O documento apresenta projeções para a demanda mundial de alimentos e a venda de máquinas agrícolas no Brasil entre 2015-2025. A demanda global por arroz, milho, soja, trigo e carne deve aumentar significativamente no período, impulsionada principalmente pela Ásia. Isso coloca o Brasil em posição estratégica para aumentar sua produção e exportações de grãos e se tornar um importante fornecedor global de alimentos. Projeções apontam para forte crescimento nas safras e vendas de máquinas

1. VENDA DE MÁQUINAS
AGRÍCOLAS NO BRASIL
CENÁRIOS POSSÍVEIS PARA 2015-2025

2. 1. PERSPECTIVAS PARA O AUMENTO DA DEMANDA MUNDIAL DE ALIMENTOS
NO PERÍODO 2016-2016. HÁ COMO PRODUZIR SEM MÁQUINAS?
2. O PAPEL DO BRASIL NA OFERTA DE ALIMENTOS;
3. PROJEÇÃO PARA VENDA DE MÁQUINAS AGRÍCOLAS NO BRASIL PARA O
PERÍODO 2015-2025;
4. CONCLUSÕES.

3. PERSPECTIVAS PARA O AUMENTO DA DEMANDA MUNDIAL DE
ALIMENTOS NO PERÍODO 2016-2016. HÁ COMO PRODUZIR SEM
MÁQUINAS?
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

4. • Todas as projeções foram realizadas utilizando modelos de séries
temporais do tipo Arima;
• O período analisado para fazer as projeções foi entre 1961 e 2015;
• As projeções baseiam-se na tendência e no comportamento previsível,
porém mudanças estruturais podem acontecer;
• As previsões devem ser revistas – e serão - todos os anos para validar o
trabalho: o mundo muda e não se usa o método da bola de cristal;
• Não foi realizada nenhuma interferência crítica nos dados;
• Os modelos, equações e linhas não podem, de forma alguma, ser aplicada
diretamente a uma empresa ou produto. Não funciona!

5. ARROZ

6. 412
486
513
550
-
100
200
300
400
500
600
2006 2016 2020 2026
18%
13%
Consumo e Projeção do Consumo Mundial do Arroz Beneficiado (em Milhões de Toneladas)
Nova demanda:
64 Milhões de ton
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

7. Aumento da Demanda da Ásia entre 2016-2026 Arroz Beneficiado (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
53,84
84%

8. Aumento da Demanda da África entre 2016-2026 Arroz Beneficiado (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,5
85%
5,91
9%

9. Aumento da Demanda da América entre 2016-2026 Arroz Beneficiado (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,5
85%
5,53
9%
3,27
5%

10. Aumento da Demanda da Europa entre 2016-2026 Arroz Beneficiado (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
0,85
1%

11. MILHO

12. Consumo e Projeção do Consumo Mundial de Milho em Grão (em Milhões de Toneladas)
Nova demanda:
199 Milhões de tons
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
708
988
1.091
1.187
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
2006 2016 2020 2026
39,7%
20,1%

13. Aumento da Demanda da Ásia entre 2016-2026 Milho em Grão (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
103,48
52%

14. Aumento da Demanda da África entre 2016-2026 Milho em Grão (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,5
85%
13,36
7%

15. Aumento da Demanda da América entre 2016-2026 Milho em Grão (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,5
85%
5,53
9%
77,29
39%

16. Aumento da Demanda da Europa entre 2016-2026 Milho em Grão (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
4,63
2%

17. SOJA

18. Consumo e Projeção do Consumo Mundial de Soja em Grão (em Milhões de Toneladas)
Nova demanda:
75 Milhões de tons
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
216
304
342
379
-
50
100
150
200
250
300
350
400
2006 2016 2020 2026
41,0%
24,6%

19. Aumento da Demanda da Ásia entre 2016-2026 Soja em Grão (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
47,30
63%

20. Aumento da Demanda da África entre 2016-2026 Soja em Grão (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,5
85%
2,37
3%

21. Aumento da Demanda da América entre 2016-2026 Soja em Grão (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,5
85%
5,53
9%
23,21
31%

22. Aumento da Demanda da Europa entre 2016-2026 Soja em Grão (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
2,03
3%

23. TRIGO

24. Consumo e Projeção do Consumo Mundial de Trigo em Grão (em Milhões de Toneladas)
Nova demanda:
63 Milhões de tons
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
616
713 741
776
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2006 2016 2020 2026
15,8%
8,8%

25. Aumento da Demanda da Ásia entre 2016-2026 Trigo em Grão (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
51,37
82%

26. Aumento da Demanda da África entre 2016-2026 Trigo em Grão (em Milhões de Toneladas)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,5
85%
8,75
14%

27. Aumento da Demanda da América entre 2016-2026 Trigo em Grão (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
54,5
85%
5,53
9%
3,21
5%

28. Aumento da Demanda da Europa entre 2016-2026 Trigo em Grão (em Milhões de Tons)
Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)
-0,47
-1%

29. PROJEÇÃO DE CONSUMO POR CONTINENTE EM E 2016 E 2026
(em Milhões de Toneladas)
Fonte: Sistema Farsul
707
828
2016 2026 179
214
2016 2026
1.271
1.587
2016 2026
284
292
2016 2026 24,8%
2,8%
19,5%
17,1%

30. DE ONDE VIRÃO OS ALIMENTOS?
O papel do Brasil

31. PROJEÇÃO DO AUMENTO DA PRODUÇÃO DE GRÃOS, CARNE E LEITE FLUÍDO EM 2026
(em Milhões de Toneladas)
Fonte: Sistema Farsul
441 Mi toneladas de
grãos
7,4 Mi toneladas de
Carne Bovina
38,4 Mi toneladas
de Leite
99,7
177,9
76,4
86,9
7,4
38,3
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
200,0
Arroz em
Casca
Milho Soja Trigo Carne Bovina Leite Fluído

32. PROJEÇÃO DAS SAFRAS BRASILEIRA E GAÚCHA EM 2026
(em Milhões de Toneladas)
Fonte: Sistema Farsul
198,8
33,0
228,3
37,0
267,3
42,4
BR RS BR RS BR RS
2015 2020 2026
68,5
9,3

33. PROJEÇÃO DAS SAFRAS BRASILEIRA E GAÚCHA EM 2015 E 2026
(em Milhões de Toneladas)
Fonte: Sistema Farsul
12,2
75,0
97,0
6,58,4 5,5
15,6
2,9
Arroz em
Casca
Milho Soja Trigo
14,1
92,5
143,7
8,110,6 5,6
21,8
3,8
Arroz em
Casca
Milho Soja Trigo
2015 2026

34. PROJEÇÃO DO CRESCIMENTO (%) DA PRODUÇÃO, CONSUMO E EXCEDENTE DO BRASIL EM
2015 E 2026
Fonte: Sistema Farsul
16%
23%
48%
25%
18%
34%
10%
19%
24%
13%
19%
19%
26%
41%
66%
-2%
14%
63%
ARROZ EM CASCA MILHO SOJA TRIGO CARNE BOVINA SAFRA GRÃOS
Produção Consumo Excedente/Escassez

35. PROJEÇÃO DO CRESCIMENTO (%) ECONOMICO DO BRASIL E GRUPOS SELECIONADOS ATÉ 2020
Fonte: FMI
-1
2,52,4
1,9
4,3
5,3
0,9
3
2,9
4,1
3,5
4
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Brasil Economias Avançadas Economias Emergentes
América Latina e Caribe Oriente M, N África, Afeg e Paq. Mundo

36. 14%
18%
24%
12% 13%
7%
16%
Arroz em
Casca
Milho Soja Trigo Carne
Bovina
Leite Fluído Safra Grãos
16%
23%
48%
25%
18% 21%
34%
Arroz em
Casca
Milho Soja Trigo Carne
Bovina
Leite Fluído Safra Grãos
COMPARATIVO DO CRESCIMENTO (%) DAS PRODUÇÕES MUNDIAL E BRASILEIRA (2015-2026)
(em Milhões de Toneladas)
Fonte: Sistema Farsul

37. PARTICIPAÇÃO DA PRODUÇÃO BRASILEIRA NO AUMENTO DA PRODUÇÃO GLOBAL EM 2015 -
2026
Fonte: Sistema Farsul
16%

38. PROJEÇÃO PARA VENDA DE MÁQUINAS
AGRÍCOLAS NO BRASIL 2015-2025

39. Pressupostos
• As projeções são para o período de 2015-2025.
• Projeta-se vendas para o total de máquinas agrícolas e não por tipo de
máquinas.
• Os cenários foram construídos a partir de técnicas como regressão
econométrica (MQO) e Séries Temporais do tipo Box & Jenkins.
• As projeções não devem ser utilizadas para decisões de uma empresa
específica ou de um produto. Para tanto, deve ser feito um estudo
específico.
• Os dados coletados são entre 1962 e 2015.
• As projeções devem ser revistas anualmente, já que o mundo teima em
mudar e nossas projeções são objetivas.

40. 23.222 25.672
38.337
54.47255.312
68.525
65.323
70.139
82.992
68.609
28.694
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
• Crescimento médio: 9% a.a.
• No acumulado até julho, o ano de 2015 é 27% menor que 2014. Sendo que
2014 já havia apresentado um acumulado 19% menor que 2013.
Fonte: ANFAVEA (2015: até julho)

41. MATRIZ DAS RELAÇÕES LOG-LOG
• Área Plantada Verão: 2,51% SE (0,28%)
• Índice de Preço: 1,67% SE (0,16%)
• Taxa de Câmbio: -0,96% SE (0,36%)
• VBP: 1,61% SE (0,20%)

42. Identificamos três parâmetros influentes na vendas de
máquinas agrícolas de 2005 a 2015:
• Valor Bruto da Produção
• Juros
• Câmbio

43. Valor Bruto da Produção
• Foi utilizada a soma do Valor Bruto da Produção da soja, milho, arroz, cana-de-
açúcar e algodão herbáceo.
• Quanto maior o VBP, maior a venda de máquinas agrícolas no Brasil.
y = 2E-06x + 19118
R² = 0,7535
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
4.000.000.000 16.000.000.000 28.000.000.000 40.000.000.000

44. Juros
y = -8388,1x + 94793
R² = 0,8608
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00
• A taxa de juros utilizada como parâmetro é um proxy das taxas de juros dos
programas Moderfrota, Pronamp, PSI Rural e Pronaf ponderada pelos números de
contratos.
• Quanto maior o juros, menor as vendas de máquinas agrícolas no Brasil.

45. 8,30
7,91
6,66
5,72
2,62
3,33
3,69
2,99 2,74
3,18
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fonte: BNDES Elaboração: Sistema FARSUL
Proxy: Juros Ponderado pelo nº de contratos
• A taxa de juros utilizada como parâmetro é um proxy das taxas de juros dos
programas Moderfrota, Pronamp, PSI Rural e Pronaf ponderada pelos números de
contratos.

46. Câmbio
• Quanto maior a taxa de câmbio, menor a venda de máquinas agrícolas no Brasil.
y = -28836x + 113754
R² = 0,1272
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
1,00 1,50 2,00 2,50 3,00

47. A importância dos parâmetros citados se confirma no
modelo econométrico abaixo:
𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 = 9.91𝐸 − 07𝑉𝐵𝑃2 − 16.933,67𝐶𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 − 4.093,49𝐽𝑢𝑟𝑜 + 86.910,33

48. A partir destes modelos foram criados seis
possíveis cenários para as vendas de máquinas
agrícolas no Brasil nos próximos 10 anos.
VBP
MODELO ARIMA PARA TODOS
TAXAS DE JUROS DOS
PROGRAMAS
Máximo: 7,15%
Médio: 4,71%
Mínimo: 3,09%
CÂMBIO
R$2,00 e R$ 3,00

49. CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 3,00 7,15%
R$ 3,00 4,71%
R$ 3,00 3,09%
R$ 2,00 7,15%
R$ 2,00 4,71%
R$ 2,00 3,09%
CENÁRIO 1
CENÁRIO 2
CENÁRIO 3
CENÁRIO 4
CENÁRIO 5
CENÁRIO 6
PIOR
MELHOR

50. CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 3,00 7,15%CENÁRIO 1
70.264
44.699
90.503
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
• Recuperação lenta: volta aos níveis pré-crise somente em 2022
• Crescimento em relação a 2014: 28,8%

51. CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 3,00 4,71%CENÁRIO 2
70.264
44.699
100.465
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
• Recuperação lenta: volta aos níveis pré-crise somente em 2021
• Crescimento em relação a 2014: 43%

52. CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 3,00 3,09%CENÁRIO 3
70.264
44.699
107.107
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
• Recuperação rápida: volta aos níveis pré-crise já em 2017.
• Crescimento em relação a 2014: 52%

53. CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 2,00 7,15%CENÁRIO 4
70.264
44.699
107.436
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
• Recuperação rápida: volta aos níveis pré-crise já em 2017.
• Crescimento em relação a 2014: 53%

54. CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 2,00 4,71%CENÁRIO 5
70.264
44.699
117.399
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
• Recuperação muito rápida: volta aos níveis pré-crise já em 2016.
• Crescimento em relação a 2014: 67%

55. CENÁRIOS CÂMBIO TAXA DE JUROS
R$ 2,00 3,09%CENÁRIO 6
70.264
44.699
124.040
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
• Recuperação muito rápida: volta aos níveis pré-crise já em 2016.
• Crescimento em relação a 2014: 76%

56. Afim de estimar as vendas de máquinas para
o período 2015-2025, projetamos também os
três parâmetros (VBP, juros e câmbio) até 2025.
Lembrem-se: o mundo muda, a economia muda e os parâmetros mudam também.
Dessa forma, trabalhos dessa natureza precisam ter atualizações anualmente.

57. Valor Bruto da Produção (R$ Milhões de 2015)
2014
191.207
2015
192.127
2025
290.582
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Fonte: MAPA (projeção até 2015) e Sistema FARSUL (projeção até 2025)

58. TAXA SELIC (% a.a.)
2014
10,96
2015
13,63
2025
7,66
-
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Fonte: BCB (projeção até 2019) e Sistema FARSUL (projeção até 2025)

59. CURVA DE JUROS PARA COMPRA DE MÁQUINAS (% a.a.)
Fonte: BCB (projeção até 2019) e Sistema FARSUL (projeção até 2025)
8,30
6,66
5,72
2,62
3,69
2,74
3,18
6,57
6,23
4,31
3,80
3,21
2,42
-
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00

60. Câmbio (R$/US$)
2014
2,35
2019
3,61
2025
2,74
-
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Fonte: BCB (projeção até 2019) e Sistema FARSUL (projeção até 2025)

61. • Recuperação média e consistente
• Aumento de 9% em 2016;
• Aumento de 62,5% em relação a 2014;
• Aumento de 54% em 2025 em relação à media de 2012-2014
70.264
42.210
46.181
114.203
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025

62. • Desaceleração normal após picos de alta;
Ambiente econômico
• Queda do PIB de 2,5% em 2015 e projeção de 0,6% para 2016;
• Inflação próxima a 10%;
• Taxa de investimento em queda em 8 trimestres consecutivos;
• Taxa de Câmbio no ambiente político e fora dos fundamentos;
• Taxa de desemprego em 8,3%;
• Confiança do Consumidor e do Industriário em níveis recordes de desconfiança;
• Taxa de juros de 14,25%;
• Crédito seletivo e escasso;
• Desequilíbrio nas finanças públicas;
Ambiente Político;
• Presidente com 7% de apoio;
• Congresso rebelde e sem comando;
• Políticos de oposição em plena campanha;
• 12 pedidos de impeachment protocolados e aceitos pelo Congresso;
• TCU ordenando explicações (que não existem) para as pedaladas fiscais;
• TSE querendo reabertura das contas de campanha da atual presidente;
Quem investe em um ambiente desses?
O problema NÃO É NO SETOR DE MÁQUINAS! Tudo isso vai passar...

63. • O segmento de máquinas agrícolas tem um futuro promissor. O mau momento é conjuntural
e associado à economia e não é, portanto, exclusivo do segmento. Não há cenário ruim!;
• Nota-se claramente que é o desempenho da agricultura é o principal drive do crescimento;
• Questões como taxa de juros e prazo – atualmente estipulados pelo governo - também
exercem forte influência;
• A forte queda nas vendas desse ano se deve à drástica mudança na política de crédito
associada as baixas taxas de confiança, instabilidade política e incertezas quando ao ambiente
econômico;
• Lembre-se: o produtor é um empresário como outro qualquer e a agricultura é um setor
como outro qualquer. Não há bobos, não há ilhas;
• A agricultura tem uma capacidade de se descolar do desempenho econômico do Brasil nos
médio e no logo prazos, à medida que a demanda é puxada pelo mundo que cresce mais forte e
“contamina” o ambiente agropecuário brasileiro;
• Ainda que nossas previsões deem conta de uma desaceleração da demanda por alimentos
nos próximos 10 anos em relação aos últimos 10, ainda assim, será uma demanda muito grande,
onde o Brasil assume um papel preponderante. Há como produzir sem máquinas?

64. MUITO OBRIGADO!!!
Antônio da Luz
Economista chefe – Sistema FARSUL
Assessoria Econômica
51 3255 9775 – 51 9992 3573
assessoriaeconomica@farsul.org.br