Fenicafé 2010 - Perspectivas para o agronegócio mundial - Carlos Ortiz Apresentacao Araguari

1. Perspectivas para o agronegócio mundial Carlos Ortiz

2. Presença das equipes de análise econômica e setorial do Rabobank no mundo

3. ÍNDICE Seção 1: PERSPECTIVAS PARA O MERCADO DE COMMODITIES AGRÍCOLAS PARA 2009/10 Seção 2: PERSPECTIVAS PARA A AGRICULTURA MUNDIAL

4. ÍNDICE Seção 1: PERSPECTIVAS PARA O MERCADO DE COMMODITIES AGRÍCOLAS PARA 2009/10 Seção 2: PERSPECTIVAS PARA A AGRICULTURA MUNDIAL

5. Soja

6. A relação estoque/consumo aumentou bastante, o que deve continuar trazendo pressão para os preços internacionais p Estoques e relação E/C mundial de soja Oferta e demanda mundial de soja Fonte: USDA Fundamentos Globais Exc/Déficit (Mln de T.) Prod. e cons. (mln de T.) 09/10p 08/09p 07/08 06/07 05/06 04/05 Relação E/C (%) Estoques (mln de T.) 2009/10p 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 2004/05 Exc/Def Consumo Produção Estoques Relação E/C

7. A safra 2009/10 deve ser a maior safra da história! 1 256 Brasil Mundo +21% Outros Argentina 211 EUA 2009/10 53 67 91 2008/09 32 57 81 2007/08 221 46 61 73 2006/07 237 49 59 87 2005/06 221 41 57 84 2004/05 216 39 53 85 +26% +21% +33% Estimativa de produção mundial de soja milhões de toneladas Oferta Global Fonte: USDA

8. A demanda chinesa por soja ainda deve se manter firme, mas os estoques chineses já estão em níveis bastante elevados 4,2 Importação Mundial de Soja Milhões de toneladas Fonte: USDA Demanda Global 32 1 28 38 26 2003-04 37 17 41 21 2001-02 44 10 40 13 1999-00 35 10 35 4 1997-98 35 3 33 2 1995-96 2009-10 37 43 36 41 2007-08 40 38 40 29 2005-06 36 Mundo ex-China China CAGR 33% CAGR 1% Estoques chineses de Soja Milhões de toneladas 03/04 99/00 09/10p 3,2 07/08 01/02 05/06 média 98/99 a 07/08 Estoques chineses de soja

10. Milho

11. A redução dos estoques globais e da relação estoque/uso devem manter os preços elevados no mercado internacional p Fonte: USDA Fundamentos Globais Relação E/C (%) Estoques (mln de T.) 2009/10p 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 2004/05 Exc/Déficit (Mln de T.) 09/10p 08/09p 07/08 Prod. e cons. (mln de T.) 06/07 05/06 04/05 Estoques e Estoques/Uso por milho Oferta e demanda mundial de milho Exc/Def Consumo Produção Estoque Estoque/consumo

14. Algodão

15. Os fundamentos para o mercado de algodão sinalizam suporte para preços internacionais no primeiro semestre de 2010 4 Oferta e Demanda mundial por algodão Fonte: USDA Estoques e Estoques/Uso por algodão Fundamentos Globais Exc/Déficit (Mln de T.) Prod. e cons. (mln de T.) 2010/11p 2009/10p 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 Relação E/C (%) Estoques (mln de T.) 2010/11p 2009/10p 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 Exc/Def Consumo Produção Estoques Relação E/C

16. Porém, estima-se que a área mundial deverá aumentar em 1,65 milhões de hectares em 2010/11 % Principais produtores de algodão no mundo Área colhida com algodão no Mundo +5% Milhões de HA 2010-11p 2009-10 2008-09 2007-08 2006-07 2005-06 Fonte: USDA Oferta Global Brasil 5% Austrália 2% India Paquistão China 31% Outros 13% Estados Unidos 12% África sub-sahara 4%

19. Cana

20. Em 2010, já vimos euforia 3 Preço que subia fortemente desde meados de 2009... Preços mundiais de açúcar bruto e refinado Fonte: Bloomberg Apr 2010 Jan 2010 Oct 2009 Jul 2009 Apr 2009 Jan 2009 US c/lb USD/mt Nova Iorque Londres ...atingiu 30c/lb em fevereiro e depois...

21. Em 2010, já vimos euforia e pânico 3 Preços mundiais de açúcar bruto e refinado Fonte: Bloomberg ...caiu 11% em 1 semana... Jan 2009 Jan 2010 Oct 2009 Jul 2009 Apr 2009 US c/lb USD/mt Apr 2010 Preço que subia fortemente desde meados de 2009... ...atingiu 30c/lb em fevereiro e depois... Londres Nova Iorque

22. Em 2010, já vimos euforia e pânico 3 Preços mundiais de açúcar bruto e refinado Fonte: Bloomberg Oct 2009 Apr 2010 Jan 2010 US c/lb USD/mt Jul 2009 Apr 2009 Jan 2009 Preço que subia fortemente desde meados de 2009... ...atingiu 30c/lb em fevereiro e depois... ...caiu 22% em 5 semanas... Nova Iorque Londres

23. Em 2010, já vimos euforia e pânico 3 Preços mundiais de açúcar bruto e refinado Fonte: Bloomberg Apr 2010 Jan 2010 Oct 2009 Jul 2009 Apr 2009 Jan 2009 USD/mt US c/lb Preço que subia fortemente desde meados de 2009... ...atingiu 30c/lb em fevereiro e depois... ...caiu 32% em 6 semanas... Londres Nova Iorque

24. Em 2010, já vimos euforia e pânico no mercado internacional de açúcar 3 Preços mundiais de açúcar bruto e refinado Fonte: Bloomberg US c/lb Apr 2010 Jan 2010 Oct 2009 Jul 2009 Apr 2009 Jan 2009 USD/mt Preço médio de 10 anos Londres Nova Iorque ...e vamos lembrar que o preço hoje ainda fica muito acima do preço médio histórico (ajustado pela inflação)...

27. Café

29. Aumentando a disponibilidade de café no mercado mundial e Fonte: LMC, Estimativas Rabobank *Ano safra mundial (out-set) Exc/Déficit (Mln de scs.) Prod. e cons. (mln de scs.) 09/10e 08/09p 07/08 06/07 05/06 04/05 Oferta e demanda mundial de café 09/10e 08/09p 07/08 06/07 05/06 05/04 Estoques (mln de scs.) Relação E/C (%) Estoques e relação E/C mundial de café Estoques Relação E/C Exc/Def Consumo Produção

30. O que tende a pressionar os preços do café ao longo dos próximos meses Fonte: Cepea, Rabobank e Bloomberg Faixa de previsão (66% de probabilidade)

31. ÍNDICE Seção 1: PERSPECTIVAS PARA O MERCADO DE COMMODITIES AGRÍCOLAS PARA 2009/10 Seção 2: PERSPECTIVAS PARA A AGRICULTURA MUNDIAL

32. O que deverá acontecer com a área agrícola mundial?

34. U O domínio da Ásia na economia global não é novidade! Fonte: Angus Maddison; FMI, citado por The Economist ; volume 394. numero 8671 Participação no PIB Mundial (%) (Paridade de Compra)

35. Há um forte movimento em investimentos portuários e capacidade de esmagamento de soja ... Fonte: Rabobank Shanghai, Louis Dreyfus China Demanda chinesa

36. A China já explorou toda a área agrícola disponível A China utiliza 7% da área agrícola mundial, para alimentar 22% da população global! Mapa global de população Fonte: FAO

37. Como agricultura é artesanal na China, produtividade já é alta. Fonte: Rabobank Shanghai, Rabobank Beijing Oferta chinesa

39. 6 O Leste Europeu ainda tem potencial para crescer... Fonte: FAO Desde a queda do murro de Berlim, os países do Leste Europeu sofrem com instabilidades políticas e econômicas, gerando graves crises financeiras e na agricultura. Ucrânia 8.040 4.974 27.980 14.642 17.383 9.925 51.897 34.357 Belarus Bulgária Rep. Checa 17.185 6.329 7.763 4.219 6.500 3.386 Hungria Polonia Romania Área Agrícola Potencial Área Agrícola Utilizada Área agrícola potencial e atual dos principais países do Leste Europeu (em mil hectares)

40. õ América do Norte tem potencial agrícola porém depende em grande parte da conversão da área de pastagem Fonte: Planeta sustentável 93% das áreas acrescidas seriam resultado da conversão de pastagens Área potencial (milhoes de ha) Área utilizada (milhões de ha)

41. c Fonte: Worldmapper Apesar de ainda apresentar muitos recursos disponíveis, existem problemas estruturais a serem superados na África A África apresenta pouca infraestrutura logística, baixo investimento em educação e pesquisa, instabilidades políticas, dificultando assim o desenvolvimento da agricultura. Mapa global das regiões que mais sofrem de subnutrição Na África Central mais de 60% da população sofre de subnutrição Área potencial (milhões de ha) Área utilizada (milhões de ha)

42. Na Argentina estima-se que ainda haja entre 8 a 10 milhões de hectares disponíveis para agricultura Maior área plantada Menor área plantada Área de expansão Fonte: Agritrend

43. E no Brasil ainda há grande quantidade de área disponível Mais pasto deverá ser convertido em lavoura... ... E a área de pastagem deverá ser utilizada de maneira mais intensa Fonte: IBGE Milho Algodão Soja Cana de açúcar Áreas de expansão agrícola

44. Austrália e na China devem sofrer com falta de água. Mas ainda há grandes faixas com precipitação suficiente. Mapa global de precipitações Fonte: FAO, Climate Research Unit of East Anglia University Área com maior disponibilidade de água

45. % Além disso, há um constante aumento de produtividade na produção dos produtos agropecuários. 2.0 2009/10 CAGR Brasil 1.5% 3.0 1.0 1977/78 0.0 1993/94 CAGR Mato Grosso 2.3% 4.0 8.0 7.0 6.0 5.0 1977/78 4.0 0.0 2.0 1.0 1993/94 2009/10 3.0 CAGR Goiás 3.7% CAGR Brasil 2.7% CAGR Brasil+1% CAGR Brasil+1% 16 15 19 17 18 13 14 Pecuária de corte - Produtividade Kg de carne/ha Avicultura - Produtividade kg vivo/kg de ração Soja - Produtividade Ton/ha Milho - Produtividade Ton/ha Fonte: IBGE, Rizzi(1996), estimativas Rabobank

47. Obrigado !!! Contato Carlos Ortiz – [email_address]

48. Perspectivas para a área agrícola mundial– 2007 vs. 2017 Aumento da área agrícola para a próxima década Diminuição da área agrícola para a próxima década

49. Açúcar: com um 2º déficit global expressivo, os estoques estão sendo queimados, chegando a um nível baixo em relação ao consumo – o mercado está bem apertado 0 Balanço oferta/demanda mundial de açúcar Fonte: Organização Internacional de Açúcar, estimativas Rabobank Excedente/deficit -5 5 30 25 20 15 10 0 ´07/08 ´06/07 Produção/consumo ´05/06 ´04/05 ´03/04 ´02/03 ´01/02 ´00/01 -10 ´09/10 ´08/09 ´08/09 ´07/08 ´06/07 ´05/06 ´04/05 ´03/04 ´02/03 ´01/02 ´00/01 E/C ratio (%) 60% 50% 20% 40% 30% 10% 0 Estoques ´09/10 Estoques e relação estoque/consumo global

51. No Brasil o excedente de produção tem diminuído, levando o Brasil à paridade de importação 0,25 Brasil: Variações anuais na área plantada com algodão Brasil: balanço da oferta & demanda Excedente/Déficit Consumo Produção 2009/10p Milhões de T. 2007/08 2005/06 2003/04 2001/02 2009-10 -3% 2008-09 -21% 2007-08 5% 2006-07 21% 2005-06 -27% 2004-05 7% 2003-04 50% Fonte: Conab Fundamentos Domésticos

52. Desde os últimos meses de 2009, os preços de etanol subiram bastante, mas a demanda por etanol sofreu Preços domésticos de etanol Fonte: CEPEA, ANP Jan 2010 452 500 Dec 2009 689 820 Nov 2009 595 698 Oct 2009 713 788 Sep 2009 740 761 Aug 2009 683 725 Jul 2009 721 726 Jun 2009 655 716 May 2009 625 688 Apr 2009 649 738 Mar 2009 613 701 Feb 2009 555 618 Jan 2009 620 633 Resto do Brasil São Paulo Vendas nacionais de etanol hidratado jan 07 fev 10 jan 08 jan 09 R$/litro 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 1.4 1.3 1.2 1.1 0.1 1.0 0.0 Anidro Hidratado

53. A frota flex já atingiu 10 milhões, e há expectativas de mais um ano de crescimento forte da frota em 2010 0 Vendas mensais de carros até janeiro 2010 Fonte: ANFAVEA, FENABRAVE Gasoline Flex-fuel Jan 04 Jan 10 2007 2008 2009 Flex Outros 2010(p) 2,0 0,4 3,3 2,3 2,3 0,4 2,7 2,6 0,4 3,0 +10% Vendas anuais de carros até 2010