O documento apresenta os resultados financeiros do primeiro trimestre de 2017 das empresas do grupo Celesc em comparação com o mesmo período de 2016. As principais empresas do grupo tiveram aumento no lucro líquido, EBITDA e redução no endividamento no período.

2. 2


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





3. 3

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4. 4

5. 5

6. •
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8. 8
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

9. 9

10. 10
1T16 1T17

11. 11
-1,1% -5,4%

12. 12
-35,0%
-25,0%
-15,0%
-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
-250
-50
150
350
550
750
% -35,0%
-25,0%
-15,0%
-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
-250
-50
150
350
550
750
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000

13. 13
Celesc Distribuição S.A. | EBITDA IFRS - Não-Recorrentes
R$ Milhões
1º Trimestre
2016 2017 Δ
Lucro / Prejuízo Líquido 16,6 95,2 472,8%
(+) IR e CSLL 9,6 58,8 511,2%
(+) Resultado Financeiro 17,8 (6,6) -137,2%
(+) Depreciação e Amortização 49,9 49,4 -1,1%
EBITDA 94,0 196,7 109,3%
(-) Efeitos Não-Recorrentes 0,0 0,0
(=) EBITDA Ajustado por Efeitos Não-Recorrentes 94,0 196,7 109,3%
Margem EBITDA IFRS, exclui Receita de Construção (%) 6,1% 13,9%
Margem EBITDA Ajustada, exclui Receita de Construção (%) 6,1% 13,9%
-35,0
-25,0
-15,0
-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
(250,0)
(50,0)
150,0
350,0
550,0
750,0
Celesc Distribuição S.A. | LUCRO LÍQUIDO IFRS - Não-Recorrentes
R$ Milhões
1º Trimestre
2016 2017 Δ
Lucro/Prejuízo Líquido - Reportado IFRS 16,6 95,2 472,8%
(-) Efeitos Não-Recorrentes 0,0 0,0
(=) Lucro Líquido Ajustado por Efeitos Não-Recorrentes 16,6 95,2 472,8%
Margem Líquida IFRS, exclui Receita de Construção (%) 1,1% 6,7%
Margem Líquida Ajustada, exclui Receita de Construção (%) 1,1% 6,7%

14. 14

15. 15
Celesc Distribuição S.A. | Endividamento
Dívida Financeira 1T17
R$ Milhões
em 31 de
Dezembro de
2016
em 31 de
Março de 2017
Δ
Dívida de Curto Prazo 308,2 309,0 0,2%
Dívida Longo Prazo 369,8 330,2 -10,7%
Dívida Financeira Total 678,0 639,2 -5,7%
( - ) Caixa e Equivalentes de Caixa 880,9 978,2 11,0%
Dívida Financeira Líquida (202,9) (339,0) 67,1%
Dívida Fin. Líquida / EBITDA 12M -0,9x -1,1x
Dívida Fin. Líquida / EBITDA Ajust. 12M -0,5x -0,6x
Dívida Fin. Total / Patrimônio Líquido 0,5x 0,5x
Dívida Fin. Líquida / Patrimônio Líquido -0,2x -0,2x
Celesc Distribuição S.A. | Posição Empréstimos e
Financiamentos
R$ Milhões Tx. Anual de Juros
em 31 de
Dezembro de
2016
em 31 de
Março de 2017
Δ
Moeda Nacional
Empréstimos Bancários 110% a 121,5% CDI 235,2 192,3 -18,2%
Eletrobrás 5,00% 56,3 49,8 -11,5%
Debêntures CDI + 1,30% 304,7 315,0 3,4%
Finame 2,50% a 8,70% 41,6 40,2 -3,4%
Mútuo Celesc D/G 125% do CDI 40,2 41,9
Total 678,0 639,2 -5,7%
Curto Prazo - Circulante 308,2 309,0
Longo Prazo - Um a Cinco Anos 365,0 326,4
Longo Prazo - Acima de Cinco Anos 4,8 3,8

16. 16
1,0x
10,0x
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
CAPEX - Celesc Distribuição S.A.
R$ Milhões
1º Trimestre
2016 2017 Δ
Investimentos Distribuição 94,5 100,1 6,0%
RAB * 84,3 94,0 11,5%
Non - RAB 10,2 6,1 -39,8%
Depreciação / Amortização (49,9) (49,4) -1,1%
Relação CAPEX x Depreciação 1,9x 2,0x
* RAB: Regulatory Assets Base

19. 19

20. 20
Celesc Geração S.A. | Energia Faturada
QUANTIDADE ENERGIA FATURADA (GWh)
1º Trimestre
2016 2017 Δ
Fornecimento e Suprimento de Energia Elétrica 169,6 173,3 2,2%
Industrial 47,2 39,4 -16,6%
Comercial, Serviços e Outros - -
Suprimento de Energia 113,6 106,1 -6,6%
Energia de Curto Prazo (CCEE) 8,8 27,9 215,3%
-
Preço Médio de Venda SEM CCEE (R$/MWh) 98,99 204,97 107,1%
Preço Médio de Venda COM CCEE (R$/MWh) 98,37 213,42 117,0%

21. 21
-120,0%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
(80)
(60)
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
-200,0%
-150,0%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
150,0%
(150)
(100)
(50)
0
50
100
150
200

22. 22
.
Celesc Geração S.A. | Endividamento
Dívida Financeira 1T17
R$ Milhões
em 31 de Dezembro
2016
em 31 de Março
2017
Δ
Dívida de Curto Prazo 1,9 1,7 -10,45%
Dívida Longo Prazo 148,1 148,5 0,27%
Dívida Financeira Total 150,0 150,2 0,14%
( - ) Caixa e Equivalentes de Caixa 18,6 25,7 38,18%
Dívida Financeira Líquida 131,4 124,5 -5,24%
Dívida Fin. Líquida / EBITDA 12M 1,4x 1,2x
Dívida Fin. Líquida / EBITDA Ajust. 12M 1,7x 1,5x
Dívida Fin. Total / Patrimônio Líquido 0,4x 0,4x
Dívida Fin. Líquida / Patrimônio Líquido 0,3x 0,3x

23. 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17
Parque Gerador Próprio SPEs
23

25. 25









26. 26
83,3%
14,5%
0,8%
0,2%
1,2%
Volume de Gás por Segmento
* Margem de Contribuição: resultado bruto das vendas de gás . É calculada através da subtração dos custos do gás da receita líquida. Não inclui os custos operacionais da empresa.
22% 13%
121%
-168%
112%
Margem de Contribuição por classe (%)*
Industrial
Automotivo (GNV)
Comercial
Gás Comprimido
(GNC)
Residencial
2013 2014 2015 2016 1T16 1T17
Volume de Gás Vendido (MM m3)

27. 27
-150,0%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
(50,0)
-
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
-115,6%
-150,0%
-130,0%
-110,0%
-90,0%
-70,0%
-50,0%
-30,0%
-10,0%
10,0%
30,0%
50,0%
(20,00)
-
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
120,00
140,00
-131,0%
670 710 658
785
157 101
2013 2014 2015 2016 1T16 1T17
Receita Operacional Líquida SCGÁS (R$ MM)
EXCLUI RECEITA DE CONSTRUÇÃO

29. 29
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
0%
100%
200%
300%
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
200,0
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
Ativo Pat. Liq. Dív. Liq.
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
(15)
(5)
5
15
25
35
45

30. 30

31. 31
-35,0%
-25,0%
-15,0%
-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
-250
-50
150
350
550
750
291,7%
-35,0%
-25,0%
-15,0%
-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
-250
-50
150
350
550
750
81,6%
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000

32. 32
Controladora | Resultado das Participações Societárias
R$ Milhões
1º Trimestre
2016 2017 Δ
Celesc Distribuição (100%) 16,6 95,2 472,8%
Celesc Geração (100%) 0,8 10,0 1120,5%
SCGÁS (17%) 6,7 (2,1) -131,0%
ECTE (30,9%) 4,2 3,0 -29,3%
DFESA (23%) 2,7 2,2 -18,4%
Resultado da Equivalência Patrimonial 31,0 108,2 248,6%

33. 33
EBITDA Consolidado IFRS - Não-Recorrentes
R$ Milhões
1º Trimestre
2016 2017 Δ
Lucro/ Prejuízo Líquido 26,0 101,7 291,7%
(+) IR e CSLL (10,6) (63,9) -500,9%
(+) Resultado Financeiro (20,4) 4,6 122,6%
(+) Depreciação e Amortização (61,1) (53,5) -12,4%
EBITDA 118,1 214,5 81,6%
(-) Celesc Distribuição | Efeitos Não-Recorrentes 0,0 0,0
(-) Celesc Geração | Teste Impairment PCHs 1,9 0,0
(=) EBITDA Ajustado por Efeitos Não-Recorrentes 116,2 214,5 84,6%
Margem EBITDA IFRS, exclui Receita de Construção (%) 7,6% 14,8%
Margem EBITDA Ajustada, exclui Receita de Construção (%) 7,5% 14,8%
LUCRO LÍQUIDO Consolidado IFRS - Não-Recorrentes
R$ Milhões
1º Trimestre
2016 2017 Δ
Lucro/Prejuízo Líquido - Reportado IFRS 26,0 101,7 291,7%
(-) Celesc Distribuição | Efeitos Não-Recorrentes 0,0 0,0
(-) Celesc Geração | Teste Impairment PCHs 1,2 0,0
(=) Lucro Líquido Ajustado 24,7 101,7 311,4%
Margem Líquida sem Ajustes (IFRS) 1,7% 7,0%
Margem Líquida Ajustada, exclui Receita de Construção (%) 1,6% 7,0%
-35,0%
-25,0%
-15,0%
-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
-250
-50
150
350
550
750
-35,0%
-25,0%
-15,0%
-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
-250
-50
150
350
550
750

34. 34
2011
2012
2013
2014
2015
2016
1T16
1T17
CAPEX (R$ MM)
Distribuição de Energia Elétrica Geração de Energia Elétrica

35. 35
.
Consolidado | Endividamento
Dívida Financeira 1T17
R$ Milhões
em 31 de
Dezembro de
2016
em 31 de Março
de 2017
Δ
Dívida de Curto Prazo 310,2 310,7 0,2%
Dívida Longo Prazo 477,6 436,8 -8,5%
Dívida Financeira Total 787,8 747,5 -5,1%
( - ) Caixa e Equivalentes de Caixa 917,5 1.019,5 11,1%
Dívida Financeira Líquida (129,7) (272,0) 109,7%
Dívida Fin. Líquida / EBITDA 12M -0,4x -0,6x
Dívida Fin. Líquida / EBITDA Ajust. 12M -0,3x -0,4x
Dívida Fin. Líquida / Patrimônio Líquido -0,1x -0,1x

36. 36

37. 37
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
0
20
40
60
80
100
120
140
160
mai-13
jun-13
jul-13
ago-13
set-13
out-13
nov-13
dez-13
jan-14
fev-14
mar-14
abr-14
mai-14
jun-14
jul-14
ago-14
set-14
out-14
nov-14
dez-14
jan-15
fev-15
mar-15
abr-15
mai-15
jun-15
jul-15
ago-15
set-15
out-15
nov-15
dez-15
jan-16
fev-16
mar-16
abr-16
mai-16
jun-16
jul-16
ago-16
set-16
out-16
nov-16
dez-16
jan-17
fev-17
mar-17
CLSC4 - IBOV - IEE - EVOLUÇÃO MAIO/2013 a MARÇO/2017
Volume $ CLSC4 IBOV IEE
15,1%
7,9%
10,7%
pay-out 30%
-60,00
-40,00
-20,00
0,00
20,00
40,00
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0

39. 39