Palestra sobre economia brasileira proferida pelo Presidente da FEE, Igor Morais, na reunião-janta do Sindicato das Indústrias de Material Plástico do Nordeste Gaúcho (Simplás), realizada no dia 28 de setembro em Caxias do Sul.
2. www.fee.rs.gov.br
Cenário Econômico Nacional
O que nos trouxe a essa situação econômica?
O esgotamento do modelo.
Como estamos?
Uma economia fraca.
Quais os riscos e para onde vamos?
Nova década perdida?
3. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE. FMI. *Zona do Euro.
PIB – Brasil
(Var. % anual)
Sinais de
esgotamento
do modelo?
6,0
5,0
-0,2
7,6
3,9
1,8
2,7
0,1
-2,8
-1,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*2016*
5. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE.
PIB – Brasil
(Var. % anual)
Intervenção Estatal
O que caracterizava esse
modelo?
Preços
Investimentos
Gestão microeconômica
Uso dos bancos públicos para
gerar “desenvolvimento”
6,0
5,0
-0,2
7,6
3,9
1,8
2,7
0,1
-2,8
-1,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*2016*
6. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE.
IPCA – Preços Administrados
(Var.% em 12 meses)
Intervenção Estatal
O que caracterizava esse
modelo?
1,0
16,0
7,7
jan-00
jan-00
jan-00
jan-00
jan-00
jan-00
jan-00
fev-00
fev-00
fev-00
fev-00
fev-00
mar-00
mar-00
mar-00
mar-00
mar-00
mar-00
mar-00
abr-00
abr-00
Monitorados Livres
Preços
Investimentos
Gestão microeconômica
Uso dos bancos públicos para
gerar “desenvolvimento”
7. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE.
Sistema Financeiro Público
(Em % do PIB)
Intervenção Estatal
O que caracterizava esse
modelo?
0,9
9,8
jun.08 jun.15
A maior parte é BNDES
R$ 519 bilhões em estoque
Preços
Investimentos
Gestão microeconômica
Uso dos bancos públicos para
gerar “desenvolvimento”
9. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE.
Intervenção Estatal
O que caracterizava esse
modelo?
Desonerações Fiscais
(Em R$ milhões)
3.095
44.393
76.258
109.255 113.116
77.168
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Desde 2011 foram
205
desonerações
fiscais das mais
diversas
Preços
Investimentos
Gestão microeconômica
Uso dos bancos públicos para
gerar “desenvolvimento”
10. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE.
Intervenção Estatal
O que caracterizava esse
modelo?
Automotivo
Petróleo, Gás e Naval
Bens de capital
TIC e complexo eletroeletrônico
Complexo da saúde
Defesa, automotivo e espacial
Celulose e papel
Energias renováveis
Indústria da mineração
Metalurgia
Higiene pessoal e perfumaria
Indústria química
Construção Civil e + 6...
308 reuniões
de conselho
em 4 anos
1 reunião a
cada 3 dias
úteis
Preços
Investimentos
Gestão microeconômica
Uso dos bancos públicos para
gerar “desenvolvimento”
11. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE.
Intervenção Estatal
O que caracterizava esse
modelo?
Preços
Investimentos
Gestão microeconômica
Uso dos bancos públicos para
gerar “desenvolvimento”
Produção Industrial - transformação
(Número índice)
100
117,9
93,0
115,6
109,2
118,9
110,9
99,4
jan/05
jun/05
nov/05
abr/06
set/06
fev/07
jul/07
dez/07
mai/08
out/08
mar/09
ago/09
jan/10
jun/10
nov/10
abr/11
set/11
fev/12
jul/12
dez/12
mai/13
out/13
mar/14
ago/14
jan/15
jun/15
A indústria voltou ao mesmo nível de
produção de 2005!!
São 10 anos de estagnação…
12. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE.
PIB – Brasil
(Part.% do Governo)
Intervenção Estatal
O que caracterizava esse
modelo?
O estado cresceu…..
19.6% 19.8%
18.2%
20.1%
1ºT97
3ºT98
1ºT00
3ºT01
1ºT03
3ºT04
1ºT06
3ºT07
1ºT09
3ºT10
1ºT12
3ºT13
Preços
Investimentos
Gestão microeconômica
Uso dos bancos públicos para
gerar “desenvolvimento”
13. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE.
Dívida Bruta – Governo Federal
(Part.% do PIB)
Intervenção Estatal
O que caracterizava esse
modelo?
61,13
51,29
64,57
dez/06
jun/07
dez/07
jun/08
dez/08
jun/09
dez/09
jun/10
dez/10
jun/11
dez/11
jun/12
dez/12
jun/13
dez/13
jun/14
dez/14
jun/15
E precisou de financiamento
O estado cresceu…..
Preços
Investimentos
Gestão microeconômica
Uso dos bancos públicos para
gerar “desenvolvimento”
14. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE.
Resultado Primário
(Part.% do PIB)
Intervenção Estatal
O que caracterizava esse
modelo?
Em um cenário de descontrole
fiscal
2,9% 3,0%
-0,8%
jan/06
ago/06
mar/07
out/07
mai/08
dez/08
jul/09
fev/10
set/10
abr/11
nov/11
jun/12
jan/13
ago/13
mar/14
out/14
mai/15
Sobrava R$
120 bilhões
O estado cresceu…..
Preços
Investimentos
Gestão microeconômica
Uso dos bancos públicos para
gerar “desenvolvimento”
E precisou de financiamento
15. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE.
O que caracterizava esse
modelo?
2,9% 3,0%
-0,8%
jan/06
ago/06
mar/07
out/07
mai/08
dez/08
jul/09
fev/10
set/10
abr/11
nov/11
jun/12
jan/13
ago/13
mar/14
out/14
mai/15
É o maior resultado negativo do Plano Real
O Governo Central gastou R$ 43 bilhões a
mais do que arrecadou…
Resultado Primário
(Part.% do PIB)
Intervenção Estatal
Em um cenário de descontrole
fiscal
O estado cresceu…..
Preços
Investimentos
Gestão microeconômica
Uso dos bancos públicos para
gerar “desenvolvimento”
E precisou de financiamento
16. www.fee.rs.gov.br
14,3% 14,0%
Receitas Despesas
Fonte: IBGE.
O que caracterizava esse
modelo?
E não foi por falta de arrecadação….
Em % do PIB
17,2%
15,0%
Receitas Despesas
18,4% 18,7%
Receitas Despesas
1997:
Havia certo equilíbrio
entre receitas e
despesas....
2003:
A diferença chegava a
R$ 39 bilhões....
2014:
É a primeira vez no
Plano Real que as
despesas são maiores...
Intervenção Estatal
Em um cenário de descontrole
fiscal
O estado cresceu…..
Preços
Investimentos
Gestão microeconômica
Uso dos bancos públicos para
gerar “desenvolvimento”
E precisou de financiamento
17. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE.
O que caracterizava esse
modelo?
Rendimento x Imposto de Renda
(ago/2002=100)
151,0
100
202,1
ago/02
jul/03
jun/04
mai/05
abr/06
mar/07
fev/08
jan/09
dez/09
nov/10
out/11
set/12
ago/13
jul/14
jun/15
Rendimento médio real
IR PF + trabalho
Enquanto a rendimento médio real cresceu
51% acima da inflação, a arrecadação de IR
PF + trabalho aumentou 102%.
Intervenção Estatal
Em um cenário de descontrole
fiscal
O estado cresceu…..
Preços
Investimentos
Gestão microeconômica
Uso dos bancos públicos para
gerar “desenvolvimento”
E precisou de financiamento
19. www.fee.rs.gov.br
Fonte: IBGE. FMI. *Zona do Euro.
Mas, o modelo
era novo?
O que caracterizava esse
modelo?
Foi o nosso 3º ciclo
“desenvolvimentista”
1930-1964
1964-1980
2003-?
20. www.fee.rs.gov.br
Cenário Econômico Nacional
O que nos trouxe a essa situação econômica?
O esgotamento do modelo.
Como estamos?
Uma economia fraca.
Quais os riscos e para onde vamos?
Nova década perdida?
21. www.fee.rs.gov.br
Rendimento médio real
(Var. % anual)
Inflação e juros altos
Há diversos problemas na
economia
Fonte: IBGE. Relatório Focus*(24/08).
-2,76%
5,70%
-0,01%
out/04
jul/05
abr/06
jan/07
out/07
jul/08
abr/09
jan/10
out/10
jul/11
abr/12
jan/13
out/13
jul/14
abr/15
A pressão inflacionária reduz a renda real
do trabalhador.
É a primeira vez em uma década que isso
acontece.
22. www.fee.rs.gov.br
Inflação e juros altos
Incertezas de consumidores
e investidores
Há diversos problemas na
economia
Fonte: IBGE. Relatório Focus*(24/08).
Índice de confiança do consumidor
(Nº índice – base fixa = média 2003)
109
94,7
127,8
82,0
jan/07
jul/07
jan/08
jul/08
jan/09
jul/09
jan/10
jul/10
jan/11
jul/11
jan/12
jul/12
jan/13
jul/13
jan/14
jul/14
jan/15
jul/15
Média do período:
110,8
23. www.fee.rs.gov.br
Inflação e juros altos
Incertezas de consumidores
e investidores
Há diversos problemas na
economia
Fonte: IBGE. Relatório Focus*(24/08).
88,5
74,7 76,5
69,0
74,8
104,1
mar/09
jun/09
set/09
dez/09
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
jun/11
set/11
dez/11
mar/12
jun/12
set/12
dez/12
mar/13
jun/13
set/13
dez/13
mar/14
jun/14
set/14
dez/14
mar/15
jun/15
Medo do desemprego
(Nº índice – base fixa = média 2003)
+39,2%
24. www.fee.rs.gov.br
Inflação e juros altos
Incertezas de consumidores
e investidores
Há diversos problemas na
economia
Fonte: IBGE. Relatório Focus*(24/08).
Venda do Comércio
(Var.% em 12 meses)
-1,9 -2,9
5,8
9,0
5,5
10,2
5,9
10,4
7,4
3,4
-1,0
mar/03
jul/03
nov/03
mar/04
jul/04
nov/04
mar/05
jul/05
nov/05
mar/06
jul/06
nov/06
mar/07
jul/07
nov/07
mar/08
jul/08
nov/08
mar/09
jul/09
nov/09
mar/10
jul/10
nov/10
mar/11
jul/11
nov/11
mar/12
jul/12
nov/12
mar/13
jul/13
nov/13
mar/14
jul/14
nov/14
mar/15
jul/15
É primeira queda desde 2003.
25. www.fee.rs.gov.br
Endividamento das Famílias
((% médio em relação à renda acum. em 12 meses )
Inflação e juros altos
Incertezas de consumidores
e investidores
Famílias e governo
endividados
Há diversos problemas na
economia
Fonte: IBGE. Relatório Focus*(24/08).
20,5
23,7
27,3
31,7
34,0
37,8
41,1
43,1
44,8 45,7 46,3
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
*2015 Incertezas políticas
26. www.fee.rs.gov.br
Cenário Econômico Nacional
O que nos trouxe a essa situação econômica?
O esgotamento do modelo.
Como estamos?
Uma economia fraca.
Quais os riscos e para onde vamos?
Nova década perdida?
27. www.fee.rs.gov.br
Há muito o que temer
Fonte: IBGE. Relatório Focus*(24/08).
Desaceleração econômica
na China
Mudança na política monetária
nos EUA
PIB Brasil e Preço das Commodities
(Variação % em 12 meses)
-3,8
-10,91,4
-0,9
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Commodities (ex combustíveis) PIB
Período da “bonança”
28. www.fee.rs.gov.br
2015 2016
Desenvolvidos 2,1% 2,4%
EUA 2,5% 3,0%
Europa* 1,5% 1,7%
Emergentes 4,2% 4,7%
China 6,8% 6,3%
Am. Latina 0,5% 1,7%
Há muito o que temer
Fonte: IBGE. Relatório Focus*(24/08).
Desaceleração econômica
na China
PIB – Mundial
(Var. % anual)
Mudança na política monetária
nos EUA
Mas, mesmo assim, a
perspectiva mundial é positiva
Mundo 3,3% 3,8%
29. www.fee.rs.gov.br
Há muito o que temer
Fonte: IBGE. Relatório Focus*(24/08).
Desaceleração econômica
na China
PIB Brasil – Previsão
(Var. % anual)
Mudança na política monetária
nos EUA
Mas, mesmo assim, a
perspectiva mundial é positiva
2015:
Devemos ter a maior
retração econômica do
Plano Real.
2016:
Crise essa que deve se
estender para os
próximos 12 meses.
2017:
E ainda com baixo
crescimento em 2017.
2,48
-2,78
02/01/2014
06/02/2014
17/03/2014
23/04/2014
29/05/2014
04/07/2014
08/08/2014
12/09/2014
17/10/2014
21/11/2014
29/12/2014
03/02/2015
12/03/2015
17/04/2015
26/05/2015
01/07/2015
05/08/2015
10/09/2015
3,00
-1,00
02/01/2014
03/02/2014
07/03/2014
08/04/2014
13/05/2014
12/06/2014
15/07/2014
14/08/2014
15/09/2014
15/10/2014
14/11/2014
16/12/2014
19/01/2015
20/02/2015
24/03/2015
27/04/2015
28/05/2015
30/06/2015
30/07/2015
31/08/2015
3,00
1,03
02/01/2014
03/02/2014
07/03/2014
08/04/2014
13/05/2014
12/06/2014
15/07/2014
14/08/2014
15/09/2014
15/10/2014
14/11/2014
16/12/2014
19/01/2015
20/02/2015
24/03/2015
27/04/2015
28/05/2015
30/06/2015
30/07/2015
31/08/2015
Enquanto que o Brasil deve
experimentar anos difíceis
30. www.fee.rs.gov.br
2016: O ano da recuperação?
Estamos diante de um ciclo perverso
Queda da
renda
Queda da
demanda
Queda das
vendas
Queda na
produção
Aumenta o
desemprego
Piora
expectativas
Maior
inadimplência
Reduz
crédito
Inflação alta
Juros altos
Problemas
fiscais
Reduz
investimento
Ajuste fiscal
Cai a
arrecadação
31. www.fee.rs.gov.br
2016: O ano da recuperação?
Estamos diante de um ciclo perverso
Queda da
renda
Queda da
demanda
Queda das
vendas
Queda na
produção
Aumenta o
desemprego
Piora
expectativas
Maior
inadimplência
Reduz
crédito
Inflação alta
Juros altos
Problemas
fiscais
Reduz
investimento
Ajuste fiscal
Cai a
arrecadação
32. www.fee.rs.gov.br
2016: O ano da recuperação?
Estamos diante de um ciclo perverso
Para romper esse ciclo é preciso:
Governo resgatar a confiança dos agentes econômicos
O ajuste fiscal tem que vir pelo controle de gastos
A nossa agenda de reformas estruturais foi esquecida.
33. www.fee.rs.gov.br
Fundação de Economia e Estatística
Siegfried Emanuel Heuser
Diretoria
Presidente: Igor Alexandre Clemente de Morais
Diretor Técnico: Martinho Roberto Lazzari
Diretora Administrativa: Nóra Angela Gundlach
Kraemer
Rua Duque de Caxias, 1691
Centro Histórico, Porto Alegre
CEP: 90010-283
(51) 3216.9000
Assessoria Econômica
Bruno Breyer Caldas
Guilherme Stein
Jéfferson Colombo
Mariana Bartels
Vanessa Neumann Sulzbach
Estagiárias: Luciane Machim Vieira
Andréa Vieira
Presidente
Igor Morais
Notas do Editor
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Inserir Núcleo e Centro. Após, nome do apresentador e email. Por fim, nome da equipe (quando houver).