Perfil da Iochpe-Maxion - Líder em autopeças e equipamentos ferroviários

Perfil da Iochpe-Maxion

Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças
e equipamentos ferroviários

Liderança na maioria das linhas de produtos

Base para exportação
Tecnologia atualizada
Qualidade
Preço competitivo
Capacidade de produção

Reestruturação terminada
Resultado operacional dentro dos padrões internacionais
Estrutura de capital ajustada


4 unidades fabris
Cruzeiro - SP (2)
Belo Horizonte - MG
Contagem - MG

Clientes (base: 1ºtri/2002)
Montadoras instaladas no país - 76%
Ônibus, caminhões e comerciais leves – 49%
Carros – 27%
Operadoras ferroviárias brasileiras - 11%
Exportações - 13%

Controle societário compartilhado
Companhia Iochpe
BNDESPAR
Bradesco


Indicadores Financeiros - 2001

Vendas Líquidas: R$ 373,7 MM

Resultado Operacional (EBIT): R$ 27,1 MM

Lucro Líquido: R$ 24,7 MM

Geração de Caixa (EBITDA): R$ 57,9 MM

Dívida Bancária Líquida : R$ 65,1 MM

Investimentos : R$ 18,8 MM

Dividendos propostos : R$ 9,8 MM


Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros
Total 11,2% 21,6% 47,3% 19,9%

Votante 18,8% 55,9% 21,8% 3,5%

Preferencial 7,3% 3,9% 60,5% 19,9%

Iochpe-Maxion S.A.
12
Tecob Iochpe Holdings
1 2
3 6

50%
70%
Maxion Componente Amsted -Maxion Fundição Maxion Componentes Maxion Nacam
Estruturais Ltda. e Equip. Ferrov. S.A. Automotivos S.A. Ltda.

1.862 1.054 854 98

Amsted ZF
Industries Lenksystems
(50%) (30%)

Total Consolidado 3.362
Número de Funcionários

Indústria Automobilística - Tendências Mundiais

Em 2001 a pressão das montadoras por redução de custos, somada à
desaceleração dos mercados globais provocou a redução da atividade no
setor de autopeças,

Indicadores Financeiros

2000 2001

Variação da Venda Líquida -6%

Lucro Bruto % venda líquida 14% 11%

Lucro Operacional %venda líquida 6% 3%

EBITDA % venda líquida 10% 7%

Fonte : Benchmark das principais empresas do setor de autopeças mundial, com vendas
totais de US$ 161Bi em 2000 e US$ 152 Bi em 2001

Indústria Automobilística - Tendências Mundiais

No Brasil, a produção de veículos no primeiro trimestre de 2002,
apresentou a seguinte evolução

Produção Nacional - milhares de unidades

Var%
4T01 1T01 1T02 1T02 / 1T01 1T02 / 4T01

Automóveis 306,7 368,1 334,8 -9,1% 9,1%

Utilitários 41,3 54,7 50,5 -7,7% 22,3%

Caminhões 16,9 19,5 16,6 -14,9% -1,8%

Ônibus 5,2 5,1 6,3 23,5% 21,2%

Fonte : Anfavea

Indústria Ferroviária - Tendências Regionais

Após uma forte arrancada no primeiro trimestre de 2001, a indústria
ferroviária reduziu a sua atividade ao longo do ano passado,
repercutindo nas vendas da Amsted-Maxion

Amsted-Maxion

1T01 Ano 2001 % 1T01 / 2001

Vendas em R$ MM 35,9 109,5 33%

Vagões 338 717 47%

Rodas ferroviárias 6.831 30.736 22%

Fundidos (ton.) 2.353 9.559 25%

Posicionamento Estratégico

Ao longo do primeiro trimestre de 2002, prosseguiu a
reestruturação societária do setor ferroviário

Cisão da Ferroban, revertendo parte de sua malha para a
FCA, controlada pela CVRD

Criação da Brasil Ferrovias, a partir da fusão da Ferroban,
Ferronorte e Novo Oeste

Conclusão da aquisição CVRD x Caemi com forte impacto na
MRS

Concentração do setor ferroviário brasileiro em três grandes:
CVRD
Brasil Ferrovias
ALL


Manutenção do bom desempenho operacional, mesmo em um
cenário de redução das vendas...

% das vendas líquidas
21% 21% Lucro
19% Bruto

16% 15%
14%
13% Ebitda
11%
9%
7% 7%
6% 6%
Ebit

2%
-1%

1998 1999 2000 2001 1T02
LTM(*)
(**) LTM = Últimos 12 meses


... aceleração da estratégia de crescimento,

Investimentos no 1T02 - R$ 20,8 MM

Principais projetos:

Borlem : R$ 14,5 MM no 1T02
Aquisição da linha de rodas agrícolas e fora de estrada
Vendas adicionais anuais - R$ 20 milhões
A partir do 2º trimestre de 2002

Batz : R$ 2,3 MM no 1T02
Aquisição da linha de alavancas de freio de mão,
pedais e macacos
Vendas adicionais anuais - R$ 10 milhões
A partir do 2º trimestre de 2002


resultando em uma alteração temporária na estrutura de
capital da empresa

Relação Dívida Líquida / LTM EBITDA
5,6

4,4
3,6

2,2
1,6
1,1

1997 1998 1999 2000 2001 1T02
LTM

Empresas Controladas

Vendas por Empresa

JANEIRO-MARÇO 2002
R$ 84,6 MM
Maxion
Comp.
Autom. Maxion
24% Nacam
4%

Amsted-
Maxion
14%
Maxion
Comp.
Estrut.
58%


MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS

58%


Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação

Chassis completos / Caminhões
Maxion & Budd Ônibus
Longarinas / Maxion Pick-ups
Travessas / Maxion Comerciais leves
Tratores


Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Market Share - 1ºT2002 Clientes - 1ºT2002

DANA IVECO
DANA /
FORD 4% 4% OUTROS
OUTROS
5%
24% 10%
EXPORT.
8%
GM
23%

DAIMLER
MAXION CHRYSLER VW
23%
76% 23%


Maxion Componentes Estruturais - RODAS


Rodas Rodoviárias e Caminhões
Fora-de-estrada / Ônibus
Maxion Tratores


Maxion Componentes Estruturais - RODAS


AGCO
SCANIA
9%
6%
BORLEM VW
9% OUTROS
46%
6%

DAIMLER
CHRYSLER EXPORT.
MAXION 15% 34%
54%
REPO-
SIÇÃO
22%


Maxion Componentes Estruturais
Chassis e Rodas

NOVOS CONTRATOS: R$ 44,4 MM Anuais
CHASSIS / COMPONENTES
Daily - Iveco Brasil Ago.01 2,2
Ônibus - Volvo Brasil Ago.01 0,5
Pick-up - Renault/Nissan Brasil Nov.01 0,2
Ônibus - DaimlerChrysler Brasil Jan.02 2,4
Novo Corolla - Toyota Brasil Mar.02 1,1
Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5
Chassis/Travessa - Scania Brasil Nov.02 1,8
Prensados - Eurostamp Brasil Abr.02 0,9
RODAS
Workhorse E.U.A. Nov.01 8,6
Caterpillar Brasil Jan.02 6,2
Aquisição Borlem Brasil Abr.02 20,0


Maxion Componentes Estruturais
Chassis e Rodas JAN-MAR

2000 33,1
Vendas Líquidas
2001 50,0
R$ milhões 2002 49,3

2000 4,8
EBIT 2001 8,0


2000 7,2
EBITDA
2001 11,7


MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS

24%


Maxion Componentes Automotivos


Mecanismo de vidro / Maxion,
Veículos leves
Lames e Brose
Fechos - Fechaduras - MCC /
Maxion e Kiekert
Alavancas, pedais e macacos /
Batz e Maxion
Bombas de água e óleo /
Maxion




Produtos FORD
9%
Levantadores de vidro 41% REPO-
SIÇÃO
12% FIAT
Fechaduras 19%
42%

Maçanetas / Cilindros/ GM
7%
Chaves (MCC) 18%

Alavancas 39% VW
19%



NOVOS CONTRATOS: R$ 26,2 MM Anuais
Modelo Produto Início de Vendas Anuais
Produção R$ MM
Ducato - Fiat Lev. Vidros / Prensados Fev.02 0,6
Daily - Iveco Pedais Fev.02 0,2
S4300 / S4316 - GM Fechos Fev.02 1,3
S10 - GM Fechos Mar.02 0,2

206 - Peugeot Bomba de Água Mar.02 0,5
Novo Palio - Fiat Pedaleiras Abr.02 1,4
Amazon - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 3,4
Celta - GM Lev. Vidros Jun.02 1,2
LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Jun.02 2,6
Doblò - Fiat Lev. Vidros Jul.02 0,6
Cj. Maçanetas, Cilindros e
Gol 2002 - VW Ago.02 4,2
Chaves
Alavancas, Pedais e
Aquisição Batz Abr.02 10,0
Macacos


JAN-MAR
2000 24,0
Vendas Líquidas
2001 24,4


2000 (0,3)
EBIT 2001 1,0


2000 1,7
EBITDA
2001 2,8


MAXION NACAM

4%


Maxion Nacam


Colunas de Direção / Veículos leves
ZF Lenksysteme


Maxion Nacam


VW OUTROS
7% 8%

GM
OUTROS 25%
63%

MAXION
37%

FIAT
60%


Maxion Nacam

NOVOS CONTRATOS - R$ 8,7 MM Anuais
Modelo Início da Produção Vendas Anuais
R$ MM

Corsa exportação - GM Ago.01 2,8

Kangoo - Renault Dez.01 1,1

Doblò - Fiat Mar.02 1,7

Ducato - Iveco Mai.02 0,4

Astra/Zafira - GM Mai.02 1,8

Marea - Fiat Ago.02 0,9


Maxion Nacam
JAN-MAR
2000 4,2
Vendas Líquidas
2001 4,4


2000 0,0

EBIT 2001 0,0

R$ milhões 2002 (0,3)

2000 0,2
EBITDA
2001 0,1


AMSTED-MAXION

14%


Amsted-Maxion


Rodas Ferroviárias / Maxion Equipamentos ferroviários
& Amsted Fundidos Industriais

Vagões Ferroviários /
Maxion & Johnstown

Fundidos / Maxion & Miner
& Amsted


Amsted-Maxion


FERRO
Produtos FERRO
BAN
NORTE ALL
3%
Vagões Ferroviários 96% 11% 3%

FCA OUTROS
Rodas Ferroviárias 60% 12% 11%

CATERPI
Fundidos Ferroviários 80% LLAR
CVRD
12%
27%
Fundidos Industriais 60% EXPORT.
21%


Amsted-Maxion

NOVOS CONTRATOS
Carteira - R$ 30 milhões
Ferronorte – 44 vagões
CVRD – 105 vagões
MRS – reforma de 70 vagões
ALL / FCA / CVRD – 6.000 rodas ferroviárias
Exportação
Amsted (EUA) - cunhas de fricção - US$ 2,0MM / ano
Amsted (EUA) - base de 5a. Roda - US$ 1,5MM / ano
Metso (França) - peças de britadores - US$ 0,5MM / ano
GE (EUA) - equip. ferroviários - US$ 0,2MM / ano
SNIM (Mauritânia) – 800 truques - US$ 4,6MM


Amsted-Maxion
JAN-MAR
2000 15,1
Vendas Líquidas
2001 35,9


2000 0,0

EBIT 2001 3,4


2000 0,9
EBITDA
2001 4,4

IOCHPE-MAXION S.A.

CONSOLIDADO

Iochpe-Maxion - Consolidado

Vendas por Cliente

JANEIRO-MARÇO 2002
R$ 84,6 MM

Scania Outros
3% 22%
CVRD
4%
Ford Volks
4% wagen
Daimler 16%
Chrysler
12%
General
Fiat Motors
13% 13%
Export.
13%


Exportações

JANEIRO-MARÇO 2002
US$ 4,6 MM

PRODUTO REGIÃO
ÁFRICA /
EUROPA OR. MÉDIO
EQUIP. 4%
ASIA / 5%
FERROV.
21% OCEANIA
5%
AMÉRICA
LATINA
11%

RODAS MÉXICO.
E.U.A.
CHASSIS 6%
59% 56%
20%
CANADA
13%

Nafta : 75% / Alca : 86%


Demonstração de Resultado
R$ MM Jan-Mar Out-Dez Jan-Mar
2001 2001 2002
Vendas Líquidas 96,7 71,3 84,7
Lucro Bruto 20,1 11,9 14,6
% 20,8% 16,7% 17,2%
Despesas Operacionais (13,5) (12,4) (11,8)
% -14% -17% -14%
Resultado Operacional (EBIT) 6,6 (0,5) 2,8
% 6,8% -0,7% 3,3%
Rec.(desp.) Financ. Líq. (6,8) (10,8) (6,4)
Efeitos Desv. Cambial (4,4) 0,5 (0,3)
Resultado da Operação (4,6) (10,8) (3,8)
Resultado não Operacional 70,3 (0,7) (0,7)
Resultado antes do IR/CS 65,8 (11,5) (4,5)
IR / CS / Participações (22,4) (3,2) (2,8)
Lucro Líquido 43,4 (14,7) (7,3)
EBITDA 14,7 7,2 10,6
% 15,2% 10,1% 12,5%

Endividamento Líquido 53,2 65,1 86,9
Endivi. Líquido / EBITDA últ. 12 meses 0,6 1,1 1,6


1T01 20,8%
Lucro Bruto
4T01 16,7%

% venda líquida 1T02 17,2%

1T01 6,8%
EBIT 4T01 -0,7%


1T01 15,2%
EBITDA
4T01 10,1%


JAN-MAR
2000 14,4%
Lucro Bruto
2001 20,8%

% venda líquida 2002 17,2%

2000 0,4%
EBIT 2001 6,8%


2000 9,5%
EBITDA
2001 15,2%


Dívida Líquida - R$ milhões

350 313
307
300

250 217 208
195
200

150
86,9
100 65,1

50

0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 mar/02
Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 0,5
Endiv./EBITDA n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1
Endiv./Vendas 64% 44% 28% 34% 31% 17%

Benchmark

Lucro Bruto % Vendas

Frasle
Gentex
Randon
Tupy
Marcopolo
Mangels
Stoneridge
Linamar
Iochpe-Maxion
Eaton
Strattec
Federal Mogul
Thyssen Krupp
Borg Warner
Dana Albarus
Superior
Nippon Denso
Tenneco
Johson Controls
Cummins
Dura
American Axle
Collins & Aikman
TRW
Tower
Dana
Autoliv
Accuride
Valeo
ArvinMeritor
Lear
Intermet
Delphi
Faurecia
Visteon
Titan
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas
Resultados do ano fiscal de 2001 (12 meses) de cada empresa

Benchmark

EBIT % Vendas

Gentex
Frasle
Tupy
Superior
Randon
Mangels
Strattec
Marcopolo
American Axle
Linamar
Dana Albarus
Borg Warner
Iochpe-Maxion
Stoneridge
Nippon Denso
Johnson Controls
Tower
Eaton
Dura
Autoliv
TRW
Faurecia
Arvin Meritor
Tenneco
Lear
Valeo
Intermet
Thyssen Krupp
Dana
Collins & Aikman
Delphi
Cummins
Accuride
Federal Mogul
Visteon
Titan

-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%


Benchmark

EBITDA %Vendas

Gentex
Frasle
Tupy
Superior
Randon
Iochpe-Maxion
Linamar
Mangels
Strattec
Nippon Denso
Borg Warner
Autoliv
American Axle
Valeo
Stoneridge
Marcopolo
Tower
Eaton
Accuride
Dana Albarus
Intermet
Dura
Thyssen Krupp
Johnson Controls
TRW
Dana
Tenneco
Federal Mogul
Collins & Aikman
Faurecia
ArvinMeritor
Lear
Delphi
Cummins
Visteon
Titan

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%


Perspectivas

Produção de Autoveículos
2.250
MILHARES DE UNIDADES
2.070 BRASIL
2.000
1890
1.750
1.787
1.670
1.586
1.500
1.351

1.250

1.000
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 E

Perspectivas

Perspectivas

Crescimento das vendas
a) Novos contratos / Exportações
b) Estratégia de Inovação - aquisições e/ou associações

Melhor desempenho operacional

Estrutura de Capital Ajustada

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