Este documento fornece orientações sobre como realizar a análise econômico-financeira de um projeto empreendedor, incluindo prospectar recursos necessários, planejar despesas fixas e variáveis, calcular receita, avaliar riscos e decidir se o projeto é viável. O documento inclui modelos de planilhas para registrar investimentos, despesas, receitas, margem de contribuição, resultados e análise de riscos do projeto.

1. Parte 3 | Viabilidade
Empreendedorismo
DAVID STEPHEN

2. Competência a ser
desenvolvida
Estudar a viabilidade
econômico-financeira do
projeto empreendedor.

3. Passos para o Planejamento
Econômico-Financeiro
5. Prospecte os recursos necessários
(investimentos)
6. Planeje as despesas fixas
7. Planeje receita e despesa variável
8. Calcule o capital inicial necessário
9. Avalie os riscos
10. Desista ou EMPREENDA !

4. Prospectando
os recursos
necessários

5. 1. Pesquise seus fornecedores estruturais
2. Avalie a possibilidade de transformá-los em
parceiros para minimizar investimentos:
Transforme
investimento em
custo variável
3. Construa uma
planilha de
investimentos
Chegou a hora de fazer as conta$

6. Planilha de Investimentos

8. Prevendo as
Despesas
Mensais

9. Existem 2 tipos:
Tipos de Despesa
FIXA
VARIÁVEL

10. Cuidado com as Despesas
Fixas
 Transforme despesas fixas em
variáveis para reduzir o risco
do seu negócio, assim como
os investimentos.
 Construa uma planilha de despesas fixas...
(insira na mesma pasta)

11. Planilha de Despesas Fixas

12. Despesas variáveis?
 Primeiro
prospecte as
receitas previstas
para, depois,
atrelar as despesas
variáveis a ela.

13. Planejando as
Receitas e
Despesas
Variáveis
Começando pelas Receitas...

14. Alguns conceitos sobre Receita
– impostos %
 Receita bruta
 Receita líquida
 Receita operacional
 Receita não operacional
 Despesa variável

15. Planilha de Receitas

17. Planilha de Receitas

19. Planilha de Receitas

21. Planilha de Receitas

23. Planilha de Receitas

24. R$ 20.622.663.801,41

25. Margem de
contribuição
Calculando a Margem de
Contribuição de cada Produto

26. Cálculo da Margem de Contribuição
 Preço bruto
 impostos =
 Preço líquido – despesas variáveis:
 Custo da mercadoria (compra) e/ou insumos
 Taxas (royalties, franquia, taxas de cobrança...)
 Custos operacionais apropriáveis à venda
 Custos financeiros (inadimplência, tarifas bancárias...)
 Margem de contribuição (spread)

27. Margem de contribuição
total de uma empresa
CUSTO FIXO
Produto A
Produto B
Produto C
Produto D

28. Planilha da Margem de Contribuição

31. Média: 20%
Planilha da Margem de Contribuição

32. Planilha da
margem de
contribuição
total
Projetando as margens de contribuição
dos produtos na planilha de viabilidade
econômica

33. Aplicando as margens na
planilha de viabilidade
 Crie uma nova planilha (em uma nova aba da
mesma pasta) baseada nas receitas brutas ano
a ano.
 Substitua a receita bruta pela margem de
contribuição mês a mês, ano a ano.
 Projete até o final do ciclo do negócio.

34. Planilha de Margem de
Contribuição

36. Planilha de Margem de
Contribuição

38. Planilha de Margem de
Contribuição

40. Planilha de Margem de
Contribuição

42. Planilha de Margem de
Contribuição

43. R$
1.982.725.737,33

44. Planilha de
resultados
Juntando tudo: Receita, Margem de
contribuição, Despesas variáveis e Despesas
fixas, em uma única planilha.

45. Juntando tudo em uma
planilha de resultados
 Crie uma nova planilha (em uma nova aba da
mesma pasta) sintetizando apenas os
resultados finais do mês a mês.
 Inclua uma linha para cada planilha:
 Receita bruta
 Margem de contribuição
 Despesas fixas
 Resultados
 Capital acumulado

46. Planilha de Resultados

48. Planilha de Resultados

49. BREAK EVEN
Quando a
receita empata
com, ou supera
as despesas.

50. Planilha de Resultados

51. R.O.I.
Return
Of
Investiment

52. Planilha de Resultados

54. Planilha de Resultados

55. PAY BACK
R$ 281.933.954,48

56. Será que foi um bom negócio?

57. Calculando o
Capital Inicial
Necessário
Revisando os conceitos

58. Capital inicial
Não abra seu negócio
sem este capital

59. Análise Econômica do Negócio
 O spread de apenas 9% é considerado baixo e pouco
atraente para investidores externos. Recomenda-se, no
mínimo, 21%.
 Margens reduzidas como esta aumentam o risco do
negócio, pois qualquer intempérie pode ocasionar
prejuízos significativos.

60. Recomendações
 Aplique uma margem de 30% a mais no capital de
giro necessário.
 Considere um incremento gradual nos custos fixos, da
ordem de 20% ao ano.
 Reduza em 40% a receita esperada a cada mês.
 Se você não dispõe do capital inicial, procure um
investidor ou um financiamento com taxas
subsidiadas pelo Governo (até 12% ao ano).

61. Avaliando os
Riscos do
Negócio

62. Matriz de Riscos | EGP

63. Análise de Riscos (exemplo)
AltoMédioBaixo
Baixo Médio Alto
Prazo exíguo
Impacto
Probabilidade
Baixo
BaixoNulo
Médio
Médio
Médio
Alto

64. Análise de Riscos (exemplo)
AltoMédioBaixo
Baixo Médio Alto
Licenciamento da empresa
Impacto
Probabilidade
Baixo
BaixoNulo
Médio
Médio
Médio
Alto

65. Análise de Riscos (exemplo)
AltoMédioBaixo
Baixo Médio Alto
Reação da concorrência
Impacto
Probabilidade
Baixo
BaixoNulo
Médio
Médio
Médio
Alto

66. Análise de Riscos (exemplo)
AltoMédioBaixo
Baixo Médio Alto
Acidentes no projeto de construção e/ou reforma
Impacto
Probabilidade
Baixo
BaixoNulo
Médio
Médio
Médio
Alto

67. Análise de Riscos (exemplo)
AltoMédioBaixo
Baixo Médio Alto
Acidentes na operação pós-inauguração
Impacto
Probabilidade
Baixo
BaixoNulo
Médio
Médio
Médio
Alto

68. Análise de Riscos (exemplo)
AltoMédioBaixo
Baixo Médio Alto
Mudanças na política econômica ou tributária
Impacto
Probabilidade
Baixo
BaixoNulo
Médio
Médio
Médio
Alto

69. Matriz de Riscos (Relatório)
A = Alto
M = Médio
B = Baixo

70. Recomendações (1/4)
 Ao analisar os riscos, retome a matriz de
SWOT, atentando para as ameaças(T).
 Muito cuidado com fatores que não
dependem de você.
 Previna-se contra o fogo amigo (sócios e
parceiros estratégicos)

71. Recomendações (2/4)
 Não utilize recursos financeiros de curto
prazo, como cheque especial e cartão de
crédito, para financiar seu negócio.
 Não desconsidere os impostos e encargos
sociais na sua planilha financeira.

72. Recomendações (3/4)
 Não misture dinheiro pessoal
com o dinheiro de sua empresa.
 Calcule o custo de encerramento
das atividades de seu negócio em
todas as fases de implantação, assegurando os recursos financeiros
necessários para fazer esta opção a qualquer momento.
 Não admita, como funcionário, quem você não pode demitir: filhos,
cônjuges, parentes e amigos íntimos – realize seleções profissionais.

73. Recomendações (4/4)
 Escolha bem seus sócios e parceiros estruturais. Valorize itens
como:
 Confiança
 Idoneidade
 Competência
 Perfil empreendedor
 Capital necessário
ou ativos para compor
o negócio.

74. E agora?
Desista ou Empreenda !

75. Daqui a vinte anos
você estará mais
decepcionado com
as coisas que você
não fez, do que com
as que você fez.
Então jogue fora as
amarras. Navegue
para longe do porto
seguro. Agarre o
vento em suas velas.
Explore. Descubra.
Sonhe.
escritor e humorista norte-americano
1835 - 1910
Mark Twain