1. FINANÇAS INTERNACIONAIS<br />Exercícios V<br />Determinado importador necessita de efectuar um pagamento no valor de USD 150.000 daqui a 90 dias.<br />Admitindo que este importador, para se cobrir de uma eventual flutuação da taxa de cambio decidiu efectuar uma compra Forward daquele montante, determine a respectiva taxa Forward, sabendo que:<br />a cotação spot no mercado entre o USD e o EUR é de EUR/USD = 1,10056, <br />a taxa Euribor a 90 dias é de 3,03744% e a Libor a 90 dias é de 5%,<br />A empresa XYZ, subsidiaria de uma empresa americana, pretende desenvolver um projecto imobiliário em Lisboa.<br />Para financiar a aquisição do terreno, a empresa XYZ recebeu USD 1.000.000 de suprimentos da casa mãe. Estes suprimentos, embora não vençam juros, deverão ser devolvidos ao final de um ano.<br />A comercialização imobiliária será realizada no mercado português. Prevê-se assim, que as receitas sejam denominadas em Euros.<br />A empresa XYZ não pretendendo incorrer em risco cambial solicitou, ao seu banco, cotação para um swap Eur/USD a um ano.<br />O Spot EUR/USD é de 1,0600.<br />Qual o valor de liquidação da pata curta do swap?<br />O Banco apresentou a seguinte cotação: Swap EUR/USD 209/230. Qual a taxa Forward EUR/USD para o prazo de 1 ano?<br />Um contrato swap cobre um período de 5 anos e envolve pagamentos anuais sobre um montante nocional de 1 milhão de euros. A parte A concorda em pagar taxa fixa de 12% à contraparte B. B concorda em pagar taxa variável LIBOR + 3% à parte B. A LIBOR é de 10% à data do 1º pagamento. Qual a diferença líquida entre as duas obrigações?<br />As empresas A e B, obtiveram as seguintes condições para um financiamento, de igual montante, para um prazo de cinco anos:<br />AAABBB<br />Taxa fixa3,25%4,75%<br />Taxa variávelE + 0,50%E + 1%<br />Admitindo que a empresa A pretende um empréstimo à taxa variável e a empresa B pretende um empréstimo à taxa fixa, construa uma operação de swap de taxa de juro em que um intermediário financeiro ganhe 20 pontos base e a empresa A ganhe 35 pontos base.<br />