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1. Localiza Rent a Car S.A. Julho, 2009 Resultados 2T09 e 1S09 (R$ milhões - USGAAP)
2. Divisão de aluguel de carros CAGR: 34,6% Frota média alugada (Quantidade) -3,1% Receita líquida (R$ milhões) CAGR: 31,3% -0,1% 4,8% 2,4% Mesmo num cenário desfavorável a receita cresceu 4,8% no 1S09.
3. Divisão de aluguel de frotas CAGR: 23,1% Frota média alugada (Quantidade) 11,9% CAGR: 21,3% Receita líquida (R$ milhões) 15,5% 19,1% 18,6% O aumento da receita decorreu do aumento de volume e de preços.
4. Investimento em frota A frota da divisão de aluguel de carros já está ajustada. 241,8 340,0 190,1 207,7 Compras (inclui acessórios) Receita de venda Investimento líquido (R$ milhões) 352,1 252,9 -60,2 208,6 -260,8 Comprados Vendidos Quantidade 7.342 10.346 6.467 7.957 9.930 8.703 -2.333 6.624 -9.774
5. Frota no final do período e taxa de utilização Taxa de utilização – Divisão de aluguel de carros Frota no final do período (quantidade) CAGR: 21,5% 28.699 35.865 46.003 53.476 62.515 59.690 52.223 -12,5% Aluguel de carros Aluguel de frotas 2,5 p.p. 3,4 p.p. Meta para taxa de utilização em 2009: mínimo de 72%.
8. Depreciação por carro Divisão de aluguel de carros (R$) Divisão de aluguel de frotas (R$) anualizado A taxa de depreciação está ajustada às atuais condições de mercado. anualizado
9. Lucro líquido - 49,4% Lucro líquido (R$ milhões) Principais impactos no resultado: aumento da depreciação de carros e queda do EBITDA de seminovos. - 46,5% 107,1 (45,7) (52,7) (8,5) (30,4) 244,4 33,0 211,4 1S08 57,3 (21,0) (65,5) (10,7) (70,0) 224,5 4,7 219,8 1S09 (49,8) 24,7 (12,8) (2,2) (39,6) (19,9) (28,3) 8,4 Var. R$ (14,5) 109,1 123,6 EBITDA Consolidado (26,5) 12,7 (2,1) (1,0) (21,6) (11,6) (2,9) Var. R$ 27,1 53,6 Lucro líquido do período (9,7) (22,4) Imposto de renda e contribuição social (26,8) (24,7) Despesas financeiras, líquidas (5,4) (4,4) Depreciação de outros imobilizados (40,1) (18,5) Depreciação de carros 1,6 13,2 EBITDA de seminovos 107,5 110,4 EBITDA de aluguel de carros e frotas 2T09 2T08 Reconciliação EBITDA x lucro líquido
10. Fluxo de caixa livre - FCF FCF antes do crescimento (R$ milhões) 369,8% 172,6% 98,4 - - - - - - Variação na conta de fornecedores de carros ( capex ) (27,4) 61,5 (196,3) 107,4 (9,2) (12,3) (504,0) 491,7 128,9 (19,1) (38,9) 186,9 434,2 (491,7) 244,4 1S08 504,6 - - 504,6 (4,4) 359,2 (152,3) 413,1 149,8 (18,8) (26,9) 195,5 384,1 (413,1) 224,5 1S09 (283,1) (188,9) (299,9) 205,7 (39,9) (52,2) (1.035,4) 983,2 297,8 (44,8) (52,8) 395,4 874,5 (983,2) 504,1 2008 (22,2) 53,2 (161,3) (113,7) Fluxo de Caixa Livre (51,0) 222,0 (25,5) (21,9) Variação na conta de fornecedores de carros ( capex ) (221,9) (287,0) (194,0) (143,8) Capex de carros para crescimento 250,7 118,2 58,2 52,0 Fluxo de caixa livre antes do crescimento (23,7) (32,7) (28,0) (10,2) Capex outros imobilizados 14,2 (53,0) (47,8) (46,3) Capex líquido para renovação (839,0) (643,3) (496,0) (349,3) Capex de carros para renovação 853,2 590,3 448,2 303,0 Receita na venda de carros 260,2 203,9 134,0 108,5 Caixa gerado antes do capex 13,3 (4,8) (24,2) 6,2 Variação do capital de giro (63,4) (42,7) (32,7) (40,9) (-) Imposto de Renda e Contribuição Social - corrente 310,3 251,4 190,9 143,2 EBITDA sem receita e custo dos carros vendidos 760,0 530,4 361,2 248,7 Custo dos carros vendidos (853,2) (590,3) (448,2) (303,0) Receita na venda de carros 403,5 311,3 277,9 197,5 EBITDA 2007 2006 2005 2004 Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões
11. -1.254,5 -817,8 Juros Dividendos e JCP Reconciliação da dívida líquida Dívida líquida 31/12/2008 Dívida líquida 30/06/2009 Fluxo de caixa livre A dívida líquida foi reduzida em R$436,7 milhões. Var. (R$) 2009 2008 1.013,6 185,2 1.198,8 Mar/09 -436,7 260,6 -176,1 Dez/Jun 1.208,3 1.384,4 1.352,0 Dívida bruta (principal + juros) 390,5 129,9 151,0 (-) Caixa 1.254,5 Dez/08 817,8 Jun/09 1.201,0 Dívida líquida Set/08 R$ milhões
12. Dívida líquida x valor da frota (R$ milhões) Dívida líquida Valor da frota Os ratios de endividamento melhoraram significativamente no 1S09 em relação a 2008. (*) anualizado 2,0x 1,8x 2,5x 72% 2008 1,2x 1,3x 0,7x 1,4x 1,0x Dívida líquida / Patrimônio líquido (USGAAP) 1,3x(*) 1,3x 1,0x 1,5x 1,1x Dívida líquida / EBITDA (BRGAAP) 1,8x(*) 1,9x 1,4x 1,9x 1,4x Dívida líquida / EBITDA (USGAAP) 57% 51% 36% 60% 46% Dívida líquida / Valor da frota (USGAAP) 1S09 2007 2006 2005 2004 SALDOS EM FINAL DE PERÍODO
13. Perfil da dívida O caixa atual é superior à divida com vencimento no 1S10. Perfil da dívida líquida (Principal – R$ milhões) 390,5 Caixa 1S R$350,0 2S R$170,4
14. Performance RENT3 216% 113% Volume médio diário (R$ milhões) A RENT3 foi incluída no índice Market Vectors Brazil Small-caps do Van Eck (EUA). Volume médio diário (# ações)
15.
16.
17. Ativo diferenciado, líquido e flexível Mesmo num cenário desfavorável, a Localiza vendeu 21.753 carros com uma queda de apenas 3,3% nos preços médios em relação aos praticados antes da crise, com o mercado superaquecido. As despesas de vendas passaram de 5,4% para 8,2% no mesmo período. O modelo de negócios da Localiza através de uma plataforma integrada, único na indústria de aluguel de carros, permite o gerenciamento dos nossos ativos diferenciados, que são líquidos e flexíveis, adaptando rapidamente a companhia às condições macroeconômicas. 21.753 15.107 6.646 Venda - 13.708 8.045 Total 26.850 9.774 5.333 1S09 27.880 3.934 2.712 4T08 Preço médio de venda Venda líquida Compra