Localiza: Visão Geral da Companhia e Principais Divisões de Negócios
•
0 gostou•995 visualizações
1) O documento apresenta uma visão geral da Localiza, suas principais divisões de negócios e dados financeiros, além de detalhar suas vantagens competitivas, como experiência de 44 anos, liderança no mercado brasileiro de aluguel de carros, aquisição de veículos em grande escala e excelência operacional. 2) As principais divisões de negócios da Localiza são aluguel de carros, gestão de frotas, seminovos e franquias, sendo que a rentabilidade vem principalmente de aluguel de carros
Recomendados
Mais conteúdo relacionado
Mais procurados
Mais procurados (19)
Semelhante a Localiza: Visão Geral da Companhia e Principais Divisões de Negócios
Semelhante a Localiza: Visão Geral da Companhia e Principais Divisões de Negócios (20)
Mais de Localiza
Mais de Localiza (20)
Localiza: Visão Geral da Companhia e Principais Divisões de Negócios
- 3. 3 1973 Fundação com 6 fuscas 1979 Expansão para 11 capitais se tornando líder de mercado em 1981 1984 Estratégia de Franchising 1991 Criação de Seminovos 1992 Início da internacionalização através de franquias 1997 DL&J Private Equity compra 1/3 da Companhia: Market Cap US$150 milhões 1999 Criação da Localiza gestão de frotas 2005 Oferta pública de ações ‐IPO Market Cap US$295 milhões 2014 Início da transformação digital 2017 Inicio da parceria estratégica Localiza Hertz Market Cap US$4 bilhões (29/09/17) Fase I: Alcançando a liderança Fase II: Expansão Fase III: Ganhando escala Fase IV: Transformação Digital COMPANHIA: VISÃO GERAL
- 5. COMPANHIA: DIVISÕES DA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS ALUGUEL DE CARROS FRANCHISING GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 5 ALUGA PARA INDIVÍDUOS E EMPRESAS, EM AEROPORTOS E FORA DE AEROPORTOS. • ALTO CUSTO FIXO • FROTA PADRONIZADA • CICLO DE 1 ANO • ALTA BARREIRA DE ENTRADA • GANHOS DE ESCALA • CAPITAL INTENSIVO • MERCADO CONSOLIDADO AEROPORTOS • MERCADO FRAGMENTADO FORA DE AEROPORTOS TEM OBJETIVO DE EXPANDIR A REDE DA LOCALIZA. • ALTA RENTABILIDADE • PEQUENA CONTRIBUIÇÃO NOS RESULTADOS • RESPONSÁVEL POR DESENVOLVER NOVOS MERCADOS TERCEIRIZA FROTAS DE CLIENTE EM CONTRATOS COM PRAZOS DE 2‐3 ANOS. • BAIXO CUSTO FIXO • FROTA CUSTOMIZADA • CICLO MÉDIO DE 2‐3 ANOS • BAIXA BARREIRA DE ENTRADA • CAPITAL INTENSIVO VENDE OS CARROS USADOS PRINCIPALMENTE PARA O CONSUMIDOR FINAL APÓS O ALUGUEL E ESTIMA O VALOR RESIDUAL DOS CARROS. • ÁREA DE SUPORTE • KNOW HOW DO MERCADO DE CARROS NOVOS E USADOS • BAIXA DEPENDÊNCIA DE INTERMEDIÁRIOS • REDUZ A DEPRECIAÇÃO
- 6. 6 *Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas. **Resultado 9M17 ajustado A RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTAS R$ 151 16% R$ 338 37% R$ 439 47% R$ 283 39% R$ 446 61% Receitas R$4.249 EBITDA R$928** R$ 2.425 57% R$ 538 13% R$ 1.286 30% EBIT* R$729** Visão geral consolidada – 9M17 Em R$ milhões
- 9. VANTAGENS COMPETITIVAS CAPTAÇÃO DE RECURSOS GRAU DE INVESTIMENTO: MENORES SPREADS E MAIORES PRAZOS A LOCALIZA CAPTA RECURSOS EM MELHORES CONDIÇÕES QUE SEUS CONCORRENTES Fonte: Bloomberg novembro, 2017. BB+ Fitch Ba2 Moody’s BB+ S&P Baa1 Moody´s B+ S&P Ba3 Moody´s BB S&P brAAA S&P Aa1.br Moody’s AAA(bra) Fitch A+(bra) Fitch AA‐ (bra) Fitch brA+ S&P AA‐ (bra) Fitch brA S&P A(bra) FitchEscala Nacioanal Escala Global 9 CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS
- 10. VANTAGENS COMPETITIVAS CAPTAÇAO DE RECURSOS 10 R$869,0 109,35% 12/2017 R$700 107,25% 05/2017 R$650 104,66% 09/2017 R$500 107,00% 05/2017 Unidas R$500 113,97% ‐ 10/2017 R$ 350 103,49% 10/2017 Unidas R$300 128,68% ‐ 04/17 Locamerica R$300 130,00% ‐ 08/2017 Movida R$250 131,42% ‐ 07/2017 R$216 111,30% 12/2017 Movida R$150 119,00% ‐ 07/2017 Locamerica R$100 113,15% ‐ 11/2017 100% 105% 110% 115% 120% 125% 130% 135% 140% 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 Emissões 2017 ‐ R$ milhões CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS
- 11. VANTAGENS COMPETITIVAS AQUISIÇÃO DE CARROS Número de carros comprados – 9M17 Participação da Localiza nas vendas internas de 7 grandes montadoras ‐ 9M17 MAIORES VOLUMES PERMITEM A LOCALIZA COMPRAR CARROS COM MELHORES CONDIÇÕES Fonte: website de cada companhia e ANFAVEA.. 100.109 44.096 26.029 12.557 Localiza Movida Unidas Locamerica 6,4% 11 CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS
- 12. ALUGUEL DE CARROS DISTRIBUIÇÃO NO BRASIL # DE AGÊNCIAS # DE CIDADES 507 219 183 402 Localiza Concorrentes 400 149 96 Localiza Unidas Movida VANTAGENS COMPETITIVAS 12 Marca mais reconhecida e desejada da categoria • Aliança com Hertz, a marca mais reconhecida , com presença em + de 150 países • 24ª marca mais valiosa do Brasil em 2017 (Interbrand ranking) • Marca com maior reconhecimento e preferencia do setor • Presença online e offline • Vencedora do prêmio Época ReclameAqui pelo terceiro ano consecutivo • Satisfação superior do cliente(NPS) • Cultura de encantamento • Frota moderna e diversificada Líder em fidelidade e qualidade superior fonte: website de cada companhia em 31/07/2017 CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS
- 13. VANTAGENS COMPETITIVAS 13 Venda para consumidor final Venda digital 93 lojas 60 cidades no Brasil Buffer: frota adicional em picos De demanda know how do Mercado De carros usados Preferência do cliente (marca e modelos) Estimativa e captura de preços ‐ Depreciação + Valor Residual ÁREA DE EFICIÊNCIA PARA REDUZIR A DEPRECIAÇÃO Input para compra de carro CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS VENDA DE CARROS
- 14. VANTAGENS COMPETITIVAS COM EXCELÊNCIA OPERACIONAL 14 PREPARAÇÃO DO CARRO • Controle de qualidade dos carros entregues por montadoras • Licenciamento do carro ENTREGA NAS AGÊNCIAS • Rastreamento de transporte • Otimização de gerenciamento logístico CARROS OPERACIONAIS • Manutenção e reparo • Processamento de multas • Renovação de licenciamento CARROS DESATIVADOS • Verificação do carro • Preparação para venda • Transporte para loja Seminovos CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARRPS
- 15. OFERTA DIFERENCIADA COM MAIOR VALOR AGREGADO AO CLIENTE Anti fraude ... E INOVAÇÃO 15 Localiza FastChatbot® Cadastro Digital e self check‐in Solução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros. Mobile‐based counter bypass: Os clientes podem pegar o carro sem passar pelo atendente Assistente de reservas via Facebook / messenger Captura automática da carteira de motorista para registro de novos clientes. Connected Fleet Mobile Solution Solução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e gestor da frota. Gestão de Frotas online Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da frota pelo cliente. Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de produtividade. CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARRPS
- 16. 9,8p.p. 10,6p.p. 10,7p.p. 7,5p.p. 5,2p.p. 7,7p.p. 16,9% 16,7% 17,8% 17,0% 15,4% 15,9% 6,3% 6,0% 8,0% 9,5% 10,2% 8,2% 2012 2013 2014 2015 2016 9M17 ROIC Custo da dívida após impostos ROIC versus CUSTO DA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano A LOCALIZA ESTÁ COMPROMETIDA COM A GERAÇÃO DE VALOR PARA SEUS ACIONISTAS anualizado 16
- 17. 17 R$35,2 Preço médio do carro comprado (média últimos 2 anos) Receita na venda do carro R$31,6 Ciclo de 1 ano 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos Receita Total 1 ano R$ % R$ % R$ Receita líquida 20,3 100,0% 34,6 100,0% 55,0 Custos fixos e variáveis (10,1) -49,5% (10,1) SG&A (3,7) -18,1% (3,1) -8,9% (6,8) Receita líquida venda do carro 31,6 91,1% 31,6 Valor residual do carro vendido (30,0) -86,6% (30,0) EBITDA 6,6 32,3% 1,6 4,6% 8,2 Depreciação carros (1,3) -3,6% (1,3) Depreciação outros ativos (0,3) -1,7% (0,1) -0,4% (0,5) Despesa financeira (2,5) -7,2% (2,5) IR (1,9) -9,2% 0,7 2,0% (1,2) Lucro (Prejuízo) líquido 4,4 21,5% (1,6) -4,6% 2,8 NOPAT 5,0 ROIC 14,2% Custo da dívida após impostos 10,2% Aluguel de carros Seminovos por carro operacional por carro vendido Ciclo financeiro RAC 2016 Por carro
- 18. 18 1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos Receita Receita na venda do carro R$29,2 R$42,9 Preço médio do carro comprado (média últimos 2 anos) Total 3 anos R$ % R$ % R$ Receita líquida 61,3 100,0% 32,0 100,0% 93,3 Custos fixos e variáveis (18,2) -29,7% (18,2) SG&A (3,6) -5,8% (2,9) -8,9% (6,4) Receita líquida venda do carro 29,2 91,1% 29,2 Valor residual do carro vendido (25,7) -80,4% (25,7) EBITDA 39,5 64,5% 3,4 10,7% 42,9 Depreciação carros (11,1) -34,8% (11,1) Depreciação outros ativos (0,3) -0,4% (0,2) -0,5% (0,4) Despesa financeira (6,5) -20,2% (6,5) IR (11,8) -19,2% 4,3 13,5% (7,5) Lucro (Prejuízo) líquido 27,5 44,8% (10,1) -31,4% 17,4 Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 9,2 44,8% (3,4) -31,4% 5,8 NOPAT 8,1 ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 18,9% Custo da dívida após impostos 10,2% por carro operacional por carro vendido Aluguel de frotas Seminovos Ciclo de 3 ano Ciclo financeiro Gestão de Frota 2016 Por carro
- 20. PARTICIPAÇÃO DE MERCADO RECEITA BRUTA ‐ ALUGUEL DE CARROS 2016 O MARKET SHARE DA COMPANHIA É MAIOR QUE O DO 2º E 3º COMPETIDORES JUNTOS 33,7% 13,5% 7,6% 45,2% TAMANDO MERCADO: R$5,1 BILHÃO OUTROS UNIDAS MOVIDA 20
- 21. AGÊNCIAS DE ALUGUEL DE CARROS NO BRASIL MERCADO DE AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO AINDA É FRAGMENTADO AGÊNCIAS EM AEROPORTOS Localiza 98 Hertz 32 Unidas 50 Avis 32 Movida 51 Outros 42 Localiza Hertz Unidas Avis Movida Outros 21 1/3 DA RECEITA DE ALUGUEL DE CARROS VEM DE AGÊNCIAS DE AEROPORTOS AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO AGÊNCIAS DE AEROORTO AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO Localiza 409 Hertz 47 Unidas 156 Avis 21 Outros 7.825 Movida 101 Fonte: ABLA, Website de cada Companhia em 30/11/2017 e Resultados Localiza 3T17.
- 22. 84 milHÕES População Adulta (idade> 20 anos) Classes A+B+C 64 milhões Possui cartão de crédito* 6.8 milhões 180 200 240 260 300 350 380 415 465 510 545 622 678 724 788 880 38% 37% 35% 31% 27% 22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11% 9% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Salário mínimo (R$) Preço diária/ salário mínimo (%) ACESSIBILIDADE AO ALUGUEL DE CARROS Fonte: BCB e tarifas Localiza Fonte: IPEADATA, Programa Fidelidade da Localiza e BCB (2016) O AUMENTO DA ACESSIBILIDADE E A BAIXA PENETRAÇÃO NAS VIAGENS DE LAZER TRAZEM OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO. *Foi considerado que cada pessoa possui 1,3 cartões de crédito, o BCB estimou que existiam 84 milhões de cartões de crédito ativos no Brasil em 2016. DRIVERS 22
- 23. EVOLUÇÃO DO MERCADO DE LINHAS AÉREAS TROUXE OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO DRIVERS 23 * 40,6 45,7 49,7 56,9 70,3 81,5 87,0 88,2 93,3 94,4 89,0 90,8 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 EVOLUÇÃO DO MERCADO AÉREO RPK (REVENUE SEAT KILOMETER) EM MILHÕES * Anualizado com informações disponíveis até novembro/17 Fonte: ANAC 201,3 267,8 401 201,3 241,4 700,5 2017 2027 2037 PREVISÃO DE DEMANDA PASSAGEIROS ESTIMADOS (EM MILHÕES) Fonte: Ministério dos Transportes setembro/2017 OTIMISTA CONSERVADOR
- 26. DRIVERS 26 Frota Corporativa: 5.000.000* Frota Alugada: 440.737** 44.655 MERCADO BRASILEIRO *Frost&Sullivan research **Estimativa Localiza MUNDO 8,8% 8,9% 13,3% 16,5% 24,5% 37,4% 46,9% 58,3% Fonte: Datamonitor e estimative Localiza BAIXA PENETRAÇÃO DA FROTA ALUGADA NO BRASIL
- 28. 8,4 8,9 9,0 9,4 10,1 9,9 10,0 10,6 3,3 3,5 3,6 3,6 3,3 2,5 2,0 2,1 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* MERCADO BRASILEIRO: CARROS NOVOS VS USADOS Fonte: Fenabrrave (Veículos + comerciais leves) *30/09/17 anualizado 28 Carros novos Carros usados 2,5x 2,5x2,6x 2,6x 3,1x 4,0x 5,0x 5,0x MERCADO TOTAL DE 12,7 MILHÕES DE CARROS. 10,7
- 29. DRIVERS SEMINOVOS # HABITANTES POR CARRO – BRASIL 2005 ‐ 2016 ACESSIBILIDADE PARA COMPRAR UM CARRO NOVO PREÇO PÚBLICO DO MODELO GOL ACESSIBILIDADE E PENETRAÇÃO 7,9 7,7 7,3 6,9 6,5 6,0 5,7 5,3 5,0 4,9 4,8 4,8 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 300 350 380 415 465 510 545 622 678 724 788 880 84 71 69 61 55 51 49 43 43 43 41 41 ‐ 10 20 30 40 50 60 70 80 90 ‐100 ‐ 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Salário mínimo (R$) Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo EM PAÍSES DESENVOLVIDOS O RATIO SE MANTÉM ENTRE 1‐2 HABITANTES PARA CADA CARRO Fonte: Sindipeças – Relatório da Frota Circulante 2016, abril de 2016. Fonte: BCB e Localiza 29
- 31. DESTAQUES OPERACIONAIS 3T17 4.846 6.587 3T16 3T17 2.812 3.241 3T16 3T17 17.379 23.941 3T16 3T17 87.897 127.221 34.437 44.655 13.868 13.514 136.202 185.390 3Q16 3Q17 Franchising Gestão de Frotas Aluguel de Carros 31 # DE CARROS VENDIDOS NÚMERO DE DIÁRIAS(MILHARES) ALUGUEL DE CARROS FROTA FINAL DE PERÍODO NÚMERO DE DIÁRIAS(MILHARES) GESTÃO DE FROTAS
- 32. DESTAQUES FINANCEIROS 3T17 32 RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) LUCRO LÍQUIDO (R$ MILHÕES) 103,9 139,5 3Q16 3T17 Ajustado EBIT (R$ MILHÕES) 592,9 898,4 366,8 476,5 163,5 188,5 1.123,2 1.563,4 3T16 3T17 252,1 332,3 3Q16 3T17 Ajustado 187,8 263,9 3Q16 3T17 Ajustado 21,5 16,3 21,5 One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados, após impostos One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados EBITDA (R$ MILHÕES)
- 33. HERTZ BRASIL – SUCESSO NA INTEGRAÇÃO 33 PRÓXIMOS PASSOS: AMPLIAÇÃO DE OPORTUNIDADES COMERCIAIS E DE INBOUND/OUTBOUND, ALÉM DE TROCA DE KNOW‐HOW Rebranding com a marca Localiza Hertz Contratos de Gestão de Frotas transferidos para a Localiza Fleet Integração das agências Hertz Brasil e Localiza 8.386 carros integrados à frota Localiza Integração de sistema de reservas inbound/outbound Acesso dos clientes Localiza a mais de 10.000 agências Hertz no mundo Consolidação de base de dados e de clientes Closing em 01/09/2017
- 34. ONE TIME COSTS 3T17 34 Resultado do 3T17 foi ajustado pelas despesas extraordinárias já incorridas relacionadas à aquisição da operação Hertz Brasil (R$8,8 milhões) e da integração de 17 agências franqueadas da Localiza (R$12,7 milhões): Nota: os one‐time costs relacionados à aquisição da Hertz Brasil não incorridos (R$60 milhões) não foram provisionados no 3T17 porque em 30/09/2017 tais obrigações não eram passíveis de contingenciamento nos termos do Pronunciamento Técnico CPC n. 25 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes. ONE-TIME COSTS 3T17 Incorrido 4T17 Estimado Total Estimado Custo RAC: Hertz: rebrand, redução de estrutura e rede (2,1) (40,0) (42,1) Integração de franquias (12,7) (12,7) Total Custo RAC (14,8) (40,0) (54,8) Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas: Hertz: redução de estrutura e sede SP (6,7) (20,0) (26,7) Total Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (6,7) (20,0) (26,7) Total One-time Costs (21,5) (60,0) (81,5) RESULTADO CONSOLIDADO 3T17 consolidado Ajuste 3T17 Ajustado Receita líquida total 1.563,4 1.563,4 Total de custos e despesas (1.252,6) 21,5 (1.231,1) EBITDA 310,8 21,5 332,3 Depreciação (68,4) (68,4) EBIT 242,4 21,5 263,9 Despesas financeiras, líquidas (79,4) (79,4) IRPJ e CSSL (39,8) (5,2) (45,0) Lucro líquido 123,2 16,3 139,5
- 35. ALUGUEL DE CARROS 1.093,7 1.163,5 1.284,4 1.258,0 1.428,0 1.030,0 1.273,6 362,5 472,6 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17 NÚMERO DE DIÁRIAS (MIL) CRESCIMENTO DE 35,9% NO VOLUME DO RAC E DE 30,4% NA RECEITA LÍQUIDA NO 3T17 13.749 14.242 15.416 15.566 18.662 13.397 17.461 4.846 6.587 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17 RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) 35
- 36. 36 TAXA DE UTILIZAÇÃO – ALUGUEL DE CARROSDIÁRIA MÉDIA– EM R$ 73,4% 73,7% 75,3% 71,5% 73,5% 74,7% 74,3% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 83,6 79,4 77,7 78,6 79,3 74,1 74,1 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 ALUGUEL DE CARROS A TARIFA MÉDIA E A TAXA DE UTILIZAÇÃO DO 3T17 SE MANTIVERAM ESTÁVEIS EM COMPARAÇÃO AO 2T17 .
- 37. EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE AGÊNCIAS ‐ ALUGUEL CARROS Número de agências Brasil e exterior (não inclui Hertz Brasil) 272 286 304 320 333 371 202 193 172 174 158 136 50 63 64 70 70 70 524 542 540 564 561 577 2012 2013 2014 2015 2016 9M17* Agências próprias ‐ Brasil Agências Franqueadas ‐ Brasil Agências Franqueadas ‐ Exterior +38 38 AGÊNCIAS ADICIONADAS A REDE PRÓPRIA NO 9M17 37 * Não inclui agências da Hertz Brasil
- 38. GESTÃO DE FROTAS NÚMERO DE DIÁRIAS(MIL) CRESCIMENTO DE 15.3% NO VOLUME DE DIÁRIAS E NA RECEITA LÍQUIDA NO 3T17 38 535,7 575,9 571,9 608,5 651,8 481,3 538,2 163,5 188,5 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17 10.601 10.844 10.363 10.901 11.240 8.318 9.184 2.812 3.241 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17 RECEITA LÍQUIDA(R$ MILHÕES)
- 39. INVESTIMENTO LÍQUIDO AUMENTO DA FROTA(REDUÇÃO)* (QUANTIDADE) 108.271 CARROS COMPRADOS NO 9M17, SENDO 57.213 CARROS NO 3T17, INCLUINDO HERTZ BRASIL 39 INVESTIMENTO LÍQUIDO NA FROTA (R$ MILHÕES) Carros comprados Carros vendidos 1.618,8 2.026,2 2.483,2 2.278,4 3.289,6 2.211,9 4.316,6 1.078,0 2.208,9 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,6 1.609,3 2.424,7 592,9 898,4 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17 58.655 69.744 79.804 64.032 87.833 59.912 108.271 28.903 57.213 56.644 62.641 70.621 64.305 68.449 47.566 64.451 17.379 23.941 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17 64.184 1,922.4 9.0 889.4 Hertz Brasil Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda Hertz Brasil 2.011 7.103 9.183 (273) 19.384 12.346 43.820 33.272 11.524 267 100.109 8.162 465,0 98,8 278,9 233,5 947,0 485,1 1.891,9 1.310,5 286.5 * Não considera carros roubados/sinistrados. 49.051 267 23.674 8.162 602,6 9.04,030.1 286.5 2,415.7
- 40. 40 NÚMERO DE LOJAS SEMINOVOS 73 74 75 77 84 79 93 56.644 62.641 70.621 64.305 68.449 47.566 64.451 ‐50.000 ‐30.000 ‐10.000 10.000 30.000 50.000 70.000 ‐10 10 30 50 70 90 110 130 150 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 Lojas Carros vendidos NOVAS LOJAS SERÃO ADICIONADAS PARA SUPORTAR A NECESSIDADE DE RENOVAÇÃO DA FROTA
- 41. 41 FROTA DE FINAL DE PERÍODO 185.390 CARROS EM 30/09/2017 AUMENTO DE 39.324 CARROS NO RAC SEM IMPACTAR A TAXA DE UTILIZAÇÃO Quantidade 65.086 70.717 77.573 76.755 94.156 87.897 127.221 32.104 32.809 34.312 33.948 34.960 34.437 44.655 14.545 14.233 13.339 13.992 14.015 13.868 13.514 111.735 117.759 125.224 124.695 143.131 136.202 185.390 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising +10.218 +39.324
- 42. 42 CONSOLIDATED NET REVENUES R$ million AUMENTO DE 39,2% NA RECEITA CONSOLIDADA NO 3T17 1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.883,1 2.096,8 1.523,9 1.824,1 530,3 665,0 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,5 1.609,4 2.424,7 592,9 898,4 3.166,7 3.506,2 3.892,2 3.928,0 4.439,3 3.133,3 4.248,8 1.123,2 1.563,4 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17 Aluguel Seminovos
- 43. 43 EBITDA CONSOLIDADO R$ milhões (*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos. (**)Ajustado no 9M17 e 3T17 Divisões 2012 2013 2014* 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17 Aluguel de Carros 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 32,7% 34,2%** 31,9% 32,2%** Gestão de Frotas 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 64,7% 62,7% 64,5% 63,4% Aluguel Consolidado 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 42,9% 42,6%** 42,1% 41,0%** Seminovos 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 5,6% 6,2% 4,9% 6,6% Margem EBITDA: 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 744,6 927,9 252,1 332,3 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 Ajustado 3T16 3T17 Ajustado One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados 21,5 21,5 AUMENTO DE 31,8% NO EBITDA DO 3T17
- 44. 44 DEPRECIAÇÃO MÉDIA POR CARRO POR ANO EM R$ 1.896 1.452 1.270 622 1.251 1.351 2012 2013 2014 2015 2016 9M17 anualizado 3.972 5.408 4.311 4.592 4.202 3.935 3.714 3.105 2012 2013 2014 2015 2016 9M17 anualizado 2.076 Efeito IPI 1.097 Efeito IPI GESTÃO DE FROTAS ALUGUEL DE CARROS A DEPRECIAÇÃO É IMPACTADA PELO MERCADO DE CARROS NOVOS E USADOS E PELO CUSTO DE VENDA
- 45. 45 EBIT CONSOLIDADO R$ milhões 465,8 652,1 726,7 735,5 771,1 569,1 729,4 187,8 263,9 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 Ajustado 3Q16 3T17 Ajustado 610,3 Divisões 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 3T16 3T17 Aluguel de Carros 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 31,0% 34,8%* 28,1% 34,4%* Gestão de frotas 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 50,8% 52,7% 51,4% 53,1% Consolidado 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 37,3% 40,0%* 35,4% 39,7%* 21,5 21,5 One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados 144,5 IPI Effect (*)Ajustado no 3T17 e 9M17 40,5% DE CRESCIMENTO DO EBIT, COM AUMENTO DAS MARGENS DE RAC E GESTÃO DE FROTAS
- 46. 46 LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO R$ milhões 240,9 384,3 410,6 402,4 409,3 304,9 389,0 103,9 139,5 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 Ajustado 3Q16 3Q17 Ajustado 336.3 Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17* Var. R$ Var. % 3T16 3T17* Var. R$ Var. % EBITDA Consolidado 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 744,6 927,9 183,3 24,6% 252,1 332,3 80,2 31,8% Depreciação de carros (232,4) (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (146,8) (170,2) (23,4) 15,9% (54,7) (58,2) (3,5) 6,4% Depreciação adicional de carros– efeito IPI (144,5) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Depreciação e amortização de outros imobilizados (32,9) (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (28,7) (28,3) 0,4 ‐1,4% (9,6) (10,2) (0,6) 6,3% EBIT 465,8 652,1 726,7 735,5 771,1 569,1 729,4 160,3 28,2% 187,8 263,9 76,1 40,5% Despesas financeiras, líquidas (138,7) (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (170,8) (221,3) (50,5) 29,6% (53,7) (79,4) (25,7) 47,9% Imposto de renda e contribuição social (135,3) (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) (93,4) (119,1) (25,7) 27,5% (30,2) (45,0) (14,8) 49,0% Imposto de renda e contribuição social – efeito IPI 49,1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Lucro líquido do período 240,9 384,3 410,6 402,4 409,3 304,9 389,0 84,1 27,6% 103,9 139,5 35,6 34,3% 16,3 16,3 One‐time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados 95,4 Efeito IPI AUMENTO DE 34,3% NO LUCRO DO 3T17 (*)Ajustado no 3T17 e 9M17
- 48. FLUXO DE CAIXA LIVRE 48 Caixa livre gerado‐ R$ milhões 2012 2013 2014 2015 2016 9M17 Ajustado Operações EBITDA 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 927,9 Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5) (2.424,7) Custo depreciado dos carros baixados 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5 2.178,8 (‐) Imposto de Renda e Contribuição Social (100,9) (108,5) (113,1) (110,7) (93,3) (81,7) Variação do capital de giro 37,1 2,9 (27,1) (30,0) 113,2 (28,9) Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 652,0 607,4 588,4 518,3 795,5 571,4 Capex ‐ renovação Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5 2.424,7 Investimento em carros para renovação da frota (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (2.594,6) Investimento líquido para renovação da frota (43,3) (72,4) (179,5) (242,1) (221,1) (169,9) Renovação da frota – quantidade 56.644 62.641 70.621 64.032 68.449 64.451 Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (77,8) (47,5) (46,3) (29,7) (42,2) (35,1) Caixa livre operacional antes do crescimento 530,9 487,5 362,6 246,5 532,2 366,4 Capex ‐ Crescimento Investimento em carros (55,5) (209,4) (286,8) 8,6 (726,0) (1.435,5) Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros (116,9) 89,7 334,4 (121,2) 190,7 738,7 Capex para crescimento da frota (172,4) (119,7) 47,6 (112,6) (535,3) (696,8) Aumento (redução) da frota – quantidade 2.011 7.103 9.183 (273) 19.384 35.658 Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede 358,5 367,8 410,2 133,9 (3,1) (330,4) Capex‐não recorrente Aquisição Hertz líquida do caixa adquirido (R$360,1 milhões ‐ R$22,4 de caixa) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (337,7) Efeito dos one‐time costs incorridos ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (21,5) Construção da nova sede e mobiliário (2,4) (6,5) (148,3) (30,7) (84,4) (119,7) Caixa livre gerado antes dos juros 356,1 361,3 261,9 103,2 (87,5) (809,3)
- 50. 50 PERFIL DA DÍVIDA (PRINCIPAL) R$ milhões 1.939,4 111,3 435,6 685,6 1.420,0 672,5 500,0 500,0 700,0 350,0 350,0 Cash 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 1.232,5 2.289,4 Pro‐forma com 4ª emissão Localiza Fleet concluída em outubro/2017 1,050.0 Em 30/09/2017 Inclui 4ª emissão Localiza Fleet concluída em outubro de 2017 FORTE POSIÇÃO DE CAIXA E CONFORTÁVEL PERFIL DE DÍVIDA
- 51. 51 DEBT RATIOS A COMPANHIA APRESENTA SÓLIDOS RATIOS DE DÍVIDA DÍVIDA LÍQUIDA VS VALOR DA FROTA SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2012 2013 2014 2015 2016 9M17 Dívida líquida/ Valor da frota 48% 48% 40% 44% 45% 49% Dívida líquida/ EBITDA(*) 1,4x 1,5x 1,4x 1,7x 2,1x 2,6x Dívida líquida/ Patrimônio líquido 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x 0,9x 1,3x EBITDA / Despesas financeiras líquidas 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x 4,2x DÍVIDA LÍQUIDA VALOR DA FROTA (*)Anualizado 1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.588,6 2.084,0 3.238,3 2.547,6 2.797,9 3.296,3 3.642,7 4.623,6 6.588,6 2012 2013 2014 2015 2016 9M17
- 52. 52 AVISOS – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES Website: www.localiza.com/ri E‐mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247‐7024 O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata‐se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta‐se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933 . Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.