O documento apresenta os resultados financeiros da Iochpe-Maxion no primeiro trimestre de 2009. A receita operacional líquida consolidada foi de R$290,6 milhões, uma redução de 27,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. O EBITDA foi de R$25,2 milhões, uma redução de 58,1%. A companhia teve um prejuízo de R$3,2 milhões no trimestre, uma redução de 109,2% na comparação anual.
2. 4T08 / 2008
Resultados 1T09
O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion” ou
“Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem
intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais
como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos
nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser
usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e
informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia
do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações
prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos
ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das
empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.
Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e
informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-
Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de
atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores
mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
2
3. 4T08 / 2008
Resultados 1T09
PRINCIPAIS INDICADORES
Receita operacional líquida consolidada de R$ 290,6 milhões no 1T09, uma redução de 27,4%
sobre o mesmo período do ano anterior
EBITDA(*) de R$ 25,2 milhões no 1T09, uma redução de 58,1% em comparação com o mesmo
período do ano anterior
Prejuízo de R$ 3,2 milhões no 1T09, uma redução de 109,2% em comparação com mesmo período
do ano anterior
Endividamento bancário líquido de R$ 188,1 milhões (R$ 161,9 milhões em mar/08), ou 0,8x
EBITDA(*) dos últimos 12 meses (0,9x em mar/08)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não
operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
3
4. 4T08 / 2008
Resultados 1T09
PRINCIPAIS FATORES
Redução da produção brasileira de veículos e máquinas agrícolas
Redução da demanda doméstica por vagões ferroviários de carga
Redução das exportações
Despesas financeiras sobre as operações relacionadas a fixação de dólar futuro (NDFs)
4
20. 4T08 / 2008
Resultados 1T09
LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)
178 232 EBIT
1T09 – 08 = -72,0%
136
126
CAGR 2005 – 08 = 9,2%
52
12% 13%
11%
10%
13%
15
5%
2005 2006 2007 2008 1T08* 1T09
EBIT % ROL
(*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os
montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, ajustando desta forma o EBIT apresentado na
apresentação do 1T08
20
21. 4T08 / 2008
Resultados 1T09
EBITDA* (R$ milhões)
EBITDA
268
1T09 – 08 = -59,5%
205
CAGR 2005 – 08 = 9,3%
163
156
15% 15%
14% 13%
12%
60
8%
24
2005 2006 2007 2008 1T08** 1T09
EBITDA % ROL
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais
despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
(**) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os
montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado
na apresentação do 1T08 21
23. 4T08 / 2008
Resultados 1T09
IMPACTO DA VARIAÇÃO CAMBIAL
1T09
Valor Var. Cambial
Saldos
Impacto da variação cambial nas Despesas (Receitas) Financeiras US$ MM R$ MM
NDF Vencidas 24,0 10,6
NDF a Vencer* 6,8 2,9
Desp./ Rec. Financeiras 13,5
Operações relacionadas a fixação de dólar futuro (NDFs)
Valor Contratado Taxa Média Ganho/Perda
Período Operações
US$ de Câmbio R$ mil
Se as operações fossem liquidadas em 31/03/2009 (ao câmbio
de R$ 2,3297) , gerariam resultado negativo de R$ 13,5 milhões NDFs (Venda) 30.050 1,9010 13.509
Ao final
(R$ 8,9 líquido de impostos) do 1T09 Total NDFs 13.509
O Patrimônio Líquido ao final do 1T09 registrou um ajuste positivo de R$ 7,1 milhões, por conta do valor de mercado,
ao final do trimestre dos NDFs em aberto (ajuste negativo de R$ 8,9 milhões liquido de impostos) e da variação cambial
dos investimentos no exterior (ajuste positivo de R$ 16,0 milhões)
(*) constituição de uma provisão relativa as operações de NDF, relacionadas à venda de dólar futuro e que ao final do trimestre não encontravam respaldo
na projeção de exportações para os meses subseqüentes
23
25. 4T08 / 2008
Resultados 1T09
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)
256
188
162
132 128
125
1,0 0,8
0,9
0,8 0,8
0,6
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Dívida Líquida x EBITDA*
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais
despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
EBITDA dos últimos 12 meses
25
26. 4T08 / 2008
Resultados 1T09
ENDIVIDAMENTO – Mar/08 (R$ milhões)
Endividamento por Modalidade
97 100
BNDES-EXIM
45%
Capital de
Giro
288 6%
ACC Importação
191 188 20% 19%
Outros
10%
- -
Curto Prazo Longo Prazo Endiv. Total Caixa Endiv.
Líquido
Endividamento por Indexador
Dólar
Indexador Custo Médio TJLP
42%
47%
Indexados em R$ 78% CDI
Indexados em US$ 6,5% a.a YUAN
10%
Outros
1%
26
32. 4T08 / 2008
Resultados 1T09
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)
DRE Consolidado - R$ mil 1T09 1T08* Var.
Receita Operacional Líquida 290.645 400.610 -27,4%
Custo dos Produtos Vendidos
Matéria Prima (144.224) (210.599) -31,5%
Mão de Obra (58.743) (62.201) -5,6%
Outros (47.343) (48.230) -1,8%
(250.310) (321.030) -22,0%
Lucro Bruto 40.335 79.580 -49,3%
13,9% 19,9%
Despesas Operacionais
Despesas Administrativas (12.379) (11.791) 5,0%
Despesas Comerciais (12.379) (15.152) -18,3%
Outras Despesas/Receitas (1.054) (705) 49,5%
(25.812) (27.649) -6,6%
Lucro Operacional (EBIT) 14.523 51.932 -72,0%
5,0% 13,0%
Resultado Financeiro
Receitas Financeiras 4.311 3.524 22,4%
Despesas Financeiras (20.339) (1.045) 1847,0%
(16.028) 2.479 -746,5%
Lucro Após Resultado Financeiro (1.504) 54.411 -102,8%
Imp. de Renda / Contrib. Social (1.664) (19.745) -91,6%
Lucro Líquido (3.169) 34.666 -109,1%
-1,1% 8,7%
EBITDA** 25.189 59.983 -58,0%
8,7% 15,0%
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras
líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
(*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes
considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado na apresentação do 1T08 32
33. 4T08 / 2008
Resultados 1T09
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)
ATIVO PASSIVO
mar/09 dez/08 mar/09 dez/08
CIRCULANTE CIRCULANTE
Disponibilidades 99.812 90.036 Financiamentos 191.047 219.885
Contas a Receber 182.733 243.056 Fornecedores 53.394 60.972
Estoques 205.174 244.527 Impostos a recolher 12.337 2.886
Impostos a recuperar 10.270 13.694 Salários e Férias 29.563 49.908
Imostos Diferidos 16.975 27.538 Adiantamentos a Clientes 20.052 24.152
Despesas Antecipadas 2.283 1.901 Dividendos a pagar 79.214 79.214
Outras Contas a Receber 8.488 7.985 Outras Contas a Pagar 25.635 34.937
Instrumentos Financeiros
16.443 28.752
a Pagar
525.735 628.737 427.685 500.706
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGIVEL A LONGO PRAZO
Contas a Receber 593 603 Financiamentos 96.810 125.604
Impostos a recuperar 16.934 16.667 Provisão (contingências) 59.239 58.021
Impostos Diferidos 92.671 82.362 Outras contas 8.356 6.611
Depositos Judiciais 12.892 12.847 164.405 190.236
Outras Contas a Receber 1.883 1.718
124.973 114.197
MINORITÁRIOS - -
PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDO
Investimentos 397 395 Capital Social 261.463 261.463
Imobilizado 379.605 379.330 Reservas de lucro 180.788 183.958
Ajuste de Avaliação
Intangível 6.084 5.910 7.101 (2.484)
Patrimonial
Diferido 4.649 5.310
390.734 390.945 449.352 442.937
TOTAL DO ATIVO 1.041.442 1.133.879 TOTAL DO PASSIVO 1.041.442 1.133.879 33