divida
total, a empresa tem R$ 1,12 de recursos totais,
envolvendo valores, a curto e longo prazo
!
36

03. GRAU DE ENDIVIDAMENTO
Descrição
Representa o quanto a empresa tomou de capital de
terceiros e ainda não quitou
Responsável Departamento Financeiro / Contabilidade
Fórmula Grau de Endividamento = (Capital de Terceiros /
Patrimônio Líquido) * 100%
Análise de tendência Quanto menor a dependência de capital de terceiros,
melhor para a empresa. No entanto, muitas vezes o
endividamento é uma fonte de recurso importante para
muitas empresas nascentes ou que querem realizar uma
grande expansão.
Exemplo O Capital de Terceiros é formado pela soma do Passivo
Circulante com o Exigível a Longo Prazo. No nosso
exemplo, temos: PC de R$ 144.000,00 somado ao ELP de
R$ 450.000,00 resulta num Capital de Terceiros de R$
594.000,00. Dividindo R$ 594.000,00 pelo Patrimônio
Líquido de R$ 360.000,00, obtém-se 165,0%, que
significa que para cada R$ 100,00 de Capital Próprio, a
empresa utiliza R$ 165,00 de Recursos de Terceiros.
!
37

TERMO DEFINIÇÃO
Ativo É um termo utilizado para expressar o conjunto de
bens, valores, créditos, direitos e semelhantes que
forma o patrimônio de uma empresa, num
determinado momento
Ativo Circulante É uma referência aos bens e direitos que podem ser
convertidos em dinheiro no curto prazo: dinheiro em
caixa, depósito bancário, aplicações financeiras,
contas a receber, estoques, despesas antecipadas,
mercadorias, matérias-primas e títulos
Ativo Disponível Composto pelas contas que representam a
disponibilidade (liquidez) imediata: caixa, bancos e
aplicações de liquidez imediata
Ativo Permanente Compreende itens que dificilmente se transformam
em dinheiro, pois não se destinam a venda, mas são
utilizados como meios de produção ou meios para se
obter renda para a empresa. É conhecido também
como ATIVO FIXO, pois, seus valores não mudam
constantemente uma vez que a empresa não compra
e vende esses bens com frequência. São bens com
vida útil longa. Divide-se em: a) Investimentos: São
aplicações que nada tem a ver com a atividade da
empresa. b) Imobilizado: São destinados a
manutenção da atividade principal da empresa. c)
Diferido: São gastos normalmente com serviços de
terceiros, que beneficiará a empresa por muito tempo
Ativo Realizável a Longo
Prazo
Compreende bens e direitos que serão transformados
em dinheiro a longo prazo, ou melhor, em período
superior a um ano. Por exemplo: impostos a
recuperar, empréstimos a sócios ou diretores,
adiantamentos ou empréstimos a sociedades
coligadas
GLOSSÁRIO
!
39

TERMO DEFINIÇÃO
Balanço Patrimonial É o mais importante relatório gerado pela
contabilidade através dele pode-se identificar a saúde
financeira e econômica da empresa, em qualquer
data. Divide-se em duas colunas, a do lado esquerdo
é denominado Ativo, a do lado direito Passivo. A
denominação é mera convenção.
Bens Tudo que pode ser avaliado economicamente e que
satisfaça necessidades da empresa, operacionalmente
ou com objetivo de gerar ganhos
Capital O termo Capital em contabilidade significa recursos.
Capital Próprio (Patrimônio Líquido), denota recursos
dos proprietários. Capital de Terceiros, significa
recursos de terceiros (Passivo Circulante + Exigível a
Longo Prazo)
Capital Circulante Líquido É a parcela de recursos não correntes destinada ao
ativo Circulante. CCL significa a folga financeira a
curto prazo, ou seja, financiamentos de que a
empresa dispõe para o seu giro e que não serão
cobrados a curto prazo, portanto folga financeira de
uma empresa significa recursos próprios mais as
exigibilidade de longo prazo investidos no Ativo
Circulante.
Custo S ão todos os gastos relativos à atividade de
produção
Custo Fixo É a parcela do custo que se mantém fixa, quando a
produção varia. É o caso, por exemplo, do aluguel.
Este será cobrado pelo mesmo valor qualquer que
seja o nível de produção, inclusive no caso de não se
produzir nada
Custo Total O gasto total da empresa com fatores de produção.
Compõe-se de custos variáveis e custos fixos
GLOSSÁRIO
!
40

TERMO DEFINIÇÃO
Custo Unitário São todos os gastos relativos à atividade de produção
apropriados à quantidade produzida. Custo Unit =
custo total / quantidade total produzida
Custo Variável Os custos variáveis aumentam à medida que aumenta
a produção. Por exemplo, a matéria-prima consumida.
Se não houver quantidade produzida, o custo variável
será nulo
Duplicatas Título de crédito oriundo de compra ou venda de
mercadorias ou serviços
Fluxo de Caixa O fluxo de caixa tem por objetivo principal, relacionar
as entradas e saídas dos recursos financeiros da
empresa em um determinado período de tempo
Imobilizado
Investimentos Recursos aplicados em participações em outras
sociedades e em direitos de qualquer natureza que
não se destinam à manutenção da atividade da
empresa, mas objetivam gerar receitas
Lucratividade Indica o percentual de ganho obtido sobre as vendas
realizadas
Mark up É o percentual do Preço de Venda que cobre todos os
custos fixos e variáveis, despesas fixas e variáveis além
da parcela desejada de lucro. Mark up (%) = Lucro
Desejado / Custo Total
Passivo Significa as obrigações exigíveis da empresa, ou seja,
as dívidas que serão cobradas ou reclamadas a partir
do seu vencimento
GLOSSÁRIO
!
41

TERMO DEFINIÇÃO
Passivo Circulante São as obrigações que normalmente são pagas
dentro do ano: contas a pagar, dívidas com
fornecedores de mercadorias ou matérias-prima,
impostos a recolher, empréstimos bancários com
vencimento nos próximos 360 dias, provisões de
despesas geradas mas ainda não pagas, como:
imposto de renda, férias, 13° salário etc
Passivo Exigível a Longo
Prazo
São as dívidas de uma empresa que serão liquidadas
ao final do exercício seguinte ao exercício corrente.
Exemplos: financiamentos, títulos a pagar, duplicatas
a pagar, notas promissórias a pagar, fornecedores,
impostos a recolher, contas a pagar, contribuições a
recolher, etc.
Patrimônio Líquido Demonstra o total de recursos aplicados pelos
proprietários da empresa, mais os resultados futuros
na forma de lucro ou prejuízo: Capital Social +
Reservas + Lucros / Prejuízos
Receita Bruta Receita Bruta é a receita total decorrente das
atividades-fim da empresa, é o "faturamento" da
empresa
Receita Líquida É a receita bruta menos: as devoluções de produtos,
os descontos e os impostos incidentes sobre a venda
Regime de Caixa Quando, na apuração dos resultados do exercício são
considerados apenas os pagamentos e recebimentos
efetuados no período
Regime de Competência Quando, na apuração dos resultados do exercício, são
c o n s i d e r a d o s a s r e c e i t a s e d e s p e s a s ,
independentemente de seus recebimentos ou
pagamentos
Rentabilidade Indica o percentual de remuneração do capital
investido na empresa
GLOSSÁRIO
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