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Primeiro Trimestre de 2006
AVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES

O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-
Maxion” ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão
resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas
por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos
nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das
informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações
e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não
são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e
informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos
às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos
quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou
implícitos no presente material.

Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e
informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a
Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente
do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer
valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de
qualquer espécie.



                                                                                                                      2
ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA: MAR-06

                                                                   Iochpe-Maxion S.A.
                                                                   Iochpe-


                                   50%                                                                        100%
         Amsted-Maxion Fundição e
         Amsted-                                                                                        Maxion Sistemas Automotivos
       Equipamentos Ferroviários S.A.                                                                               Ltda.




                                                                               Divisão Rodas e Chassis                        Divisão Componentes
             Equipamentos Ferroviários
                                                                                                                                   Automotivos


                                                                                                                                Autopeças: 6%1




             Vagões Ferroviários: 28%1                                                  Chassis: 32%1




           Fundidos e Rodas Ferroviárias:                                    Rodas Rodoviárias: 21%1
                       13%1
       1   % da receita operacional líquida consolidada do primeiro trimestre de 2006                                                               3
MARKET SHARE – BRASIL (1T06)


                                                                                                    Fundidos
           Chassis                  Rodas Rodoviárias                         Vagões               Ferroviários



  Maxion                        Maxion                               Maxion    85%                   80%
           71%                                                                            Maxion
                                         58%



                                                      39%
                     28%
              1%                               3%           Borlem               15%                       20%
                            Dana

           OEM                           Outros                                  Outros                Cruzaço



Maxion
                 69%                            65%                             80%                        80%
1T05



         Fonte: Estimativa Maxion


                                                                                                                  4
JOINT VENTURE AMSTED MAXION


 A Amsted Industries é a maior fabricante de fundidos ferroviários do mercado Norte-Americano


     Associação estratégica com a Amsted Industries:           Benefícios da parceria com a Amsted Industries:

    Características gerais da Amsted-Industries:
                                                                   Acesso a tecnologia de ponta
       85% das vendas são provenientes do
       mercado norte-americano
                                                           Acesso aos maiores mercados mundiais de
       47 fábricas localizadas em 11 países
                                                                     fundidos ferroviários
       9.200 funcionários

       Receitas em 2005: US$2,5 bn                           Cliente representativo das exportações


               +                           =
                                                             Marca reconhecida internacionalmente




                                                              Liderança no mercado nacional e
               Parceria de sucesso
                                                           Competitividade no mercado internacional
                                                                                                                 5
PARQUE INDUSTRIAL
 Modernas técnicas de produção que conferem flexibilidade para atender demandas específicas com custos
 competitivos

      Localização das nossas unidades de produção                                                  Custos dos produtos vendidos (% do total – 2005)



                                                                                                                                      Salários
                                                                                                                                               16%
                                                                                               Matéria prima
                                                                                                e insumos
                                                                                                   78%                                          D& A e
                                                                                                                                       manutenç ão

   Hortolândia (SP)
                                                                                                                                                 6%
Equipamentos ferroviários


                                               MG                                       Margem bruta da Iochpe-Maxion vs preço do aço1 (em US$/ton)
                                                                                                        Iochpe-                            US$/ton)
                                                          Contagem (MG)
       Osasco (SP)                       SP                                                      Margem Bruta da Iochpe                Preço mundial do aço
                                                     Divisão Comp. Automotivos 25.0%
 Equipamentos ferroviários                                                                         2002           2003             2004                    2005
                                                                                   20.0%
                                                                                                   21,1%           20,2%            20,7%                  19,3%
      Cruzeiro (SP)                                        Cruzeiro (SP)           15.0%
                                                                                        800                                                              (1 8 ,3
                                                                                                                                           %                       %)
 Equipamentos ferroviários                            Divisão de Rodas e Chassis                                                  9 0 ,9
                                                                                        600
                                                                                                                   6,5%
                                                                                                     4 4 , 2%
                               Taxa de utilização                                       400
                                                        92%
                                                                                        200
                     75%
                                                                                           0
                                                                                           Jan-02 Jun-02 Dec-02 Jun-03 Dec-03 May-04 Nov-04 May-05 Oct-05
               Equipamentos                    Divisão Rodas e Chassis              1Preço spot semanal de importação dos EUA de hot rolled coil
                ferroviários                                                        Fonte: Bloomberg                                                                    6
CLIENTES E QUALIDADE

  Processos certificados no Brasil e no exterior por reconhecidos órgãos governamentais e instituições
  independentes
    Vendas consolidadas por clientes da Iochpe-Maxion (1T06)
                                        Iochpe-                                                Fornecedora exclusiva

                      Outros                                               Exclusividade no fornecimento de (entre outras):
                       36%                                                      Chassis da plataforma S10 para a General Motors
                                                                                Chassis para a Volkswagen Caminhões
                                         Exportação
                                            19%                                 Chassis para a Ford Cargo (caminhões 8 toneladas)
             Brasil
                                                                                Chassis para os ônibus da Scania
            Ferrovias
              10%                                                               Longarinas para a Daimler Chrysler
                                       CVRD/FCA
                Daimler                  12%                                    Rodas rodoviárias para a (i) Volkswagen Caminhões; (ii)
                                VW
                Chrysler                                                        Scania; (iii) Volvo; (iv) AGCO; (v) Valtra
                                12%
                 11%                                                            Diversos fundidos para tratores para a Caterpillar



   Vendas por clientes por divisão da Iochpe-Maxion (1T06)
                                      Iochpe-
                                      Iochpe-Maxion

                        Rodas                                         Chassis                                       Amsted-Maxion

                                                             Outros             Daimler                     Outros
                                 Exportação                                                                                   CVRD/FCA
             Outros                                           23%               Chrysler                     12%
                                    27%                                                                                         29%
              31%                                                                31%                      MRS
                                                                                                          5%
                                                             Ford
                                                             7%
                                                                                                   Brasil Ferrov.
              Scania              Tratores                    GM                                       25%
               11%       VW         19%                       13%          VW                                                 Exportação
                         12%                                               26%                                                   29%       7
ESTRATÉGIA


 Nossas estratégias têm como principal objetivo manter nossa posição de liderança nos mercado em que
 atuamos


  Expansão da
  capacidade de                Aumento do parque fabril para atender o crescimento da demanda
  produção




                               Consolidar presença no segmento de reposição de rodas para veículos comerciais

 Aumento de                    Aumentar exportação de vagões ferroviários para países que não tenham produção local
 participação nos              Incrementar exportação de fundidos ferroviários via parceria com a Amsted Industries
 mercados
 internacionais                Aumentar participação no mercado norte-americano de fundidos industriais

                               Constituir parcerias com vistas à fabricação no continente asiático



                               Novos serviços às concessionárias de serviços ferroviários (manutenção de vagões e
 Novos negócios e              fornecimento de itens de reposição)
 produtos
                               Lançamento de novos produtos buscando um maior “share of wallet” da base de clientes

                               Aquisições selecionadas nos setores de atuação


                                                                                                                      8
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)




                                                                            %
                                                                          36
                                                       41%           4=
                                                   =              5-0
                                          –   05             ∆0
                                       01
                                  GR
                                CA



                                                                                   1.494


                                                               1.099
                                                                                                  ∆ 1T 06 – 05 = (4
                                                                                                                        %)
                                                     676

               374          411                                                               353                   340




           0   1        0   2                    0   3          0   4              0   5      0   5             0   6
        20           20                       20             20                 20         1T                1T


                                                                                                                             9
LUCRO BRUTO



         R$ MM                                                                                                   % R.O.L.
   350                                                                                                                 50%


   300
                                                                                                                       40%
   250

                                                                                                                       30%
   200

                                                                     21%   289
   150                 21%               21%                                     19%
                                                      20%                                      20%                     20%
                                                                                                                 19%
                                                               228
   100
                                                  137                                                                  10%
    50            80                87
                                                                                          72                64

     0                                                                                                                 0%
              1                 2                 3            4          5           5                 6
           200               200               200          200        200         1T0               1T0


                                                                                                                             10
LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBIT




         R$ MM                                                                                                       % R.O.L.
   200                                                                                                                    20%




   150                                                                                                                     15%


                                                                    12%          12%               12%
                                                                                                                     11%
   100                                                                                                                     10%
                                       9%               9%                   178

                      7%
                                                                127

    50                                                                                                                     5%

                                                   58
                                  36                                                          41                38
                 27
     0                                                                                                                     0%
             1                2                3                4            5            5                 6
          200              200              200              200          200          1T0               1T0


                                                                                                                                 11
DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA



         R$ MM                                                                                                  % R.O.L.
    75                                                                                                                15%

                                13%


                  11%
    50                                                                                                                10%




                                              6%
                           54
    25                                                                                                                5%
             41
                                         38                                37
                                                               3%                               3%
                                                          33                    2%                              2%
                                                                                            9
                                                                                                            6
     0                                                                                                                0%
             1             2             3            4                5                5               6
          200           200           200          200              200              1T0             1T0


                                                                                                                            12
LUCRO LÍQUIDO



           R$ MM                                                                                                    % R.O.L.
    80                                                                                                                    20%



    60                                                                                                                   15%



    40                                                                                                                   10%
                                                                51               72

                         7%
    20                                                               5%               5%                                 5%
                                                                                                   4%               4%
                    25
                                                                                                  15
                                                                                                               15

     0                                                                                                                   0%
                                                   -1%
                1                2 (24)       3   (5)       4                5                5            6
             200              200          200           200              200              1T0          1T0
    (20)                                                                                                                 -5%
                                     -6%



    (40)                                                                                                                 -10%



                                                                                                                                13
EBITDA (*)



          R$ MM                                                                                                                       % R.O.L.
    250                                                                                                                                     20%


                                           17%
    200                  16%
                                                                                                                                            15%
                                                                             14%               14%                  14%
                                                              13%                                                                     13%
    150

                                                                                                                                            10%

    100                                                                                    205

                                                                         156
                                                                                                                                            5%
     50                                                  89
                                      69
                    58
                                                                                                               48                45

      0                                                                                                                                     0%
                1                 2                  3                 4                 5                 5                 6
             200               200                200               200               200               1T0               1T0
      (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não
      operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
                                                                                                                                                  14
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO



    R$ MM                                                                                                                        x EBITDA (*)
   200                                                                                                                                  2,0

   175

   150                                 1,5                                                                                              1,5

                                                         1,3
   125
                      1,1
   100                                                                                                                                  1,0
                                                                                                               0,9
                                                                                                            158               151
    75                                                                                                                           0,7
                                                                            0,6           1250,6
                                                     115
                                   106
    50                                                                                                                                  0,5
                                                                       102
                 65
    25

     0                                                                                                                                  0,0
               1                 2                 3                 4                 5                 5                  6
            200               200               200               200               200               1T0                1T0
    (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não
    operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
                                                                                                                                                15
COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)




                                                                                                           Produção
                                                %
                                           = 14                                                            Exportação
                                      – 05
                                 R 01             %
                            C AG             = 29
                                        – 05
                                   R 01
                              C AG




                                                                          366                                  %
                                                                                                       05 = 13
                                                         318                                  ∆ 1T06 -
                                                                                                               %
                                                                                                       – 05 = 8
                                                                                               ∆ 1T06
          216                             216
                          180
                                                                                     156
                                                                    114
                                                                                            80                 90
                    56                              72
                                    40                                                                32                 35



            0   1           0   2           0   3           0   4            0   5            0   5              0   6
         20              20              20              20               20               1T                 1T
       Fonte: Anfavea

                                                                                                                              16
CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)




                                                                                                       Produção

                                                                                                       Exportação
                                            1%
                                       5=1
                               R0 1–0           %
                          C AG             = 54
                                      – 05
                                 R 01
                            C AG

                                                                                           ∆ 1T
                                                                                                   06 –
                                                                                                          05 =
                                                                                                                 (12%
                                                                                                                        )
                                                                        116
                                                        107
                                                                                                       = 5%
          77                             79                                                ∆ 1T06 – 05
                         69

                                                   13                              37
                    7              5                               25                    28                      24     7,4
                                                                                                   7



            0   1          0   2           0   3           0   4           0   5           0   5                0   6
         20             20              20              20              20              1T                   1T
       Fonte: Anfavea

                                                                                                                              17
ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)




                                                                                                          Produção
                                                  1%
                                             5=1                                                          Exportação
                                    R0 1–0
                               C AG               29%
                                           – 05 =
                                      R 01
                                 C AG




                                                                                                                       6%
                                                                                                    ∆ 1T06 – 05 =
                                                                          35
                                                          29                                ∆ 1T
                                           27                                                         06 –
          24                                                                                                 05 =
                         23                                                                                         ( 8%
                                                                                                                           )
                                                                                    19
                                                                    13
                                                     9                                    8,2                       8,6
                    7              7
                                                                                                      4                        3,6



            0   1          0   2             0   3          0   4           0   5           0   5                  0   6
         20             20                20             20              20              1T                     1T
       Fonte: Anfavea

                                                                                                                                     18
MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)




                                                                                                               Produção
                                                      %
                                          –0   5=4                                                             Exportação
                                     R 01
                           C AG                           9%
                                               –0   5=3
                                          R 01
                                   C AG




                                                                69                                        ∆ 1T
                                                                                                                 06 –
                                                59                                                                    05=(
                                                                                53
                                                                                                  ∆ 1T                     18%
                         52                                                                                06 –                )
          44                                                                                                       05 =
                                                                                                                        (35%
                                                                                                                             )
                                                                          31              31
                                                          21                                                                     5
                                                                                                14                        11
                    8               10                                                                     8



            0   1          0   2                  0   3           0   4           0   5           0   5                  0   6
         20             20                     20              20              20              1T                     1T
       Fonte: Anfavea

                                                                                                                                     19
AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)




                                                                                                              Produção
                                                    = 7%
                                    0      1 – 05
                             C A GR                                                                           Exportação
                                                   = 17   %
                                           01 – 05
                                 C AG R




                                                                                                                         8%
                                                                                                                – 05 =
                                                                                 1.931               ∆ 1 T0 6
                                                                1.757                                                         %
                                                                                                                6–   05 = 5
         1.496            1.521                1.505                                                     ∆ 1T 0


                                                                                            606
                                                          440              497                    470                  509        155
                                     363                                                                     148
                    319



            0   1            0   2                0   3            0   4            0   5            0   5                0   6
         20               20                   20               20               20               1T                   1T
       Fonte: Anfavea

                                                                                                                                        20
VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)




                                                                                                         Venda



                                                                 %
                                                        =   77
                                                 –   05
                                            01
                                       GR
                                     CA

                                                                                  7.270

                                                                       5.642

                                                                                                  ∆1T 06 – 05 = (5%)

                                                 2.459
                               294                                                           1.375             1.309
           748


           0   1           0   2               0     3                  0   4      0   5      0   5            0   6
        20              20                  20                       20         20         1T               1T

       Fonte: Estimativa Amsted Maxion

                                                                                                                       21
FUNDIDOS FERROVIÁRIOS – BRASIL (toneladas)




                                                                                                  Venda


                                                           10%
                                                    05 =
                                         01 –
                                   C AGR




                                                                               5.100


           3.500                                                   3.386
                                                                                          ∆ 1T 06
                                                                                                    – 05 = (3
                                            2.288
                                                                                                                0%)
                           2.230

                                                                                          1.046
                                                                                                               733



           0   1           0   2            0   3                   0   4      0   5      0   5            0   6
        20              20               20                      20         20         1T               1T

       Fonte: Estimativa Amsted Maxion
       Não inclui fundidos usados na montagem de vagões
                                                                                                                      22
RODAS FERROVIÁRIAS – BRASIL ( ‘000 unidades)




                                                                                                    Venda
                                                        4%
                                         01    – 05 =
                                    CAGR




                               50              50                               48
               42                                                   42
                                                                                                                  %
                                                                                                   6–0   5 = 19
                                                                                            ∆ 1T 0



                                                                                                9                 11



           0   1           0   2           0   3                0   4       0   5       0   5                0   6
        20              20              20                   20          20          1T                   1T

       Fonte: Estimativa Amsted Maxion
       Não inclui fundidos usados na montagem de vagões
                                                                                                                       23
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: MAR-06




     Família Iochpe   BNDES Participações       Outros
        ON 74,6%           ON 21,8%            ON   3,6%
        PN   0,4%          PN  27,6%           PN  72,0%
        TOT 26,1%          TOT 25,6%           TOT 48,3%




                                             AÇÕES EMITIDAS

                                            Ordinárias
                                            Ordiná          18.428.597   34,62%

                                            Preferenciais   34.803.707   65,38%


                                            Total           53.232.304   100,00%




                                                                                   24
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 1T06


                                                           R$ 340 milhões (*)

                       Segmento (%)                                                        Clientes (%)

              Divisão Comp.
                                                                                                Daimler
                 Autom.                                                          Volks-         Chrysler
                                                                                 wagen
                                 6%                                                              11%              Brasil
                                                                                          12%                   Ferrovias
                                                                                                       10%
                                                                         CVRD/      12%                           General
                 41%                                                      FCA                              6%     Motors
                                                53%                                                         4%  Scania
                                                                                                           4%
                                                                                     19%                  3%   Tratores
     Amsted                                                            Exportação
                                                                                                                Ford
    Maxion (*)                                                                                  19%
                                               Divisão
                                            Rodas e Chassis                                      Outros


(*) Considera 50% da venda líquida da Amsted Maxion na consolidação
                                                                                                                            25
EXPORTAÇÕES – 1T06


                                     US$29 milhões
                                      R$63 milhões


            Segmento (%)                                          Destino (%)


                                                                                 Canadá/
                                                                                  México
                                                                            8%
           63%
 Equip.
 Ferrov.                                             EUA   50%

                                                                                 26%       América
                                                                                            do Sul
                           30%     Rodas
                                 Rodoviárias
                  7%                                                 6%   10%

                 Chassis                                                    África/
                                                                 Europa    Or. Médio


                                                                                                 26
EXPORTAÇÕES (USD milhões)




                                                               %
                                                      =   48                       1%
                                                   05                         =6
                                          01
                                               –
                                                                        5 -04
                                      R                            ∆0
                                C   AG



                                                                                               96
                                                                                                                                   %
                                                                                                                  6–0   5 = 29
                                                                                                           ∆ 1T 0

                                                                          47
                                                   33
                                                                                                                               29
               24          24                                                                              23




           0   1       0   2             0     3                      0   4                0   5       0   5               0   6
        20          20                20                           20                   20          1T                  1T


                                                                                                                                       27
CAPEX (R$ milhões)




                                                   84
                                                                   80
                                       73

                           54
               41


                                                                               13          14




           0   2       0   3       0   4       0   5           6   E       0   5       0   6
        20          20          20          20              00          1T          1T
                                                        2

                                                                                                28
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO (R$ Mil)

                                                                                       Janeiro a Março
                                                             2.006         % R.O.L.             2.005         % R.O.L.               Var%
     Receita operacional líquida                           340.321           100,0%          352.579            100,0%               -3,5%

     (-) Custo dos produtos vendidos                      (276.483)           -81,2%          (281.082)          -79,7%              -1,6%

     Lucro bruto                                            63.838             18,8%            71.497            20,3%             -10,7%

     Despesas operacionais
     Despesas com vendas                                   (14.708)            -4,3%           (17.238)           -4,9%          -14,7%
     Despesas administrativas e gerais                     (11.505)            -3,4%           (12.202)           -3,5%           -5,7%
     Outras operacionais                                        58              0,0%              (807)           -0,2%         -107,2%
                                                           (26.155)            -7,7%           (30.247)           -8,6%          -13,5%

     Lucro antes das despesas financeiras                   37.683             11,1%            41.250            11,7%              -8,6%

      Despesas financeiras líquidas                          (6.162)           -1,8%            (8.700)           -2,5%             -29,2%

     Lucro operacional                                      31.521              9,3%            32.550             9,2%              -3,2%

     Resultado não operacional                               (5.106)           -1,5%            (5.284)           -1,5%              -3,4%

     Lucro antes do IR/CS e participações                   26.415              7,8%            27.266             7,7%              -3,1%

     Impostos (IR/CS) e participações                      (11.511)            -3,4%           (12.151)           -3,4%              -5,3%

     Lucro líquido do período                               14.904              4,4%            15.115             4,3%              -1,4%

     EBITDA                                                 44.666             13,1%            47.724            13,5%              -6,4%


 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não
 operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
                                                                                                                                             29
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)


   ATIVO                        Mar/06    Mar/05   PASSIVO                        Mar/06    Mar/05

   CIRCULANTE                                      CIRCULANTE
   Disponibilidades             22.639    30.287   Financiamentos                113.814   144.965
   Clientes                    186.422   180.713   Fornecedores                   64.501    73.969
   Estoques                    131.822   160.479   Adiantamento de clientes       51.984    69.558
   Impostos a recuperar         18.895    26.648   Salários, encargos e outros    29.507    25.403
   Outras contas                28.077    18.833   Impostos a recolher             9.360    23.601
                               387.855   416.960   Provisões diversas              7.869    15.067
                                                   Outras contas                  12.648    36.820
                                                                                 289.683   389.383


   REALIZÁVEL A LONGO PRAZO                        EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
   Clientes                      2.832     4.533   Financiamentos                 59.625    42.148
   Imposto de renda diferido    28.945    40.090   Provisões diversas             62.601    36.918
   Outras contas                13.762    29.872   Outras contas                  14.865     4.246
                                45.539    74.495                                 137.091    83.312


                                                   MINORITÁRIOS                     195       176

   PERMANENTE                                      PATRIMÔNIO LÍQUIDO
   Investimentos                   369       265   Capital social                161.463   161.463
   Imobilizado                 235.540   178.763   Reservas de lucros             68.468    24.770
   Diferido                      2.501     3.736   Lucros acumulados              14.904    15.115
                               238.410   182.764                                 244.835   201.348

   TOTAL ATIVO                 671.804   674.219   TOTAL PASSIVO                 671.804   674.219


                                                                                                     30
ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE – MAR-06 (R$ MM)



             Modalidade                          Curto Prazo   Longo Prazo   Total
            Trade Finance / ACC / Res. 2770
                                  Res.               27,9          15,0        42,9

            Finame / BNDES / BDMG / EXIM             82,6          44,6       127,2

            Outros empréstimos em Reais
                   empré                              3,3                       3,3

                                                    113,8          59,6       173,4

            (-) Caixa e Aplicações Financeiras
                        Aplicações                   22,6                      22,6

            Endividamento Líquido
                          Lí                         91,2          59,6       150,8




                                                                                      31
ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR – MAR-06 (%)




      TJLP
              71%

                                           Custo Médio (1T06)


                                           Em R$                71% CDI



                     2%   25%              Em US$           7,8% a.a.

                    2%
                                Dólar
             IGPM
                    CDI




                                                                          32
VAGÕES – CONTRATOS FIRMADOS PARA ENTREGA EM 2006




     CVRD / FCA                    1.276 un.
                                         un.

     Brasil Ferrovias               720 un.
                                        un.

     MRC (Mitsui / Bunge / ALL)
         (Mitsui                    300 un.
                                        un.
                                                   Receita Aprox.
     MRS                            280 un.
                                        un.
                                                   R$510 milhões
     CVG Ferrominera Orinoco          50 un.
                                         un.

     Itaú Leasing (Inlogs / ALL)
     Itaú         (Inlogs             69 un.
                                         un.

     Total                         2.695 un.
                                         un.




                                                                    33
DESEMPENHO DAS AÇÕES

    R$ MIL                                                                                                                                                  R$ / AÇÃO (*)
  5.000
  5.000                                                                                                                                                                                24,0
                                                                                                                                                                                       24,0
                     VOLUME DIÁRIO / PREÇO MÉDIO MENSAL
                     VOLUME DIÁRIO / PREÇO MÉDIO MENSAL
                         IOCHPE-MAXION PN (MYPK4)
                         IOCHPE-MAXION PN (MYPK4)
  4.500
  4.500                                                                                                                                                     21,1
                                                                                                                                                            21,1

                                                                                                                                                                                       20,0
                                                                                                                                                                                       20,0
  4.000
  4.000
                                                                                                                                                   16,8            18,8
                                                                                                                                                                   18,8            18,2
                                                                                                                                                                                   18,2
                                                                                                                                                   16,8
                                                                                                                                           16,2 16,2                    18,0
                                                                                                                                                                        18,0
  3.500
  3.500                                                                                        16,3
                                                                                               16,3    16,0 15,9
                                                                                                       16,0 15,9                           16,2 16,2
                                                                                                                   15,5                                            3.225
                                                                                                                                                                   3.225               16,0
                                                                                                                                                                                       16,0
                                                                                                                   15,5
                                                                                   14,114,2
                                                                                   14,114,2                                   14,2 14,4
                                                                                                                               14,2 14,4
  3.000
  3.000                                                                                                                   13,6
                                                                                                                          13,6
                                                                           12,4
                                                                           12,4                                                                                                2.626
                                                                                                                                                                               2.626
                                           PREÇO                                                                                                                          2.388
  2.500
  2.500                                                                                                                                                                   2.388        12,0
                                                                                                                                                                                       12,0
                                                                     9,6
                                                                     9,6
  2.000
  2.000                                                    8,7 8,5
                                                           8,7 8,5
                                                     6,8
                                                     6,8                                                        VOLUME                                                                 8,0
                                                                                                                                                                                       8,0
  1.500
  1.500          1.385
                 1.385                         5,5
                                               5,5                         1.366
                                                                           1.366
                   4,9 4,7
                   4,9 4,7
           4,0
           4,0               4,0 4,0 3,9 4,1
                             4,0 4,0 3,9 4,1                                                                                              1.004
                                                                                                                                          1.004             966
                                                                                                                                                            966
  1.000
  1.000                                                                                  849
                                                                                         849
                                                                                                                                                                                       4,0
                                                                                                                                                                                       4,0
                                                                                                                              556
                                                                                                                              556
    500
    500                                        401 354 253
                                               401 354 253                         381
                                                                                   381
                                                                                               262
                                                                                               262              296 289
                                                                                                                296 289             333
                                                                                                                                    333           303 384
                                                                                                                                                  303 384
                      171
                      171 151 190 123 139                  205 183
                                                           205 183                                    144 156
                                                                                                      144 156
           43
           43             151 190 123 139
    -
    -                                                                                                                                                                                  -
                                                                                                                                                                                       -
   ag 0 4




   ag 0 5
     ju 4




     ju 5
    se 0 4




    se 0 5
   fe 0 4
   m /04


   m 04

   ju 04




    o 04




    fe 0 5
   m /05


   m 05

   ju 05




    o 05




    fe 0 6
   m /06


           06
   j a 03




   ab 0 4




   n o 04
   d 04

   j a 04




   ab 0 5




   n o 05
   d 05

   j a 05




   ab 0 6
           0




           0
        l/




        l/
       t/




       t/
       o/




       o/



         /
        i/
       n/




        i/
       n/




       r/
       n/



         /




         /




         /
       r/




         /


       n/



         /
         /


       n/
       r/




         /
         /




         /




       v
       v
       v




       v




       v
      ut




      ut
     ez




     ez




     ez
      ar




      ar




      ar
      a




      a
   d




(*) pós-grupamento

                                                                                                                                                                                             34
Logística: Visão Geral
TRANSPORTE FERROVIÁRIO BRASILEIRO




             Milhões de ton. transportadas                                         Por Mercadoria - 2005

                                                                                         Outros
                                             %                      %
500
                            R%         = 5,9             =   1 4 ,5                       15%
                         CAG                        ∆%          402
400                                                     351
                                                  331                         Grãos
                                      302   301
                             289                                               8%
300           260    260
       254

200


100                                                                     Siderurgicos
                                                                             8%
                                                                                                           Minérios
 0
                                                                                                             69%
       97     98      99     00       01    02    03    04       05

  Fonte: ANTF / Revista Ferroviária                                        Fonte: ANTF


                                                                                                               36
TRANSPORTE FERROVIÁRIO BRASILEIRO




           Matriz de Transporte de Cargas
                                                              % Transporte Ferroviário de Carga
                % por modal - 2003


                                                                30%
                  Ferroviários
                  Ferroviá       Rodoviários
                                 Rodoviá       Hidroviários
                                               Hidroviá
                                                                             24%            25%
                                                                                    24%
  Rússia                 81%            08%           11%             21%
                                                                20%
  Índia                   50%           50%           00%

  Canadá
  Canadá                 46%            43%           11%
                                                                10%
  Austrália
  Austrá                 43%            53%           04%

  EUA                    43%            32%           25%
                                                                 0%
  Brasil                 24%            62%           14%             1997   2003   2004   2005



Fonte: ANTF


                                                                                                  37
TRANSPORTE FERROVIÁRIO BRASILEIRO


                              Projetos anunciados de expansão da malha ferroviária



        Expansão do volume transportado pela Estrada de Ferro Carajás de 70 milhões de toneladas
        para 100 milhões e, posteriormente, para 180 milhões;

        Expansão da extensão da Ferrovia Norte-Sul;

        Novo traçado da Cia. Ferroviária Nordeste – CFN;

        Expansão do volume transportado pela MRS de 110 milhões de toneladas em 2005 para 180
        milhões em 2009

        Expansão da Mina Casa de Pedra da CSN de 16 milhões de toneladas para 56milhões;

        Expansão do volume transportado e da extensão da Brasil Ferrovias;

        Revitalização da Ferrovia Novoeste; e

        Construção dos Ferroanéis Metropolitanos (São Paulo, Belo Horizonte, Rio de Janeiro e
        Curitiba)


    Fonte: Informações públicas


                                                                                                   38
FROTA BRASILEIRA DE VEÍCULOS COMERCIAIS EM 2004




              Veículos em Circulação           Idade Média da Frota
              (em mil unidades)                (em anos)

              Utilitários
              Utilitá                  3.088   Utilitários
                                               Utilitá                 8,6


              Caminhões
              Caminhõ                  1.169   Caminhões
                                               Caminhõ                12,0


              Ônibus                    258    Ônibus                  9,9




      Fonte: Sindipeças


                                                                             39
Primeiro Trimestre de 2006




                        Maio 2006

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Iochpe-Maxion 1T06 Resultado

  • 2. AVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe- Maxion” ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material. Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 2
  • 3. ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA: MAR-06 Iochpe-Maxion S.A. Iochpe- 50% 100% Amsted-Maxion Fundição e Amsted- Maxion Sistemas Automotivos Equipamentos Ferroviários S.A. Ltda. Divisão Rodas e Chassis Divisão Componentes Equipamentos Ferroviários Automotivos Autopeças: 6%1 Vagões Ferroviários: 28%1 Chassis: 32%1 Fundidos e Rodas Ferroviárias: Rodas Rodoviárias: 21%1 13%1 1 % da receita operacional líquida consolidada do primeiro trimestre de 2006 3
  • 4. MARKET SHARE – BRASIL (1T06) Fundidos Chassis Rodas Rodoviárias Vagões Ferroviários Maxion Maxion Maxion 85% 80% 71% Maxion 58% 39% 28% 1% 3% Borlem 15% 20% Dana OEM Outros Outros Cruzaço Maxion 69% 65% 80% 80% 1T05 Fonte: Estimativa Maxion 4
  • 5. JOINT VENTURE AMSTED MAXION A Amsted Industries é a maior fabricante de fundidos ferroviários do mercado Norte-Americano Associação estratégica com a Amsted Industries: Benefícios da parceria com a Amsted Industries: Características gerais da Amsted-Industries: Acesso a tecnologia de ponta 85% das vendas são provenientes do mercado norte-americano Acesso aos maiores mercados mundiais de 47 fábricas localizadas em 11 países fundidos ferroviários 9.200 funcionários Receitas em 2005: US$2,5 bn Cliente representativo das exportações + = Marca reconhecida internacionalmente Liderança no mercado nacional e Parceria de sucesso Competitividade no mercado internacional 5
  • 6. PARQUE INDUSTRIAL Modernas técnicas de produção que conferem flexibilidade para atender demandas específicas com custos competitivos Localização das nossas unidades de produção Custos dos produtos vendidos (% do total – 2005) Salários 16% Matéria prima e insumos 78% D& A e manutenç ão Hortolândia (SP) 6% Equipamentos ferroviários MG Margem bruta da Iochpe-Maxion vs preço do aço1 (em US$/ton) Iochpe- US$/ton) Contagem (MG) Osasco (SP) SP Margem Bruta da Iochpe Preço mundial do aço Divisão Comp. Automotivos 25.0% Equipamentos ferroviários 2002 2003 2004 2005 20.0% 21,1% 20,2% 20,7% 19,3% Cruzeiro (SP) Cruzeiro (SP) 15.0% 800 (1 8 ,3 % %) Equipamentos ferroviários Divisão de Rodas e Chassis 9 0 ,9 600 6,5% 4 4 , 2% Taxa de utilização 400 92% 200 75% 0 Jan-02 Jun-02 Dec-02 Jun-03 Dec-03 May-04 Nov-04 May-05 Oct-05 Equipamentos Divisão Rodas e Chassis 1Preço spot semanal de importação dos EUA de hot rolled coil ferroviários Fonte: Bloomberg 6
  • 7. CLIENTES E QUALIDADE Processos certificados no Brasil e no exterior por reconhecidos órgãos governamentais e instituições independentes Vendas consolidadas por clientes da Iochpe-Maxion (1T06) Iochpe- Fornecedora exclusiva Outros Exclusividade no fornecimento de (entre outras): 36% Chassis da plataforma S10 para a General Motors Chassis para a Volkswagen Caminhões Exportação 19% Chassis para a Ford Cargo (caminhões 8 toneladas) Brasil Chassis para os ônibus da Scania Ferrovias 10% Longarinas para a Daimler Chrysler CVRD/FCA Daimler 12% Rodas rodoviárias para a (i) Volkswagen Caminhões; (ii) VW Chrysler Scania; (iii) Volvo; (iv) AGCO; (v) Valtra 12% 11% Diversos fundidos para tratores para a Caterpillar Vendas por clientes por divisão da Iochpe-Maxion (1T06) Iochpe- Iochpe-Maxion Rodas Chassis Amsted-Maxion Outros Daimler Outros Exportação CVRD/FCA Outros 23% Chrysler 12% 27% 29% 31% 31% MRS 5% Ford 7% Brasil Ferrov. Scania Tratores GM 25% 11% VW 19% 13% VW Exportação 12% 26% 29% 7
  • 8. ESTRATÉGIA Nossas estratégias têm como principal objetivo manter nossa posição de liderança nos mercado em que atuamos Expansão da capacidade de Aumento do parque fabril para atender o crescimento da demanda produção Consolidar presença no segmento de reposição de rodas para veículos comerciais Aumento de Aumentar exportação de vagões ferroviários para países que não tenham produção local participação nos Incrementar exportação de fundidos ferroviários via parceria com a Amsted Industries mercados internacionais Aumentar participação no mercado norte-americano de fundidos industriais Constituir parcerias com vistas à fabricação no continente asiático Novos serviços às concessionárias de serviços ferroviários (manutenção de vagões e Novos negócios e fornecimento de itens de reposição) produtos Lançamento de novos produtos buscando um maior “share of wallet” da base de clientes Aquisições selecionadas nos setores de atuação 8
  • 9. RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões) % 36 41% 4= = 5-0 – 05 ∆0 01 GR CA 1.494 1.099 ∆ 1T 06 – 05 = (4 %) 676 374 411 353 340 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T 9
  • 10. LUCRO BRUTO R$ MM % R.O.L. 350 50% 300 40% 250 30% 200 21% 289 150 21% 21% 19% 20% 20% 20% 19% 228 100 137 10% 50 80 87 72 64 0 0% 1 2 3 4 5 5 6 200 200 200 200 200 1T0 1T0 10
  • 11. LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBIT R$ MM % R.O.L. 200 20% 150 15% 12% 12% 12% 11% 100 10% 9% 9% 178 7% 127 50 5% 58 36 41 38 27 0 0% 1 2 3 4 5 5 6 200 200 200 200 200 1T0 1T0 11
  • 12. DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA R$ MM % R.O.L. 75 15% 13% 11% 50 10% 6% 54 25 5% 41 38 37 3% 3% 33 2% 2% 9 6 0 0% 1 2 3 4 5 5 6 200 200 200 200 200 1T0 1T0 12
  • 13. LUCRO LÍQUIDO R$ MM % R.O.L. 80 20% 60 15% 40 10% 51 72 7% 20 5% 5% 5% 4% 4% 25 15 15 0 0% -1% 1 2 (24) 3 (5) 4 5 5 6 200 200 200 200 200 1T0 1T0 (20) -5% -6% (40) -10% 13
  • 14. EBITDA (*) R$ MM % R.O.L. 250 20% 17% 200 16% 15% 14% 14% 14% 13% 13% 150 10% 100 205 156 5% 50 89 69 58 48 45 0 0% 1 2 3 4 5 5 6 200 200 200 200 200 1T0 1T0 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 14
  • 15. ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO R$ MM x EBITDA (*) 200 2,0 175 150 1,5 1,5 1,3 125 1,1 100 1,0 0,9 158 151 75 0,7 0,6 1250,6 115 106 50 0,5 102 65 25 0 0,0 1 2 3 4 5 5 6 200 200 200 200 200 1T0 1T0 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 15
  • 16. COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades) Produção % = 14 Exportação – 05 R 01 % C AG = 29 – 05 R 01 C AG 366 % 05 = 13 318 ∆ 1T06 - % – 05 = 8 ∆ 1T06 216 216 180 156 114 80 90 56 72 40 32 35 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Anfavea 16
  • 17. CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades) Produção Exportação 1% 5=1 R0 1–0 % C AG = 54 – 05 R 01 C AG ∆ 1T 06 – 05 = (12% ) 116 107 = 5% 77 79 ∆ 1T06 – 05 69 13 37 7 5 25 28 24 7,4 7 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Anfavea 17
  • 18. ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades) Produção 1% 5=1 Exportação R0 1–0 C AG 29% – 05 = R 01 C AG 6% ∆ 1T06 – 05 = 35 29 ∆ 1T 27 06 – 24 05 = 23 ( 8% ) 19 13 9 8,2 8,6 7 7 4 3,6 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Anfavea 18
  • 19. MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades) Produção % –0 5=4 Exportação R 01 C AG 9% –0 5=3 R 01 C AG 69 ∆ 1T 06 – 59 05=( 53 ∆ 1T 18% 52 06 – ) 44 05 = (35% ) 31 31 21 5 14 11 8 10 8 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Anfavea 19
  • 20. AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades) Produção = 7% 0 1 – 05 C A GR Exportação = 17 % 01 – 05 C AG R 8% – 05 = 1.931 ∆ 1 T0 6 1.757 % 6– 05 = 5 1.496 1.521 1.505 ∆ 1T 0 606 440 497 470 509 155 363 148 319 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Anfavea 20
  • 21. VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades) Venda % = 77 – 05 01 GR CA 7.270 5.642 ∆1T 06 – 05 = (5%) 2.459 294 1.375 1.309 748 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Estimativa Amsted Maxion 21
  • 22. FUNDIDOS FERROVIÁRIOS – BRASIL (toneladas) Venda 10% 05 = 01 – C AGR 5.100 3.500 3.386 ∆ 1T 06 – 05 = (3 2.288 0%) 2.230 1.046 733 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Estimativa Amsted Maxion Não inclui fundidos usados na montagem de vagões 22
  • 23. RODAS FERROVIÁRIAS – BRASIL ( ‘000 unidades) Venda 4% 01 – 05 = CAGR 50 50 48 42 42 % 6–0 5 = 19 ∆ 1T 0 9 11 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T Fonte: Estimativa Amsted Maxion Não inclui fundidos usados na montagem de vagões 23
  • 24. COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: MAR-06 Família Iochpe BNDES Participações Outros ON 74,6% ON 21,8% ON 3,6% PN 0,4% PN 27,6% PN 72,0% TOT 26,1% TOT 25,6% TOT 48,3% AÇÕES EMITIDAS Ordinárias Ordiná 18.428.597 34,62% Preferenciais 34.803.707 65,38% Total 53.232.304 100,00% 24
  • 25. RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 1T06 R$ 340 milhões (*) Segmento (%) Clientes (%) Divisão Comp. Daimler Autom. Volks- Chrysler wagen 6% 11% Brasil 12% Ferrovias 10% CVRD/ 12% General 41% FCA 6% Motors 53% 4% Scania 4% 19% 3% Tratores Amsted Exportação Ford Maxion (*) 19% Divisão Rodas e Chassis Outros (*) Considera 50% da venda líquida da Amsted Maxion na consolidação 25
  • 26. EXPORTAÇÕES – 1T06 US$29 milhões R$63 milhões Segmento (%) Destino (%) Canadá/ México 8% 63% Equip. Ferrov. EUA 50% 26% América do Sul 30% Rodas Rodoviárias 7% 6% 10% Chassis África/ Europa Or. Médio 26
  • 27. EXPORTAÇÕES (USD milhões) % = 48 1% 05 =6 01 – 5 -04 R ∆0 C AG 96 % 6–0 5 = 29 ∆ 1T 0 47 33 29 24 24 23 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 5 0 6 20 20 20 20 20 1T 1T 27
  • 28. CAPEX (R$ milhões) 84 80 73 54 41 13 14 0 2 0 3 0 4 0 5 6 E 0 5 0 6 20 20 20 20 00 1T 1T 2 28
  • 29. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO (R$ Mil) Janeiro a Março 2.006 % R.O.L. 2.005 % R.O.L. Var% Receita operacional líquida 340.321 100,0% 352.579 100,0% -3,5% (-) Custo dos produtos vendidos (276.483) -81,2% (281.082) -79,7% -1,6% Lucro bruto 63.838 18,8% 71.497 20,3% -10,7% Despesas operacionais Despesas com vendas (14.708) -4,3% (17.238) -4,9% -14,7% Despesas administrativas e gerais (11.505) -3,4% (12.202) -3,5% -5,7% Outras operacionais 58 0,0% (807) -0,2% -107,2% (26.155) -7,7% (30.247) -8,6% -13,5% Lucro antes das despesas financeiras 37.683 11,1% 41.250 11,7% -8,6% Despesas financeiras líquidas (6.162) -1,8% (8.700) -2,5% -29,2% Lucro operacional 31.521 9,3% 32.550 9,2% -3,2% Resultado não operacional (5.106) -1,5% (5.284) -1,5% -3,4% Lucro antes do IR/CS e participações 26.415 7,8% 27.266 7,7% -3,1% Impostos (IR/CS) e participações (11.511) -3,4% (12.151) -3,4% -5,3% Lucro líquido do período 14.904 4,4% 15.115 4,3% -1,4% EBITDA 44.666 13,1% 47.724 13,5% -6,4% (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 29
  • 30. BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil) ATIVO Mar/06 Mar/05 PASSIVO Mar/06 Mar/05 CIRCULANTE CIRCULANTE Disponibilidades 22.639 30.287 Financiamentos 113.814 144.965 Clientes 186.422 180.713 Fornecedores 64.501 73.969 Estoques 131.822 160.479 Adiantamento de clientes 51.984 69.558 Impostos a recuperar 18.895 26.648 Salários, encargos e outros 29.507 25.403 Outras contas 28.077 18.833 Impostos a recolher 9.360 23.601 387.855 416.960 Provisões diversas 7.869 15.067 Outras contas 12.648 36.820 289.683 389.383 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Clientes 2.832 4.533 Financiamentos 59.625 42.148 Imposto de renda diferido 28.945 40.090 Provisões diversas 62.601 36.918 Outras contas 13.762 29.872 Outras contas 14.865 4.246 45.539 74.495 137.091 83.312 MINORITÁRIOS 195 176 PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos 369 265 Capital social 161.463 161.463 Imobilizado 235.540 178.763 Reservas de lucros 68.468 24.770 Diferido 2.501 3.736 Lucros acumulados 14.904 15.115 238.410 182.764 244.835 201.348 TOTAL ATIVO 671.804 674.219 TOTAL PASSIVO 671.804 674.219 30
  • 31. ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE – MAR-06 (R$ MM) Modalidade Curto Prazo Longo Prazo Total Trade Finance / ACC / Res. 2770 Res. 27,9 15,0 42,9 Finame / BNDES / BDMG / EXIM 82,6 44,6 127,2 Outros empréstimos em Reais empré 3,3 3,3 113,8 59,6 173,4 (-) Caixa e Aplicações Financeiras Aplicações 22,6 22,6 Endividamento Líquido Lí 91,2 59,6 150,8 31
  • 32. ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR – MAR-06 (%) TJLP 71% Custo Médio (1T06) Em R$ 71% CDI 2% 25% Em US$ 7,8% a.a. 2% Dólar IGPM CDI 32
  • 33. VAGÕES – CONTRATOS FIRMADOS PARA ENTREGA EM 2006 CVRD / FCA 1.276 un. un. Brasil Ferrovias 720 un. un. MRC (Mitsui / Bunge / ALL) (Mitsui 300 un. un. Receita Aprox. MRS 280 un. un. R$510 milhões CVG Ferrominera Orinoco 50 un. un. Itaú Leasing (Inlogs / ALL) Itaú (Inlogs 69 un. un. Total 2.695 un. un. 33
  • 34. DESEMPENHO DAS AÇÕES R$ MIL R$ / AÇÃO (*) 5.000 5.000 24,0 24,0 VOLUME DIÁRIO / PREÇO MÉDIO MENSAL VOLUME DIÁRIO / PREÇO MÉDIO MENSAL IOCHPE-MAXION PN (MYPK4) IOCHPE-MAXION PN (MYPK4) 4.500 4.500 21,1 21,1 20,0 20,0 4.000 4.000 16,8 18,8 18,8 18,2 18,2 16,8 16,2 16,2 18,0 18,0 3.500 3.500 16,3 16,3 16,0 15,9 16,0 15,9 16,2 16,2 15,5 3.225 3.225 16,0 16,0 15,5 14,114,2 14,114,2 14,2 14,4 14,2 14,4 3.000 3.000 13,6 13,6 12,4 12,4 2.626 2.626 PREÇO 2.388 2.500 2.500 2.388 12,0 12,0 9,6 9,6 2.000 2.000 8,7 8,5 8,7 8,5 6,8 6,8 VOLUME 8,0 8,0 1.500 1.500 1.385 1.385 5,5 5,5 1.366 1.366 4,9 4,7 4,9 4,7 4,0 4,0 4,0 4,0 3,9 4,1 4,0 4,0 3,9 4,1 1.004 1.004 966 966 1.000 1.000 849 849 4,0 4,0 556 556 500 500 401 354 253 401 354 253 381 381 262 262 296 289 296 289 333 333 303 384 303 384 171 171 151 190 123 139 205 183 205 183 144 156 144 156 43 43 151 190 123 139 - - - - ag 0 4 ag 0 5 ju 4 ju 5 se 0 4 se 0 5 fe 0 4 m /04 m 04 ju 04 o 04 fe 0 5 m /05 m 05 ju 05 o 05 fe 0 6 m /06 06 j a 03 ab 0 4 n o 04 d 04 j a 04 ab 0 5 n o 05 d 05 j a 05 ab 0 6 0 0 l/ l/ t/ t/ o/ o/ / i/ n/ i/ n/ r/ n/ / / / r/ / n/ / / n/ r/ / / / v v v v v ut ut ez ez ez ar ar ar a a d (*) pós-grupamento 34
  • 36. TRANSPORTE FERROVIÁRIO BRASILEIRO Milhões de ton. transportadas Por Mercadoria - 2005 Outros % % 500 R% = 5,9 = 1 4 ,5 15% CAG ∆% 402 400 351 331 Grãos 302 301 289 8% 300 260 260 254 200 100 Siderurgicos 8% Minérios 0 69% 97 98 99 00 01 02 03 04 05 Fonte: ANTF / Revista Ferroviária Fonte: ANTF 36
  • 37. TRANSPORTE FERROVIÁRIO BRASILEIRO Matriz de Transporte de Cargas % Transporte Ferroviário de Carga % por modal - 2003 30% Ferroviários Ferroviá Rodoviários Rodoviá Hidroviários Hidroviá 24% 25% 24% Rússia 81% 08% 11% 21% 20% Índia 50% 50% 00% Canadá Canadá 46% 43% 11% 10% Austrália Austrá 43% 53% 04% EUA 43% 32% 25% 0% Brasil 24% 62% 14% 1997 2003 2004 2005 Fonte: ANTF 37
  • 38. TRANSPORTE FERROVIÁRIO BRASILEIRO Projetos anunciados de expansão da malha ferroviária Expansão do volume transportado pela Estrada de Ferro Carajás de 70 milhões de toneladas para 100 milhões e, posteriormente, para 180 milhões; Expansão da extensão da Ferrovia Norte-Sul; Novo traçado da Cia. Ferroviária Nordeste – CFN; Expansão do volume transportado pela MRS de 110 milhões de toneladas em 2005 para 180 milhões em 2009 Expansão da Mina Casa de Pedra da CSN de 16 milhões de toneladas para 56milhões; Expansão do volume transportado e da extensão da Brasil Ferrovias; Revitalização da Ferrovia Novoeste; e Construção dos Ferroanéis Metropolitanos (São Paulo, Belo Horizonte, Rio de Janeiro e Curitiba) Fonte: Informações públicas 38
  • 39. FROTA BRASILEIRA DE VEÍCULOS COMERCIAIS EM 2004 Veículos em Circulação Idade Média da Frota (em mil unidades) (em anos) Utilitários Utilitá 3.088 Utilitários Utilitá 8,6 Caminhões Caminhõ 1.169 Caminhões Caminhõ 12,0 Ônibus 258 Ônibus 9,9 Fonte: Sindipeças 39
  • 40. Primeiro Trimestre de 2006 Maio 2006