Iochpe-Maxion lidera setor de autopeças no 1o trimestre de 2003

Perfil da Iochpe-Maxion

Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e
equipamentos ferroviários

Liderança na maioria das linhas de produtos

Base para exportação
Tecnologia atualizada
Qualidade
Preço competitivo
Capacidade de produção

Resultado operacional dentro dos padrões internacionais

Estrutura de capital ajustada


3 unidades fabris
Cruzeiro - SP (2)
Belo Horizonte - MG

Controle societário compartilhado
Companhia Iochpe
BNDESPAR
Bradesco


Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros
Total 11,4% 22,0% 48,2% 18,4%

Votante 18,8% 56,3% 21,8% 3,1%

Preferencial 7,5% 3,9% 62,2% 26,5%
Iochpe-Maxion S.A.
11
Tecob Iochpe Holdings

3 2

50%
Maxion Componentes Amsted -Maxion Fundição Maxion Componentes
Estruturais Ltda. e Equip. Ferrov. S.A. Automotivos S.A.
2.121 1.714 954

Amsted
Industries
(50%)

Número de Funcionários
Total Consolidado 3.948

Posicionamento Estratégico

Constante melhora do desempenho operacional,

% das vendas líquidas 23% Lucro
21% 22% Bruto

19% 19%
18%
Ebitda
16%
14%
13%
12%
11% 10%
9% Ebit
7% 7%
6%

2%
-1%

1998 1999 2000 2001 2002 1T03
LTM(*)
Relação Dívida Líquida /
EBITDA 4,4 3,6 2,2 1,1 1,5 1,4

(*) 1T03 LTM = últimos 12 meses


Através de uma estratégia de crescimento,

Aquisições de ativos em linhas de negócio existentes
Vendas adicionais de R$ 8,9 milhões no 1T03 vs. 1T02

Conquista de novos contratos no mercado local
Vendas adicionais de R$ 29,1 milhões no 1T03 vs. 1T02

Crescimento das exportações em US$
Vendas adicionais de US$ 2,3 milhões (R$ 13,4 milhões) no
1T03 vs 1T02


Vendas Líquidas

900,0
770,7
Aquisições
Ativos Batz
615,4 624,0
Ativos Borlem
600,0
474,8
411,2
373,7

300,0

0,0
1998 1999 2000 2001 2002 1T03 LTM
Alienações Alienações Alienações Alienações
I. M. Ohio 50% Amsted-Maxion + 50% Maxion Maxion Nacam
Motores
50% Maxion
Motores


combinado à manutenção de uma estrutura de capital ajustada.

Relação Dívida Líquida / LTM EBITDA
5,6

4,4
3,6

2,2
1,5 1,4
1,1

1997 1998 1999 2000 2001 2002 1T03
LTM(*)



Participação por Empresa na Venda Consolidada

1T03 - R$ 148,3 MM 1T02 - R$ 84,6 MM

Maxion Maxion
Comp. Comp.
Autom. Autom. Maxion
19% 24% Nacam(*)
Amsted-
4%
Maxion
21%
Amsted-
Maxion
14%

Maxion Maxion
Comp. Comp.
Estrut.
Estrut.
58%
60%

(*) Maxion Nacam vendida em Set/02


Crescimento da Venda líquida por Empresa e Consolidado

Var.
1ºTrim. 1ºTrim. 1ºT2003/
Empresas
2003 2002 1ºT2002
(%)

Maxion Componentes Estruturais 88,3 49,3 79,1%

Amsted-Maxion Fund. E Equip. 61,4 22,8 169,3%
Ferroviários

Maxion Comp. Automotivos 29,3 20,0 46,5%

Maxion Nacam (*) - 3,9

(-) Ajustes de consolidação: 50% da (30,7) (11,4)
Amsted-Maxion Fund. Equip. Ferrov.

Iochpe-Maxion – Consolidado 148,3 84,6 75,3%

(*) Maxion Nacam vendida em Set/02

Indústria Automobilística

A produção brasileira de veículos apresentou a seguinte
evolução, no primeiro trimestre.

Produção Nacional - unidades

1T03 1T02 Var%

Automóveis 374.112 336.141 11,3%

Comerciais leves 44.349 43.086 2,9%

Caminhões 19.741 16.605 18,9%

Ônibus 6.252 6.232 0,3%

Máquinas
Agrícolas 11.122 10.246 8,5%

Fonte : Anfavea


Produção Total de Autoveículos

2.250 MILHARES DE UNIDADES
BRASIL
2.070
2.000 1950

1.812 1775 1817
1.750
1.691
1.586
1.500
1.357

1.250

1.000
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 1T03 2003E
LTM
Fonte : Anfavea e Sindipeças


Produção Automóveis, Utilitários, Caminhões, Ônibus e Máq. Agrícolas

MILHARES DE UNIDADES
BRASIL 1640
1.680
1.495
1.500 1543
AUTOMÓVEIS
1.274 1505
1.351

302,5
246,4 235,3 215,8 220,0

171,1 179,5 180,7 UTILITÁRIOS

1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 1T03LTM 2002E


Produção Automóveis, Utilitários, Caminhões, Ônibus e Máq. Agrícolas

MILHARES DE UNIDADES
BRASIL
CAMINHÕES
77,3
71,6 71,5 73,0
68,4
63,7 63,8 MÁQ. AGRIC.
59,0
55,1 52,9
52,0
44,3

33,4 35,5
31,7 ÔNIBUS
28,2
22,7 23,4 22,7 22,8 25,0
21,6 21,5
14,9

1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 1T03LTM 2003E

EMPRESAS
CONTROLADAS

INDÚSTRIA
AUTOMOBILÍSTICA

Empresas Controladas

MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS

Maxion
Comp.
Estrut.
60%

Vendas : R$ 88,3 MM – 1T03


Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Produtos Segmentos de Atuação

Chassis completos Caminhões

Longarinas Ônibus

Travessas Comerciais leves
Tratores



Participação de Mercado

1T03 1T02

DANA / DANA /
OUTROS OUTROS
22% 24%

MAXION
78% MAXION
76%



Vendas por Cliente

1T03 - R$ 46,4 MM 1T02 - R$ 29,5 MM

DANA SCANIA
FORD 5% 5% DANA SCANIA
OUTROS
3%
6% 9% FORD 4% OUTROS
5% 11%
EXPOR EXPOR
TAÇÃO TAÇAO
13% 8%
VW VW
24% 23%
GM
GM 23%
14%
DAIMLER DAIMLER
CRHYSLER CRHYSLER
24% 23%



NOVOS CONTRATOS: R$ 25,7 MM Anuais

CHASSIS País Início de Vendas Anuais
Produção R$ MM
Estampados - DaimlerChrysler Brasil Out.02 12,8
Chassis - Workhorse EUA Set.03 8,0
Chassis / Travessas - Scania Brasil Out.02 1,8
Tratores - John Deere Brasil Jun.03 1,7
Travessas - Iveco Brasil Nov.02 0,9
Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5


Maxion Componentes Estruturais - RODAS


Rodas Rodoviárias Caminhões
Rodas Fora-de-estrada Ônibus
Rodas Agrícolas Máquinas Agrícolas
Veículos Fora-de-
Estrada




1T03 1T02

BORLEM
46%
BORLEM
42%

MAXION
MAXION
58%
54%



Vendas por Cliente

1T03 - R$ 41,9 MM 1T02 - R$ 19,8 MM

SCANIA SCANIA
DAIMLER DAIMLER
7% OUTROS 6%
CRHYSLER CRHYSLER OUTROS
7% 8% 15%
VW 5%
11% VW
9%
REPO EXPORT.
SIÇÃO 31% EXPORT.
15% REPO 34%
SIÇÃO
TRA
22%
TORES TRA
21% TORES
9%



RODAS País Início de Vendas Anuais
Produção R$ MM
GKN Europa / E.U.A. Set.03 15,7
Accuride E.U.A. Dez.02 9,1
Gianetti Itália / Alemanha Set.02 / Out.02 3,3
Henred-Fruehalf África do Sul Mar.03 2,9
Buccaneer - AGCO Brasil Jun.03 1,5
Tredcor África do Sul Dez.02 1,3
MCI - Motor Canadá Abr.03 1,3
John Deere Brasil Jul.03 1,1
SPHF Marrocos Fev.03 0,6
Thai Boss Tailândia Abr.03 0,4


MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS
Maxion
Comp.
Autom.
19%

Vendas : R$ 29,3 MM – 1T03


Maxion Componentes Automotivos


Levantadores de vidro
Automóveis
Fechos
Fechaduras
Maçanetas, Cilindros e Chaves
(MCC)
Alavancas de freio de mão
Pedaleiras
Macacos
Bombas de água e óleo




Principais Produtos 1T03 1T02

Levantadores de vidro 42% 41%

Alavancas de freio de
44% 39%
mão

Fechaduras 13% 19%

Maçanetas / Cilindros /
Chaves (MCC) 9% 7%

Macacos 14% -



Vendas por Cliente

1T03 - R$ 29,3 MM 1T02 - R$ 20,0 MM

OUTROS FORD
FORD 5% 9%
7%
REPO
REPO FIAT SIÇÃO
SIÇÃO 31% 12%
8%
FIAT
42%
SAS
9%
VW
19%
GM
VW 21%
19% GM
18%




Modelo Produto Início de Vendas Anuais
Produção R$ MM
Novo Fiesta - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 8,8
Maçanetas, Cilindros e
Gol 2002 - VW Jan.03 5,0
Chaves
Novo Palio - Fiat Pedaleiras Ago.02 1,9
LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Jun.03 1,4
Celta - GM Lev. Vidros Mai.03 0,5
Doblò - Fiat Lev. Vidros Mar.03 0,4

Indústria Ferroviária

A produção de equipamentos ferroviários no primeiro trimestre
apresentou a seguinte evolução,

Produção Nacional

1T03 1T02 Var%

Vagões – unid. 333 52 540%

Rodas ferroviárias – unid. 8.355 6.972 20%

Fundidos ferroviários – ton. 3.188 2.092 52%

Indústria Ferroviária

como resultado dos grandes pedidos realizados ao final de
2002 e início de 2003.

Pedidos Companhia Vale do Rio Doce

Contratado

1.682 vagões ferroviários (378 entregues entre dez/2002 e março/2003)
Prazo estimado de entrega : Dez/2002 a Dez/2003
Vendas líquidas: R$ 165 milhões

Carta de intenções

800 vagões ferroviários
Prazo estimado de entrega : Jun/2003 a Mar/2004
Vendas líquidas: cerca de R$ 87,5 milhões

EMPRESA
CONTROLADA

INDÚSTRIA
FERROVIÁRIA


AMSTED-MAXION

Amsted-
Maxion
21%

Vendas : R$ 30,7 MM – 1T03 (*)

(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$ 61,4 MM


Amsted-Maxion


Rodas Ferroviárias Equipamentos Ferroviários
Vagões Ferroviários Caminhões
Fundidos Ferroviários Equipamentos Fora-de-
Fundidos Rodoviários Estrada
Fundidos Industriais Equipamentos de Mineração


Amsted-Maxion


Principais Produtos 1T03 1T02

Vagões Ferroviários 100% 96%

Rodas Ferroviárias 60% 60%

Fundidos Ferroviários 80% 80%

Fundidos Industriais 60% 60%


Amsted-Maxion

Vendas por Cliente

1T03 - R$ 30,7 MM (*) 1T02 - R$ 11,4 MM (*)
CATERPIL
CATER
LAR FCA PILLAR
EXPORT. 7% FCA
3% ALL 12%
16% 2%MRS 12%

1% ALL
EXPORT. 3%
OUTROS 21%
MRS
4%
3%

OUTROS
11%
CVRD
FERRO
67%
CVRD NORTE
27% 11%

(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$61,4MM (1T03) e R$ 22,8MM (1T02)


Amsted-Maxion

NOVOS CONTRATOS

Novos contratos “spot” - R$ 96,5 milhões
CVRD – 800 vagões – R$ 87,5MM
Mineração Serra do Sossego (CVRD) – 70 vagões – R$ 9,0 MM

Carteira anterior “spot” - R$ 161,7 milhões

CVRD – 1.208 vagões - R$ 135,6MM
CVRD – 12.158 rodas - R$ 12,1MM
Gabão - 45 vagões - R$ 8,7MM
ALL/Coinbra – 41 vagões - R$ 5,3MM
Contratos “recorrentes” - R$ 33,4 milhões por ano
Amsted-ASF (EUA) - cunhas de fricção / ponteiras - R$ 11,1MM
Caterpillar (EUA e Brasil) – peças para tratores - R$ 17,9MM
Komatsu (EUA) / Meritor (EUA), CNH (Itália) e outros – fundidos industriais – R$ 4,4MM

Iochpe-Maxion - Consolidado

Vendas por Cliente

1T03 - R$ 148,3 MM 1T02 - R$ 84,6 MM

Ford Ford
Scania Scania
3% Outros 4% Outros
4% 3%
Reposição 13% Reposição 12%
6% 8%
Tratores
Tratores
2%
6% Exportação
Fiat Exportação Fiat 13%
6% 16% 13%

GM
8%
VW
VW GM 16%
Daimler 15% 13%
Chrysler CVRD
Daimler
9% CVRD 4%
Chrysler
14%
12%


Vendas por Segmento

Clientes 1T03 1T02
Montadoras instaladas no país 67% 76%

- Ônibus, caminhões e comerciais leves 47% 49%
- Automóveis 20% 27%

Operadoras ferroviárias brasileiras 17% 11%

Exportações 16% 13%


Exportações por segmento

1T03 1T02
US$ 6,9 MM / R$ 24,2 MM US$ 4,6 MM / R$ 10,8 MM

EQUIP. COMP. EQUIP
FERROV. AUTOM. FERROV.
20% 1% 21%

RODAS
RODAS
RODO
VIÁRIAS RODO
54% VIÁRIAS
CHASSIS 59%
25% CHASSIS
20%

Importações 1T03 Importações 1T02
US$ 1,9 MM / R$ 6,6 MM US$ 2,2 MM / R$5,7 MM


Exportações por região

1T03 1T02
US$ 6,9 MM / R$ 24,2 MM US$ 4,6 MM / R$ 10,8 MM

CANADA CANADA
25% E.U.A. 19%
43%

E.U.A. MÉXICO
28% 2%

AMÉRICA
DO SUL MÉXICO
18% 5%
ÁFRICA /
ÁFRICA / ASIA / OR. MÉDIO AMÉRICA
OR. MÉDIO OCEANIA EUROPAASIA /
EUROPA 6% DO SUL
8% 6% 6% OCEANIA
13% 15%
6%

Nafta : 55% / Alca : 73% Nafta : 67% / Alca : 82%


Demonstração de Resultado 1º Trimestre

R$ MM Jan-Mar Jan-Mar Jan-Mar
2003 2002 2001
Vendas Líquidas 148,3 84,7 96,7
Lucro Bruto 35,7 14,6 20,1
% 24% 17% 21%
Despesas Operacionais (17,0) (11,8) (13,5)
% -11% -14% -14%
Resultado Operacional (EBIT) 18,7 2,8 6,6
% 12,6% 3,3% 6,8%
Rec.(desp.) Financ. Líq. (11,3) (6,7) (11,2)
Resultado da Operação 7,4 (3,8) (4,6)
Resultado não Operacional (0,3) (0,7) 70,3
Resultado antes do IR/CS 7,1 (4,5) 65,8
IR / CS / Participações (3,7) (2,8) (22,4)
Lucro Líquido 3,4 (7,3) 43,4
EBITDA 26,8 10,6 14,7
% 18,1% 12,5% 15,2%

Endividamento Líquido 124,5 86,9 53,2
Endiv. Líquido / EBITDA LTM 1,4 1,4 0,6


Dívida Líquida - R$ milhões

350 313
307
300

250 217 208
195
200

150 124,5
105,7
100 65,1

50

0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1T03

Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 0,7 0,8
Endiv./EBITDA LTM n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1 1,5 1,4
Endiv./Vendas LTM 64% 44% 28% 34% 31% 17% 26% 26%


Endividamento por Modalidade - Mar 2003 - R$ milhões

MODALIDADE CURTO PRAZO LONGO PRAZO TOTAL

Debentures 23,4 41,7 65,1
ACC 51,1 51,1
Finame / BNDES / BDMG 8,3 13,5 21,8
Empréstimos em Moeda do País 37,6 37,6
120,4 55,2 175,6

(-) Caixa 44,2 6,9 51,1

Endividamento Líquido 76,2 48,3 124,5


Exposição cambial consolidada - Mar/03 - US$ MM

Balanço

Ativos em moeda estrangeira
. Aplicações financeiras / Investimentos 3,1
. Contas a receber de clientes 3,6
6,7

Passivos em moeda estrangeira
. ACC (*) (14,8)
. Contas a pagar de fornecedores (2,0)
(16,8)

Posição líquida (10,1)

(*) Representa cerca de 56% da exportação 1T03LTM

Benchmark

Lucro Bruto % Vendas

Gentex
Eaton
Strattec
Iochpe-Maxion
Borg Warner
Federal Mogul
ThyssenKrupp
Superior
Valeo
Tenneco
Johnson Controls
Dura
Cummins
American Axle
Autoliv
Dana
Tower
ArvinMeritor
Intermet
Delphi
Lear
Faurecia
Visteon

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas
Resultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com
resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3
meses, todos encerrados em Dez/02.

Benchmark

EBIT % Vendas

Gentex
Superior
Strattec
Iochpe-Maxion
Borg Warner
American Axle
Autoliv
Eaton
Dura
Intermet
Johnson Controls
Tower
Dana
Tenneco
Lear
ArvinMeritor
Valeo
Faurecia
Thyssen Krupp
Delphi
Federal Mogul
Cummins
Visteon

-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%


Benchmark

EBITDA %Vendas

Gentex
Superior
Strattec
Iochpe-Maxion
Borg Warner
Autoliv
American Axle
Eaton
Intermet
Tower
Dana
Dura
Tenneco
Federal Mogul
Thyssen Krupp
Johnson Controls
ArvinMeritor
Lear
Faurecia
Delphi
Cummins
Visteon

0% 10% 20% 30% 40%


Perspectivas

Perspectivas

Crescimento nas vendas devido a:
(+) novos contratos
(+) crescimento do mercado local
(+) exportações

Melhora do desempenho operacional
(+) ganhos de escala
(+) programas de redução de custos administráveis
(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustes
salariais, importações)

Manutenção da estrutura de capital ajustada

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