Localiza institucional - português

1. carros
Apresentação Institucional
Agosto de 2017

2. 2
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
 Aluguel de carros
 Gestão de frotas
 Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T17
Agenda

3. 3
A Companhia: principais acontecimentos
Fase II – Expansão
1984 – Estratégia de expansão por
adjacências: Franchising
1991 – Estratégia de expansão por
adjacências: Seminovos
1997 – Estratégia de expansão por
adjacências: Gestão de Frotas
1997 – Empresa de PE DL&J
compra 1/3 da Cia. a um valor de
mercado de US$ 150 milhões
Fase III – Ganhando escala
2005 – IPO: valor de mercado de
US$ 295 milhões
2011 – Avaliada como investment
grade pela Moody’s, Fitch e em 2012
pela S&P
2012 – ADR nível I
30/06/2017 – Valor de mercado de
cerca de US$3,0 bilhões com
volume médio negociado de cerca
de US$17,4 milhões por dia
1973 1982 1983 2004 2005 2017
Fase I – Alcançando a
liderança
1973 – Fundada em Belo
Horizonte/MG
Final dos anos 70 -
Aquisições no nordeste do
Brasil
1981 – líder brasileira no
aluguel de carros

4. Plataforma integrada de negócios
4
Sinergias:
poder de barganha
redução de custo
cross selling
Números do 2T17
Aluguel de Carros Gestão de Frotas
SeminovosFranchising
 100.578 carros
 7,0 milhões de clientes
 368 agências
 4.247 colaboradores
 38.388 carros
 992 clientes
 262 colaboradores
 12.784 carros
 138 agências no Brasil
 71 agências no exterior
 36 colaboradores
 45,5% vendido a consumidor final
 91 lojas
 59 cidades
 1.036 colaboradores
A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.
 Operações: 472
colaboradores
 Overhead: 461
colaboradores

5. 5
 Alto custo fixo
 Frota padronizada
 Ciclo de 1 ano
 Alta barreira de entrada
 Ganhos de escala
 Capital intensivo
 Mercado consolidado
aeroportos
 Mercado fragmentado
fora de aeroportos
 Área de suporte
 Reduz a depreciação
 Know How do mercado
de carros novos e
usados
 Baixa dependência de
intermediários
 Alta rentabilidade
 Pequena contribuição
nos resultados
A Companhia: Divisões da plataforma de negócios
Aluguel de Carros
Aluga para indivíduos e
empresas, em aeroportos
e fora de aeroportos.
Franchising
Tem objetivo de expandir
a rede da Localiza.
Gestão de Frotas
Terceiriza frotas de clientes
em contratos com prazos
de 2-3 anos.
Venda de Seminovos
Vende os carros usados
principalmente para o
consumidor final após o
aluguel e estima o valor
residual dos carros.
 Baixo custo fixo
 Frota customizada
 Ciclo médio de 2-3 anos
 Baixa barreira de entrada
 Capital intensivo

6. R$35,2
Preço médio do carro comprado
(média últimos 2 anos)
Receita na venda
do carro
R$31,6Ciclo de 1 ano
Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros 2016
Por carro
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos
Receita
6
Total
1 ano
R$ % R$ % R$
Receita líquida 20,3 100,0% 34,6 100,0% 55,0
Custos fixos e variáveis (10,1) -49,5% (10,1)
SG&A (3,7) -18,1% (3,1) -8,9% (6,8)
Receita líquida venda do carro 31,6 91,1% 31,6
Valor residual do carro vendido (30,0) -86,6% (30,0)
EBITDA 6,6 32,3% 1,6 4,6% 8,2
Depreciação carros (1,3) -3,6% (1,3)
Depreciação outros ativos (0,3) -1,7% (0,1) -0,4% (0,5)
Despesa financeira (2,5) -7,2% (2,5)
IR (1,9) -9,2% 0,7 2,0% (1,2)
Lucro (Prejuízo) líquido 4,4 21,5% (1,6) -4,6% 2,8
NOPAT 5,0
ROIC 14,2%
Custo da dívida após impostos 10,2%
Aluguel de carros Seminovos
por carro operacional por carro vendido

7. Ciclo de 3 anos
1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos
Receita
Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas 2016
Por carro
Receita na venda
do carro
R$29,2
7
R$42,9
Preço médio do carro comprado
(média últimos 2 anos)
Total
3 anos
R$ % R$ % R$
Receita líquida 61,3 100,0% 32,0 100,0% 93,3
Custos fixos e variáveis (18,2) -29,7% (18,2)
SG&A (3,6) -5,8% (2,9) -8,9% (6,4)
Receita líquida venda do carro 29,2 91,1% 29,2
Valor residual do carro vendido (25,7) -80,4% (25,7)
EBITDA 39,5 64,5% 3,4 10,7% 42,9
Depreciação carros (11,1) -34,8% (11,1)
Depreciação outros ativos (0,3) -0,4% (0,2) -0,5% (0,4)
Despesa financeira (6,5) -20,2% (6,5)
IR (11,8) -19,2% 4,3 13,5% (7,5)
Lucro (Prejuízo) líquido 27,5 44,8% (10,1) -31,4% 17,4
Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 9,2 44,8% (3,4) -31,4% 5,8
NOPAT 8,1
ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 18,9%
Custo da dívida após impostos 10,2%
por carro operacional por carro vendido
Aluguel de frotas Seminovos

8. R$ 92
15%
R$ 218
37% R$ 286
48%
R$ 183
39%
R$ 282
61%
8
Visão geral consolidada – 1H16
Em R$ milhões
Receitas
R$2.685
EBITDA
R$596
R$ 1.526
57%
R$ 350
13%
R$ 809
30%
EBIT*
R$466
*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.
A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.

9. Vantagens competitivas
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
Caixa para renovar a frota ou pagar dívida
$
$
Rentabilidade vem das divisões de aluguel
Venda de
carros
9
44 anos de experiência administrando ativos e gerando valor.

10. BB+ Fitch
Ba2 Moody’s
BB+ S&P
Baa1 Moody´s B+ S&P
Ba3 Moody´s
BB S&P
brAAA S&P
Aa1.br Moody’s
AAA(bra) Fitch
brAA- S&P
AA- (bra) Fitch
A+(bra) Fitch
AA- (bra) Fitch
brA+ S&P
AA- (bra) Fitch
brA S&P A(bra) Fitch
10
Escala Global
Vantagens competitivas: captação de recursos
Escala Nacional
Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos
Fonte: Bloomberg em Agosto de 2017.
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes.

11. 11
Vantagens competitivas: captação de recursos
Captações 2017
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Unidas R$300,0
Abril/17
JSL – R$352,0
Maio/17
Movida – R$250,0
Julho/17
Movida ‐ R$150,0
Julho/17
Localiza Fleet – R$500,0
Maio/17
Localiza – R$700,0 AAA
Maio/17
100,0%
105,0%
110,0%
115,0%
120,0%
125,0%
130,0%
135,0%
140,0%
2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 7,5

12. 12
Vantagens competitivas: aquisição de carros
Número de carros comprados 2016
* Inclui franqueados .
Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA
Participação da Localiza nas vendas internas
das 7 principais montadoras em 2016
4,7%
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carros com melhores condições
92.671
45.114
26.709
9.122
Localiza Movida Unidas Locamerica
*

13. 13
Vantagens competitivas: aluguel de carros
Fonte: website de cada Companhia em 31/07/2017 e divulgação de resultados Localiza 2T17.
#deagências#decidades
Marca Distribuição no Brasil
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
A Companhia está presente em 180 cidades em que as outras grandes redes não operam.
358
146
53 96
Localiza Unidas Hertz Movida
484506
79
222
183
Localiza Concorrentes

14. 14
Vantagens competitivas: Inovações
Localiza Fast®
Mobile‐based counter bypass:
Self‐service que propicia
agilidade e controle sobre a
experiência de aluguel de
carros. Os clientes podem
pegar o carro sem passar pelo
atendente.
Localiza Way®
Nova plataforma para
oferta de serviços de
valor agregado
Mobile Checklist
Mais qualidade, controle e agilidade na
disponibilização dos carros para o
aluguel
Fast Checkout
Mais produtividade operacional e
rapidez na devolução dos carros
alugados
Connected Shuttle
Otimização do serviço
de transporte de
clientes em aeroportos
Antifraude
Solução taylor made para
prevenção a fraudes no
aluguel de carros
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Inovações constantes permitem a manutenção do serviço premium.

15. 15
Solução de tecnologia integrada que
aumenta a inteligência competitiva,
alavancando ganhos de
produtividade.
CONNECTED FLEET
Solução mobile integrada aos
serviços de Gestão de Frotas
para usuário e gestor da frota.
MOBILE SOLUTION
Diagnóstico rápido e visão
amigável para gestão da frota
pelo cliente.
GESTÃO DE FROTAS
ONLINE
Vantagens competitivas: Inovações
Captação
de recursos
Gestão de frotas
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Oferta diferenciada com maior valor agregado ao cliente.

16. 16
Vantagens competitivas: venda de carros
Venda direta ao consumidor final
Frota adicional durante
picos de demanda
Grande database
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Nível de satisfação de 62.6 (pesquisa feita após a compra)
Conhecimento do mercado de seminovos: preferência do consumidor, preços e valor residual

17. 17
ROIC versus Custo da dívida após impostos
Compromisso com a geração de valor da Companhia
6,3% 6,0%
8,0%
9,5% 10,2%
8,8%
16,9% 16,7%
17,8% 17,0%
15,4% 15,7%
2012 2013 2014 2015 2016 1S17
9,8p.p.
10,6p.p. 10,7p.p. 7,5p.p. 5,2p.p.
ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano
ROIC Custo da dívida após impostos
6,9p.p.
anualizado

18. 18
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
 Aluguel de carros
 Gestão de frotas
 Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T17
Agenda

19. 19
Visão geral do Aluguel de Carros
1S17 Composição da frota
94.156 carros
Tamanho da frota corporativa
65.086 70.717 77.573 76.755
94.156 100.578
2012 2013 2014 2015 2016 1S17
Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)
474 479 476 494 491
506
2012 2013 2014 2015 2016 1S17

20. 20
Drivers
Acessibilidade ao aluguel de carros
180
200 240
260
300350 380
415
465
510
545
622
678
724
788
880
38% 37%
35% 31%
27%
22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11% 9%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo
7,0 Milhões
84 milhões
População adulta
(idade > 20 anos)
Classes A+B+C
65 milhões
Possui cartão
de crédito
Fonte: BCB e tarifas Localiza
Fontes: IPEADATA, Programa fidelidade da Localiza e
Pesquisa SPC Brasil *jun/2013
O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas viagens de lazer
trazem oportunidades de crescimento.
* A pesquisa indicou que 77% da população brasileira possui pelo menos um cartão de crédtido. Amostra da pesquisa possuía 80% de
candidatos de classas A,B e C e 20% D e E.

21. 21
Agências de Aluguel de Carros no Brasil
Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto
Fonte: ABLA, divulgação de resultados 2T17 Localiza e website de cada Companhia em 31/07/2017
Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.

22. Fonte: ABLA e dados de cada Companhia.
22
Participação de Mercado
Receita Bruta - Aluguel de Carros 2016
O market share da Companhia é maior que o do 2º e 3º competidores juntos.
33,7%
13,5%
7,6%
45,2%
Localiza
(com franqueados)
Movida
Unidas
Outros
Tamanho mercado:
R$5,1 bilhões

23. 23
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
 Aluguel de carros
 Gestão de frotas
 Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T17
Agenda

24. Carros
econômicos
34,0%
Outros
66,0%
24
Número de clientes
1S17 Composição da frota
34.960 carros
Visão geral da Gestão de Frotas
729 760
798 849
925 992
2012 2013 2014 2015 2016 1S17
Frota de final de período
32.104 32.809 34.312 33.948 34.960 38.388
2012 2013 2014 2015 2016 1S17

25. 25
Fonte: Datamonitor e estimativa Localiza
Penetração da frota alugada
Frota corporativa:
5.000.000*
Frota alugada:
440.737**
38.388
Mercado brasileiro Mundo
Drivers
11,0% 8,9%
13,3%
16,5%
24,5%
37,4%
46,9%
58,3%
*Frost&Sullivan research
**Estimativa Localiza
Baixa penetração da frota alugada no Brasil.

26. Participação do mercado
Receita bruta - Gestão de Frotas 2016
26
Fonte: ABLA, e dados de cada Companhia.
Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada.
12,2%
3,8%
6,5%
8,1%
69,3%
Localiza
Movida
Unidas
Outros
Locamerica
Tamanho mercado:
R$5,4 bilhões

27. 27
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
 Aluguel de carros
 Gestão de frotas
 Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T17
Agenda

28. 28
# de pontos de venda
Venda de carros – dados operacionais
73 74 75 77 84 91
2012 2013 2014 2015 2016 1S17
56.644
62.641
70.621
64.305 68.449
40.510
2012 2013 2014 2015 2016 1S17
# carros vendidos (Quantidade)
Ganho de eficiência na venda de carros.

29. 29
Drivers seminovos:
acessibilidade e penetração
Fonte: Sindipeças e Abipeças – Relatório da Frota Circulante
de 2016, abril de 2016.
Acessibilidade para comprar um carro novo
Preço público do modelo Gol
300 350
380 415
465
510 545
622
678
724
788 880
84
71 69
61
55
51 49
43 43 43 41 41
‐
10
20
30
40
50
60
70
80
90
‐100
‐
100
200
300
400
500
600
700
800
900
200520062007200820092010201120122013201420152016
Salário mínimo
Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo
7,9
7,7
7,3
6,9
6,5
6,0
5,7
5,3
5,0 4,9 4,8 4,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
# de habitantes por carro Brasil
2005 a 2015
Em países desenvolvidos o ratio se mantém entre
1 – 2 carros por habitantes.
Fonte: BCB e Localiza
Referência: para cálculo da quantidade de salários foi utilizado o preço
público do Veículo Gol.

30. 8,4 8,9 9,0 9,4
10,1 9,9 10,0
10,1
3,3 3,5 3,6 3,6 3,3
2,5
2,0 2,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*
30
Carros novos
Carros usados
Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves)
*Anualizado
Mercado brasileiro:
carros novos x usados e acessibilidade
2,5x 2,5x2,6x 2,6x 3,1x
Em milhões de carros
4,0x
Mercado total de 12,1 milhões de carros.
5,0x 5,1x

31. 31
Até 2 anos - 2016
313.274
Carros novos - 2016
1.986.362
Carros usados – 2016
10.008.769
0,7% 3,4%
21,8%
Venda de carros – dados operacionais
Fonte: Anfavea anuário 2017 e Fenabrave
Sites da Unidas, Locamerica e Movida.
Exemplos
• Revendas de carros
usados
• Concessionárias de
carros novos
• Empresas de aluguel
de carros e frotas
• Shoppings de
automóvel
Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 4.393 (Anfavea)
• +120 (Unidas,
Movida, Locamerica)
• 71 (Fenauto)
Principais players

32. 32
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
 Aluguel de carros
 Gestão de frotas
 Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T17
Agenda

33. 78.352
100.578
32.726
38.388 13.695
12.784
124.773
151.750
2T16 2T17
Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising
33
Destaques Operacionais 2T17
13.839
20.201
2T16 2T17
Número de carros vendidos
Número de diárias (mil)– Aluguel de Carros Número de diárias (mil)– Aluguel de Frotas
Frota de final de período
4.308
5.566
2T16 2T17
2.761
3.012
2T16 2T17
151.750 carros na frota em 30/06/2017

34. 234,3
298,7
2T16 2T17
EBITDA (R$ milhões)Receita líquida (R$ milhões)
Lucro Líquido (R$ milhões)
98,0
129,3
2T16 2T17
Destaques Financeiros 2T17
34
EBIT (R$ milhões)
179,0
235,6
2T16 2T17
Lucro recorde de R$129,3 milhões no trimestre
1.016,0
1.526,0
675,3
809,4 318,0
349,0 2.009,3
2.684,4
2T16 2T17
Seminovos RAC e Franchising Gestão de frotas

35. 35
Aluguel de Carros
Receita líquida (R$ milhões)
Crescimento de 29,2% no volume do RAC e de 21,2% na receita líquida no 2T17
Número de Diárias (mil)
13.749 14.242 15.416 15.566
18.662
8.550
10.874
4.308 5.566
2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17 2T16 2T17
1.093,7 1.163,5
1.284,4 1.258,0
1.428,0
667,5
800,9
327,8 397,4
2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17 2T16 2T17

36. Aluguel de Carros
36
Taxa de Utilização
Diária média – Em R$
73,4% 73,7%
75,3%
71,5%
73,5% 74,7%
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
83,6
79,4 77,7 78,6 79,3
74,1
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
A queda da diária média foi compensada por controle de custos, ganho de
produtividade e forte crescimento aumentando a rentabilidade.

37. 37
Evolução do número de agências - Aluguel de Carros
Número de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior)
35 agências adicionadas à rede própria no 1S17
272 286 304 320 333 351 368
202 193 172 174 158 158 138
50 63 64 70 70 70 71
524 542 540 564 561 579 577
2012 2013 2014 2015 2016 1T17 2T17
Agências Próprias – Brasil Agências Franqueadas ‐ Brasil Agências Franqueadas ‐ Exterior
+17+18

38. 38
Gestão de Frotas
Número de Diárias (mil)
10.601 10.844 10.363 10.901 11.240
5.507 5.943
2.761 3.012
2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17 2T16 2T17
Crescimento de 9,1% no volume de diárias e de 10,6% na receita líquida no 2T17
535,7 575,9 571,9 608,5 651,8
317,9 349,7
159,5 176,4
2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17 2T16 2T17
Receita líquida (R$ milhões)

39. 39
Investimento líquido Aumento (redução) da frota * (quantidade)
Investimento líquido na frota (R$ milhões)
51.058 carros comprados no 1S17
58.655
69.744
79.804
64.032
87.833
31.009
51.058
24.020
35.935
56.644
62.641
70.621
64.305
68.449
30.187
40.510
13.839 20.201
2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17 2T16 2T17
Carros Comprados Carros Vendidos * Não considera os carros roubados / sinistrados.
2.011
7.103
9.183
(273)
822
19.384
10.181
10.548
15.734
1.618,8
2.026,2
2.483,2
2.278,4
3.289,6
1.133,9
2.107,7
878,7
1.489,51.520,0
1.747,3
2.018,2 2.044,9
2.342,6
1.016,4
1.526,3
471,7
767,8
2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17 2T16 2T17
Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda
98,8
278,9
465,0 233,5
117,5
947,0
407,0
581,4
721,7

40. 40
Expansão da rede de seminovos
Novas lojas serão adicionadas para suportar o forte crescimento do Aluguel de Carros
73 74 75 77
84
91
2012 2013 2014 2015 2016 1S17

41. 41
Frota de final de período
Quantidade
O aumento de 22.226 carros no RAC sem impactar a taxa de utilização
65.086 70.717 77.573 76.755 94.156 78.352
100.578
32.104 32.809 34.312 33.948
34.960
32.726
38.388
14.545 14.233 13.339 13.992
14.015
13.695
12.784
111.735 117.759 125.224 124.695
143.131
124.773
151.750
2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17
Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising
+5.662
+22.226

42. 42
Receita líquida consolidada
R$ milhões
Aumento de 39,7% na receita consolidada no 2T17
1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.883,1 2.096,8
993,7 1.159,1
491,4 577,9
1.520,0 1.747,3
2.018,2
2.044,9
2.342,5
1.016,4
1.526,3
471,7 767,8
3.166,7
3.506,2
3.892,2 3.928,0
4.439,3
2.010,1
2.685,4
963,1
1.345,7
2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17 2T16 2T17
Aluguel Seminovos

43. 43
EBITDA consolidado
R$ milhões
(*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos
A margem EBITDA da Gestão de Frotas reflete o contexto de menores taxas
de juros e de depreciação
875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6
492,7
595,6
234,3 298,7
2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17 2T16 2T17
+ R$64,4
Divisões 2012 2013 2014* 2015 2016 1S16 1S17 2T16 2T17
Aluguel de carros 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 33,1% 35,3% 31,6% 34,0%
Gestão de frotas 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 64,8% 62,4% 65,0% 61,8%
Aluguel Consolidado 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 43,3% 43,4% 42,6% 42,4%
Seminovos 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 6,1% 6,0% 5,3% 7,0%
Margem EBITDA:

44. 44
Depreciação média por carro por ano - em R$
Aluguel de Carros
A queda na depreciação reflete a melhora na expectativa do valor de venda dos carros
Gestão de Frotas
4.311
4.592 4.202 3.935 3.714
4.175
3.786 3.550 3.364 3.330
2.989
2012 2013 2014 2015 2016 1T16* 2T16* 3T16* 4T16* 1T17* 2T17*
1.097
Efeito
IPI
5.408
* anualizado
1.896
1.452 1.270
622
1.251
836 997
1.494 1.573 1.485 1.372
2012 2013 2014 2015 2016 1T16* 2T16* 3T16* 4T16* 1T17* 2T17*
2.076
Efeito
IPI
3.972
* anualizado

45. 45
EBIT consolidado
R$ milhões
Margem EBIT calculada sobre as receitas de aluguel:
Aumento nas margens de EBIT no Aluguel de Carros e Gestão de Frotas
Divisões 2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17 2T16 2T17
Aluguel de carros 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 32,5% 34,9% 29,3% 35,1%
Gestão de frotas 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 50,6% 52,4% 50,7% 54,0%
Consolidado 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 38,4% 40,2% 36,4% 40,8%
465,8
652,1 726,7 735,5 771,1
381,5
465,6
179,0 235,6
2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17 2T16 2T17
144,5
Efeito IPI
610,3
+ R$56,6

46. 46
Lucro líquido consolidado
R$ milhões
Aumento de 31,9% no lucro do 2T17
240,9
384,3 410,6 402,4 409,3
201,0
249,5
98,0 129,3
2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17 2T16 2T17
336,3
95,4
Efeito IPI
+ R$31,3
Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17 Var. R$ Var. % 2T16 2T17 Var. R$Var. %
EBITDA Consolidado 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 492,7 595,6 102,9 20,9% 234,3 298,7 64,4 27,5%
Depreciação de carros (232,4) (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (92,1) (112,0) (19,9) 21,6% (45,8) (54,1) (8,3) 18,1%
Depreciação adicional de carros– efeito IPI (144,5) - - - - - - - - - - - -
Depreciação e amortização de outros imobilizados (32,9) (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (19,1) (18,0) 1,1 -5,8% (9,5) (9,0) 0,5 -5,3%
EBIT 465,8 652,1 726,7 735,5 771,1 381,5 465,6 84,1 22,0% 179,0 235,6 56,6 31,6%
Despesas financeiras, líquidas (138,7) (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (117,2) (142,0) (24,8) 21,2% (49,5) (67,2) (17,7) 35,8%
Imposto de renda e contribuição social (135,3) (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) (63,3) (74,1) (10,8) 17,1% (31,5) (39,1) (7,6) 24,1%
Imposto de renda e contribuição social – efeito IPI 49,1 - - - - - - - - - - - -
Lucro líquido do período 240,9 384,3 410,6 402,4 409,3 201,0 249,5 48,5 24,1% 98,0 129,3 31,3 31,9%

47. 47
Fluxo de caixa livre
R$161,2 milhões de free cashflow

48. 48
Fluxo de caixa livre - FCL
Fluxo de caixa livre
Caixa livre gerado - R$ milhões 2012 2013 2014 2015 2016 1S17Operações
EBITDA 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 595,6
Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5) (1.526,3)
Custo depreciado dos carros baixados 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5 1.378,7
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (100,9) (108,5) (113,1) (110,7) (93,3) (59,0)
Variação do capital de giro 37,1 2,9 (27,1) (30,0) 113,2 (14,4)
Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 652,0 607,4 588,4 518,3 795,5 374,6
Capex-
Renovação
Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5 1.526,3
Investimento em carros para renovação da frota (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (1.672,3)
Investimento líquido para renovação da frota (43,3) (72,4) (179,5) (242,1) (221,1) (146,0)
Renovação da frota – quantidade 56.644 62.641 70.621 64.032 68.449 40.510
Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (77,8) (47,5) (46,3) (29,7) (42,2) (45,2)
Caixa gerado pela operação, líquido do capex de renovação 530,9 487,5 362,6 246,5 532,2 183,4
Capex-
Crescimento
Investimento em carros (55,5) (209,4) (286,8) 8,6 (726,0) (435,4)
Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros (116,9) 89,7 334,4 (121,2) 190,7 476,1
Capex para crescimento da frota (172,4) (119,7) 47,6 (112,6) (535,3) 40,7
Aumento (redução) da frota – quantidade 2.011 7.103 9.183 (273) 19.384 10.548
Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede 358,5 367,8 410,2 133,9 (3,1) 224,1
Construção da nova sede (2,4) (6,5) (148,3) (30,7) (84,4) (62,9)
Caixa livre gerado antes dos juros 356,1 361,3 261,9 103,2 (87,5) 161,2

49. 183,4
(142,0)
(435,4)
476,1
(62,9) (86,6)
Movimentação da dívida
R$ milhões
(2.151,4)
Dívida líquida
30/06/2017
Caixa gerado pela
operação, líquido
do capex de
renovação
(2.084,0)
Dívida líquida
31/12/2016
JCP
Juros
O aumento da frota em 10.548 carros não impactou a dívida líquida
Aumento na
conta de
fornecedores
de carros
Redução de
caixa pelo
aumento da
frota
Nova sede
+41,4 (149,5)
49
+40,7

50. 50
Perfil da Dívida (principal)
R$ milhões
Em 30/06/2017
50
Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida
202,3 399,4
653,2
770,0 672,5
500,0 500,0
700,0
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Caixa
2.305,8
2017
2.024,9

51. 51
Dívida - ratios
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2012 2013 2014 2015 2016 1S17
Dívida líquida / Valor da frota 48% 48% 40% 44% 45% 41%
Dívida líquida / EBITDA(*) 1,4x 1,5x 1,4x 1,7x 2,1x 1,8x
Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x 0,9x 0,9x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x 4,2x
1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.588,6
2.084,0 2.151,4
2.547,6 2.797,9
3.296,3
3.642,7
4.623,6
5.238,7
2012 2013 2014 2015 2016 1S17
Dívida líquida Valor da frota
Dívida líquida x Valor da frota
Baixo nível de alavancagem suporta a estratégia de crescimento
(*) anualizado

52. 52
Aviso – Informações e projeções
Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024
Roberto Mendes
CFO e RI
Nora Lanari
Diretora de RI
Eugênio Mattar
CEO
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sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem
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Mariana Campolina
Gerente de RI