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1. Resultados 4T09

2. Destaques do Ano
R$ milhões
2009 2008 Var. %
Receita Líquida Total 16.363,2 15.819,1 3,4%
Receita Líq. de Serviços 15.005,7 14.170,0 5,9%
Despesas (11.144,9) (10.951,6) 1,8%
EBITDA 5.218,3 4.867,5 7,2%
Margem EBITDA 31,9% 30,8% 1,1 p.p.
EBIT 1.960,8 1.837,0 6,7%
Resultado Líquido 857,5 389,7 120,0%
Fluxo de Caixa 2.545,6 (561,8) n.a.

3. Destaques do Trimestre
R$ milhões
4T09 4T08 Var. %
Receita Líquida Total 4.319,9 4.268,3 1,2%
Receita Líq. de Serviços 3.917,3 3.788,8 3,4%
Despesas (2.907,6) (2.872,0) 1,2%
EBITDA 1.412,3 1.396,3 1,1%
Margem EBITDA 32,7% 32,7% 0,0 p.p.
EBIT 578,7 590,5 -2,0%
Resultado Líquido 221,6 222,1 -0,2%
Fluxo de Caixa 835,8 66,6 n.a.

4. Reconhecimento dos Stakeholders
Anatel
Clientes
Parceiros
Acionistas
Investidores
Comunidade (projetos sociais)

5. Agenda
Desempenho Operacional
Desempenho Financeiro

6. QoQ YoY
5,6% 14,3%

7. Usuários únicos de Internet
milhões
+58,0%
+40,6%
12,8
9,1
8,1
4T08 3T09 4T09
* Inclui acesso à internet pelo celular (WAP) e uso de
internet via Smartphones e Datacards (ZAP).

8. SAC Blended
QoQ YoY
-17,1% -14,0%
-56,7% -64,1%

9. Evolução do ARPU
- 1,1%
QoQ YoY
-3,6% -14,5%
0,6% -7,2%

10. Evolução do MOU e Tráfego
QoQ YoY
-3,6% -12,9%
50,8% 70,4%

11. Agenda
Desempenho Operacional
Desempenho Financeiro

12. Receita Líquida de Serviços
R$ milhões

13. Receita de Dados + SVAs
R$ milhões
YoY
76,3%
QoQ YoY
28,7% 122,1%

14. Custos Operacionais*
R$ milhões
Serviços Prestados Mercadorias Vendidas Comercialização
de Serviços
+16,3% -31,8% +5,3%
+13,5% +8,0% +3,8%
891 0 1.036
913
721
0 842 0
854 887
455 492
4T08 3T09 4T09 4T08 3T09 4T09 4T08 3T09 4T09
Gerais e Administrativas Pessoal Fistel, Fust, Funtel
+109,4% +19,0% +16,0%
+5,8% +19,1% +1,0%
0 0 245
0
160 206 206 203 233 236
151
76
4T08 3T09 4T09 4T08 3T09 4T09 4T08 3T09 4T09
* Não inclui depreciação.

15. EBITDA e Margem
R$ milhões
34,4%
31,9%
30,8%
32,7% 32,7%
4.868 5.218
QoQ YoY
0,6% 1,1%
1.396 1.404 1.412
4T08 3T09 4T09 2008 2009
EBITDA Margem EBITDA

16. Fluxo de Caixa e EBIT
R$ milhões
Fluxo de Caixa EBIT
2.545,6
1.961
1.837
835,80 0
620,4
591 607 579
66,6 2008
4T08 3T09 4T09 2009
(561,8) 4T08 3T09 4T09 2008 2009

17. Resultado Líquido
R$ milhões
+120,0%
-0,2% 857,5
-34,8%
0 389,7
340,0
222,1 221,6
4T08 3T09 4T09 2008 2009

18. Resultado Financeiro,
Dívida Bruta e Líquida
R$ milhões
RESULTADO FINANCEIRO DÍVIDA BRUTA DÍVIDA LÍQUIDA
4T08 3T09 4T09
-36,0% -28,6%
-0,8% -10,0%
8.003,1
0
(90,8) 5.302,1
(136,9) 0
5.167,3 5.124,5 0
4.207,0
3.786,0
61%
68% 81%
(282,8)
39% 32% 19%
4T08 3T09 4T09 4T08 3T09 4T09

19. CAPEX
0

21. Ressalvas quanto às
considerações futuras.
Algumas informações apresentam nossa visão de futuro e
perspectivas ou objetivos, tais como o crescimento da base de
assinantes, a distribuição dos vários serviços a serem oferecidos e
os resultados provenientes dos mesmos. Essas informações estão
sendo disponibilizadas com o exclusivo intuito de elucidar como
pretendemos expandir nossos negócios, portanto elas não têm o
objetivo de propiciar projeções para o alcance de tais objetivos.
Muitos fatores podem distorcer nossos resultados reais
comparativamente aos objetivos que foram apresentados,
incluindo fatores políticos e econômicos brasileiros, o
desenvolvimento de tecnologias competitivas, o acesso ao
capital necessário para o alcance dos objetivos e o
surgimento de forte competição nos mercados em que
estamos presentes.

22. VIVO PARTICIPAÇÕES S.A.