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Apresentação apimec 2006
- 1. Reunião Apimec 2006 SãoPaulo, 14 de Março de 2006 1
- 2. Disclaimer Algumas afirmaçõesnesta apresentação podem ser projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos futuras e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, a finalização da restruturação da Ripasa, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos Ripasa custos mercados, mudanças nos preços praticados pelos mercados concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados cambiais político- emergentes e internacional. 2
- 3. Principais realizações e Aspiraçõesestratégicas Murilo Passos 3
- 4. Aspirações Estratégicas “Estar entre as duas maiores, e mais rentáveis empresas Brasileiras no setor” “Conquistar a admiração dos mercados e da sociedade onde atuamos” CRESCIMENTO & COMPETITIVIDADE SUSTENTABILIDADE RENTABILIDADE Atingir escala global em Conquistar a excelência no celulose de mercado. Ter competitividade por relacionamento com os meio de uma Gestão de acionistas, clientes, Atuar nos principais Classe Mundial colaboradores, mercados de papeis fornecedores, sociedade e brancos com: meio ambiente. •Liderança na América do “World Class Sul Pulp and Paper” Estar entre as dez melhores •Foco em rentabilidade e empresas para se trabalhar no cliente 4
- 5. Principais realizações 2005 Início de construção do Projeto Mucuri Aquisição da Ripasa Reorganização em Unidades de Negócios Crescimento da nota SASC – Sistema de Avaliação da Satisfação dos Colaboradores Indicadores Ethos de Responsabilidade Social: Guia Exame de Boa Cidadania Corporativa (2004 e 2005) e ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial) 5
- 6. Novo modelo organizacional Diretor Superintendente Superintendente CEO Murilo Passos Projeto de Projeto de RH Expansão Expansão Ernesto Knijnik Denise Pousada Ernesto Pousada Florestal Celulose Papel PS: Áreas Prestadoras José Carlos Rogério Ziviani Rogério Ziviani Andre Dorf de Serviço Macedo Industrial UN: Unidades de Negócio José Marcos Vettorato Logística e Competitividade João Mário Lourenço Entre os resultados esperados, destacamos: Finanças, Planejamento e RI Bernardo Szpigel Maior foco no cliente Maior responsabilização por resultados Desenvolvimento de lideranças 6
- 7. Crescimento da NotaSASC Satisfação dos Colaboradores Crescimento de 5 p.p. na satisfação dos colaboradores, comparado a pesquisa realizada em 2003. Processos corporativos Gestão da empresa 75 60 69 66 55 56 Resultado Geral 61 59 56 Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005 Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005 Motivação e credibilidade Estilo gerencial Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005 73 51 52 71 44 68 Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005 Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005 7
- 8. Sustentabilidade IndicadoresEthos Responsabilidade Socioambiental é parte integrante da estratégia … Dados da População Temas Suzano Média Benchmark Ethos Ethos 2004 e 2005 Valores, Transparência e Governança 9,03 4,96 9,40 Público Interno 8,18 4,12 8,83 Meio Ambiente 9,37 4,08 9,05 Fornecedores 7,08 3,72 8,80 Clientes e Consumidores 9,91 5,93 9,63 Comunidades 10,0 3,72 9,45 Governo e Sociedade 8,12 4,00 8,80 ... de negócios para criação de valor para os acionistas. 8
- 9. O projeto deexpansão Ernesto Pousada 9
- 10. Modelo EPC Fornecedores Contratados Os fornecedores contratados para o projeto de expansão atendem... ... os melhores quesitos de qualidade técnica. 10
- 11. Projeto de Expansãode Mucuri As obras da expansão foram iniciadas em novembro de 2005 e terão duração estimada de 23 meses. Novos equipamentos Fábrica atual 11
- 12. Status do Projeto Cercade 90% da base florestal necessária para a expansão já está equacionada. Capacidade (tons mil) 2.405 1.350 861 820 1.544 530 2005 2009 Celulose Papel Cronograma 23 meses Físico (meses) Formação Florestal (Área 180 mil hectares Plantada) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Realizado A realizar 12
- 13. Destaques do ProjetoMucuri Baixo custo de produção e retorno acima do wacc: Tecnologia moderna, diluição de custos fixos e menor consumo especifico Desembolso previsto 2006-2008 de US$ 1,19 bilhão, mesmo com cenário de câmbio valorizado (considerando 65% dos gastos em reais) Escala global 2º maior produtor de celulose de eucalipto e entre os 10 maiores produtores de celulose de mercado Estrutura logística e comercial para escoamento da produção Portocel - Terminal especializado em celulose Nova estrutura comercial no exterior 13
- 14. Investimento e Financiamentodo Projeto Mucuri (US$ milhões) 2006 2007 2008 Total Investimentos 787 367 36 1.190 Caracteristicas dos financiamentos Financiadores Moeda % financ. Carência Prazo total BNDES, ECA's R$ 73% 3 anos 11/ 12 anos e BNB US$ 27% 2/ 3 anos 11/ 12 anos 14
- 15. O Mercado Mundialde Celulose Rogério Ziviani 15
- 16. Unidade de NegócioCelulose Sólido histórico de exportação: foco global Mais de 120 clientes e exportações para mais de 28 países Vendas de Celulose Exportações de Celulose - 2005 (mil toneladas) (mil toneladas) Am érica do Norte América Latina 490 526 8% 3% 392 432 411 404 85% As ia 84% 28% 81% 87% 83% 88% Europa 61% 19% 13% 17% 12% 16% 15% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Mercado Interno Mercado Externo Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, excluindo a consolidação de 23,03% da Ripasa. 16
- 17. Escala Global emVendas Consolidação da estrutura comercial no mercado externo... Objetivo: Adequar a estrutura comercial no exterior para a escala global de operação Benefícios esperados: Consolidar o foco no negócio de celulose Estabelecer relacionamento direto com os clientes Possibilitar proximidade dos mercados consumidores potencializando sinergias para a oferta de serviços diferenciados Otimizar os custos de venda Prazo de implantação: EUA: Suzano América em operação desde – maio/2005 Europa: Suzano Europa – 2º trimestre/2006 Ásia: Suzano Ásia - 2007 ...para suportar o crescimento esperado nos próximos anos. 17
- 18. Mercado celulose Preços de Fibra Curta e Longa Os preços de celulose tem apresentado uma estabilidade notável, com perspectivas... Preço lista - CIF Europa 1100 Preço médio de exportação 900 celulose Suzano(US$/ ton) US$ / ton 516 700 465 500 2004 2005 300 jan/93 jan/95 jan/97 jan/99 jan/01 jan/03 jan/05 NBSK BEKP ...favoráveis de demanda e de balanceamento entre ofertas novas e fechamentos. 18
- 19. Evolução da DemandaMundial Em milhares de toneladas Previsão % p.a %p.a 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1994-04 2005-09 BKP Norte 11,2 11,5 11,4 11,3 11,5 11,4 +1,9% -0,2% BKP - outros 4,0 4,5 4,6 5,0 5,1 5,1 +4,7% +2,6% BKP - Sul 5,4 5,4 5,4 5,3 5,4 5,5 +2,1% +0,1% Total BKP fibra longa 20,6 21,4 21,4 21,6 22,0 22,0 +2,4% +0,5% Bétula 1,6 1,4 1,5 1,5 1,5 1,5 +2,6% +1,9% Eucalipto 8,8 9,0 9,8 10,6 11,5 12,2 +6,0% +6,3% Indonesia 2,9 3,7 3,9 4,0 4,0 4,0 +26,5% +1,9% Fibra curta mista do norte 4,4 4,2 4,0 3,8 3,8 3,8 +3,1% -2,2% Fibra curta mista sul 2,4 2,2 2,0 2,0 1,9 1,9 -2,4% -2,1% Total BKP fibra curta 20,1 20,5 21,2 21,8 22,7 23,5 +4,7% +2,8% Sulfito 0,8 0,8 0,7 0,7 0,7 0,7 -7,6% -2,5% Total Celulose branca 41,4 42,7 43,3 44,2 45,5 46,1 +3,1% +1,6% Celulose Não branqueada 2,2 2,2 2,1 2,2 2,3 2,4 +2,9% +1,7% Mecânica / Termomecanica 3,3 3,5 3,6 3,7 3,7 3,8 +3,0% +1,8% Total Celulose 46,9 48,3 49,1 50,1 51,5 52,3 +3,0% +1,6% Fonte: Hawkins Wright - Dezembro, 2005 19
- 20. Crescimento da Ofertade BHKP e BSKP Próximos 5 anos Evolução da capacidade de produção (mil toneladas) 2005 2006 2007 2008 2009 Total Fibra Longa UPM 65 - - - - 65 Domtar 223 (30) 30 - - 223 Stendal 380 5 - - - 385 Ust-Limsk (25) 70 70 - - 115 Arauco - 130 200 100 100 530 Botnia 160 - - (100) - 60 Total fibra longa 803 175 300 - 100 1.378 Fibra Curta Eucalipto Botnia - - 100 400 400 900 Ence - - - 200 300 500 Veracel 400 500 - - - 900 Aracruz 20 165 - - - 185 Suzano 60 - 150 750 100 1.060 Outros Brasil 175 105 300 - - 580 CMPC - 100 450 230 - 780 Arauco 50 100 200 - 100 450 Advance Agro 10 - - - - 10 Mondi 40 (100) - - - (60) Total Eucalipto 755 870 1.200 1.580 900 5.305 Outras fibras curtas Kiani (90) 100 - - - 10 APP 700 200 - - - 900 OBS: Somente foram considerados os projetos Outras (185) - - 100 - (85) Weyerco (445) (45) - - - (490) oficialmente anunciados. Domtar (340) - - - - (340) Fonte: Hawkins Wright – Dezembro, 2005 Total outras fibras curtas (360) 255 - 100 - (5) Total Geral 1.198 1.300 1.500 1.680 1.000 6.678 20
- 21. Custo-caixa de Celulose Brazil: estruturalmente baixo US$ / t CIF/ Norte Europa 600 450 US$ 410 - 570 / ton US$ 370 - 490 / ton Canadá BC Costa BC Interior 300 Canadá Sul EUA Finlândia Finlândia Espanha Suécia EUA França Portugal Suécia Rússia Chile Chile Indonésia Novas Brasil 150 Capacidades BHKP Baixo Custo Alto Custo Baixo Custo Alto Custo 13,8 MM ton 9,6 MM ton 2,0 MM ton 20,0 MM ton BHKP BSKP Fonte: Hawkins Wright, dezembro 2005 21
- 22. Efeito cambial noscustos A evolução do custo caixa unitário de produção tem uma relação direta... -6% -10% US$ / ton -13% 410 374 +16% 342 351 -19% 319 295 294 225 200 198 181 185 171 142 153 Brasil Chile Canada Espanha Indonésia Valorização/ Desvalorização do câmbio frente ao dólar 2003 2004 2005 Fonte: Hawkins Wright e BACEN ...com o comportamento cambial das moedas locais dos produtores de celulose. 22
- 23. Balanço Oferta &Demanda Oferta Adicional Demanda Oferta Fechamentos de 2005-2009 2005- Adicional excedente após Capacidade 2005- 2005-2009 fechamentos 6,7 M ton em 05 / 06 BSKP 2001-2004 2005-2006 1,4 M ton 1,6 M ton 1,1 M ton 4,7 M ton 0,9 M ton BSKP 1,4 M ton BHKP 5,3 M ton BHKP 3,3 M ton Fonte: Hawkins Wright – Dezembro 2005 . 23
- 24. Expectativa de preçosde Ceululose de Eucalipto Os especialistas na indústria têm revisado para cima suas expectativas de preços... Preço Médio de Cada Período 650 600 US$/ ton 550 500 450 400 JUL/05 JAN/06 JUL/06 JAN/07 JUL/07 JAN/08 JUL/08 NLK 2004 NLK 2005 NLK 2006 ...em decorrência de fechamentos de capacidades. 24
- 25. O mercado depapéis André Dorf 25
- 26. Liderança em papéisno Brasil Venda de Papel Exportações de Papel - 2005 (mil toneladas) (mil toneladas) Outros 751 749 794 825 715 733 2% Asia 32% 38% 38% 43% 24% América Latina 32% 44% 36% 68% 68% 62% 56% 62% 57% América do Norte 2000 2001 2002 2003 2004 2005 10% Europa Mercado Interno Mercado Externo 28% Vendas Suzano Produto Mkt Share Pos. MI Impr. e escrever* 355,0 mil t 24 % #1 Papelcartão 117,2 mil t 24% #1 * Revestidos + Não Revestidos + Cut to Size Base 2005, Fonte: Bracelpa e Suzano Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, excluindo a consolidação de 23,03% da Ripasa. 26
- 27. Nossa visão doMercado Evolução Histórica do Consumo O Consumo mundial de papel e papelcartão tem apresentado volumes crescentes, porém à taxas de crescimento cada vez menores. A partir do final da década de 90, o crescimento da demanda de papel vem crescendo abaixo do PIB Demanda Mundial por Papel e Cartão 1950-2004 Cresc Demanda / Cresc PIB 2,00 1,50 1,00 0,50 - 5 0 3 0 5 0 99 00 00 01 01 02 0 /1 5 /2 0 /2 3 /2 0 /2 5 /2 9 9 0 0 1 1 19 19 20 20 20 20 Fonte: Jaakko Pöyry, relatório de nov/05 27
- 28. Projeção Demanda Paper &Board - Regiões A grande concentração do crescimento futuro está nos países em desenvolvimento Demanda Mundial por Papel e Cartão por região 1980-2020 Regiões • Cresc. do GDP “emergentes” que • Cresc. hoje representam Populacional 40% da demanda • Elevação do mundial, passarão a consumo per consumir 55% em capta 2020. • Queda nas taxas Demanda mundial de cresc. da atingirá 495 mm de população toneladas em 2020, • Mídia eletrônica, com aumento médio TV a cabo e redução de 2%aa. de gramaturas Fonte: Jaakko Pöyry, relatório de nov/05 28
- 29. Ambiente Competitivo Houve umamudança significativa na distribuição geográfica de investimentos em... Novas Capacidades de Papéis de Imprimir e Escrever Milhões de Toneladas 7.292 América do Norte América Latina 5.885 Ásia / Pacífico 5.282 Europa 1.784 1.367 1.016 1.015 1.254 366 414 1980-1995 1995-2000 2000-2005 Fonte: Fisher Pulp & Paper novas máquinas de papéis de imprimir e escrever (UWF e CWF) nos últimos 10 anos. 29
- 30. Estratégia para crescerem um ambiente desafiador Consolidar a liderança na América do Sul Presença significativa nos melhores mercados Atuação estratégica 30
- 31. Estratégia para crescerem um ambiente desafiador Obter a melhor rentabilidade com o mix de produtos Gestão orientada para resultados Forte controle dos custos Ambiente de Inovação 31
- 32. Estratégia para crescerem um ambiente desafiador Estreitar cada vez mais o relacionamento com cliente Entender o business do cliente e traduzir em oportunidades “ganha-ganha” Relacionamentos sustentáveis 32
- 33. O negócio florestal LuizCornacchioni 33
- 34. Setor de Papele Celulose Base Florestal Práticas Responsabilidade P&D Silviculturais Socioambiental Certificações Florestais Melhoramento Genético Manejo Florestal Cultivo Mínimo Proteção Área de Preservação Solos e Nutrição Colheita Mecanizada Monitoramento Ambiental Proteção Florestal Viveiro Projetos Sociais Biotecnologia Fomento (Educação, Renda e Saúde) 40% Áreas das Suzano Mata Atlântica Preservação Áreas de Preservação e e Cerrado Conservação Ecossistemas Biodiversidade Harmonia 34
- 35. Pesquisa & Desenvolvimento MelhoramentoClássico Foco – Rendimento em Celulose. Espécies Puras e Híbridos. Rede Experimental – 800 experimentos, 3.100 ha. 5 Estados da Federação. Manejo Florestal Solos e Nutrição – níveis de produtividade silvicultura de precisão. Rede Experimental – base recomendações técnicas. Biotecnologia Laboratório – cultura de tecidos, marcadores moleculares. Parceria - Instituições de Pesquisa e Universidades Nacionais e Internacionais. 35
- 36. Práticas Silviculturais Viveiros SP & BA Silvicultura Plantios Abastecimento 32 milhões mudas/ano Plantio: 40 mil ha/ano 172 mil ha Corte: 5 milhões m³/ano Redução Consumo Água Cultivo Mínimo ISO 14001/9001 Colheita Mecanizada OHSAS 18001/ FSC Fomento Área – 66 mil ha Fomentados – 1.130 Abastecimento – 11% Meta 2007 – 20 - 25% Existência Programa – 33 anos 36
- 37. Responsabilidade Socioambiental Principais Programas Corredores Centrais Corredores de Mata Atlântica - interligação de fragmentos no sul da Bahia e norte do Espírito Santo. Parceiros The Nature Conservancy, IBAMA, MMA, SOS Mata Atlântica, Internatitonal Conservation (IC). 37
- 38. Responsabilidade Socioambiental Principais Programas Monitoramento da Água Água Superficial e Subterrânea – qualidade da água x atividades silviculturais. Análise Laboratorial das amostras de água. Microbacia Hidrográfica – estudar as interações do cultivo do eucalipto com o Monitoramento da Flora Recomposição de Reservas recurso ÁGUA. Levantamento Florístico e Programa de Restauração Fitossociológico – estudar Ambiental de Áreas Alteradas estágio ecológico de – Regeneração Natural, sucessão das florestas. Enriquecimento das Áreas em Monitoramento do Manejo Processo de Regeneração, Silvicultural – estudar a Plantio de Espécies Nativas interação silvicultura x (preenchimento e qualidade ambiental. diversidade). Mata Atlântica – preservação de áreas e espécies. 38
- 39. Potencial de NovosNegócios Mercado de Carbono Locais Credenciados para Trocas Chicago Climate Exchange – CCX Bolsa de Mercadoria que administra um programa piloto voluntário para redução de emissões e negociação de gases causadores do efeito estufa na América do Norte, com a participação de fornecedores de créditos de carbono do Brasil. Suzano – Membro Participante CCX Membro desde Outubro de 2004. Primeira Produtora de Celulose 100% Membros CCX - Setor Base Florestal Eucalipto a ser membro da CCX. •Aracruz Celulose S.A. Créditos de Carbono Suzano: •International Paper 2003- 2006: 5 milhões ton CO2. •Klabin S.A. Correspondente a 40 mil ha. •MeadWestvaco Corp. Plantios Bahia e Espírito Santo. •Stora Enso North America Nordeste do Brasil. * Cotação do Crédito (Fev./06) - US$ 2.10/ton CO2 39
- 40. A Suzano emnúmeros Bernardo Szpigel 40
- 41. Produtos e mercados diversificados % da Receita Líquida em 2005 Celulose de I&E revestido Eucalipto #2 no Brasil (1) 25% 10% I&E não revestido Papelcartão #1 no Brasil #1 no Brasil 48% 17% 49 % de Exportação 51% de Receita no Mercado Doméstico US$ 1,05 bilhão de Receita Líquida em 2005 (1) Incluindo a aquisição da Ripasa 41
- 42. Vendas líquidas eEbitda Receita Líquida (US$ milhões) Ebitda em US$ 45,0% 40,6% 40,4% 902 1.048 37,8% 39,4% 776 759 708 805 33,2% 51% 51% 58% 50% 56% 51% 399 355 325 349 287 288 50% 49% 49% 42% 44% 49% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Ebitda - US$ milhões Mg Ebitda Mercado Externo Mercado Interno Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, excluindo a consolidação de 23,03% da Ripasa. 42
- 43. Perfil do Endividamento Consolidado (em US$ milhões) Estrutura da dívida (US$ milhões) 31/12/2005 31/12/05 30/09/05 1.443 1.362 c/ Ripasa BNDES 321 301 307 Debentures 210 210 214 71% 70% Outros 45 37 41 Dívida sem Trade Finance 576 548 563 29% 30% Trade Finance 944 894 799 Dez/05 Set/05 Curto Prazo 336 326 313 Longo Prazo 608 568 486 Curto prazo Longo prazo Dívida Bruta 1.520 1.443 1.362 Curto Prazo 431 415 406 Cronograma de amortização Longo Prazo 1.088 1.028 956 445 Disponibilidades 462 445 437 403 Dívida Líquida 1.057 998 925 US$ milhões 281 243 202 (em US$ milhões) 164 149 Denominação da dívida Dívida Caixa Moeda Nacional 415 29% 232 52% 2006 2007 2008 2009 2010 Moeda estrangeira 1.028 71% 213 48% 2011 diante Caixa em Total 1.443 100% 445 100% 43
- 44. Evolução do Endividamento Em US$ Milhões Dívida Líquida 998 807 721 569 609 3,03 2,77 2,75 233 1,64 1,56 0,60 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Dívida Líquida Dívida Líquida/ Ebitda udm Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, excluindo a consolidação de 23,03% da Ripasa. 44
- 45. Ripasa Considerando50% da Empresa A consolidação de 50% da participação da Ripasa trará benefícios para o resultado da Suzano e também para a sua liquidez... Beneficios operacionais (em mil toneladas) Suzano 50% Ripasa Nova Suzano Var. Produção 1.368,7 323,9 1.692,6 24% Vendas de celulose 526,0 66,5 592,5 13% Vendas de papel 824,7 256,4 1.081,1 31% Beneficios mercado de capitais (em US$ milhões) Suzano 50% Ripasa Nova Suzano Var. Float 680,4 132,0 812,3 19% Market value 28/02 1.932,8 363,6 2.296,4 19% Qtde. acionistas 1.999 1.323 3.322 66% Beneficios financeiros (em US$ milhões) Suzano 50% Ripasa Nova Suzano Var. Receita líquida 1.048,5 276,3 1.324,8 26% Ebitda 348,5 66,5 415,0 19% Lucro Líquido 205,1 13,3 218,4 6% mesmo sem considerar as sinergias de R$ 174 milhões por ano 45
- 46. Uma empresa emcrescimento Atingindo escala global Em milhares de toneladas 2.765 360 1.710 861 360 820 1.544 530 2006 2009 Celulose de mercado Papéis Ripasa 46
- 47. Posição Acionária Acordo de Acionistas Acionistas Controladores Ações em Circulação BNDES (Suzano Holding e Pessoas Físicas) ON 100,0% PNA 17,9% PNA 51,0% PNA 31,1% CT 11,4% PNB 11,3% PNB 0,6% CT 32,5%(1) CT 55,6% Capital Social (Qtde Ações) ON 102.374.458 Legenda: PNA 181.531.176 ON = Capital Votante PNB 1.540.879 PNA = Capital Pref. A PNB = Capital Pref. B Total 285.446.513 CT = Capital Total Nota (1) : Existem 1.358.419 ações PNB em tesouraria, que representam 88,2% das ações PNB e 0,5% do total. Estas ações não foram incluídas nas ações em circulação 47
- 48. O mercado decapitais Perfil da Base Acionária A concentração da base acionária reduziu a liquidez das ações em 2005. 31 acionistas 90 32 acionistas 82,3% do free float 75 68,3% do free float 6 Milhões de ações 11 15 60 de 0,5 até 0,99 milhão 9 de 1,0 até 1,99 milhão 45 8 de 2,0 até 4,99 milhões 10 Mais de 5,0 milhões 30 15 2 2 acion. acion. 0 2004 2005 48
- 49. Evolução das Ações 440% 395% 380% 369% 320% 260% 250% 200% 140% 80% 20% jul-01 jul-02 jul-03 jul-04 jul-05 jan-01 jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 Suzano R$ IBrX50 Ibovespa 49
- 50. Em resumo Sólida estratégia de crescimento em implantação Posição competitiva sustentável Liderança e marcas fortes no Brasil Top 10 global em celulose de mercado em 2008 Responsabilidade socioambiental Gestão profissional orientada para criação de valor 50
- 51. Relações com Investidores www.suzano.com.br/ri_/home/ 3037- 55 11 3037-9061 ri@suzano.com.br Suzano Papel e Celulose 51
- 52. SUZANO PAPEL ECELULOSE 52