O documento discute a avaliação de projetos e investimentos. Explica que a avaliação (valuation) leva em conta fatores subjetivos como o valor para um comprador potencial, enquanto o preço (pricing) considera fatores objetivos como custos. Também descreve os principais métodos de avaliação como fluxo de caixa descontado e comparação com empresas similares, e ressalta a importância de projetar fluxos de caixa e analisar riscos de forma detalhada.
O documento discute dez princípios essenciais em finanças e avaliação de empresas. Apresenta conceitos sobre mercado de capitais, ativos financeiros, papel do CFO e gestão baseada em valor. Explica fatores que afetam o valor das empresas e modelos de avaliação, com foco no modelo de dividendos e no custo de capital pelo modelo de Gordon.
Valuation Insigne 26 03 2007 Lucas Ferreiraguest395377
O documento discute os conceitos e métodos de valuation, incluindo fluxo de caixa descontado e múltiplos. É destacado que valuation requer projeções financeiras, análise do mercado e cálculo da taxa de desconto usando o custo médio ponderado de capital.
Este documento fornece informações sobre uma avaliação de empresa realizada para apoiar uma decisão estratégica de investimento. Ele discute os objetivos da avaliação, os tipos de avaliação, modelos como fluxo de caixa descontado e simulação de Monte Carlo, documentação necessária e entrega dos resultados. A avaliação visa fornecer uma análise econômico-financeira da viabilidade da organização considerando riscos e retornos esperados.
1) O documento discute métodos para avaliar o valor de empresas, incluindo avaliação patrimonial, fluxo de caixa descontado e análise de balanço patrimonial e lucros.
2) O fluxo de caixa descontado é apontado como o método mais adequado, descontando fluxos futuros de caixa a uma taxa que reflita o risco.
3) Três princípios básicos do fluxo de caixa descontado são apresentados: avaliação com base em fluxos operacionais, incorporação do risco, e identificação
O documento discute avaliação de empresas e fornece informações sobre métodos de avaliação. Ele explica que a avaliação de empresas é subjetiva devido às percepções individuais de valor. O objetivo da avaliação é alcançar o valor justo de mercado da empresa considerando sua potencialidade econômica. Vários métodos são discutidos, incluindo valor patrimonial, fluxo de caixa descontado e modelos baseados em balanço patrimonial, DRE e goodwill.
O documento discute a avaliação de empresas. O autor tem sido procurado frequentemente para realizar avaliações devido à alta demanda. Ele apresenta a metodologia do Fluxo de Caixa Descontado como a melhor abordagem para determinar o valor real de uma empresa.
Quanto minha empresa vale? Aprenda as principais técnicas de valuation do mercado. Consiga precisar o valor da sua empresa e saiba o percentual cedido para certo investimento.
O documento discute o processo de avaliação de empresas (valuation) em estágios iniciais e de escala. No estágio inicial, o valuation estima o valor que o investidor receberia considerando taxas de desconto de 5% a 20% dependendo do tipo de investidor. No estágio de escala, compara a empresa com outras similares usando múltiplos de valor/lucro e calcula três cenários de fluxo de caixa projetado trazidos a valor presente.
O documento discute dez princípios essenciais em finanças e avaliação de empresas. Apresenta conceitos sobre mercado de capitais, ativos financeiros, papel do CFO e gestão baseada em valor. Explica fatores que afetam o valor das empresas e modelos de avaliação, com foco no modelo de dividendos e no custo de capital pelo modelo de Gordon.
Valuation Insigne 26 03 2007 Lucas Ferreiraguest395377
O documento discute os conceitos e métodos de valuation, incluindo fluxo de caixa descontado e múltiplos. É destacado que valuation requer projeções financeiras, análise do mercado e cálculo da taxa de desconto usando o custo médio ponderado de capital.
Este documento fornece informações sobre uma avaliação de empresa realizada para apoiar uma decisão estratégica de investimento. Ele discute os objetivos da avaliação, os tipos de avaliação, modelos como fluxo de caixa descontado e simulação de Monte Carlo, documentação necessária e entrega dos resultados. A avaliação visa fornecer uma análise econômico-financeira da viabilidade da organização considerando riscos e retornos esperados.
1) O documento discute métodos para avaliar o valor de empresas, incluindo avaliação patrimonial, fluxo de caixa descontado e análise de balanço patrimonial e lucros.
2) O fluxo de caixa descontado é apontado como o método mais adequado, descontando fluxos futuros de caixa a uma taxa que reflita o risco.
3) Três princípios básicos do fluxo de caixa descontado são apresentados: avaliação com base em fluxos operacionais, incorporação do risco, e identificação
O documento discute avaliação de empresas e fornece informações sobre métodos de avaliação. Ele explica que a avaliação de empresas é subjetiva devido às percepções individuais de valor. O objetivo da avaliação é alcançar o valor justo de mercado da empresa considerando sua potencialidade econômica. Vários métodos são discutidos, incluindo valor patrimonial, fluxo de caixa descontado e modelos baseados em balanço patrimonial, DRE e goodwill.
O documento discute a avaliação de empresas. O autor tem sido procurado frequentemente para realizar avaliações devido à alta demanda. Ele apresenta a metodologia do Fluxo de Caixa Descontado como a melhor abordagem para determinar o valor real de uma empresa.
Quanto minha empresa vale? Aprenda as principais técnicas de valuation do mercado. Consiga precisar o valor da sua empresa e saiba o percentual cedido para certo investimento.
O documento discute o processo de avaliação de empresas (valuation) em estágios iniciais e de escala. No estágio inicial, o valuation estima o valor que o investidor receberia considerando taxas de desconto de 5% a 20% dependendo do tipo de investidor. No estágio de escala, compara a empresa com outras similares usando múltiplos de valor/lucro e calcula três cenários de fluxo de caixa projetado trazidos a valor presente.
Este documento discute métodos para avaliar o valor de empresas, incluindo:
1) O método patrimonial contábil que usa dados do balanço patrimonial.
2) O método P/L que compara o preço da ação com o lucro por ação de empresas similares.
3) O fluxo de caixa descontado, considerado o melhor método pois projeta o fluxo de caixa futuro e desconta a taxa de retorno.
O documento discute a análise de viabilidade de investimentos. Aborda métodos como valor presente líquido, taxa interna de retorno e payback para avaliar investimentos. Também analisa riscos e crescimento de valor de investimentos para tomada de decisões.
Material elaborado para a disciplina de Avaliação de Empresas do MBA em Controladoria e Finanças da Faacz, de Aracruz.
Trazendo conteúdo de Avaliação de Investimentos, Valuation, ROIC, ROI, ROE, ROA, VPL, TIR, Payback, Du Pont, Fusões e Aquisições, etc.
O documento descreve os objetivos do capítulo sobre determinar o custo de capital de uma empresa. São eles: 1) entender conceitos básicos sobre fontes de capital e custo de capital; 2) determinar o custo de empréstimos a longo prazo e custos de ações preferenciais; 3) calcular o custo das ações ordinárias e convertê-lo no custo de lucros retidos e novas emissões.
O documento discute os conceitos de custo de capital e custo médio ponderado de capital (CMPC). O CMPC é calculado considerando a estrutura de capital alvo da empresa, incluindo os custos da dívida, ações preferenciais e ordinárias. O custo da ação ordinária pode ser estimado usando o modelo CAPM ou fluxo de caixa descontado. O custo de capital pode ser ajustado considerando o risco do projeto ou os custos de emissão de novas dívidas e ações.
Este documento apresenta um curso básico de análise de investimentos ministrado pelo professor Derson Lopes. O curso aborda termos e conceitos importantes de investimentos, tipos de investimentos, como tomar decisões de investimento e ferramentas de análise. A agenda do curso inclui introdução, termos, tipos de investimentos, tomada de decisão em investimentos, ferramentas e conclusão.
O documento apresenta uma análise de sensibilidade de um projeto de investimento, variando parâmetros como unidades vendidas e custos fixos e variáveis. A análise conclui que o valor presente líquido do projeto é mais sensível a variações nas unidades vendidas do que a variações nos custos fixos, sendo importante prestar mais atenção nas premissas de vendas.
O documento discute técnicas de orçamento de capital usadas para analisar projetos de investimento, como valor presente líquido, período de payback e taxa interna de retorno. Explica como calcular valor presente e futuro usando taxas de desconto, e discute a importância do fluxo de caixa e do custo de capital para tomadas de decisão financeiras e de investimento.
Fundamentos da Gestão do Capital de GiroXVI Finance
O documento apresenta os fundamentos da gestão do capital de giro. Explica que o capital de giro refere-se aos recursos utilizados para sustentar as operações diárias da empresa e discute a importância de uma boa gestão do fluxo de caixa. Também define os conceitos de capital de giro total, capital de giro líquido e capital de giro próprio, e apresenta os ciclos operacional, econômico e financeiro relacionados à gestão do capital de giro.
Donald propõe ao seu Tio Patinhas se tornar sócio de uma nova padaria em Patópolis. O Tio aceita investir $100.000 e receber $15.000 por ano como lucro. Donald aceita os termos e abre a padaria. No primeiro ano, a padaria gera lucro e o Tio recebe seu pagamento.
O documento discute estruturas de captação de recursos e financiamento de empresas. Apresenta diferentes fontes de recursos como capital próprio, empréstimos, financiamentos e emissão de debêntures. Também aborda os custos dessas fontes de acordo com o tamanho da empresa e riscos envolvidos, concluindo que as empresas brasileiras dependem majoritariamente de capital próprio devido às altas taxas de juros.
Aula 2 estrutura de capital - soc. ações. - mercados financeirosLuRamosLino
O documento discute estrutura de capital, tipos de capital, ações ordinárias e preferenciais, e estrutura de sociedades anônimas. A estrutura de capital é uma decisão financeira complexa que pode afetar o custo de capital da empresa. As empresas podem levantar capital próprio por meio da emissão de ações ordinárias e preferenciais.
Capial circulante líquido e a insolvênciakennyaeduardo
O CCL mede a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma empresa. Um CCL positivo indica que a empresa tem mais ativos de curto prazo do que passivos de curto prazo, enquanto um CCL negativo significa o oposto. O CCL é calculado subtraindo-se o passivo circulante do ativo circulante e fornece uma indicação da liquidez e do risco de insolvência de uma empresa.
This document discusses key financial ratios for assessing profitability. It defines financial analysis and identifies ratios for measuring profitability, including return on equity, return on assets, and return on sales. Key metrics for profitability ratios are also explained.
Avaliação de carteiras e fundos de investimentosFelipe Pontes
Objetivo: aplicar as ferramentas vistas ao longo da disciplina com o objetivo de avaliar carteiras
Conteúdo: Fundos de investimentos em geral. Avaliação de desempenho. Gestão ativa versus passiva. Medidas de desempenho. Problema na mensuração da carteira. APT e avaliação de desempenho. Como escolher fundos.
A Gestão do Capital de Giro é o sangue que circula para a operação da empresa. Mais de 40% das empresas tem problemas na falta de capital para suportar suas operações. Saiba nesta apresentação o que é, como calcular, as etapas desta proposta e uma simulação dos resultados na sua empresa.
Conheça este e mais materiais em:
blog.ideiaconsultoria.com.br
www.ideiaconsultoria.com.br
O documento discute vários rácios financeiros e econômicos utilizados para análise financeira de empresas, incluindo rácios de solvabilidade, autonomia financeira, liquidez, rentabilidade e outros. Explica o que cada rácio mede e como interpretar seus resultados.
O documento discute decisões de financiamento e alavancagem financeira. Explica que empresas podem usar recursos próprios ou de terceiros para financiar suas atividades e que alavancagem financeira ocorre quando se usa capital de terceiros. Também define índices como retorno sobre ativo, patrimônio líquido e custo da dívida para medir a eficiência da alavancagem.
O documento discute conceitos relacionados ao capital de giro de uma empresa. Em três frases:
1) O capital de giro envolve decisões de compra, venda, estocagem e produção, além de atividades financeiras para garantir a consecução da política operacional da empresa.
2) A importância do capital de giro varia de acordo com as características e desempenho da empresa e da economia, assim como da relação risco-retorno desejada.
3) O capital de giro é composto pelo ativo circulante menos o passivo circul
O documento resume a história e avaliação da RaiaDrogasil. A avaliação inclui: 1) avaliação baseada no patrimônio líquido por ação, que não leva em conta o crescimento futuro; 2) avaliação por fluxo de caixa descontado, que estima taxas de desconto, fluxos de caixa projetados e taxas de crescimento. Os principais inputs para a taxa de desconto incluem o WACC de 12,23-12,32% e um crescimento projetado de receitas de 16,75%.
O documento introduz conceitos básicos de avaliação de empresas, como valor de negociação, motivos para avaliar, métodos de avaliação e critérios exigidos por regulamentos. Também apresenta conceitos fundamentais de finanças corporativas como objetivos da gestão financeira, valor no tempo, cálculo de valor presente líquido (VPL) e fluxo de caixa perpetuo.
Este documento discute métodos para avaliar o valor de empresas, incluindo:
1) O método patrimonial contábil que usa dados do balanço patrimonial.
2) O método P/L que compara o preço da ação com o lucro por ação de empresas similares.
3) O fluxo de caixa descontado, considerado o melhor método pois projeta o fluxo de caixa futuro e desconta a taxa de retorno.
O documento discute a análise de viabilidade de investimentos. Aborda métodos como valor presente líquido, taxa interna de retorno e payback para avaliar investimentos. Também analisa riscos e crescimento de valor de investimentos para tomada de decisões.
Material elaborado para a disciplina de Avaliação de Empresas do MBA em Controladoria e Finanças da Faacz, de Aracruz.
Trazendo conteúdo de Avaliação de Investimentos, Valuation, ROIC, ROI, ROE, ROA, VPL, TIR, Payback, Du Pont, Fusões e Aquisições, etc.
O documento descreve os objetivos do capítulo sobre determinar o custo de capital de uma empresa. São eles: 1) entender conceitos básicos sobre fontes de capital e custo de capital; 2) determinar o custo de empréstimos a longo prazo e custos de ações preferenciais; 3) calcular o custo das ações ordinárias e convertê-lo no custo de lucros retidos e novas emissões.
O documento discute os conceitos de custo de capital e custo médio ponderado de capital (CMPC). O CMPC é calculado considerando a estrutura de capital alvo da empresa, incluindo os custos da dívida, ações preferenciais e ordinárias. O custo da ação ordinária pode ser estimado usando o modelo CAPM ou fluxo de caixa descontado. O custo de capital pode ser ajustado considerando o risco do projeto ou os custos de emissão de novas dívidas e ações.
Este documento apresenta um curso básico de análise de investimentos ministrado pelo professor Derson Lopes. O curso aborda termos e conceitos importantes de investimentos, tipos de investimentos, como tomar decisões de investimento e ferramentas de análise. A agenda do curso inclui introdução, termos, tipos de investimentos, tomada de decisão em investimentos, ferramentas e conclusão.
O documento apresenta uma análise de sensibilidade de um projeto de investimento, variando parâmetros como unidades vendidas e custos fixos e variáveis. A análise conclui que o valor presente líquido do projeto é mais sensível a variações nas unidades vendidas do que a variações nos custos fixos, sendo importante prestar mais atenção nas premissas de vendas.
O documento discute técnicas de orçamento de capital usadas para analisar projetos de investimento, como valor presente líquido, período de payback e taxa interna de retorno. Explica como calcular valor presente e futuro usando taxas de desconto, e discute a importância do fluxo de caixa e do custo de capital para tomadas de decisão financeiras e de investimento.
Fundamentos da Gestão do Capital de GiroXVI Finance
O documento apresenta os fundamentos da gestão do capital de giro. Explica que o capital de giro refere-se aos recursos utilizados para sustentar as operações diárias da empresa e discute a importância de uma boa gestão do fluxo de caixa. Também define os conceitos de capital de giro total, capital de giro líquido e capital de giro próprio, e apresenta os ciclos operacional, econômico e financeiro relacionados à gestão do capital de giro.
Donald propõe ao seu Tio Patinhas se tornar sócio de uma nova padaria em Patópolis. O Tio aceita investir $100.000 e receber $15.000 por ano como lucro. Donald aceita os termos e abre a padaria. No primeiro ano, a padaria gera lucro e o Tio recebe seu pagamento.
O documento discute estruturas de captação de recursos e financiamento de empresas. Apresenta diferentes fontes de recursos como capital próprio, empréstimos, financiamentos e emissão de debêntures. Também aborda os custos dessas fontes de acordo com o tamanho da empresa e riscos envolvidos, concluindo que as empresas brasileiras dependem majoritariamente de capital próprio devido às altas taxas de juros.
Aula 2 estrutura de capital - soc. ações. - mercados financeirosLuRamosLino
O documento discute estrutura de capital, tipos de capital, ações ordinárias e preferenciais, e estrutura de sociedades anônimas. A estrutura de capital é uma decisão financeira complexa que pode afetar o custo de capital da empresa. As empresas podem levantar capital próprio por meio da emissão de ações ordinárias e preferenciais.
Capial circulante líquido e a insolvênciakennyaeduardo
O CCL mede a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma empresa. Um CCL positivo indica que a empresa tem mais ativos de curto prazo do que passivos de curto prazo, enquanto um CCL negativo significa o oposto. O CCL é calculado subtraindo-se o passivo circulante do ativo circulante e fornece uma indicação da liquidez e do risco de insolvência de uma empresa.
This document discusses key financial ratios for assessing profitability. It defines financial analysis and identifies ratios for measuring profitability, including return on equity, return on assets, and return on sales. Key metrics for profitability ratios are also explained.
Avaliação de carteiras e fundos de investimentosFelipe Pontes
Objetivo: aplicar as ferramentas vistas ao longo da disciplina com o objetivo de avaliar carteiras
Conteúdo: Fundos de investimentos em geral. Avaliação de desempenho. Gestão ativa versus passiva. Medidas de desempenho. Problema na mensuração da carteira. APT e avaliação de desempenho. Como escolher fundos.
A Gestão do Capital de Giro é o sangue que circula para a operação da empresa. Mais de 40% das empresas tem problemas na falta de capital para suportar suas operações. Saiba nesta apresentação o que é, como calcular, as etapas desta proposta e uma simulação dos resultados na sua empresa.
Conheça este e mais materiais em:
blog.ideiaconsultoria.com.br
www.ideiaconsultoria.com.br
O documento discute vários rácios financeiros e econômicos utilizados para análise financeira de empresas, incluindo rácios de solvabilidade, autonomia financeira, liquidez, rentabilidade e outros. Explica o que cada rácio mede e como interpretar seus resultados.
O documento discute decisões de financiamento e alavancagem financeira. Explica que empresas podem usar recursos próprios ou de terceiros para financiar suas atividades e que alavancagem financeira ocorre quando se usa capital de terceiros. Também define índices como retorno sobre ativo, patrimônio líquido e custo da dívida para medir a eficiência da alavancagem.
O documento discute conceitos relacionados ao capital de giro de uma empresa. Em três frases:
1) O capital de giro envolve decisões de compra, venda, estocagem e produção, além de atividades financeiras para garantir a consecução da política operacional da empresa.
2) A importância do capital de giro varia de acordo com as características e desempenho da empresa e da economia, assim como da relação risco-retorno desejada.
3) O capital de giro é composto pelo ativo circulante menos o passivo circul
O documento resume a história e avaliação da RaiaDrogasil. A avaliação inclui: 1) avaliação baseada no patrimônio líquido por ação, que não leva em conta o crescimento futuro; 2) avaliação por fluxo de caixa descontado, que estima taxas de desconto, fluxos de caixa projetados e taxas de crescimento. Os principais inputs para a taxa de desconto incluem o WACC de 12,23-12,32% e um crescimento projetado de receitas de 16,75%.
O documento introduz conceitos básicos de avaliação de empresas, como valor de negociação, motivos para avaliar, métodos de avaliação e critérios exigidos por regulamentos. Também apresenta conceitos fundamentais de finanças corporativas como objetivos da gestão financeira, valor no tempo, cálculo de valor presente líquido (VPL) e fluxo de caixa perpetuo.
Material preparado para a disciplina de Gestão Financeira e Orçamentária III.
Avaliação de Emnpresas, Valuation, métodos de precificação de um negócio.
O documento discute princípios de avaliação de projetos de investimento, incluindo o processo de decisão, critérios de decisão e medidas de desempenho, custo de oportunidade e retorno requerido do capital. Apresenta métodos de avaliação como o Payback Simples, Payback Descontado, Valor Presente Líquido e Taxa Interna de Retorno.
Valuation, ou avaliação em português, é o processo de determinar o valor econômico de um ativo, empresa, projeto ou investimento. Essa prática é fundamental em finanças e negócios, sendo aplicada em contextos como fusões e aquisições, investimentos, contabilidade e decisões estratégicas. Diversas técnicas podem ser empregadas, como o Método de Fluxo de Caixa Descontado, a Avaliação por Múltiplos e a Avaliação Contábil. Cada abordagem visa oferecer uma perspectiva clara do valor intrínseco do ativo, considerando fatores tangíveis e intangíveis. A precisão na avaliação é essencial para tomadores de decisão, investidores e stakeholders, proporcionando insights cruciais para transações financeiras e estratégicas. Em resumo, o valuation é uma ferramenta essencial para compreender e quantificar o valor real de ativos, contribuindo para decisões informadas no mundo dos negócios e finanças.
Este curso ensina os principais métodos de avaliação de empresas, como fluxo de caixa descontado e múltiplos, para auxiliar na tomada de decisões sobre compra e venda de empresas. O curso inclui 20 horas de conteúdo sobre custo de capital, projeção de fluxo de caixa, cálculo de perpetuidade e aplicação prática dos métodos.
O documento descreve as etapas para criação de um plano de negócios, incluindo análise interna e externa da empresa, definição de visão, missão e valores, e formulação de estratégias. As principais etapas são: 1) analisar fatores internos e externos usando ferramentas como SWOT e PEST; 2) definir visão, missão e valores orientadores; 3) estabelecer objetivos e linhas estratégicas baseadas na análise.
Portfólio de administração fincanceira e análise de investimento iiAndréia Cruz
O documento apresenta o Modelo de Precificação de Ativos (CAPM), discutindo seu objetivo de prever o preço de ativos financeiros no período seguinte com base no risco sistêmico. Explica-se como o CAPM leva em conta o risco não-diversificável e diversificável de um ativo para determinar seu retorno teórico em relação a uma carteira de mercado. Também se descreve como analisar a movimentação de retornos de um ativo por meio do coeficiente beta e a relação entre risco e rend
O documento descreve as principais atribuições de um administrador financeiro de uma empresa, incluindo análise de registros contábeis, projeção de fluxo de caixa, aplicação de fundos excedentes e fornecimento de informações financeiras à alta administração.
Utilizando a Programação Multicritério (Analytic Hierarchy Process - AHP) par...Ricardo Viana Vargas
1) O documento discute o uso da técnica de programação multicritério AHP para priorizar e selecionar projetos em portfólios de gestão de projetos.
2) O AHP permite decompor o problema em uma hierarquia de critérios e comparar projetos alternativos usando julgamentos sobre a importância relativa de cada critério.
3) O documento exemplifica a aplicação do AHP em um caso fictício de priorização de projetos e discute critérios comuns como financeiros, estratégicos e de riscos.
Apresentação dos trabalhos de conclusão de curso dos alunos do MBA Executivo Internacional da FIA. Desde 2005 é o único curso de origem brasileira classificado entre os melhores do mundo pelo Executive MBA Ranking do Financial Times de Londres.
Este documento descreve o planejamento estratégico da organização para o período de 2016 a 2018, com o objetivo de:
1. Avaliar fatores internos e externos e seus impactos;
2. Estabelecer as diretrizes estratégicas macro para o período;
3. Definir iniciativas estratégicas prioritárias e planos de ação.
O documento descreve os principais métodos e etapas para avaliação econômico-financeira de empresas e negócios, incluindo: a recolha de informação, ajustes nas peças contabilísticas, métodos de avaliação para empresas não-financeiras e financeiras. Destaca o modelo de fluxos de caixa descontados como o método mais comum, no qual se estimam os fluxos de caixa livres futuros e se calcula o valor presente líquido descontado à taxa de custo médio ponderado do capital.
1) O documento apresenta uma palestra sobre avaliação de empresas realizada no Centro Universitário Senac em Ribeirão Preto em 2013.
2) O palestrante Luís Valini discute os conceitos de valor e preço, os diferentes tipos de valor de uma empresa, e as principais metodologias para avaliação de empresas.
3) Valini enfatiza que avaliação é uma combinação de arte e ciência, dependendo de fatores como ativos intangíveis, marcas e recursos humanos para determinar o valor econômico de uma empresa.
O documento apresenta um cronograma de aulas para o curso de Métodos Quantitativos Aplicados à Administração. As aulas abordarão tópicos como análise de investimentos, análise de regressão, riscos, números índices e tomada de decisão, incluindo exercícios e provas.
Curso de avaliação pelo fluxo de caixa descontado (Valuation)Felipe Pontes
Valuation - Fluxo de Caixa Descontado
Luiz Felipe de Araújo Pontes Girão
Conteúdo: introdução. Abordagens de valuation. Conhecendo a empresa. O que precisamos de matemática financeira. Fundamentos do modelo de fluxo de caixa descontado. Projeções. Modelo de avaliação. Cenários e sensibilidade do modelo. Trailing. Ações com direitos diferentes. O que deve ter no relatório de valuation.
Template_Formacao_Análise e Gestão do Risco de Crédito na Banca_12052020_Turm...CristinaDelgadoGonal
O documento descreve um curso de formação sobre análise e gestão do risco de crédito na banca. Apresenta a agenda do curso, incluindo tópicos como concessão de crédito, modelos de avaliação do risco de crédito a particulares, e avaliação de projetos de investimento.
O documento discute conceitos financeiros importantes para projetos de TI, como modelagem financeira, fluxo de caixa, análise de sensibilidade, cenários, taxa de retorno e validação de modelos. Apresenta exemplos de como aplicar esses conceitos na prática de projetos.
Priorização de Portfólio de Projetos com o MS EPMAllan Rocha
O documento discute a importância da priorização de portfólios de projetos para alinhar investimentos às estratégias de negócio e objetivos organizacionais. Ele explica que a priorização de portfólios envolve definir drivers de negócios, medir o impacto potencial de projetos nesses drivers, e selecionar projetos de acordo com sua contribuição aos drivers mais importantes e à estratégia geral da empresa.
2. 20-2
Pricing (Preço)
Pricing tem a ver com preço e objetividade e
portanto com custos.
É a análise realizada pelos olhos de quem quer
vender ou pode ser vendido.
Como utiliza-se de técnicas de avaliação
semelhantes ao Valuation muitos denominam a
atividade como tal.
Exemplo real: Sistram
Pricing tem a ver com preço e objetividade e
portanto com custos.
É a análise realizada pelos olhos de quem quer
vender ou pode ser vendido.
Como utiliza-se de técnicas de avaliação
semelhantes ao Valuation muitos denominam a
atividade como tal.
Exemplo real: Sistram
3. 20-3
Valuation (Valor)
Valuation tem a ver com valor, portanto carrega
certa subjetividade.
É a análise realizada pelos olhos de quem quer
comprar ou pode ser comprado.
Como o Pricing, utiliza técnicas muito
semelhantes mas neste caso o valor depende
muito das características do provável comprador
Exemplo real: Banespa
Valuation tem a ver com valor, portanto carrega
certa subjetividade.
É a análise realizada pelos olhos de quem quer
comprar ou pode ser comprado.
Como o Pricing, utiliza técnicas muito
semelhantes mas neste caso o valor depende
muito das características do provável comprador
Exemplo real: Banespa
4. 20-4
Referências e suas diferenças
Aaron Dolgolf
Tom Copeland
Damodaran
Titman & Sheridan
Aaron Dolgolf
Tom Copeland
Damodaran
Titman & Sheridan
5. 20-5
Conteúdo
1. Visão Geral da Avaliação
2. Projetando a avaliando Fluxos de Caixa
2. Análise de Risco de Projeto
3. Custo de Capital de Empresas
4. Custo de Capital de Projetos
5. Avaliação relativa
6. Avaliação de Empreendimentos
7. Private Equity
8. Futuros, Opções e Avaliações Reais
1. Visão Geral da Avaliação
2. Projetando a avaliando Fluxos de Caixa
2. Análise de Risco de Projeto
3. Custo de Capital de Empresas
4. Custo de Capital de Projetos
5. Avaliação relativa
6. Avaliação de Empreendimentos
7. Private Equity
8. Futuros, Opções e Avaliações Reais
6. 20-6
1. Visão Geral da Avaliação
As empresas crescem e expandem suas
operações de uma de duas maneiras:
Ou adquirem melhor capacidade produtiva reunindo
os ativos necessários, neste caso o problema de
avaliação é chamado de avaliação do projeto.
Ou adquirem os ativos produtivos de uma empresa
existente, neste caso o problema da avaliação é
denominada avaliação do empreendimento.
As empresas crescem e expandem suas
operações de uma de duas maneiras:
Ou adquirem melhor capacidade produtiva reunindo
os ativos necessários, neste caso o problema de
avaliação é chamado de avaliação do projeto.
Ou adquirem os ativos produtivos de uma empresa
existente, neste caso o problema da avaliação é
denominada avaliação do empreendimento.
7. 20-7
1.0 Projetando e avaliando FCs
Projeto / EmpreendimentoProjeto / Empreendimento
$ 50 milhões(*)
Infelizmente há
várias
simbologias para
o VPL deste
exemplo
simplificado de
projeto.
Alfred Marschal
definia como EP
sigla em inglês de
Lucro Econômico
Vários autores
utilizam siglas
diferentes
EVA,VEA,
VEC,VC, etc...
Não é a toa que
para alguns
pareça difícil
estudar
Administração
Financeira
$ 250 milhões
Recursos ($ 100 milhões)
Projeto / Empreendimento
Investidores
(Acionistas e Credores)
8. 20-8
Pontos a considerar em Avaliação
Os ganhos são potencialmente grandes para
justificar uma avaliação?
Quais os riscos e como devem ser tratados?
Qual é o tipo e estrutura do financiamento?
Qual o resultado do investimento a curto prazo?
Qual o resultado do investimento a longo prazo?
O investimento tem flexibilidade?
O investimento é tem valor de abandono?
Os ganhos são potencialmente grandes para
justificar uma avaliação?
Quais os riscos e como devem ser tratados?
Qual é o tipo e estrutura do financiamento?
Qual o resultado do investimento a curto prazo?
Qual o resultado do investimento a longo prazo?
O investimento tem flexibilidade?
O investimento é tem valor de abandono?
9. 20-9
Processo de Avaliação
Avaliar estratégicamente o investimento
Definir o(s) metódo(s) de avaliação do investimento.
A escolha do método têm grande implicação na avaliação.
Avaliações fundamentalistas bem feitas (como exemplo o Fluxo de
Caixa descontado) devem conter no mínimo balanços patrimoniais e
demonstrações e demonstrações de resultado projetados e
devidamente conciliados, levando-se em conta as premissas
operacionais do investimento e a estrutura de capital.
Analisar se os valores apresentados fazem sentido.
É difícil mas as avaliações deveriam conter uma projeção
nominal e real, com valores muito próximos.
Pela lógica econômica o valor presente nominal e real
deveria ser o mesmo.
Avaliar estratégicamente o investimento
Definir o(s) metódo(s) de avaliação do investimento.
A escolha do método têm grande implicação na avaliação.
Avaliações fundamentalistas bem feitas (como exemplo o Fluxo de
Caixa descontado) devem conter no mínimo balanços patrimoniais e
demonstrações e demonstrações de resultado projetados e
devidamente conciliados, levando-se em conta as premissas
operacionais do investimento e a estrutura de capital.
Analisar se os valores apresentados fazem sentido.
É difícil mas as avaliações deveriam conter uma projeção
nominal e real, com valores muito próximos.
Pela lógica econômica o valor presente nominal e real
deveria ser o mesmo.
10. 20-9
Processo de Avaliação
Avaliar estratégicamente o investimento
Definir o(s) metódo(s) de avaliação do investimento.
A escolha do método têm grande implicação na avaliação.
Avaliações fundamentalistas bem feitas (como exemplo o Fluxo de
Caixa descontado) devem conter no mínimo balanços patrimoniais e
demonstrações e demonstrações de resultado projetados e
devidamente conciliados, levando-se em conta as premissas
operacionais do investimento e a estrutura de capital.
Analisar se os valores apresentados fazem sentido.
É difícil mas as avaliações deveriam conter uma projeção
nominal e real, com valores muito próximos.
Pela lógica econômica o valor presente nominal e real
deveria ser o mesmo.
Avaliar estratégicamente o investimento
Definir o(s) metódo(s) de avaliação do investimento.
A escolha do método têm grande implicação na avaliação.
Avaliações fundamentalistas bem feitas (como exemplo o Fluxo de
Caixa descontado) devem conter no mínimo balanços patrimoniais e
demonstrações e demonstrações de resultado projetados e
devidamente conciliados, levando-se em conta as premissas
operacionais do investimento e a estrutura de capital.
Analisar se os valores apresentados fazem sentido.
É difícil mas as avaliações deveriam conter uma projeção
nominal e real, com valores muito próximos.
Pela lógica econômica o valor presente nominal e real
deveria ser o mesmo.