Estrategias Souza Cruz

1. AGENDA
 ESTRATÉGIA
 NEGÓCIO DE
CIGARROS
 NEGÓCIO FUMO
 DISTRIBUIÇÃO
 RESULTADOS CONSOLIDADOS
Reunião
APIMEC/SUL
Abril/07
 NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES

2. ESTRATÉGIA
Liderança sustentável no mercado de cigarros
O que Buscamos
Visão Souza Cruz
Liderar o mercado
brasileiro de produtos de
tabaco de forma
responsável e inovadora,
assegurando a
sustentabilidade do
negócio e
o desenvolvimento
de nossos talentos e das
nossas marcas
Visão BAT

3. CONTEXTO DO NEGÓCIO - 2006
Uberlândia
Fábrica
Gráfico
Fábrica
Cachoeirinha
e Centro
Pesquisa
Agrega
Rio Negro
Blumenau
Santa Cruz
do Sul
2 FÁBRICAS
Cap.Inst.: 110 bn cigs
Vol.Prod.: 78 bn cigs
3 USINAS/FUMO
Cap. Prod.: 200 mil tons
43 mil AGRICULTORES
US$ 85 Mn
Emprétimos/ano
AGREGA
Compras:US$333mn/ano
24 mil faturas/ano
3200 fornecedores
6 CENTROS
DISTRIBUIÇÃO NOS
ESTADOS DE:
RJ- SP – MG - PR – RS – PE
205.000 PONTOS VENDAS
2.000 - VENDEDORES
CENTRO DE
PESQUISAS
20 MIL m2
PARQUE GRÁFICO.
Cap.Prod.: 200 Mn m2
Vol.Prod.: 190 Mn m2
INVESTIMENTOS
R$ 166 Mn/2006
COLABORADORES
6.100
SAZONAL(PROC. FUMO)
2.100

4. CADEIA DE PRODUÇÃO / DISTRIBUIÇÃO
Fumo
Agricultores
3 Usinas
Exportações/
Importações
Produção SSC
120+ SKUs
2 Fábricas
Fornecedores
34 Centros de
Distribuição
81 Depósitos
850 Veículos
205.000 varejistas
Fumo Matéria Prima Cigarros

5. CCOOMMOO EESSTTAAMMOOSS IINNOOVVAANNDDOO ??

6. INOVAÇÕES RELEVANTES PPAARRAA OO CCOONNSSUUMMIIDDOORR

7. NEGÓCIO DE CIGARROS

8. BRASIL É OO 66º MMAAIIOORR MMEERRCCAADDOO
DDEE CCIIGGAARRRROOSS NNOO MMUUNNDDOO
• Incidência 27 %
• População Fumante 29 Mn
• Consumo Declarado
per capita 17/ dia
Consumo Total 129.4 Bn
• Freqüência de Compra
65% diariamente
35% a cada 2 dias
Ranking 2005 SOM
YTD/06 59.2 %
10.5 %
12.2 %
18.1 %
1 SOUZA CRUZ
2 Philip Morris
3 Outras Emp.
4 Conc. desleal
60.4 %
10.4 %
13.1 %
16.0 %
Fonte: GCS, Shipments e IDS
Perfil do Consumidor
Pop.
Adulta
Fumante
Adulto
Masc 48% 55%
Fem 52% 45%
18-29 35% 27%
30+ 65% 73%
AB 37% 35%
CDE 63% 65%

9. A SOUZA CRUZ POSSUI 4 DAS 12
MAIORES MARCAS DO BRASIL
SSTTRREENNGGTTHH OOFF TTHHEE BBRRAANNDDSS
A análise do ambiente competitivo é crucial para
entender a percepção dos consumidores, uma vez que
essa é influenciada pelas ofertas existentes no mercado.
Source: ACNielsen – biggest brand’s sales of FMCG

10. MERCADO DE CIGARROS – VOLUMES
SOUZA CRUZ
Crescimento do volume de vendas de 2,2 bilhões de cigarros (2,9%).
Outras empresas
Retração de volume no último trimestre ( fechamento de Sudamax e Itaba).
Contrabando
Redução 10,7% de volume devido às ações de repressão.
Outras empresas e contrabando, em conjunto, apresentaram queda de 3,1% no volume.
Volume vendido – bilhões de cigarros
Mercado
Souza Cruz Philip Morris Out ras empresas Conc. Desleal Tot al
2005 75,9 13,5 15,7 23,2 128,3
2006 78,2 13,5 17,0 20,7 129,4
Variação 2,2 0,0 1,3 -2,5 1,1
Variação % 2,9% 0,2% 8,1% -10,7% 0,8%

11. MMeellhhoorriiaa nnoo mmiixx PPrreemmiiuumm
CARLTON
7,7 8,0 8,5
2004 2005 2006
Plataforma Carlton Flavour &
Campanha Perfect Balance
Fonte: Shipments
FREE
10,9 11,2 11,3
2004 2005 2006
Nova embalagem &
Nova Plataforma de Promoção para o
Consumidor

12. CCrreesscciimmeennttoo nnoo VVFFMM -- MMiidd PPrriiccee
Plataforma “Tabacos do Mundo” &
Iniciativas de Inovação na Embalagem
Iniciativas Táticas Promocionais
Nova Plataforma Derby Ago/2006
Fonte: Shipments
DERBY HOLLYWOOD
9,7
12,4 13,9
2004 2005 2006
36,7 34,6 35,0
2004 2005 2006

13. DISTRIBUIÇÃO

14. VVEENNDDAASS EE DDIISSTTRRIIBBUUIIÇÇÃÃOO
MMaaiiss ddee 221100 mmiill vvaarreejjiissttaass
aatteennddiiddooss ddiirreettaammeennttee,,
rreepprreesseennttaannddoo 8822%% ddoo vvoolluummee
Rota
8800%% ddoo vvoolluummee eennttrreegguuee eemm
mmeennooss ddee 2244 hhoorraass
Comunicação
Vendas
Distribuição
Picking
Processamento
Centrais Distribuição
Postos de Abastec.
Centrais Operações

15. DESAFIOS PPAARRAA DDEESSEENNVVOOLLVVEERR UUMMAA
CCOOMMUUNNIICCAAÇÇÃÃOO EEFFEETTIIVVAA NNOO PPOONNTTOO DDEE VVEENNDDAA
ALTA COMPLEXIDADE DO CANAL
NECESSIDADE DE MANUTENÇÃO
DE ALTO NÍVEL DE
RELACIONAMENTO COM A BASE
VAREJISTA
CUSTO ELEVADO POR CONTATO
l
RESTRIÇÕES DE COMUNICAÇÃO

16. RESPONSABILIDADE SOCIAL
VENDAS/DISTRIBUIÇÃO
CCoommoo éé aapplliiccaaddaa nnaa SSoouuzzaa CCrruuzz
Total Respeito a legislação
Ações para evitar
vendas para menores
Informação ao
consumidor
Diálogo aberto:
Interaction Center
e Website
Compromisso
Souza Cruz
:
Qualidade de produto

17. NEGÓCIO FUMO

18. 787 municípios produtores
184 mil produtores integrados
985 mil pessoas envolvidas
354 mil hectares plantados
775 mil toneladas produzidas
R$3.1 bn receita aos produtores
30 mil emprego nas fábricas
4 mil transportadores
NORDESTE
FFuummoo OOrriieennttaall:
-- CCiiggaarrrrooss
FFuummoo DDaarrkk:
-- CChhaarruuttooss ee CCiiggaarrrrooss
SUL
ÁÁrreeaass ddee PPrroodduuççããoo
33 CCeennttrrooss ddee PPrroodduuççããoo
22 AArrmmaazzéénnss RReeffrriiggeerraaddooss
22 FFaazzeennddaass ddee RReefflloorreessttaammeennttoo
RR && DD CCeenntteerr -- ((PPoorrttoo AAlleeggrree))
RRiioo NNeeggrroo
PPaarraannáá
SSaannttaa CCaattaarriinnaa
BBlluummeennaauu
SSaannttaa CCrruuzz ddoo SSuull
RRiioo
GGrraannddee ddoo SSuull
FFuummoo
VViirrggiinniiaa//BBuurrlleeyy//CCoommuumm:
-- CCiiggaarrrrooss
OVERVIEW FUMO
Áreas de Produção de Fumo
Produção de Fumo no Sul do Brasil
SOUZA CRUZ
43 mil produtores integrados
de pequenas fazendas
190 mil toneladas produzidas

19. UNIDADE DE SANTA CRUZ DO SUL
• COMPRA = 900 tons/dia
• GLT = 02 + 01 FS
• PROCESSAMENTO =
26.000 Kg/h + 4.000 kg/h (FS)
• ESTOQUE DE FUMO CRU =
26.000 tons
• ARMAZÉM REFRIGERADO =
3 Unidades

20. UNIDADE DE RIO NEGRO
• COMPRA = 570 tons/dia
• GLT = 02
• PROCESSAMENTO (kg/h) = 20.000
• ESTOQUE DE FUMO CRU = 3.000 tons

21. UNIDADE DE BLUMENAU
•Estoque de fumo cru
= 14.000 tons
• Armazém refrigerado
= 1 un (Brusque)
• COMPRA = 570 tons/dia
• GLT = 02
• Processamento (kg/h)
= 16.000

22. SISTEMA BRASILEIRO DE PRODUÇÃO
INTEGRADA DE FUMO
Responsabilidade Compartilhada
 Assistência Técnica Gratuita
 Suporte Financeiro
 Fornecimento de Sementes
 Seguro (Afubra)
 Insumos para as fazendas
 Programas Sociais
 SRTP (GAP)
 Produção de Semente
 Plantio
 Colheita
 Cura
 Seleção
 Embalagem (Fardo)
 Reflorestamento
Compromisso mútuo: garantia de comercialização
de toda safra conforme contrato anual.

23. EXPORTAÇÃO DE FUMO
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
2.83
3.07
2.86 2.92 2.89
2.43
+10%
3.12
2.17
-29%
2003 2004 2005 2006
Preço médio – US$/Kg Câmbio médio - R$/US$

24. EXPORTAÇÃO DE FUMO - RECEITA / VOLUME
De 2003 a 2006 o faturamento cresceu 32% e o volume 19%
273
97
321
112
338
117
359
115
400
300
200
100
0
2003 2004 2005 2006
Receita - US$ MN Volume - Mil tons

25. Brasil
 2o maior produtor mundial
(775 mil tons)
SOUZA CRUZ
 2o maior produtor brasileiro
 26% da produção de fumo
brasileira
Brasil
 Maior exportador mundial
(571 mil tons)
 Índia é o 2o maior exportador
mundial (232 mil tons)
SOUZA CRUZ
 5.3% da exportação mundial de
fumo
 21% da exportação brasileira de
fumo
Produção de Fumo
(2006)
Exportação de Fumo
(2006)
NEGÓCIO FUMO
Principais focos do Negócio de Fumo

26. SOUZA CRUZ embarcou 115.000 ton para 88 clientes em 56 países.
EXTREMO
ORIENTE
15 %
AFRICA
7%
AMÉRICA
LATINA
14%
AMÉRICA DO
NORTE
5%
EUROPA
58 %
ORIENTE
MÉDIO
1%
EXPORTAÇÃO EM 2006

27. RESULTADOS CONSOLIDADOS

28. RESULTADO CONSOLIDADO
R$ Milhões 2005 2006 Var. %
RECEITA BRUTA 7.965,0 8.699,5
Impostos sobre Vendas 4.238,0 4.458,5
RECEITA LÍQUIDA 3.727,0 4.241,0
Custo dos Produtos Vendidos 1.570,3 1.849,9
RESULTADO BRUTO 2.156,7 2.391,1
Despesas Operacionais 1.190,8 1.289,3
LUCRO OPERACIONAL ANTES RESULTADO
FINANCEIRO 965,9 1.101,8 14%
Resultado Financeiro (8,8) 23,9
Juros sobre o Capital Próprio 169,9 139,9
Resultado não Operacional (0,8) 3,5
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO 786,4 989,3 26%
Imposto de Renda e Contribuição Social 263,6 305,1
LUCRO LÍQUIDO
(após reversão Juros s/Capital Próprio) 692,7 824,1 19%

29. RESULTADO FINANCEIRO
R$ milhões 2005 2006
Receitas Financeiras 80,3 121,9
Despesas Financeiras 50,1 79,1
Desp. (Receitas) de Var. Cambiais s/ Ativos 118,4 104,8
(Receitas) de Var. Cambiais s/ Passivos (79,4) (85,9)
TOTAL (8,8) 23,9

30. IR e CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
R$ milhões 2005 2006
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO 786,4 989,3
Resultado de Equivalência Patrimonial 1,8 2,3
Resultado de controladas indiretas no exterior
(inclui var. cambial s/ os respectivos investimentos) (28,9) (60,1)
Adições s/ preço de tranferência 11,0 1,7
Exclusão s/ Lei 11.196/05 - inovação tecnológica - (30,6)
Itens permanentes, líquidos 5,0 (5,3)
LUCRO TRIBUTÁVEL 775,3 897,3
Imposto de renda e Contribuição Social (34%) 263,6 305,1
Taxa de IR efetiva 27,6% 27,0%
Variação Cambial no Período -11,8% -8,7%

31. FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO

32. RESULTADO CONSOLIDADO - HISTÓRICO
6.807
8.699
7.965
7.515
10.000
8.000
6.000
2003 2004 2005 2006
Receita Bruta
1.019
1.102
963 966
1.200
1.100
1.000
900
2003 2004 2005 2006
Lucro Oper. Antes Res. Financ.
862
989
786
823
1.100
1.000
900
800
700
2003 2004 2005 2006
Resultado Antes da Tributação
769
824
693
732
900
800
700
600
2003 2004 2005 2006
Lucro Líquido
R$ MN

33. CIGARROS E EXPORTAÇÃO DE FUMO

34. TRIBUTAÇÃO – IMPOSTOS INDIRETOS
A Souza Cruz posiciona-se entre os 10 maiores
contribuintes de tributos no Brasil.

35. VALOR ADICIONADO - 2006
Representa a riqueza criada pela Companhia e suas controladas, atingiu
o montante de R$ 6.060 milhões (2005 – R$ 5.557 milhões) e foi assim distribuído.
2006 - %
78,3%
13,6%
6,2%
1,9%
____
100%

36. LUCRO por ação EBITDA por ação
2,70
2,39 2,27
2,52
4,03
3,64 3,60
3,72
4,40
3,20
2,00
2003 2004 2005 2006
1.232
R$ MN EBITDA
1.111 1.099
1.137
1.300
1.200
1.100
1.000
2003 2004 2005 2006
50
43
% ROE
48
51
60
50
40
2003 2004 2005 2006
R$
INDICADORES FINANCEIROS

37. REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS
Política consistente de remunerar os acionistas com recursos
da operação, não necessários à gestão ou expansão dos negócios”
R$
769
689
732
717
693 692
824 823
LUCRO LÍQUIDO REMUNERAÇÃO
900
750
600
2003 = 90% 2004 = 98% 2005 = 100% 2006 = 100%

38. NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES

39. NEGOCIAÇÕES BOVESPA
Jan. Dez.
Quantidade
de ações
negociadas
Milhões
Número de
negócios
Mil
Valor
negociado
R$ Milhões
Cotação
R$
Índice
BOVESPA
2005 41,1 71,4 1.180,1 29,00 33.455
2006 46,9 86,8 1.640,3 38,05 44.473
Variação % 14,1 21,5 39,0 31,2 32,9

40. 14
12
10
8
6
4
2
0
+ 31%
2002 2003 2004 2005 2006
BILHÕES R$ US$
+ 42%
5.5
1.5
9.3
3.2
10.9
4.1
8.9
3.8
11.6
5.4
VALOR DE MERCADO

41. DIVIDEND YIELD – EM 2006
15,8
10,7
7,5
5,6
3,9
16
12
8
4
0
Sid. Nacional
ON
Eternit
ON
Souza Cruz
ON
Petroq.
União PN
Petroq.
União ON
%
Fonte: Economática

42. Em 2006, a Souza Cruz ficou em 27º lugar em
valor de mercado dentre as 350 Cias.Abertas
listadas na Bovespa.
86,7
64,1
R$ BILHÕES
17,5 15,6 13,5 11,6
230,4
32,8 27,3 22,4
200
150
100
50
0
Petrobrás (1)
Itaú (3)
Ambev (5)
Arcelor (10)
Unibanco (8)
Gerdau (12)
CSN (15)
Aracruz (23)
Telemar (19)
Souza Cruz (27)
Fonte: Jornal do Commercio

43. PERFIL DOS INVESTIDORES
3,5
4,1
9,8
7,3
305.7 Milhões de ações ON
230.1 Controlador – BAT – 75,3%
75.6 Minoritários – 24,7%
2,9
4,0
9,5
8,3
3,0
4,3
9,3
8,2
1,0
4,0
8,3
11,4
1,5
3,1
7,2
12,9
2002 2003 2004 2005 2006
Dom. Ext. P. Física F. Pensão P. Jurídica

44. OBRIGADO

45. CONTATOS
SITE
http:www.souzacruz.com.br
CONTATOS
 Luis Rapparini
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Paulo Ayres
Gerente de Relações com Investidores
Tel: (21) 3849.9184
Fax: (21) 3849.9621
e-mail: paulo.ayres@souzacruz.com.br