O resumo do documento é: 1) A produção e vendas de celulose e papel da empresa ficaram abaixo dos níveis do trimestre anterior e do mesmo período do ano passado; 2) O lucro líquido foi de R$213 milhões com margem EBITDA de 24,4%; 3) A dívida líquida da empresa reduziu e a posição de caixa é robusta.

1. Resultados 3T09
26 de outubro de 2009

2. Destaques do 3T09
• Produção de 660 mil toneladas de papel e celulose de mercado, 2,1% e 4,9% abaixo do 2T09 e 3T08
• Volume de vendas de 661 mil ton: 399 mil ton de celulose e 262 mil ton de papel
• Receita líquida de R$ 891 MM
• Custo caixa1 de produção de celulose de R$ 373 / tonelada
• EBITDA de R$ 218 MM com margem de 24,4%
• Lucro líquido de R$ 213 MM
• Indicador Dívida líquida / EBITDA: 3,5 em set/09
• Disponibilidade de caixa de R$ 2,4 bilhões em set/09 e redução de dívida líquida em R$ 476 MM no 3T09
1Não considera parada de manutenção e incidente na Linha 2 de Mucuri.
2/10

3. Unidade de Negócio Celulose
• Recuperação da demanda global (volume):
3T09 vs. 2T09 3T09 vs. 3T08 9M09 vs. 9M08
Celulose de Mercado: +1,7% +9,2% -0,1%
BEKP: -0,1% +28,3% +17,4%
• Estoques globais: 26 dias - abaixo da média histórica de 33 dias
• Novos aumentos de preços2 anunciados para outubro (+US$ 50/t) e novembro (+US$50/t)
• Vendas da Suzano: 399 mil tons:
3T09
27,1% abaixo do 2T09
37,3% acima do 3T08
• Ásia (37,9%) e Europa (36,6%) foram os principais destinos seguidos pelo Brasil (17,3%)
• Preço líquido médio (MI + ME): +16,6% em US$ (US$ 466/ton vs 400/ton no 2T09). Em R$:
5,0% superior ao 2T09
25,1% inferior ao 3T08
• Receita líquida de R$ 347,4 milhões: -23,5% vs. 2T09 e + 2,8% vs. 3T08
• Custo caixa de produção3: R$ 373 / ton (+2,7% vs. 2T09 e -17,8% vs. 3T08)
1PPPC 2Preço lista CIF Europa 3Não considera custos de parada de manutenção e incidente na Linha 2 de Mucuri
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4. Unidade de Negócio Celulose
Vendas de celulose (mil tons) Destino das vendas de celulose 3T09
Brasil
17,3%
1.367,6 América do
Sul/Central Ásia
991,0 1,4% 37,9%
América do Norte
1.180,4 6,8%
547,6
399,0 810,9
290,7
482,7
330,1 229,7
68,9 64,9 61,0 187,2 180,1
3T09 2T09 3T08 9M09 9M08 Europa
36,6%
Mercado interno Mercado externo
Total 399 mil tons
Vendas de celulose (R$ milhões) Destino das vendas de celulose 2T09
1.198,1 1.161,5
América do Brasil
Sul/Central 11,9%
1,0%
1.033,1 960,9 América do Norte
454,0 5,7%
347,4 337,9 Ásia
52,0%
399,5
291,8 269,8
165,0 200,6 Europa
55,6 54,6 68,1 29,4%
3T09 2T09 3T08 9M09 9M08
Mercado interno Mercado externo
Total 548 mil tons
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5. Unidade de Negócio Papel
• Sazonalidade e compras do governo (PNLD1) impulsionam demanda no Brasil no 3T092:
3T09 vs. 2T09 3T09 vs. 3T08 9M09 vs. 9M08
I&E3: +20,0% +1,5% -3,7%
Papelcartão: +19,5% +0,2% -9,2%
• Real valorizado contribui para maior participação de importados em I&E (22,6% X 16,5% no 2T09)
• Menor participação das exportações brasileiras nas vendas totais vs. 2T09: 35,8% X 40,2%
3T09
• Aumento na importação de papéis traz impacto negativo nos volumes de venda da Suzano (MI):
3T09 vs. 2T09 3T09 vs. 3T08 9M09 vs. 9M08
I&E: +4,4% -14,4% -11,4%
Papelcartão: +12,2% -16,0% -19,0%
Preço médio (MI): -3,5% -1,0% +3.4%
• Vendas domésticas retornaram aos patamares históricos: 58,9% das vendas totais
• Preço líquido médio das exportações:
3T09 vs. 2T09 3T09 vs. 3T08 9M09 vs. 9M08
Em Dólares: +6,8% -15,9% -15,5%
Em Reais: -3,8% -5,9% +4,4%
1Programa nacional do livro didático
2 Bracelpa, segmentos de papéis para imprimir e escrever e
papelcartão 5/10
3 I&E: imprimir e escrever

6. Unidade de Negócio Papel
Vendas de papel (mil tons) Destino das vendas de papel 3T09
Outros
859,5 8,9%
808,7 Europa
9,5%
372,3
386,6
América do Norte
313,7 305,7 10,4%
262,0
107,7 168,4 124,5 422,1 487,1
Brasil América do
154,3 145,3 181,2 58,9% Sul/Central
12,3%
3T09 2T09 3T08 9M09 9M08
Mercado interno Mercado externo
Total 262 mil tons
Vendas de papel (R$ milhões) Destino das vendas de papel 2T09
1.734,7 1.801,7
Outros
17,1%
642,5
696,6
Brasil Europa
645,2 651,8 46,3% 12,3%
543,3
287,9 217,5 1.038,2 1.159,2
177,1
434,3 América do Norte
366,3 357,3
11,9%
América do
3T09 2T09 3T08 9M09 9M08
Sul/Central
Mercado interno Mercado externo 12,4%
Total 314 mil tons
6/10

7. Resultados 3T09
% %
Resultados 3T09 2T09 3T08 3T09/2T09 3T09/3T08
Volume Vendas Total (000 tons) 661 861 596 -23,3% 10,8%
Volume de Papel no MI (000 tons) 154 145 181 6,2% -14,8%
Volume de Celulose no ME (000 tons) 330 483 230 -31,6% 43,7%
Receita Líquida - R$ Milhões 891 1.099 990 -19,0% -10,0%
Lucro Liquído - R$ Milhões 213
0 439
0 (282)
0 -51,6% n.a.
EBITDA - R$ Milhões 218 232 374 -6,3% -41,8%
EBITDA - US$ Milhões 117 112 224 4,0% -48,0%
Margem EBITDA 24,4% 21,1% 37,8% 3,3 p.p. -13,4 p.p.
Câmbio médio (R$/US$) 1,87 2,07 1,67 -10,0% 11,9%
Dívida Líquida 4.019 4.495 4.775 -10,6% -15,8%
Dívida Liquida / EBITDA (UDM) 3,5 3,5 3,7 n.a. n.a.
n.a. – não aplicável
UDM = últimos doze meses
7/10

8. Resultados 9M09
%
Resultados 9M09 9M08 9M09/9M08
Volume Vendas Total (000 tons) 2.176 1.850 17,6%
Volume de Papel no MI (000 tons) 422 487 -13,4%
Volume de Celulose no ME (000 tons) 1.180
0 811 45,6%
Receita Líquida - R$ Milhões 2.933 2.963 -1,0%
Lucro Liquído - R$ Milhões 742
0 43 1615,8%
EBITDA - R$ Milhões 766 1.087 -29,6%
EBITDA - US$ Milhões 367 644 -43,0%
Margem EBITDA 26,1% 36,7% -10,6 p.p.
Câmbio médio (R$/US$) 2,09 1,69 23,6%
Dívida Líquida 4.019 4.775 -15,8%
Dívida Liquida / EBITDA (UDM) 3,5 3,7 n.a.
n.a. – não aplicável
UDM = últimos doze meses
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9. Principais mensagens
• Novos sinais de recuperação nos mercados:
Papel: crescimento da demanda de I&E e papelcartão no mercado brasileiro vs. 2T09
Celulose: redução dos estoques nos produtores e novos aumentos de preços
• Foco na performance operacional:
Aumento do preço médio líquido, em Reais, vs o 2T09:
Papel (MI + ME): +0,8%
Celulose: +5,0%
Disciplina de custos e despesas: custo caixa de celulose em R$ 373/ ton (3T09) e redução de
24% em SG&A (9M09 X 9M08)
• Solidez financeira
Perfil adequado e custo competitivo da dívida
Posição de caixa robusta: R$ 2,4 bi, com redução de dívida líquida de R$ 476 milhões
• Sólida estratégia de crescimento: evolução nos projetos das novas
unidades no MA e PI
Obs: I&E – Papéis para Imprimir e Escrever 9/10

10. Relações com Investidores
www.suzano.com.br/ri
55 11 3503-9061
ri@suzano.com.br