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Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 1T06

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Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 1T06

  1. 1. Resultados Primeiro Trimestre de 2006 05/05/2006
  2. 2. Resultados do 1T06 Maio de 2006 AVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe- Maxion” ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material. Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 2
  3. 3. Resultados do 1T06 Maio de 2006 PRINCIPAIS INDICADORES - 1T06 Lucro líquido de R$14,9 milhões, com retração de 1,4% sobre o mesmo período do ano anterior; Receita operacional líquida consolidada de R$340,3 milhões, uma redução de 3,5% sobre o mesmo período do ano anterior; EBITDA(*) de R$44,7 milhões, uma redução de 6,4% sobre o mesmo período do ano anterior; Endividamento bancário líquido de R$150,8 milhões (R$157,8 milhões no 1T05), ou 0,7x EBITDA(*) últimos 12 meses (0,9x no 1T05) (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 3
  4. 4. Desempenho da Indústria
  5. 5. Resultados do 1T06 Maio de 2006 COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades) Produção % = 14 Exportação – 05 R 01 % C AG = 29 – 05 R 01 C AG % 05 = 13 366 318 ∆ 1T06 - % – 05 = 8 ∆ 1T06 216 216 180 156 114 80 90 56 72 40 32 35 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Anfavea 5
  6. 6. Resultados do 1T06 Maio de 2006 CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades) Produção Exportação 1% 5=1 R0 1–0 % C AG = 54 – 05 R 01 C AG ∆ 1T 06 – 05 = (12% ) 116 107 = 5% 77 79 ∆ 1T06 – 05 69 13 37 7 5 25 28 24 7,4 7 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Anfavea 6
  7. 7. Resultados do 1T06 Maio de 2006 ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades) Produção 1% 5=1 R0 1–0 Exportação C AG 29% – 05 = R 01 C AG 6% ∆ 1T06 – 05 = 35 29 ∆ 1T 27 06 – 05 = 24 23 ( 8% ) 19 13 9 8,2 8,6 7 7 4 3,6 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Anfavea 7
  8. 8. Resultados do 1T06 Maio de 2006 MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades) Produção % –0 5=4 Exportação R 01 C AG 9% –0 5=3 R 01 C AG 69 ∆ 1T 06 – 59 05=( ∆ 1T 18% 52 53 06 – ) 44 05 = (35% ) 31 31 21 5 14 11 8 10 8 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Anfavea 8
  9. 9. Resultados do 1T06 Maio de 2006 AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades) Produção = 7% 0 1 – 05 C A GR Exportação = 17 % 01 – 05 C AG R 8% – 05 = 1.931 ∆ 1 T0 6 % 05 = 5 1.757 6– 1.496 1.521 1.505 ∆ 1T 0 606 440 497 470 509 155 363 148 319 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Anfavea 9
  10. 10. Resultados do 1T06 Maio de 2006 VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades) Venda % = 77 – 05 01 GR CA 7.270 5.642 ∆1T 06 – 05 = (5%) 2.459 294 1.375 1.309 748 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Estimativa Amsted Maxion 10
  11. 11. Resultados do 1T06 Maio de 2006 FUNDIDOS FERROVIÁRIOS – BRASIL (toneladas) Venda 10% 05 = 01 – C AGR 5.100 3.500 3.386 ∆ 1T 06 – 05 = (3 2.288 0%) 2.230 1.046 733 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Estimativa Amsted Maxion Não inclui fundidos usados na montagem de vagões 11
  12. 12. Resultados do 1T06 Maio de 2006 RODAS FERROVIÁRIAS – BRASIL ( ‘000 unidades) Venda 4% 01 – 05 = CAGR 50 50 48 42 42 % 6–0 5 = 19 ∆ 1T 0 9 11 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Estimativa Amsted Maxion Não inclui fundidos usados na montagem de vagões 12
  13. 13. Resultados do 1T06 Maio de 2006 MARKET SHARE – BRASIL (1T06) Fundidos Chassis Rodas Rodoviárias Vagões Ferroviários Maxion Maxion Maxion 85% 80% 71% Maxion 58% 39% 28% 1% 3% Borlem 15% 20% Dana OEM Outros Outros Cruzaço Maxion 69% 65% 80% 80% 1T05 Fonte: Estimativa Maxion 13
  14. 14. Resultados Consolidados
  15. 15. Resultados do 1T06 Maio de 2006 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 1T06 R$ 340 milhões (*) Segmento (%) Clientes (%) Divisão Comp. Daimler Autom. Volks- Chrysler wagen 6% 11% Brasil 12% Ferrovias 10% CVRD/ 12% General 41% FCA 6% Motors 53% 4% Scania 4% 19% 3% Tratores Amsted Exportação Ford Maxion (*) 19% Divisão Rodas e Chassis Outros (*) Considera 50% da venda líquida da Amsted Maxion na consolidação 15
  16. 16. Resultados do 1T06 Maio de 2006 EXPORTAÇÕES – 1T06 US$29 milhões R$63 milhões Segmento (%) Destino (%) Canadá/ México 8% 63% Equip. Ferrov. EUA 50% 26% América do Sul 30% Rodas Rodoviárias 7% 6% 10% Chassis África/ Europa Or. Médio 16
  17. 17. Resultados do 1T06 Maio de 2006 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões) % 36 41% 4= = 5-0 – 05 ∆0 01 GR CA 1.494 1.099 ∆ 1T 06 – 05 = (4 %) 676 374 411 353 340 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T 17
  18. 18. Resultados do 1T06 Maio de 2006 EXPORTAÇÕES (USD milhões) % = 48 1% 05 =6 01 – 5 -04 R ∆0 C AG 96 % 6–0 5 = 29 ∆ 1T 0 47 33 29 24 24 23 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T 18
  19. 19. Resultados do 1T06 Maio de 2006 LUCRO BRUTO R$ MM % R.O.L. 350 50% 300 40% 250 30% 200 21% 289 150 21% 21% 19% 20% 20% 19% 20% 228 100 137 10% 50 80 87 72 64 0 0% 1 2 3 4 5 5 6 200 200 200 200 200 1T0 1T0 19
  20. 20. Resultados do 1T06 Maio de 2006 LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBIT R$ MM % R.O.L. 200 20% 150 15% 12% 12% 12% 11% 100 10% 9% 9% 178 7% 127 50 5% 58 36 41 38 27 0 0% 1 2 3 4 5 5 6 200 200 200 200 200 1T0 1T0 20
  21. 21. Resultados do 1T06 Maio de 2006 DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA R$ MM % R.O.L. 75 15% 13% 11% 50 10% 6% 54 25 5% 41 38 37 3% 3% 33 2% 2% 9 6 0 0% 1 2 3 4 5 5 6 200 200 200 200 200 1T0 1T0 21
  22. 22. Resultados do 1T06 Maio de 2006 EBITDA (*) R$ MM % R.O.L. 250 20% 17% 200 16% 15% 14% 14% 14% 13% 13% 150 10% 100 205 156 5% 50 89 69 58 48 45 0 0% 1 2 3 4 5 5 6 200 200 200 200 200 1T0 1T0 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 22
  23. 23. Resultados do 1T06 Maio de 2006 LUCRO LÍQUIDO R$ MM % R.O.L. 80 20% 60 15% 40 10% 51 72 7% 20 5% 5% 5% 4% 4% 25 15 15 0 0% -1% 1 2 (24) 3 (5) 4 5 5 6 200 200 200 200 200 1T0 1T0 (20) -5% -6% (40) -10% 23
  24. 24. Resultados do 1T06 Maio de 2006 ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO R$ MM x EBITDA (*) 200 2,0 175 150 1,5 1,5 1,3 125 1,1 100 1,0 0,9 158 151 75 0,7 0,6 1250,6 115 106 50 0,5 102 65 25 0 0,0 1 2 3 4 5 5 6 200 200 200 200 200 1T0 1T0 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 24
  25. 25. Resultados do 1T06 Maio de 2006 CAPEX (R$ milhões) 84 80 73 54 41 13 14 0 2 0 3 0 4 0 5 6 E 0 5 0 6 20 20 20 20 00 1T 1T 2 25
  26. 26. Resultados do 1T06 Maio de 2006 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO (R$ Mil) Janeiro a Março 2.006 % R.O.L. 2.005 % R.O.L. Var% Receita operacional líquida 340.321 100,0% 352.579 100,0% -3,5% (-) Custo dos produtos vendidos (276.483) -81,2% (281.082) -79,7% -1,6% Lucro bruto 63.838 18,8% 71.497 20,3% -10,7% Despesas operacionais Despesas com vendas (14.708) -4,3% (17.238) -4,9% -14,7% Despesas administrativas e gerais (11.505) -3,4% (12.202) -3,5% -5,7% Outras operacionais 58 0,0% (807) -0,2% -107,2% (26.155) -7,7% (30.247) -8,6% -13,5% Lucro antes das despesas financeiras 37.683 11,1% 41.250 11,7% -8,6% Despesas financeiras líquidas (6.162) -1,8% (8.700) -2,5% -29,2% Lucro operacional 31.521 9,3% 32.550 9,2% -3,2% Resultado não operacional (5.106) -1,5% (5.284) -1,5% -3,4% Lucro antes do IR/CS e participações 26.415 7,8% 27.266 7,7% -3,1% Impostos (IR/CS) e participações (11.511) -3,4% (12.151) -3,4% -5,3% Lucro líquido do período 14.904 4,4% 15.115 4,3% -1,4% EBITDA 44.666 13,1% 47.724 13,5% -6,4% (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 26
  27. 27. Informações Adicionais
  28. 28. Resultados do 1T06 Maio de 2006 BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil) ATIVO Mar/06 Mar/05 PASSIVO Mar/06 Mar/05 CIRCULANTE CIRCULANTE Disponibilidades 22.639 30.287 Financiamentos 113.814 144.965 Clientes 186.422 180.713 Fornecedores 64.501 73.969 Estoques 131.822 160.479 Adiantamento de clientes 51.984 69.558 Impostos a recuperar 18.895 26.648 Salários, encargos e outros 29.507 25.403 Outras contas 28.077 18.833 Impostos a recolher 9.360 23.601 387.855 416.960 Provisões diversas 7.869 15.067 Outras contas 12.648 36.820 289.683 389.383 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Clientes 2.832 4.533 Financiamentos 59.625 42.148 Imposto de renda diferido 28.945 40.090 Provisões diversas 62.601 36.918 Outras contas 13.762 29.872 Outras contas 14.865 4.246 45.539 74.495 137.091 83.312 MINORITÁRIOS 195 176 PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos 369 265 Capital social 161.463 161.463 Imobilizado 235.540 178.763 Reservas de lucros 68.468 24.770 Diferido 2.501 3.736 Lucros acumulados 14.904 15.115 238.410 182.764 244.835 201.348 TOTAL ATIVO 671.804 674.219 TOTAL PASSIVO 671.804 674.219 28
  29. 29. Resultados do 1T06 Maio de 2006 ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE – MAR ´06 (R$ MM) Modalidade Curto Prazo Longo Prazo Total Trade Finance / ACC / Res. 2770 Res. 27,9 15,0 42,9 Finame / BNDES / BDMG / EXIM 82,6 44,6 127,2 Outros empréstimos em Reais empré 3,3 3,3 113,8 59,6 173,4 (-) Caixa e Aplicações Financeiras Aplicações 22,6 22,6 Endividamento Líquido Lí 91,2 59,6 150,8 29
  30. 30. Resultados do 1T06 Maio de 2006 ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR – MAR ´06 (%) TJLP 71% Custo Médio (1T06) Em R$ 71% CDI 25% Em US$ 7,8% a.a. 2% 2% Dólar IGPM CDI 30
  31. 31. Resultados do 1T06 Maio de 2006 VAGÕES – CONTRATOS FIRMADOS PARA ENTREGA EM 2006 CVRD / FCA 1.276 un. un. Brasil Ferrovias 720 un. un. MRC (Mitsui / Bunge / ALL) (Mitsui 300 un. un. Receita Aprox. MRS 280 un. un. R$510 milhões CVG Ferrominera Orinoco 50 un. un. Itaú Leasing (Inlogs / ALL) Itaú (Inlogs 69 un. un. Total 2.695 un. un. 31
  32. 32. Resultados do 1T06 Maio de 2006 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: MAR-06 Família Iochpe BNDES Participações Outros ON 74,6% ON 21,8% ON 3,6% PN 0,4% PN 27,6% PN 72,0% TOT 26,1% TOT 25.6% TOT 48.3% AÇÕES EMITIDAS Ordinárias Ordiná 18.428.597 34,62% Preferenciais 34.803.707 65,38% Total 53.232.304 100,00% 32
  33. 33. Resultados do 1T06 Maio de 2006 DESEMPENHO DAS AÇÕES R$ MIL R$ / AÇÃO (*) 5.000 24,0 VOLUME DIÁRIO / PREÇO MÉDIO MENSAL IOCHPE-MAXION PN (MYPK4) 4.500 21,1 20,0 4.000 16,8 18,8 16,2 16,2 18,0 3.500 16,3 16,0 15,9 15,5 3.225 16,0 14,114,2 14,2 14,4 3.000 13,6 12,4 PREÇO 2.388 2.500 12,0 9,6 2.000 8,7 8,5 6,8 VOLUME 8,0 1.500 1.385 5,5 1.366 4,9 4,7 4,0 4,0 1.004 966 1.000 4,0 3,9 4,1 849 4,0 556 500 401 354 253 381 262 296 289 333 303 384 171 205 183 144 156 43 151 190 123 139 - - a g 04 a g 05 m 04 m 04 ou 04 de 04 m 05 ju 05 ju 5 ou 05 fe 6 m 06 no 05 de 05 fe 4 ju 04 ju 4 no 04 fe 5 m 05 ja 3 ab 04 se 4 ja 4 ab 05 se 5 ja 5 6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 /0 l/ l/ r/ t/ t/ r/ t/ t/ v/ / o/ v/ n/ v/ / n/ v/ / n/ o/ n/ / n/ v/ z/ z/ z/ ai ar ai ar ar de (*) pós-grupamento 33
  34. 34. Resultados Primeiro Trimestre de 2006 05/05/2006

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