Apresentação feita no seminário da ANAI em Julho de 2012

1. 10 medidas
para mudar o imobiliário
em Portugal
05 de Julho de 2012

2. Think Out of the Box |O que é?
Activo imobiliário visto como um activo
financeiro.
Adequação dos serviços de Consultoria
imobiliária a uma nova realidade do mercado.
Criação de uma boutique financeira
especializada no imobiliário.
Suporte em research especializado, constante,
actual.

3. Think Out of the Box |Serviços Especializados
Equity Services
Debt Services
►
►
Análise e avaliação de projectos e
investimentos imobiliários;
Análise e avaliação de carteiras de
Fundos de Investimento Imobiliário;
►
Análise de instrumentos de dívida;
►
►
Non-performing loans reviews;
►
Dossiers de Investimento;
►
►
Rentabilização de activos imobiliários;
►
Angariação e negociação de parcerias;
►
Asset Sale & Leaseback;
►
►
Constituição de veículos de
investimento;
Procurements Imobiliários.
►
Refinanciamento de operações
imobiliárias;
Dossiers de Financiamento e Planos de
Financiamento;
Angariação e negociação de
financiamentos.

4. Think Out of the Box | BLOG
Artigos de Opinião
Notícias
Research
• Newsletters
• Apresentações
• Working Papers
• Índices Imobiliários
Links úteis

5. Mudar porquê?

6. Mudar porquê?
Construímos
demais

7. Mudar porquê?
Construímos
demais
Mais
375 mil
novos fogos
que novas famílias
em 16 anos
Fonte: Pordata
Tratamento: Out of the Box

8. Mudar porquê?
Construímos
demais
Quase
1,5 casas
por agregado familiar
Fonte: Pordata
Tratamento: Out of the Box

9. Mudar porquê?
Compramos
demais

10. Mudar porquê?
Compramos
demais
Temos cerca de
74%
de proprietários
em Portugal
Fonte: Nationwide

11. Mudar porquê?
Os preços
subiram demais

12. Mudar porquê?
Os preços
subiram demais
Imobiliário em Portugal
mais caro
que no UK ou US
Fontes:, Pordata, HBOS, Bloomberg
Tratamento: Ricardo Pereira, Out of the Box

13. Mudar porquê?
Alavancamos
demais

14. Mudar porquê?
Alavancamos
demais
Crédito habitação quase
duplicou
em apenas 9 anos
Fonte: Banco de Portugal

15. Mudar porquê?
Alavancamos
demais
Chegamos a alavancar
90%
das transacções.
Fontes: INE, Pordata
Tratamento: Out of the Box

16. Mudar porquê?
E agora não
conseguimos
pagar

17. Mudar porquê?
E agora não
conseguimos
pagar
Mal-parado atingiu
€ 7,2 mil
milhões
em Abril
Fonte: Banco de Portugal

18. Mudar porquê?
E agora não
conseguimos
pagar
Países com maior
peso de proprietários
são os que têm maior
peso de mal-parado
Fonte: European Mortgage Federation

19. Mudar porquê?
Ninguém
quer investir
Transacções caíram
-90%
90%
em 5 anos
Fonte: CBRE

20. Mudar porquê?
Ninguém
quer investir
Volume de investimento Portugal (€ milhões)
Em Portugal, estão a
35%
da média dos
últimos 12 anos
Fonte: Worx

21. Mudar porquê?
Ninguém
quer investir
Ninguém compra
porque o
risco
não é devidamente
compensado
Fonte: Eurostat, PEC IV, CBRE

22. Mudar porquê?
E quem
quer investir
quer...

23. “Não invisto nos EUA porque o
mercado imobiliário é pequeno”

24. “Não invisto nos EUA porque o
mercado imobiliário é pequeno”
Na China:
Constrói-se 12 vezes mais casas que
nos EUA
Vendem-se 29 vezes mais casas que
nos EUA
Conseguem-se rentabilidades acima
dos 40%
Então porquê investir nos EUA?
Ou noutro local qualquer?

25. Porquê investir
em Portugal?

26. Medidas para potenciar…
Sector da construção
Investimento imobiliário
Arrendamento residencial
Redução do mal-parado e
execuções de hipotecas
mudar
o imobiliário
em Portugal

27. 10 medidas
para mudar o imobiliário
em Portugal

28. 10 Medidas para Mudar o Imobiliário em Portugal
1
Dinamizar reabilitação urbana
Demolir o que não interessa.
Reconstruir / Reabilitar aquilo que interessa.
Reabilitar o centro das cidades.
Apostar no património histórico, arquitectónico
e cultural.
Entender a reabilitação urbana como factor
importante de dinamização não só do sector da
construção como também do sector do
turismo.

29. 10 Medidas para Mudar o Imobiliário em Portugal
2
De acordo com a Confederação
Portuguesa da Construção e do
Imobiliário (CPCI), o Estado deve a
empresas do sector cerca de 20 mil
milhões de euros.
Pagar dívidas do sector
imobiliário e construção

30. 10 Medidas para Mudar o Imobiliário em Portugal
3
Agilizar processo de despejos
Agilizar e tornar mais rápido o processo de
despejo de arrendatários faltosos.
Balcão de Arrendamento?
Investidor tem de ter certezas.

31. 10 Medidas para Mudar o Imobiliário em Portugal
4
Descer preços.
Subir rendas.
Baixar impostos.
Adequar rentabilidades
ao investidor

32. 10 Medidas para Mudar o Imobiliário em Portugal
5
Alterar a fiscalidade dos
arrendamentos residenciais
Potenciar investimento em habitação por
via de alterações na fiscalidade.
Equiparar investimento imobiliário a outro
tipo de investimentos em produtos
mobiliários
=> criação de uma taxa liberatória.
Taxa mais baixa que investimentos
mobiliários.

33. 10 Medidas para Mudar o Imobiliário em Portugal
6
Adequar veículos de
investimento residencial
Adequar a legislação das SIIAH –
Sociedades de Investimento Imobiliário de
Arrendamento Habitacional, à realidade
nacional do pequeno / médio investidor
imobiliário:
• Redução do capital mínimo de € 10
Milhões.
• Isenção de IMT e IS na transferência
de imóveis para SIIAH e FIIAH.

34. 10 Medidas para Mudar o Imobiliário em Portugal
7
Criar um processo único de
licenciamento de projectos urbanísticos
para todas as Câmaras em Portugal.
Encurtar prazos de aprovação.
Muitos advogam a extinção do
processo de licenciamento, obrigando
antes a um compromisso do
projectista, uma fiscalização apertada
da construção e da correcta aplicação
do projecto.
Harmonizar processos de
licenciamento

35. 10 Medidas para Mudar o Imobiliário em Portugal
8
Criar um mega fundo imobiliário, com
parte do dinheiro destinado à
recapitalização da Banca Portuguesa,
para adquirir todo o crédito habitação
mal-parado.
Temos 12 mil milhões de euros
destinados à Banca e 2,2 mil milhões
de euros de crédito habitação malparado.
Criar mega fundo imobiliário

36. 10 Medidas para Mudar o Imobiliário em Portugal
9
Criar regulamentação específica
no sector da avaliação imobiliária
Desenvolver manual de normas para avaliação
imobiliária.
Desenvolver um normativo de qualidade para o
sector.

37. 10 Medidas para Mudar o Imobiliário em Portugal
10
Permite angariar maior receita fiscal.
Reavaliar prédios rústicos.
Permite combater o abandono florestal.
Permite premiar as boas práticas de
gestão e exploração de propriedades
rústicas.
Terminar cadastro de
prédios rústicos

38. Saber vender
Portugal

39. O que temos para vender? Como podemos vender mais e
melhor que os concorrentes?
Turismo  Cultura
Património  Segurança
Mercado único europeu
Plataforma para mercados
externos
Brasil  Angola  Moçambique

40. Obrigado.
Financial Capabilities. Real Estate Expertise
think@outofthebox.com.pt
www.outofthebox.com.pt