2. 3T08
outubro de 2008
O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion” ou
“Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem
intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais
como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos
nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser
usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e
informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia
do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações
prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos
ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das
empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.
Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e
informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-
Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de
atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores
mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
2
3. 3T08
outubro de 2008
ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA
Iochpe-Maxion S.A.
Iochpe-
50% 100% 100%
R$ 130,3 milhões1 (25%) R$ 357,4 milhões1 (68%) R$ 35,3 milhões1 (7%)
Amsted-Maxion Fundição e
Amsted- Divisão Componentes
Divisão Rodas e Chassis
Equipamentos Ferroviários S.A. Automotivos
Rodas Rodoviárias: R$ 152,4 milhões1 (29%)
Vagões Ferroviários: R$ 87,6 milhões1 (17%)
Alavancas e pedaleiras: R$ 12,8
milhões1 (2%)
Estampados Estruturais: R$ 6,3
milhões1 (1%)
Fundidos: R$ 33,7 milhões1 (6%)
Chassis: R$ 205,0 milhões1 (39%)
Rodas Ferroviárias: R$ 9,0 milhões1 (2%)
1 receita operacional liquida
consolidada do 3T08 3
4. 3T08
outubro de 2008
PRINCIPAIS INDICADORES – 3T08
Receita operacional líquida consolidada de R$ 523,0 milhões, um aumento de 47,0% sobre o
mesmo período do ano anterior
EBITDA(*) de R$ 92,2 milhões, um aumento de 60,4% em comparação com o mesmo período do
ano anterior
Lucro líquido de R$ 130,9 milhões, um aumento de 277,9% sobre o mesmo período do ano anterior
Excluindo o resultado não recorrente de R$ 76 milhões o lucro líquido seria de R$ 54,9 milhões, um
aumento de 82,4% sobre o mesmo período do ano anterior
Endividamento bancário líquido de R$ 230,6 milhões (R$ 173,6 milhões em set/07), ou 0,9x
EBITDA(*) dos últimos 12 meses (1,1x em set/07)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não
operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
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5. 3T08
outubro de 2008
PRINCIPAIS FATORES - 3T08
Crescimento da produção brasileira de veículos e máquinas agrícolas
Recuperação da demanda doméstica por vagões ferroviários
Impacto da valorização cambial (1,7051 – 3T08 x 1,8928 – 3T07) na receita líquida das exportações
(redução de R$ 6,7 milhões)
Participação das exportações: US$ 39,1 milhões no 3T08 x US$ 30,8 milhões no 3T07 (13% da
receita líquida no 3T08 x 16% no 3T07)
Ganho não recorrente de R$ 76 milhões, relativo a incorporação da Maxion Sistemas Automotivos
pela Iochpe-Maxion em julho/08
5
13. 3T08
outubro de 2008
MARKET SHARE – BRASIL (9M08)
Rodas Fundidos
Chassis Vagões
Vagõ
Rodoviárias
Rodoviá Ferroviários
Ferroviá
Maxion Maxion
Maxion Maxion 97% 80%
65% 63%
Dana
20% Borlem
32%
Outros Outros Outros Cruzaço
15% 5% 3% 20%
Maxion: 67% no 9M07 Maxion: 62% no 9M07 Maxion: 79% no 9M07 Maxion: 80% no 9M07
Fonte: Estimativa Maxion
13
24. 3T08
outubro de 2008
IMPACTO DA VARIAÇÃO CAMBIAL
Impacto da variação cambial nas Despesas (Receitas) Financeiras
3T08
Valor Var. Cambial
Saldos
US$ MM R$ MM
NDF Vencidas 35,8 1,5
ACC 14,6 (4,7)
Financiamentos 30,2 (9,1)
Desp./ Rec. Financeiras (12,3)
Impacto da variação cambial no Patrimônio Liquido
3T08
Saldos Saldo Variação
R$ MM
Investimentos no Exterior 6,6 7,4
NDF a Vencer (8,5) (16,4)
Total do Efeito no PL (1,9) (8,9)
24
25. 3T08
outubro de 2008
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)
Lucro Líquido
3T08 – 07 = 335,7%
Ganho não recorrente, gerado pela
209 25% 9M08 – 07 = 277,9%
incorporação da Maxion Sistemas
Automotivos pela Iochpe-Maxion
CAGR 2003 – 07 * = 196,2%
76
15%
131
Ganho não recorrente, gerado pela
76 incorporação da Maxion Sistemas
Automotivos pela Iochpe-Maxion
6% 6% 133 9%
5% 5% 5%
72 72
51 58 55
55
-1% 30
Lucro Líquido s/ Efeito
-5
não Recorrente
2003 2004 2005 2006 2007 9M07 9M08 3T07 3T08
3T08 – 07 = 82,4%
9M08 – 07 = 140,5%
Lucro Líquido % ROL
* Considera o variação absoluta no período 25
26. 3T08
outubro de 2008
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)
1,3
1,1
0,9
0,8 0,8
174 231
0,6 0,6
132 128
115 125
102
2003 2004 2005 2006 2007 9M07 9M08
Dívida Líquida x EBITDA*
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais
despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
EBITDA dos últimos 12 meses
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27. 3T08
outubro de 2008
ENDIVIDAMENTO – SET/08 (R$ milhões)
Endividamento por Modalidade
68
121
299 BNDES-EXIM
61%
231
Importação
178 16%
- - ACC
Capital de 9%
Curto Prazo Longo Prazo Endiv. Total Caixa Endiv.
Giro
Líquido 6% Outros
8%
Endividamento por Indexador
TJLP
62%
Indexador Custo Médio
Indexados em R$ 79% CDI
Dólar
27% Indexados em US$ 5,5% a.a
CDI
YUAN 5%
6% 27
28. 3T08
outubro de 2008
OPERAÇÕES RELACIONADAS A FIXAÇÃO DO DÓLAR FUTURO (NDFs)
Ao final de set/08, a companhia tinha contratado US$ 82,1 milhões em operações relacionadas a venda de dólar
futuro a uma taxa média de dólar de R$ 1,8701, para o período de out/08 à set/09
Ao final de set/08, a companhia tinha contratado US$ 5,2 milhões em operações relacionadas a compra de dólar
futuro a uma taxa média de dólar de R$ 1,6630, para o período de out/08 à jan/09
Se as operações fossem liquidadas em 30/09/2008, gerariam resultado negativo de R$ 8,5 milhões, valor este que foi
incorporado ao Patrimônio Líquido como um ajuste negativo
Valor Contratado Taxa Média Ganho/Perda*
Período Operações
US$ de Câmbio R$ mil
NDFs (Venda) 82,100 1.8701 (9,817)
Ao final do
NDFs (Compra) 5,212 1.6630 1,335
3T08
Total NDFs (8,482)
* Valor incorporado ao Patrimônio Líquido 28
31. 3T08
outubro de 2008
VARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3 X INDICES
20,00%
10,00%
0,00%
nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00% -39,47%
-39,62%
-50,00%
-60,00%
-58,18%
MYPK3 IBOV IBX-100
outubro/08 – preço do fechamento do dia 20 (R$ 14.95)
Em virtude da MYPK3 não ter liquidez antes da conversão das ações, foi considerado o preço da MYPK4 até a
data da conversão (25/02/2008) 31
32. 3T08
outubro de 2008
VOLUME – MYPK3
Volume Médio Diário Últimos 12 meses - R$ mil
86
81
74 75 77
56 55
43 43
37 37 3.370
2.952 2.978
2.598 38
2.294
1.671 1.987
1.747 1.793
1.413 1.377
1.164
nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08
Volume Negócios
outubro/08 – volume e negócios até o dia 20
Em virtude da MYPK3 não ter liquidez antes da conversão das ações, foi considerado volume e negócios da
MYPK4 até a data da conversão (25/02/08) 32
33. 3T08
outubro de 2008
PERSPECTIVAS
Extensão dos impactos da crise financeira ainda a serem avaliados
33
34. 3T08
outubro de 2008
REESTRUTURAÇÃO
Em 1 de julho de 2008, foi realizada a Assembléia Geral Extraordinária que aprovou a incorporação da
subsidiária Maxion Sistemas Automotivos pela Iochpe-Maxion, pelo seu valor contábil
Esta reestruturação teve o objetivo de simplificar a estrutura operacional e societária da companhia, fazendo
com que a mesma voltasse a ter caráter operacional, concentrando todas as suas principais operações
brasileiras, exceto a controlada Amsted Maxion Equipamentos Ferroviários, em uma única pessoa jurídica
34
36. 3T08
outubro de 2008
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)
DRE Consolidado - R$ mil 3T08 R.O.L 3T07 R.O.L 9M08 R.O.L 9M07 R.O.L
Receita Operacional Líquida 522.983 100,0% 355.705 100,0% 1.365.713 100,0% 960.822 100,0%
Custo dos Produtos Vendidos
Matéria Prima (261.560) 50,0% (164.250) 46,2% (664.569) 48,7% (445.223) 46,3%
M.Obra / Outros (147.531) 28,2% (119.153) 33,5% (417.746) 30,6% (331.488) 34,5%
(409.091) 78,2% (283.403) 79,7% (1.082.315) 79,2% (776.711) 80,8%
Lucro Bruto 113.892 21,8% 72.301 20,3% 283.398 20,8% 184.111 19,2%
Despesas Operacionais
Despesas Administrativas (14.176) 2,7% (11.678) 3,3% (38.078) 2,8% (34.934) 3,6%
Despesas Comerciais (19.666) 3,8% (13.812) 3,9% (50.077) 3,7% (42.912) 4,5%
Outras Despesas/Receitas 3.385 0,6% 2.673 0,8% 4.764 0,3% 1.136 0,1%
(30.457) 5,8% (22.817) 6,4% (83.391) 6,1% (76.709) 8,0%
Lucro Operacional (EBIT) 83.435 16,0% 49.484 13,9% 200.007 14,6% 107.402 11,2%
Resultado Financeiro
Receitas Financeiras 4.900 0,9% 5.272 1,5% 31.412 2,3% 19.050 2,0%
Despesas Financeiras (17.646) 3,4% (7.336) 2,1% (36.392) 2,7% (29.374) 3,1%
(12.746) 2,4% (2.064) 0,6% (4.980) 0,4% (10.325) 1,1%
Lucro Após Resultado Financeiro 70.689 13,5% 47.420 13,3% 195.027 14,3% 97.077 10,1%
Resultado Não Operacional (1.203) 0,2% (830) 0,2% (3.233) 0,2% (7.703) 0,8%
Lucro Antes do IR / CS 69.486 13,3% 46.590 13,1% 191.794 14,0% 89.374 9,3%
Imp. de Renda / Contrib. Social 61.499 11,8% (16.531) -4,6% 17.414 1,3% (34.013) -3,5%
Lucro Líquido 130.985 25,0% 30.060 8,5% 209.208 15,3% 55.361 5,8%
EBITDA 92.157 17,6% 57.455 16,2% 225.266 16,5% 130.262 13,6%
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não
operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 36
37. 3T08
outubro de 2008
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)
ATIVO PASSIVO
set/08 set/07 set/08 set/07
CIRCULANTE CIRCULANTE
Caixa e bancos 28.177 25.821 Financiamentos 177.715 100.528
Aplicações Financeiras 40.076 19.842 Fornecedores 101.750 75.160
Clientes 300.972 176.473 Créditos de clientes 12.061 11.323
Estoques 232.086 162.080 Impostos a recolher 14.775 8.757
Adiantamentos a Salários, encargos e
5.852 9.271 60.542 45.301
fornecedores outros
Impostos a recuperar 9.717 22.937 Outras provisões 14.952 6.823
I.R diferido 16.923 - Outras contas 19.816 14.713
Outras contas 411 5.818 401.611 262.605
634.214 422.242
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGIVEL A LONGO PRAZO
Clientes 718 1.524 Financiamentos 121.171 118.786
Depósitos compulsórios
20.610 9.186 Sociedades ligadas 9.415 -
e judiciais
Sociedades ligadas 9.416 - Provisão (contingências) 56.671 56.814
Impostos a recuperar 11.010 7.761 Outras contas 13.586 9.243
I.R diferido 82.553 34.785 200.843 184.843
Outras contas 1.610 (5.510)
125.917 47.746 MINORITÁRIOS - -
PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDO
Investimentos 441 125 Capital Social 261.463 161.463
Ajuste de avaliação
Imobilizado 350.533 296.952 (1.573) -
patrimonial
Intangível 4.894 - Reservas de lucro 49.078 103.472
Diferido 4.629 679 Lucros acumulados 209.206 55.361
360.497 297.756 518.174 320.296
TOTAL DO ATIVO 1.120.628 767.744 TOTAL DO PASSIVO 1.120.628 767.744 37
38. 3T08
outubro de 2008
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA
Estrutura Acionária em 30/09/2008
Qtde Ações
Acionistas %
ON
Família Ioschpe 13.534.057 28,53%
BNDESPAR 11.593.401 24,44%
Controladores 25.127.458 52,98%
Outros 22.304.228 47,02%
Total Iochpe-Maxion 47.431.686 100,00%
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