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Resultados 2T02 e Tendências Automotiva e Ferroviária
- 1. Resultados do 2º Trimestre de 2002 Julho 2002
- 2. Perfil da Iochpe-Maxion Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros Total 11,2% 21,6% 47,3% 19,9% Votante 18,8% 55,9% 21,8% 3,5% Preferencial 7,3% 3,9% 60,5% 19,9% Iochpe-Maxion S.A. 12 Tecob Iochpe Holdings 3 2 50% 70% Maxion Componente Amsted -Maxion Fundição Maxion Componentes Maxion Nacam Estruturais Ltda. e Equip. Ferrov. S.A. Automotivos S.A. Ltda. 1.907 1.090 866 99 Amsted ZF Industries Lenksystems (50%) (30%) Total Consolidado 3.434 Número de Funcionários
- 4. Indústria Automobilística - Tendências Mundiais Em 2001 a pressão das montadoras por redução de custos, somada à desaceleração dos mercados globais provocou a redução da atividade no setor de autopeças, Indicadores Financeiros 2000 2001 Variação da Venda Líquida -6% Lucro Bruto % venda líquida 14% 11% Lucro Operacional %venda líquida 6% 3% EBITDA % venda líquida 10% 7% Fonte : Benchmark das principais empresas do setor de autopeças mundial, com vendas totais de US$ 161Bi em 2000 e US$ 152 Bi em 2001
- 5. Indústria Automobilística - Tendências Mundiais No Brasil, a produção de veículos no segundo trimestre de 2002, apresentou a seguinte evolução Produção Nacional - milhares de unidades Var% do 2T02 Var% do 1S02 em relação ao em relação ao 1T02 2T01 2T02 1S01 1S02 2T01 1T02 1S01 Automóveis 334,8 442,3 398,1 810,4 732,9 -10,0% 18,9% -9,6% Utilitários 50,5 64,7 55,8 119,4 106,3 -13,8% 10,5% -10,9% Caminhões 16,6 21,9 18,8 41,4 35,4 -14,2% 13,3% -14,5% Ônibus 6,3 7,0 6,9 12,0 13,2 -1,4% 9,5% 9,2% Fonte : Anfavea
- 7. Indústria Ferroviária - Tendências Regionais Após uma forte arrancada no primeiro trimestre de 2001, a indústria ferroviária reduziu a sua atividade ao longo do ano passado, repercutindo nas vendas da Amsted-Maxion Amsted-Maxion 1T01 Ano 2001 % 1T01 / 2001 Vendas em R$ MM 35,9 109,5 33% Vagões 338 717 47% Rodas ferroviárias 6.831 30.736 22% Fundidos (ton.) 2.353 9.559 25%
- 8. Indústria Ferroviária - Tendências Regionais Ao longo do primeiro semestre de 2002, prosseguiu a reestruturação societária do setor ferroviário Cisão da Ferroban, revertendo parte de sua malha para a FCA, controlada pela CVRD Criação da Brasil Ferrovias, a partir da fusão da Ferroban, Ferronorte e Novo Oeste Conclusão da aquisição CVRD x Caemi com forte impacto na MRS Concentração do setor ferroviário brasileiro em três empresas: CVRD Brasil Ferrovias ALL
- 10. Empresas Controladas Vendas por Empresa JANEIRO-JUNHO 2002 R$ 194,9 MM Maxion Comp. Autom. Maxion 24% Nacam 5% Amsted- Maxion 13% Maxion Comp. Estrut. 58%
- 11. Empresas Controladas Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS Market Share - 1ºS2002 Clientes - 1ºS2002 DANA / OUTROS IVECO DANA 3% OUTROS 24% FORD 4% 15% 6% EXPORT. 8% VW 24% GM 18% DAIMLER MAXION CHRYS 76% LER 22%
- 12. Empresas Controladas Maxion Componentes Estruturais - RODAS Market Share - 1ºS2002 Clientes - 1ºS2002 VW VOLVO 9% 5% OUTROS BORLEM M. BENZ 7% 45% 11% TRATORES EXPORT. 18% 32% MAXION 55% REPO- SIÇÃO 18%
- 13. Empresas Controladas Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas NOVOS CONTRATOS: R$ 65,6 MM Anuais CHASSIS Daily - Iveco Brasil Ago.01 2,2 Pick-up - Renault/Nissan Brasil Nov.01 0,2 Ônibus - DaimlerChrysler Brasil Jan.02 2,4 Novo Corolla - Toyota Brasil Mar.02 1,1 Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5 Prensados - Eurostamp Brasil Abr.02 0,9 Chassi - Scania Brasil Jul.02 / Set.02 1,8 Travessas - Iveco Brasil Set.02 0,9 Estampados - DaimlerChrysler Brasil Out.02 12,1 RODAS Workhorse E.U.A. Nov.01 8,6 Caterpillar Brasil Jan.02 6,2 Aquisição Borlem (Tratores/Off-road) Brasil Abr.02 20,0 Accuride E.U.A. Set.02 8,7
- 14. Empresas Controladas Maxion Componentes Automotivos Market Share - 1ºS2002 Clientes - 1ºS2002 Produtos FORD 10% Levantadores de vidro 42% REPO- SIÇÃO FIAT Fechaduras 18% 13% 38% Maçanetas / Cilindros/ 7% Chaves (MCC) VW 18% GM 21% Alavancas de freio de 40% mão
- 15. Empresas Controladas Maxion Componentes Automotivos NOVOS CONTRATOS: R$ 26,2 MM Anuais Modelo Produto Início de Vendas Anuais Produção R$ MM Ducato - Fiat Lev. Vidros / Prensados Fev.02 0,6 Daily - Iveco Pedais Fev.02 0,2 S4300 / S4316 - GM Fechos Fev.02 1,3 S10 - GM Fechos Mar.02 0,2 206 - Peugeot Bomba de Água Mar.02 0,5 Alavancas de freio de mão, Aquisição Batz Brasil Abr.02 10,0 Pedais e Macacos Novo Fiesta - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 3,4 Novo Palio - Fiat Pedaleiras Jul.02 1,4 Celta - GM Lev. Vidros Jul.02 1,2 Cj. Maçanetas, Cilindros e Gol 2002 - VW Set.02 4,2 Chaves Doblò - Fiat Lev. Vidros Out.02 0,6 LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Jan.03 2,6
- 16. Empresas Controladas Amsted-Maxion Market Share - 1ºS2002 Clientes - 1ºS2002 Produtos FERRO NORTE MRS ALL 8% 3% Vagões Ferroviários 96% FCA 3% 8% OUTROS 11% Rodas Ferroviárias 60% CAT 12% Fundidos Ferroviários 80% EXPORT. CVRD 20% 35% Fundidos Industriais 60%
- 17. Empresas Controladas Amsted-Maxion NOVOS CONTRATOS Novos contratos “spot” - R$ 19,3 milhões Ferronorte – 34 vagões - R$ 4,7MM SNIM (Mauritânia) – 710 truques - R$ 11,5MM Johnstown (EUA) – peças para truques – R$3,1MM Novos contratos “recorrentes” - R$ 24,4 MM por ano ALL – 10 vagões - R$ 1,3MM ALL / FCA / CVRD / Ferronorte – 5.278 rodas ferroviárias - R$ 3,2MM Amsted-ASF (EUA) - cunhas de fricção - R$ 5,6MM / ano Amsted-Conmet (EUA) - base de 5a. Roda - R$ 9,5MM / ano Metso (França) - peças de britadores - R$ 1,4MM / ano GE (EUA) - equip. ferroviários - R$ 0,6MM / ano Caterpillar (EUA) – peças para tratores – R$ 2,8MM/ano
- 18. IOCHPE-MAXION S.A. CONSOLIDADO
- 19. Iochpe-Maxion - Consolidado Manutenção do bom desempenho operacional, mesmo em um cenário de redução das vendas. % das vendas líquidas 21% 20% Lucro Bruto 19% 16% 14% 14% 13% Ebitda 11% 9% 7% 7% 6% 6% Ebit 2% -1% 1998 1999 2000 2001 2T02 Relação Dívida LTM(*) Líquida / LTM EBITDA 4,4 3,6 2,2 1,1 1,7 (**) LTM = Últimos 12 meses
- 20. Iochpe-Maxion - Consolidado Vendas por Cliente e Segmento JANEIRO-JUNHO 2002 R$ 194,9 MM Volvo Outros Tratores 3% 15% SEGMENTOS CVRD 4% 4% Ford 4% Montadoras instaladas no país - 77% Volkswagen Ônibus, caminhões e comerciais Reposição 15% leves – 48% 8% Carros – 29% Daimler Operadoras ferroviárias brasileiras - 10% Chrysler Export. 10% 13% Exportações - 13% GM Fiat 12% 12%
- 21. Iochpe-Maxion - Consolidado Exportações JANEIRO- JUNHO 2002 US$ 10,7 MM PRODUTO REGIÃO COMP. ÁFRICA / AUTOM. OR.MÉDIO 1% EUROPA 8% EQUIP. 5% FERROV. ASIA / 21% OCEANIA 6% E.U.A. AMÉRICA 43% LATINA 12% MÉXICO RODAS CHASSIS 5% 59% CANADA 20% 21% 1S01 : US$ 11,4MM Nafta : 69% / Alca : 81% 1T02 : US$ 6,1MM 1T01 : US$ 6,0MM
- 22. Iochpe-Maxion - Consolidado Demonstração de Resultado R$ MM Jan-Mar Abr-Jun Abr-Jun 2002 2002 2001 Vendas Líquidas 84,7 110,2 106,9 Lucro Bruto 14,6 23,3 25,0 % 17,2% 21,1% 23,4% Despesas Operacionais (11,8) (14,0) (13,5) % -14% -13% -13% Resultado Operacional (EBIT) 2,8 9,3 11,5 % 3,3% 8,4% 10,8% Rec.(desp.) Financ. Líq. (6,4) (7,6) (5,7) Efeitos Desv. Cambial (0,3) (5,3) (2,1) Resultado da Operação (3,8) (3,6) 3,8 Resultado não Operacional (0,7) (0,6) (0,5) Resultado antes do IR/CS (4,5) (4,2) 3,3 IR / CS / Participações (2,8) (1,6) (1,5) Lucro Líquido (7,3) (5,8) 1,8 EBITDA 10,6 17,3 19,0 % 12,5% 15,7% 17,8% Endividamento Líquido 86,9 87,6 54,8 Endivi. Líquido / EBITDA últ. 12 meses 1,4 1,7 0,8
- 23. Iochpe-Maxion - Consolidado Demonstração de Resultado R$ MM Jan-Jun 2002 Jan-Jun 2001 Vendas Líquidas 194,9 203,6 Lucro Bruto 37,9 45,0 % 19,4% 22,1% Despesas Operacionais (25,8) (26,8) % -13% -13% Resultado Operacional (EBIT) 12,1 18,2 % 6,2% 8,9% Rec.(desp.) Financ. Líq. (13,9) (12,4) Efeitos Desv. Cambial (5,6) (6,5) Resultado da Operação (7,4) (0,8) Resultado não Operacional (1,3) 69,9 Resultado antes do IR/CS (8,7) 69,1 IR / CS / Participações (4,4) (23,9) Lucro Líquido (13,1) 45,2 EBITDA 28,0 33,7 % 14,4% 16,6% Endividamento Líquido 87,6 54,8 Endivi. Líquido / EBITDA últ. 12 meses 1,7 0,8
- 24. ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE Junho 2002 R$ MM Modalidade CURTO PRAZO LONGO PRAZO TOTAL Eurobonus 144,8 144,8 Commercial Paper Debentures 0,8 50,7 51,5 Trade Finance / ACC / Leasing 24,0 24,0 Finame / BNDES / BDMG 9,2 7,5 16,7 Empréstimos em Moeda do País 26,8 26,8 205,6 58,2 263,8 (-) Caixa 168,2 8,0 176,2 Endividamento Líquido 37,4 50,2 87,6
- 25. BENCHMARK
- 26. Benchmark Lucro Bruto % Vendas Borg Warner Iochpe-Maxion Tenneco Johnson Controls Dana Cummins American Axle Autoliv Dura ArvinMeritor Tower Delphi Lear Faurecia 0% 5% 10% 15% 20% 25% Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas Resultados do primeiro semestre de 2002 (6 meses) de cada empresa, com exceção de ArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 9 meses
- 27. Benchmark EBIT % Vendas Borg Warner American Axle Autoliv Tower Dura Iochpe-Maxion Johnson Controls ArvinMeritor Dana Tenneco Lear Delphi Faurecia Cummins Visteon -1% 1% 3% 5% 7% 9% 11% 13% 15% Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas Resultados do primeiro semestre de 2002 (6 meses) de cada empresa, com exceção de ArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 9 meses
- 28. Benchmark EBITDA %Vendas Borg Warner Iochpe-Maxion Autoliv American Axle Tower Dana Tenneco Dura Delphi Johnson Controls ArvinMeritor Lear Faurecia Cummins Visteon 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas Resultados do primeiro semestre de 2002 (6 meses) de cada empresa, com exceção de ArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 9 meses
- 29. PERSPECTIVAS
- 30. Perspectivas Produção de Autoveículos 2.250 MILHARES DE UNIDADES 2.070 BRASIL 2.000 1.812 1.750 1.691 1700 1.586 1.500 1.357 1.250 1.000 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 E
- 31. Perspectivas Perspectivas Equilíbrio nas vendas devido a: (-) queda do mercado interno (+) crescimento das exportações (+) novos contratos Manutenção do desempenho operacional (-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustes salariais, importações) (+) programas de redução de custos administráveis (+) ganho nas exportações Manutenção da estrutura de capital ajustada (+) os investimentos mais relevantes do ano já foram realizados (+) recuperação das perdas cambiais em ACCs