AVALIAÇÃO
EMPRESAS
Alexandre Conte
ESIC – Business&MarketingSchool
Jul 2015
de
Interlocutor de palestras e treinamentos em Administração,
Marketing, Empreendedorismo e temas correlatos.
Professor de Marketing e Administração.
Mestrando em Administração: Estratégias de Marketing e
Comportamento do Consumidor: UFPR
Especialista em Marketing: FAE Business School
Administração: Esic Business & Marketing School
Graduação em Desenho Industrial – Programação Visual: PUCPR
Técnico em Processamento de Dados: SPEI
acontecomigo@gmail.com • alexandreconte.com
ALEXANDRE CONTE
Consultor de Marketing: Level UP – Marketing Experience
Atuante no Mercado de Comunicação e Marketing + 15 anos.
Com vivência nos setores de;
Varejo, B2B, Promoção, Vendas, Eventos, Internet, TI, Mobile e Educação.
Experiências com;
Planejamento de Marketing, Gestão de Marcas, Gestão de Relacionamentos,
Marketing Digital e Criação
Com passagem por;
Agências de Comunicação, de Promoção e Eventos
acontecomigo@gmail.com • alexandreconte.com
ALEXANDRE CONTE
“Uns sonham com o
sucesso, nós acordamos
cedo e trabalhamos
duro para consegui-lo.”
Trecho publicado em seu blog em 07/10/2011
Abílio Diniz
• Saturação | + pessoas
• Nível de Exigência | Só os melhores
• Rápida obsolescência.
• Competitividade
• Sustentabilidade Profissional
Mercado de Trabalho
Conto de Fadas | Selva | Arena
Objetivo:
• Proporcionar um conjunto de conhecimentos para
serem utilizados na determinação do valor da
empresa.
• Avaliar e usufruir dos serviços construtivos do
processo de avaliação, gestão e de controle.
Avaliação de Empresas
Objetivo:
• Demonstrar a importância dos diversos métodos
de avaliação.
• Adquirir habilidade para escolha do método e
técnicas utilizadas em processo de avaliação.
• Identificar o valor econômico justo, ou seja, um
valor que represente de modo equilibrado as
características e diferenças das empresas avaliadas.
Avaliação de Empresas
Ementa:
• Valores de entrada.
• Valores de saída.
• Goodwill.
• Lucro passível de distribuição.
• Custo de oportunidade.
• Custo de capital.
• Avaliação de empresas em condições de risco.
• Integração das diversas opções de avaliação.
Avaliação de Empresas
Ementa:
• Critérios de classificação de investimentos:
• VPL [Valor Presente Líquido]
• TIR [Taxa Interna de Retorno]
• Payback [Tempo decorrido:
lucro liquido acumulado = investimento]
• Break Even [Ponto de Equilíbrio]
• Índices de Rentabilidade, eficiência e produtividade.
• Análise de viabilidade econômica.
• Análise de sensibilidade.
• Seleção de projetos.
Avaliação de Empresas
• Suporte para tomada de decisões.
Por que avaliar um negócio?
• Incertezas.
• Riscos.
• Investimento x Retorno
• Processo de abertura de capital - IPO
• Fusões e Aquisições – M&A
• Geração de Valor
• Saber precificar o que está sendo Vendido/Comprado
Quando avaliar um negócio?
Demonstração de Resultado do Exercício
Demonstração de Resultado do Exercício
“Qualquer forma de geração de capital é
tão importante quanto o próprio capital
para uma organização”.
E o que é valioso?
Benjamin Franklin
Goodwill – Patrimônio de Marca
• Termo utilizado inicialmente pelos ingleses.
• Publicado por Francis More em 1891.
• Considerado na valorização de um terreno como;
Valor adicional devido a sua localização.
Conjunto de elementos não materiais ligados ao
desenvolvimento de um negócio, pontos que
valorizam a reputação de uma empresa.
Goodwill é um ativo intangível, assim como contas a
receber, despesas antecipadas, aplicações
financeiras e outras.
Marca
Nome, termo, símbolo, desenho ou uma
combinação desses elementos que deve
identificar os bens ou serviços de um
fornecedor ou grupo de fornecedores e
diferenciá-los dos da concorrência.
Definição de Marca
≠
Definição de Marca
• Identidade
• Imagem
• Reputação
“Atribuir uma marca
não quer dizer
tê-la sobre o produto,
mas dentro dele.”
(KAPFERER, 2003)
Valor de Marca
0
30
60
90
120
Coca-Cola Johnson &
Johnson
Unilever Procter
&Gamble
Amazon.com
Ativos Tangíveis Intangíveis e boa reputação (goodwill / survaleur)
113
104
90
83
22
Fonte: KELLER, K. L. Gestão estratégica de marcas.
São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2006, p. 10.
Ativos tangíveis podem equivaler
a somente 10% do valor total. Até
70% dos ativos intangíveis podem
ser constituídos por marcas
Na década de 80 os
múltiplos passaram
de 8x para 20 a 25x
Valor de Marca
Rank Previous Rank Brand Country Sector Brand Value ($ m) Change Brand Value
1 1 United States Beverages 71,861 2%
2 2 United States Business Services 69,905 8%
3 3 United States Computer Software 59,087 -3%
4 4 United States Internet Services 55,317 27%
5 5 United States Diversified 42,808 0%
6 6 United States Restaurants 35,593 6%
7 7 United States Electronics 35,217 10%
8 17 United States Electronics 33,492 58%
9 9 United States Media 29,018 1%
10 10 United States Electronics 28,479 6%
11 11 Japan Automotive 27,764 6%
12 12 Germany Automotive 27,445 9%
13 14 United States Business Services 25,309 9%
14 8 Finland Electronics 25,071 -15%
15 15 Germany Automotive 24,554 10%
Fonte:Interbrand2011
Valor de Marca
Fonte: Interbrand 2014
• Qualidade percebida
• Consistência
• Associações
• Lealdade à marca | Influência
Valor de Marca
A Lego destronou a Ferrari e se tornou a marca mais
poderosa do mundo em 2015, de acordo com
pesquisa da consultoria Brand Finance.
Qual a marca mais poderosa do mundo?
Qual a marca mais poderosa do mundo?
Índice de força da marca 93.4
Segmento Brinquedos
País de origem Dinamarca
Valor da marca em 2015 US$ 3.890 bi
Rating AAA+
Índice de força da marca 91.8
Segmento Serviços PRO
País de origem EUA
Valor da marca em 2015 US$ 17.330 bi
Rating AAA+
Índice de força da marca 89.6
Segmento Automóveis
País de origem Itália
Valor da marca em 2015 US$ 4.747 bi
Rating AAA+
1º
10º
2º
• Valores
• Associação de marca
• Simbolismo
• Imagem
Michael Jordan
MVP
Alexandre Conte
acontecomigo@gmail.com • alexandreconte.com
Apresentação disponível no site:
http://alexandreconte.com/apresentacoes/aulas/

Esic avaliação de_empresas_01

  • 1.
    AVALIAÇÃO EMPRESAS Alexandre Conte ESIC –Business&MarketingSchool Jul 2015 de
  • 2.
    Interlocutor de palestrase treinamentos em Administração, Marketing, Empreendedorismo e temas correlatos. Professor de Marketing e Administração. Mestrando em Administração: Estratégias de Marketing e Comportamento do Consumidor: UFPR Especialista em Marketing: FAE Business School Administração: Esic Business & Marketing School Graduação em Desenho Industrial – Programação Visual: PUCPR Técnico em Processamento de Dados: SPEI acontecomigo@gmail.com • alexandreconte.com ALEXANDRE CONTE
  • 3.
    Consultor de Marketing:Level UP – Marketing Experience Atuante no Mercado de Comunicação e Marketing + 15 anos. Com vivência nos setores de; Varejo, B2B, Promoção, Vendas, Eventos, Internet, TI, Mobile e Educação. Experiências com; Planejamento de Marketing, Gestão de Marcas, Gestão de Relacionamentos, Marketing Digital e Criação Com passagem por; Agências de Comunicação, de Promoção e Eventos acontecomigo@gmail.com • alexandreconte.com ALEXANDRE CONTE
  • 4.
    “Uns sonham como sucesso, nós acordamos cedo e trabalhamos duro para consegui-lo.” Trecho publicado em seu blog em 07/10/2011 Abílio Diniz
  • 5.
    • Saturação |+ pessoas • Nível de Exigência | Só os melhores • Rápida obsolescência. • Competitividade • Sustentabilidade Profissional Mercado de Trabalho Conto de Fadas | Selva | Arena
  • 6.
    Objetivo: • Proporcionar umconjunto de conhecimentos para serem utilizados na determinação do valor da empresa. • Avaliar e usufruir dos serviços construtivos do processo de avaliação, gestão e de controle. Avaliação de Empresas
  • 7.
    Objetivo: • Demonstrar aimportância dos diversos métodos de avaliação. • Adquirir habilidade para escolha do método e técnicas utilizadas em processo de avaliação. • Identificar o valor econômico justo, ou seja, um valor que represente de modo equilibrado as características e diferenças das empresas avaliadas. Avaliação de Empresas
  • 8.
    Ementa: • Valores deentrada. • Valores de saída. • Goodwill. • Lucro passível de distribuição. • Custo de oportunidade. • Custo de capital. • Avaliação de empresas em condições de risco. • Integração das diversas opções de avaliação. Avaliação de Empresas
  • 9.
    Ementa: • Critérios declassificação de investimentos: • VPL [Valor Presente Líquido] • TIR [Taxa Interna de Retorno] • Payback [Tempo decorrido: lucro liquido acumulado = investimento] • Break Even [Ponto de Equilíbrio] • Índices de Rentabilidade, eficiência e produtividade. • Análise de viabilidade econômica. • Análise de sensibilidade. • Seleção de projetos. Avaliação de Empresas
  • 10.
    • Suporte paratomada de decisões. Por que avaliar um negócio? • Incertezas. • Riscos. • Investimento x Retorno • Processo de abertura de capital - IPO • Fusões e Aquisições – M&A • Geração de Valor • Saber precificar o que está sendo Vendido/Comprado Quando avaliar um negócio?
  • 11.
  • 12.
  • 13.
    “Qualquer forma degeração de capital é tão importante quanto o próprio capital para uma organização”. E o que é valioso? Benjamin Franklin
  • 14.
    Goodwill – Patrimôniode Marca • Termo utilizado inicialmente pelos ingleses. • Publicado por Francis More em 1891. • Considerado na valorização de um terreno como; Valor adicional devido a sua localização. Conjunto de elementos não materiais ligados ao desenvolvimento de um negócio, pontos que valorizam a reputação de uma empresa. Goodwill é um ativo intangível, assim como contas a receber, despesas antecipadas, aplicações financeiras e outras.
  • 15.
    Marca Nome, termo, símbolo,desenho ou uma combinação desses elementos que deve identificar os bens ou serviços de um fornecedor ou grupo de fornecedores e diferenciá-los dos da concorrência. Definição de Marca
  • 16.
    ≠ Definição de Marca •Identidade • Imagem • Reputação “Atribuir uma marca não quer dizer tê-la sobre o produto, mas dentro dele.” (KAPFERER, 2003)
  • 17.
    Valor de Marca 0 30 60 90 120 Coca-ColaJohnson & Johnson Unilever Procter &Gamble Amazon.com Ativos Tangíveis Intangíveis e boa reputação (goodwill / survaleur) 113 104 90 83 22 Fonte: KELLER, K. L. Gestão estratégica de marcas. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2006, p. 10. Ativos tangíveis podem equivaler a somente 10% do valor total. Até 70% dos ativos intangíveis podem ser constituídos por marcas Na década de 80 os múltiplos passaram de 8x para 20 a 25x
  • 18.
    Valor de Marca RankPrevious Rank Brand Country Sector Brand Value ($ m) Change Brand Value 1 1 United States Beverages 71,861 2% 2 2 United States Business Services 69,905 8% 3 3 United States Computer Software 59,087 -3% 4 4 United States Internet Services 55,317 27% 5 5 United States Diversified 42,808 0% 6 6 United States Restaurants 35,593 6% 7 7 United States Electronics 35,217 10% 8 17 United States Electronics 33,492 58% 9 9 United States Media 29,018 1% 10 10 United States Electronics 28,479 6% 11 11 Japan Automotive 27,764 6% 12 12 Germany Automotive 27,445 9% 13 14 United States Business Services 25,309 9% 14 8 Finland Electronics 25,071 -15% 15 15 Germany Automotive 24,554 10% Fonte:Interbrand2011
  • 19.
    Valor de Marca Fonte:Interbrand 2014
  • 21.
    • Qualidade percebida •Consistência • Associações • Lealdade à marca | Influência Valor de Marca
  • 22.
    A Lego destronoua Ferrari e se tornou a marca mais poderosa do mundo em 2015, de acordo com pesquisa da consultoria Brand Finance. Qual a marca mais poderosa do mundo?
  • 23.
    Qual a marcamais poderosa do mundo? Índice de força da marca 93.4 Segmento Brinquedos País de origem Dinamarca Valor da marca em 2015 US$ 3.890 bi Rating AAA+ Índice de força da marca 91.8 Segmento Serviços PRO País de origem EUA Valor da marca em 2015 US$ 17.330 bi Rating AAA+ Índice de força da marca 89.6 Segmento Automóveis País de origem Itália Valor da marca em 2015 US$ 4.747 bi Rating AAA+ 1º 10º 2º
  • 24.
    • Valores • Associaçãode marca • Simbolismo • Imagem Michael Jordan MVP
  • 25.
    Alexandre Conte acontecomigo@gmail.com •alexandreconte.com Apresentação disponível no site: http://alexandreconte.com/apresentacoes/aulas/