2. 2
Aviso Importante
As informações contidas nesta apresentação poderão incluir declarações que representem
expectativas sobre os negócios da companhia, projeções e metas operacionais e
financeiras. Eventuais declarações dessa natureza, constituem-se em meras previsões
baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho
econômico geral do país, do setor, e dos mercados internacionais, estando sujeitas a
mudanças. Portando, as mesmas não devem ser entendidas como recomendação a
potenciais investidores.
Cabe ressaltar ainda que as estimativas e projeções referem-se apenas à data em que
foram expressas, sendo que a companhia não assume a obrigação de atualizar
publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova
informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação
vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358.
Dessa forma, nenhum dos representantes da companhia, assessores ou partes
relacionadas poderá ser responsabilizado por qualquer decisão decorrente da utilização do
conteúdo desta apresentação.
3. 3
► A Celesc
► Desempenho Operacional
► Desempenho Econômico-Financeiro
► Posição de Financiamentos e Investimentos
► Mercado de Capitais
Indice
5. 5
A Companhia
► É a 6a maior distribuidora em termos
de GWh vendidos em 2005
► Controlada pelo Governo do Estado de
Santa Catarina com 50.2% das ações
ordinárias.
► Responde por 98% da demanda de
energia elétrica no Estado
► Mais de 2,0 milhões de clientes (dos
quais 1,6 milhão são residenciais)
► Entre as distribuidoras de energia elétrica
com menor índice de perdas.
6. 6
Linha do Tempo
• Criação das diretorias comercial e jurídico institucional
• Criação do departamento de RI
• Grupamento da ações na proporção de 20:1
• Venda de ativos
• Desverticalização e criação da Celesc holding
• Contratação de consultoria de RI - FIRB
• Listagem no Índice de Sustentabilidade da Bovespa
• Venda da participação na MAESA
• Aprovação para estudo da aquisição de parte da SCGAS
Abertura de capital na Bovespa
Emissão de US$ 50 milhões de
commercial papers
Adesão ao Nivel 2 de
Governança Corporativa
Adesão ao Índice de Energia Elétrica
e emissão de ADR Nivel 1
Criação da Celesc1955
1973
1998
2002
1996
2006
7. 7
CELESC
(Santa
Catarina)
Área de Concessão
Cobertura da Celesc
Celesc
13.701
Brasil
239.234
Energia Vendida
(GWh)
Celesc
95.433
Brasil
8.514.876
Área
em Km2
Brasil
184.184.264 hab.
Est. Santa Catarina
5.866.590 hab.
População
(Jul/05)
Dados Gerais
121.254 kmExtensão de redes de distribuição
12Número de usinas
4.134Número de empregados
2.060.211Número de clientes
91,79% da área do
Estado de SC
Área de concessão da Celesc
257No
de Municípios
A Celesc (Set/2006)
8. 8
A Celesc está em fase de conclusão do processo de desverticalização de suas
atividades de geração e distribuição.
A partir de 02/out/06, essas atividades passaram a ser desenvolvidas por duas novas
subsidiárias integrais Celesc Geração S.A. e Celesc Distribuição S.A.
Estrutura Organizacional
MAESA
ECTE
CASAN
D. Francisca
Energia PCH
Outros
Cubatão
100% 100%
20,00%
14,63%
19,30%
20,00%
23,03%
HOLDING
40,00%
(*) Venda da MAESA em 01 de dezembro de 2006.
11. 11
Número de Funcionários
3.593 3.561 3.640 3.590 3.728
4.015 4.134
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
2T06
3T06
Número de Funcionários em Set/2006
13,6%13,6%
Programa de Exclusões do PDVI
120
746180
211
146
789785
5
125
210
307
385
531
742
822
883
957
2003/05
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Exclusões do PDVI
Acumulado
12. 12
Vendas Trimestrais e Distribuição por Classe
Residencial
26%
Comercial
16%
Industrial
37%
Rural
12%
Outros
9%
9M06: 10.047 Gwh
Vendas por Classe (%)
(*) Outros: Suprimento de energia e consumo próprio
Vendas Trimestrais (GWh)
3.596
3.592
3.422
3.307
3.529
3.301
3.217
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
2T06
3T06
13. 13
Venda de Energia em GWh
14.030 13.917
10.610
10.047
13.430 13.71213.605
2003 2004 2005 9M05 9M06 2006(P) 2007(P)
- 5,3%
Energia Vendida (2003 – 2007E) - GWh
+ 2,1%
(P) Previsão
15. 15
No 3T06 os indicadores de eficiência melhoraram em relação a 2005, refletindo:
• Investimentos realizados em subestações, alimentadores e limpezas de faixas;
• Melhores condições climáticas na região.
Indicadores de Eficiência
3,79
3,4
4,32
4,81 4,85
2,62
3,29
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
DEC - Duração Equivalente de Interrupções
por consumidor (horas ponderadas)
3,45
2,83 2,92
3,65 3,65
2,09
2,66
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
FEC - Freqüência Equivalente de
Interrupções por Consumidor
16. 16
Os indicadores de produtividade mostraram redução nos dois últimos trimestres.
Indicadores de Produtividade
1.000 1.008
940 920 946
822 778
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
MWh Vendido/Empregado
547 556 549 561 545
510 498
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
Número de Consumidores/Empregado
17. 17
Índice de Perdas (2003 a Set/2006)
6,9
7,7 7,9
9,0
2003 2004 2005 set/06
Índice de Perdas de Energia (%)
A Celesc registra o
terceiro menor índice de
perda de energia no setor.
19. 19
696 698
830
770 818 777 828
2.224
2.423
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 9M05 9M06
Evolução da Receita Líquida (R$ mil)
Crescimento de 8,9% na receita líquida em 9 meses.
69% da receita bruta estão concentrados nos segmentos industrial e residencial.
Receita Operacional Líquida
+ 8,9%+ 8,9% Residencial
35%
Comercial
18%
Industrial
34%
Rural
7%
Outros
6%
Receita por Classe (%)
20. 20
Receita Gerada pela TUSD (R$ mil)
12.889
33.023
77.795
98.829
2003 2004 2005 9M06
A receita gerada pela TUSD (Tarifa de Uso do Sistema de Distribuição de
Energia Elétrica) aumentou de R$ 13 milhões em 2003 para R$ 99
milhões no acumulado de 9 meses de 2006.
22. 22
Demonstrativo do Cálculo do EBITDA
Cálculo do EBITDA antes e após as Provisões
16,3%14,9%24,7%15,8%Margem EBITDA
362362205131EBITDA
2.2242.423830828Receita Operacional Líquida
14,4%11,7%22,0%10,7%Margem EBITDA
(1.020)(1.037)(365)(342)Deduções
3.2443.4591.1951.170Receita Operacional Bruta
71742425Depreciação/Amortização
25020915963Resultado do Serviço
(1.975)(2.214)(672)(765)Despesas Operacionais
41792242Provisões
32128218388EBITDA antes das Provisões
9M059M063T053T06R$ milhões
24. 24
Posição de Financiamentos (R$ mil)
--100,0%0,5%53,9%45,7%Partic. s/ o Total
(8)192.625177.26080895.52080.932TOTAL
(4)89.12885.99280861.89323.291CELOS
(19)70.29556.728-5.00051.728BNDES
433.20234.540-28.6275.913Eletrobrás
Var. %Total
Jun/06
Total
Set/06
Encargos
de Dívida
Longo
Prazo
Curto
Prazo
Composição da Dívida em Setembro de 2006
10.462
31.845
28.271
15.085
9.857
2007 2008 2009 2010 Após 2010
Vencimento das Parcelas de Longo Prazo (R$ mil)
95.52095.520
25. 25
Programa de Investimentos (R$ mil)
28
74
79
69
75
70
88
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
2005 = R$ 250 MM 9M06: R$ 233 MM
29181.135233.407Total
789.09115.986Inst. Gerais
27171.587217.125Distribuição
(35)457296Geração
Var. %9M059M06Em R$ mil
Distribuição dos Investimentos
Até setembro de 2006 os investimentos da Celesc totalizaram R$ 233 milhões, 93%
concentrados na área de distribuição.
27. 27
100,00
56.30
3,45
40,25
Porcent.
38.571.591
21.715.381
1.329.073
15.527.137
Base AtualQuant.
26.581.454Ações Preferenciais PNA
434.307.627Ações Preferenciais PNB
771.431.815Total
310.542.734Ações Ordinárias
Estado de
Santa
Catarina
50,2%
Previ
12,6%
Invesc
29,3%
Outros
2,6%
Fundação
Celos
5,3%
Ações Ordinárias
Obs: Na AGE de 29/09/06, foi aprovado
o grupamento das ações na proporção
de 20:1.
Posição Acionária Atual
Ações Preferenciais
Invesc
2,7%
Eletrobrás
18,0%
Previ
4,6%
Bndespar
6,8%
Invest.
Estrang.
11,1%
Fund.
Celos
1,1%
Outros
55,7%
Free Float: 63,3%
28. 28
Ação Preferencial (CLSC6) versus Ibovespa e IEE (Base: 100) - Cot. em Reais
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
dez/04
jan/05
fev/05
mar/05
abr/05
mai/05
jun/05
jul/05
ago/05
set/05
out/05
nov/05
dez/05
jan/06
fev/06
mar/06
abr/06
mai/06
jun/06
jul/06
ago/06
set/06
out/06
nov/06
CLSC6
IEE
Ibovespa
81%
70%
60%
No período de dezembro de 2004 a setembro de 2006, as ações PNB da Celesc
registraram valorização de 22,5% contra 9,0% do Índice Bovespa e 20,5% do IEE.
Desempenho da Ação
CLSC6: 24,3%
IBOVESPA: 25,3%
IEE: 29,6%
De Jan/06 até Nov/06
29. 29
Até setembro de 2006 a Celesc já distribuiu R$ 99 milhões aos seus acionistas sob a
forma e dividendos e JCP com um dividend yield de 10%.
Remuneração ao Acionista
2
0
0
6
2
0
0
5
2
0
0
4
0,054326
0,011977
0,067277
0,133579
1,40
10%
40.375
8.900
50.000
99.275
16/01/06
26/06/06
29/09/06
RCA
AGO/E
RCA
31/10/2005 (*)
27/04/06
31/08/06
Total
Cotação inicial
Dividend Yield
0,000310
0,063913
0,04222
1,02
6%
230
47.500
47.730
28/06/05
28/06/05
AGO/E
RCA
15/12/2004 (*)
15/12/2004 (*)
Total
Cotação inicial
Dividend Yield
0,037675
0,73
5%
28.00028/05/04RCA10/12/2003 (*)
Cotação inicial
Dividend Yield
Valor por Ação
(R$)
Valor Total
R$ mil
Início do
Pagamento
TipoData de Aprovação
(*) Registrado contabilmente no exercício anterior.
30. 30
Indicadores
Valor de Mercado em 30/09/06 R$ 1,2 bilhão US$ 565 milhões
Dívida Líquida/EBITDA (12 m) 0,2x
Valor da Empresa/EBITDA (12m) 2,6x
Cotação/VPA 1,1x
A Celesc opera com baixo nível de endividamento e possui atualmente
uma relação VE/Ebitda bem inferior à média dos principais peers.
32. 32
• MIGUEL XIMENES DE MELO FILHO Diretor Presidente
• GERSON PEDRO BERTI Diretor Econômico-Financeiro e RI
• JOSÉ AFFONSO DA SILVA JARDIM Diretor de Gestão Corporativa
• EDUARDO CARVALHO SITÔNIO Diretor Técnico
• OTÁVIO ACÁCIO ROSA Diretor Jurídico e Institucional
• CARLOS ALBERTO MARTINS Diretor Comercial
GERENTE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Aldo Roberto Schuhmacher
Phone.: (55 48) 3231 5100
Fax.: (55 48) 3231 6129
e-mail: aldors@celesc.com.br
Diretoria Executiva da Celesc
33. 33
1- Representantes do Acionista Majoritário
Miguel Ximenes de Melo Filho
Içuriti Pereira da Silva
Ivo Carminati
2 - Independentes
Adelcio Machado dos Santos
Wadico Bucchi
Alaor Francisco dos Santos
Herbert Steinberg
3 - Representante de Acionistas Minoritários
Ricardo Moritz
FranciscoTeixeira Nobre
João Fernandes Moraes
4 - Representante dos Consumidores
Adermo Francisco Crispim
Glauco José Côrte
5 - Representante dos Empregados
Arno Veiga Cugnier
Conselho de Administração Conselho Fiscal
1 – Jurandir Sell Macedo Junior – independente
2 – Ronaldo Baungartem Junior
3 – Célio Goulart
4 – Humberto Dalsasso – minoritário ON
5 – Ricardo Campos Marques – minoritário PN
Conselho de Administração e Fiscal