Localiza institucional portugues

1. 1
Março de 2018
APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
Março de 2018

2. AGENDA
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 4T175
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS2
2

3. 1973
Fundação com
6 fuscas
1979
Expansão para 11 capitais
se tornando líder de
mercado em 1981
1984
Estratégia de
Franchising
1991
Criação de Seminovos
1992
Início da
internacionalização
através de franquias
1997
DL&J Private Equity compra
1/3 da Companhia:
Market Cap US$150
milhões
1999
Criação da Localiza
gestão de frotas
2005
Oferta pública de ações -IPO
Market Cap US$295 milhões
2014
Início da transformação
digital
2017
Inicio da parceria
estratégica Localiza Hertz
Market Cap US$4 bilhões
(29/09/17)
Fase I: Alcançando a
liderança
Fase II: Expansão
Fase III:
Ganhando
escala
Fase IV:
Transformação
Digital
HISTÓRIA DA COMPANHIA:
VISÃO GERAL
2018
Market Cap
US$5.7 Bilhões
(08/03/18)
3

4.  Líder de mercado com valor de mercado de R$18,4 bi em 08/03/18
 Frota de final de período de 194.279 carros em 2017
 588 agências, sendo 517 no Brasil e 71 em outros 6 países da América do Sul
 R$6,1 bilhões de receita líquida em 2017
 Crescimento em número de diárias de 35,4% na Divisão de Aluguel de Carros em 2017
 ROIC de 15,6%, spread de 8,0 p.p em relação ao custo da dívida pós impostos
4
GRANDES NÚMEROS

5. PLATAFORMA
INTEGRADA
DE NEGÓCIOS
A PLATAFORMA INTEGRADA
PROPORCIONA À LOCALIZA
FLEXIBILIDADE E PERFORMANCE
SUPERIOR.
• 135.578 CARROS
• 7,6 MILHÕES DE CLIENTES
• 384 AGÊNCIAS
• 4.642 COLABORADORES
ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS
• 44.877 CARROS
• 1,195 CLIENTES
• 276 COLABORADORES
SEMINOVOS
• 45.2% VENDIDO A CONSUMIDOR FINAL
• 99 LOJAS
• 65 CIDADES
• 1.142 COLABORADORES
FRANCHISING
• 13,824 CARROS
• 133 AGÊNCIAS NO BRASIL
• 71 AGÊNCIAS NO EXTERIOR
• 34 COLABORADORES
SINERGIAS:
PODER DE BARGANHA
REDUÇÃO DE CUSTOS
CROSS SELLING
OVERHEAD E ÁREAS DE SUPORTE:
1.027 COLABORADORES
Números do 4T17
5

6. COMPANHIA:
DIVISÕES DA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS
ALUGUEL DE CARROS SEMINOVOSFRANCHISING GESTÃO DE FROTAS
ALUGA PARA INDIVÍDUOS E
EMPRESAS, EM AEROPORTOS
E FORA DE AEROPORTOS.
• ALTO CUSTO FIXO
• FROTA PADRONIZADA
• CICLO DE 1 ANO
• ALTA BARREIRA DE ENTRADA
• GANHOS DE ESCALA
• CAPITAL INTENSIVO
• MERCADO CONSOLIDADO
AEROPORTOS
• MERCADO FRAGMENTADO
FORA DE AEROPORTOS
TEM OBJETIVO DE EXPANDIR
A REDE DA LOCALIZA.
• ALTA RENTABILIDADE
• PEQUENA CONTRIBUIÇÃO
NOS RESULTADOS
• RESPONSÁVEL POR DESENVOLVER
NOVOS MERCADOS
TERCEIRIZA FROTAS DE
CLIENTE EM CONTRATOS
COM PRAZOS DE 2-3 ANOS.
• BAIXO CUSTO FIXO
• FROTA CUSTOMIZADA
• CICLO MÉDIO DE 2-3 ANOS
• BAIXA BARREIRA DE ENTRADA
• CAPITAL INTENSIVO
VENDE OS CARROS USADOS
PRINCIPALMENTE PARA O
CONSUMIDOR FINAL APÓS O
ALUGUEL E ESTIMA O VALOR
RESIDUAL DOS CARROS.
• ÁREA DE SUPORTE
• KNOW HOW DO MERCADO DE
CARROS NOVOS E USADOS
• BAIXA DEPENDÊNCIA DE
INTERMEDIÁRIOS
• REDUZ A DEPRECIAÇÃO
6

7. *Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.
**Resultado ajustado pelo one-time cost
R$ 203
15%
R$ 460
35%
R$ 651
50%
R$ 381
37%
R$ 662
63%
Receitas
R$6.058
EBITDA
R$1.314**
R$ 3.451
57%
R$ 742
12% R$ 1.865
31%
EBIT*
R$1.043**
Visão geral consolidada – 2017
Em R$ milhões
7
A RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTASA RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTAS

8. AGENDA
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 4T175
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS2
8

9. VANTAGENS COMPETITIVAS
RENTABILIDADE VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL
CAIXA PARA RENOVAR A FROTA OU PAGAR DÍVIDA
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
ALUGUEL
DE CARS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARROS
9
44 ANOS DE EXPERIÊNCIA ADMINISTRANDO ATIVOS E GERANDO VALOR

10. VANTAGENS COMPETITIVAS
CAPTAÇÃO DE RECURSOS
GRAU DE INVESTIMENTO: MENORES SPREADS E MAIORES PRAZOS
Fonte: Bloomberg março, 2018.
BB Fitch
Ba2 Moody’s
BB+ S&P
B+ S&P
Ba3 Moody´s
BB S&P
B1 Moody´s
B+ S&P
brAAA S&P
Aa1.br Moody’s
AAA(bra) Fitch
A+(bra) Fitch
AA (bra) Fitch
brAA- S&P
A(bra) FitchEscala Nacional
Escala Global
10
A LOCALIZA CAPTA RECURSOS EM MELHORES CONDIÇÕES QUE SEUS CONCORRENTES
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARROS

11. VANTAGENS COMPETITIVAS
CAPTAÇAO DE RECURSOS
R$869,0
109,35% - 12/2017
R$700
107,25% - 05/2017
R$650
104,66% - 09/2017
CRI - R$370
99,0% - 02/2018
R$500
107,00% - 05/2017
Unidas R$500
113,97% - 10/2017
R$ 350
103,49% - 10/2017
Unidas R$300
128,68% - 04/17
Locamerica R$300
130,00% - 08/2017
Movida R$250
131,42% - 07/2017
R$216
111,30% - 12/2017
Movida R$150
119,00% - 07/2017
Locamerica R$100
113,15% - 11/2017
90%
95%
100%
105%
110%
115%
120%
125%
130%
135%
140%
-2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0
Emissões 2017 - R$ milhões
11
% CDI
Anos
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARROS

12. VANTAGENS COMPETITIVAS
AQUISIÇÃO DE CARROS
Número de carros comprados - 2017
Participação da Localiza nas vendas
internas das grandes montadoras - 2017
Fonte: website de cada companhia e ANFAVEA..
141.077
55.076
39.304
19.747
Localiza* Movida Unidas Locamerica
*inclui franqueados
8,4%
12
MAIORES VOLUMES PERMITEM A LOCALIZA COMPRAR CARROS COM MELHORES CONDIÇÕES
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO
DE CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARROS

13. ALUGUEL DE CARROS
DISTRIBUIÇÃO NO BRASIL
# DE AGÊNCIAS 2017
# DE CIDADES 2017
517
216
183
399
Localiza Concorrentes
360
150 96
Localiza Unidas Movida
VANTAGENS COMPETITIVAS
Marca mais reconhecida e desejada da categoria
• Aliança com Hertz, a marca mais reconhecida , com presença em +
de 150 países
• 24ª marca mais valiosa do Brasil em 2017 (Interbrand ranking)
• Marca com maior reconhecimento e preferencia do setor
• Presença online e offline
• Vencedora do prêmio Época ReclameAqui pelo terceiro ano
consecutivo
• Satisfação superior do cliente(NPS)
• Cultura de encantamento
• Frota moderna e diversificada
Líder em fidelidade e qualidade superior
fonte: website de cada companhia 13
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARROS

14. GESTÃO DE FROTAS
VANTAGENS COMPETITIVAS
Novas formas de desenvolvimento de
tecnologias com agilidade e
colaboração dos clientes
Inovações que geram informações
estratégicas para o negócio do cliente e
valor agregado para o negócio
Facilidade de interação com os clientes,
facilitando a resolução dos problemas
14
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
GESTÃO DE
FROTAS

15. VANTAGENS COMPETITIVAS
VENDA DE CARROS
Distribuição no Brasil
99 lojas
65 cidades no Brasil
Venda digital
Venda para consumidor final
Menor depreciação
Fidelização de clientes,
gerando ótimos índices
de recompra e indicação
Know how do mercado de carros
Conhecimento da preferência
do cliente
Assertividade na estimativa
de preços para o cálculo da
depreciação
Input para compra de carro
Frota adicional em picos de demanda
15
ÁREA DE EFICIÊNCIA PARA REDUZIR A DEPRECIAÇÃO
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARROS

16. VANTAGENS COMPETITIVAS
COM EXCELÊNCIA OPERACIONAL
PREPARAÇÃO DO CARRO
• Controle de qualidade dos
carros entregues por
montadoras
• Licenciamento do carro
ENTREGA NAS AGÊNCIAS
• Rastreamento de transporte
• Otimização de gerenciamento
logístico
CARROS OPERACIONAIS
• Manutenção e reparo
• Processamento de multas
• Renovação de
licenciamento
CARROS DESATIVADOS
• Verificação do carro
• Preparação para venda
• Transporte para loja
Seminovos
16
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARRPS

17. Anti fraude
... E INOVAÇÃO
Localiza FastChatbot® Cadastro Digital e
self check-in
Solução taylor made para
prevenção a fraudes
no aluguel de carros.
Mobile-based counter bypass:
Os clientes podem pegar o carro sem
passar pelo atendente
Assistente de reservas via
Facebook / messenger
Captura automática da
carteira de motorista para
registro de novos clientes.
Connected Fleet Mobile Solution
Solução mobile integrada
aos serviços de Gestão de
Frotas para usuário e
gestor da frota.
Gestão de Frotas online
Diagnóstico rápido e visão
amigável para gestão da
frota pelo cliente.
Solução de tecnologia integrada
que aumenta a inteligência
competitiva, alavancando ganhos
de produtividade.
17
OFERTA DIFERENCIADA COM MAIOR VALOR AGREGADO AO CLIENTE
CAPTAÇÃO DE
RECURSOS
AQUISIÇÃO DE
CARROS
VENDA DE
CARROS
ALUGUEL DE
CARRPS

18. ROIC versus CUSTO DA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS
16,7%
17,8%
17,0%
15,4% 15,6%
6,0%
8,0%
9,5%
10,2%
7,6%
2013 2014 2015 2016 2017
ROIC Custo da dívida após impostos
9,8p.p.10,7p.p.
7,5p.p. 5,2p.p.
8,0 p.p.
*
* Ajustados pelos one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano
18
A LOCALIZA ESTÁ COMPROMETIDA COM A GERAÇÃO DE VALOR PARA SEUS ACIONISTAS

19. R$39.9
Preço médio do carro comprado
Receita na venda
do carro
R$36,0
Ciclo de 1 ano
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos
Receita
ALUGUEL DE CARROS: CICLO FINANCEIRO 2017
Por carro
Total
1 ano
R$ % R$ % R$
Receita líquida 19.6 100.0% 38.8 100.0% 58.4
Custos fixos e variáveis (9.2) -47.1% (9.2)
SG&A (3.5) -18.0% (2.9) -7.4% (6.4)
Receita líquida venda do carro 36.0 92.6% 36.0
Valor residual do carro vendido (33.9) -87.2% (33.9)
EBITDA 6.9 34.9% 2.1 5.4% 9.0
Depreciação carros (1.2) -3.2% (1.2)
Depreciação outros ativos (0.3) -1.3% (0.1) -0.3% (0.4)
Despesa financeira (2.4) -6.3% (2.4)
IR (Alíquota Efetiva = 22,6%) (1.5) -7.6% 0.4 1.0% (1.1)
Lucro (Prejuízo) líquido 5.1 26.0% (1.3) -3.4% 3.8
NOPAT 5.7
ROIC 14.3%
Custo da dívida após impostos 7.6%
Aluguel de carros Seminovos
por carro operacional por carro vendido
19

20. 1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos
Receita
Receita na venda
do carro
R$31,8
R$43,1
Preço médio do carro comprado
(média últimos 3 anos)
Ciclo de 3 ano
GESTÃO DE FROTAS: CICLO FINANCEIRO 2017
Por carro
Total
3 anos
R$ % R$ % R$
Receita líquida 60.5 100.0% 34.1 100.0% 94.6
Custos fixos e variáveis (17.9) -29.7% (17.9)
SG&A (5.1) -8.4% (2.4) -7.0% (7.5)
Receita líquida venda do carro 31.7 93.0% 31.7
Valor residual do carro vendido (28.7) -84.1% (28.7)
EBITDA 37.5 61.9% 3.0 8.9% 40.5
Depreciação carros (9.3) -27.3% (9.3)
Depreciação outros ativos (0.3) -0.5% (0.1) -0.4% (0.4)
Despesa financeira (6.5) -19.1% (6.5)
IR (8.4) -13.9% 2.9 8.6% (5.5)
Lucro (Prejuízo) líquido 28.8 47.6% (10.0) -29.4% 18.8
Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 9.6 47.6% (3.3) -29.4% 6.3
NOPAT 7.9
ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 18.4%
Custo da dívida após impostos 7.6%
Aluguel de frotas Seminovos
por carro operacional por carro vendido
20

21. AGENDA
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 4T175
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS2
21

22. ALUGUEL DE CARROS: PARTICIPAÇÃO DE MERCADO
RECEITA BRUTA - ALUGUEL DE CARROS 2017
O MARKET SHARE DA COMPANHIA É MAIOR QUE O DO
2º E 3º COMPETIDORES JUNTOS
32,3%
13,9%
7,8%
46,0%
TAMANHO MERCADO:
R$6.5 BILHÃO
OUTROS
UNIDAS
MOVIDA
22

23. AGÊNCIAS DE ALUGUEL DE CARROS NO BRASIL
AGÊNCIAS EM AEROPORTOS
1/3 DA RECEITA DE
ALUGUEL DE CARROS
VEM DE AGÊNCIAS DE
AEROPORTOS
AGÊNCIAS FORA DE
AEROPORTO
AGÊNCIAS DE
AEROORTO
AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO
Fonte: ABLA, Website de cada Companhia em 31/12/2017 e Resultados Localiza 4T17.
Localiza
98
Movida
51
Unidas
50
Avis
33
Others
44
Localiza Movida Unidas Avis Others
Localiza
419
Unidas
160
Avis
26
Movida
101
Outras
7.853
23
MERCADO DE AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO AINDA É FRAGMENTADO

24. 84 milHÕES
População Adulta
(idade> 20 anos)
Classes A+B+C
64 milhões
Possui cartão de crédito*
7,6
milhões
180
200 240
260
300
350
380
415
465
510
545
622
678
724
788
880
937
38% 37%
35%
31%
27%
22%
20%
18% 16% 15% 15% 13% 13% 12%
11% 9% 8%
-50
50
150
250
350
450
550
650
750
850
950
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Salário mínimo (R$) Preço diária/ salário mínimo (%)
ACESSIBILIDADE AO ALUGUEL DE CARROS
Fonte: BCB e tarifas Localiza
Fonte: IPEADATA, Programa Fidelidade da Localiza e BCB (2016)
*Foi considerado que cada pessoa possui 1,3 cartões de crédito, o BCB estimou que existiam 84 milhões de cartões de crédito ativos no Brasil em 2016.
ALUGUEL DE CARROS: DRIVERS
24
O AUMENTO DA ACESSIBILIDADE E A BAIXA PENETRAÇÃO NAS VIAGENS DE LAZER TRAZEM OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO

25. ALUGUEL DE CARROS: DRIVERS
*
40,6
45,7
49,7
56,9
70,3
81,5
87,0 88,2 93,3 94,4 89,0 90,8
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
EVOLUÇÃO DO MERCADO AÉREO
RPK (REVENUE SEAT KILOMETER) EM MILHÕES
* Anualizado com informações disponíveis até novembro/17
Fonte: ANAC
201,3
267,8
401
201,3
241,4
700,5
2017 2027 2037
PREVISÃO DE DEMANDA
PASSAGEIROS ESTIMADOS (EM MILHÕES)
Fonte: Ministério dos Transportes setembro/2017
OTIMISTA
CONSERVADOR
25
EVOLUÇÃO DO MERCADO DE LINHAS AÉREAS TROUXE OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO

26. AGENDA
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 4T175
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS2
26

27. GESTÃO DE FROTAS: PARTICIPAÇÃO DO MERCADO
RECEITA BRUTA - GESTÃO DE FROTAS 2017
MERCADO FRAGMENTADO, COM POUCA BARREIRA DE ENTRADA
TAMANHO DO MERCADO:
R$9 BILHÕES
27
8,4%
2,6%
3,6%
7,6%
77,9%
MOVIDA
UNIDAS
LOCAMERICA
OUTROS

28. GESTÃO DE FROTAS: DRIVERS
Frota Corporativa:
5.000.000*
Frota Alugada:
440.737**
35.424
MERCADO BRASILEIRO
*Frost&Sullivan research
**Estimativa Localiza
MUNDO
8,8% 8,9%
13,3%
16,5%
24,5%
37,4%
46,9%
58,3%
Fonte: Datamonitor e estimative Localiza
28
BAIXA PENETRAÇÃO DA FROTA ALUGADA NO BRASIL

29. AGENDA
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 4T175
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS2
29

30. 8,4
8,9 9,0 9,4
10,1 9,9 10,0
10,7
3,3 3,5 3,6 3,6 3,3
2,5
2,0 2,2
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
SEMINOVOS: CARROS NOVOS VS USADOS (BRASIL)
Fonte: Fenabrrave (Veículos + comerciais leves)
Carros novos
Carros usados
2,5x 2,5x2,6x 2,6x 3,1x 4,0x
5,0x 4,9x
10,7
30
MERCADO TOTAL DE 12,9 MILHÕES DE CARROS.

31. SEMINOVOS:DRIVERS
# HABITANTES POR CARRO – BRASIL 2005 - 2016
ACESSIBILIDADE PARA COMPRAR UM CARRO NOVO
PREÇO PÚBLICO DO MODELO GOL
ACESSIBILIDADE E PENETRAÇÃO
7,9
7,7
7,3
6,9
6,5
6,0
5,7
5,3
5,0 4,9 4,8 4,8 4,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
300 350
380 415
465 510 545
622
678
724
788 880
84
71 69
61
55
51 49
43 43 43 41 41
-
10
20
30
40
50
60
70
80
90
-100
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Salário mínimo (R$) Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo
EM PAÍSES DESENVOLVIDOS O RATIO SE MANTÉM
ENTRE 2 HABITANTES PARA CADA 1 CARRO
Fonte: Sindipeças – Relatório da Frota Circulante 2018, abril de 2018. Fonte: BCB e Localiza
31

32. AGENDA
VISÃO GERAL DA COMPANHIA1
PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3
DADOS FINANCEIROS4
ANEXO: EARNINGS RELEASE 4T175
ALUGUEL DE CARROS
GESTÃO DE FROTAS
SEMINOVOS
1
2
3
VANTAGENS COMPETITIVAS2
32

33. DESTAQUES
 Crescimento de 36,5% da receita líquida, alcançando R$6,1 bilhões;
 Frota de final de período de 194.279 carros na rede Localiza;
 Lucro líquido de R$563,4 milhões, representando aumento de 37,6%;
 Aquisição e integração das operações da Hertz no Brasil.
33

34. DESTAQUES OPERACIONAIS 2017
# de carros vendidos
# de diárias – Aluguel de Carros (mil)
Frota de final de período
# de diárias – Gestão de Frotas (mil)
+35,4%
+13,5%
+32,3%
5.181,4
+48,2%
4T/4T
+22,2%
4T/4T
+25,0%
4T/4T
94.156 87.508 100.578
127.221 135.578
34.960 36.080
38.388
44.655 44.877
14.015 14.019
12.784
13.514 13.824
143.131 137.607
151.750
185.390 194.279
2016 1T17 2T17 3T17 2017
Franchising Gestão de Frotas Aluguel de Carros
+51.148 carros
34

35. Receita líquida (R$ milhões)
Lucro líquido (R$ milhões)EBIT (R$ milhões)
EBITDA (R$ milhões)
21,5
52,5 74,0
21,5
52,5 74,0
16,3
41,5 57,7
+37,6%
+29,4%
+36,5%
+35,3%
+38,0%
4T/4T
+42,5%
4T/4T
+55,3%
4T/4T
+67,1%
4T/4T
+38,6%
4T/4T
+42,6%
4T/4T
One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
* Ajustados pelos one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
DESTAQUES FINANCEIROS 2017
35

36. 1.163,5 1.284,4 1.258,0
1.428,0
1.848,5
398,0
575,0
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17
Número de diárias (mil)
48,2% DE CRESCIMENTO DE VOLUME NO 4T17
14.241,7 15.416,0 15.566,1
18.662,4
25.263,6
5.265,8
7.802,3
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17
Receita líquida (R$ milhões)
ALUGUEL DE CARROS
36

37. Diária média (em R$)
84,6
79,7
75,2
78,6
74,0
2015 2016 2017 4T16 4T17
Taxa de utilização (%)
75,4%
78,0% 78,6%
76,1%
78,5%
2015 2016 2017 4T16 4T17
A GESTÃO DINÂMICA DE PREÇOS ESTIMULOU A DEMANDA
Nova apresentação da taxa de utilização: considera apenas o período em que os carros estão disponíveis para o aluguel nas agências
ALUGUEL DE CARROS
37

38. Número de agências Brasil e exterior
286 304 320 333 384
193 172 174 158
133
63 64 70 70 71
542 540 564 561 588
2013 2014 2015 2016 2017
Agências próprias - Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior
+51
EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE AGÊNCIAS - ALUGUEL CARROS
51 AGÊNCIAS ADICIONADAS À REDE PRÓPRIA EM 2017
38

39. 22,2% DE CRESCIMENTO DE VOLUME NO 4T17
575,9 571,9 608,5 651,8
742,1
170,5 204,0
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17
10.843,7 10.363,3 10.900,9 11.240,0
12.752,7
2.921,6 3.569,2
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17
GESTÃO DE FROTAS
Número de diárias (mil)
Receita líquida (R$ milhões)
39

40. 2.026,2
2.483,2
2.278,4
3.289,6
5.754,4
1.078,0 1.437,81.747,3 2.018,2 2.044,9
2.342,6
3.451,2
733,0 1.026,5
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17
69.744 79.804
64.032
87.833
143.414
27.921
35.143
62.641 70.621
64.305 68.449
90.554
20.883
26.103
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17
Aumento (redução)* da frota (quantidade)
CRESCIMENTO DE 52.860 CARROS NA FROTA EM 2017
Investimento líquido na frota (R$ milhões)
Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda Hertz Brasil
7.103
9.183
(273)
19.384
465,0
278,9 233,5
947,0
* Não considera carros roubados/sinistrados.
61,95.467,9
286,5
3.389,3
88.619
1.935
135.252
8.162
345,0
7.038
52.860
9.040
2.303,2
411,3
Carros comprados Carros vendidos Hertz Brasil
1.668
52,9
INVESTIMENTO LÍQUIDO
40

41. 74 75 77
84
9962.641
70.621
64.305 68.449
90.554
-50.000
-30.000
-10.000
10.000
30.000
50.000
70.000
90.000
110.000
-10
10
30
50
70
90
110
130
150
2013 2014 2015 2016 2017
Lojas Carros vendidos
NÚMERO DE LOJAS SEMINOVOS
15 NOVAS LOJAS PARA ATENDER O AUMENTO DO VOLUME DE VENDA DE CARROS PARA RENOVAÇÃO DA FROTA
41

42. 194.279 CARROS EM 31/12/2017
AUMENTO DE 41.422 CARROS NO RAC COM AUMENTO DA TAXA DE UTILIZAÇÃO
(Quantidade)
70.717 77.573 76.755 94.156
135.578
32.809 34.312 33.948
34.960
44.877
14.233 13.339 13.992
14.015
13.824
117.759 125.224 124.695
143.131
194.279
2013 2014 2015 2016 2017
Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising
+9.917
+41.422
FROTA FINAL DE PERÍODO
42

43. CRESCIMENTO DE 38,6% DA RECEITA NO 4T17
1.758,9 1.874,0 1.883,1 2.096,8 2.607,1
572,7 783,1
1.747,3 2.018,2 2.044,9
2.342,5
3.451,2
733,3
1.026,5
3.506,2
3.892,2 3.928,0
4.439,3
6.058,3
1.306,0
1.809,6
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17
Aluguel Seminovos
(R$ milhões)
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
43

44. (R$ milhões)
Divisões 2013 2014* 2015 2016 2017 4T16 4T17
Aluguel de Carros 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 34,9%** 31,5% 36,6%**
Gestão de Frotas 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 61,9%** 63,8% 59,8%**
Aluguel Consolidado 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 42,6%** 40,8% 42,7%**
Seminovos 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 5,9% 5,0% 5,1%
Margem EBITDA:
916,5 969,8 934,8
1.015,6
1.314,2
270,9
386,3
2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 4T16 4T17 Ajustado
One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
74,0
GANHO DE ESCALA ALAVANCOU A MARGEM EBITDA RECORRENTE DO ALUGUEL DE CARROS
52,5
EBITDA CONSOLIDADO
(*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos.
(**)Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias
44

45. 1.452,4 1.270,0
622,1
1.251,2 1.250,1
1.573,9
1.021,6
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 anualizado 4T17 anualizado
4.592,3 4.202,1 3.935,2 3.714,0
3.104,3 3.364,2 3.102,1
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 anualizado 4T17 anualizado
Gestão de Frotas
Aluguel de Carros
O AUMENTO DO PREÇO DOS CARROS E A EFICIÊNCIA NA VENDA CONTRIBUIRAM PARA A REDUÇÃO DA DEPRECIAÇÃO
(R$)
DEPRECIAÇÃO MÉDIA POR CARRO POR ANO
45

46. (R$ milhões)
652,1 726,7 735,5 771,1
1.043,1
202,0
313,7
2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 4T16 4T17 Ajustado
Divisões 2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17
Aluguel de Carros 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 35,5%* 28,4% 37,2%*
Gestão de frotas 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 51,4%* 52,4% 48,1%*
Consolidado 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 40,0%* 35,3% 40,1%*
74,0
One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
(*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias
R$1 BILHÃO DE EBIT RECORRENTE EM 2017
52,5
EBIT CONSOLIDADO
Margem EBIT:
46

47. 384,3 410,6 402,4 409,3
563,4
104,4
174,5
2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 4T16 4T17 Ajustado
Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2013 2014 2015 2016 2017* Var. R$ Var. % 4T16 4T17* Var. R$ Var. %
EBITDA Consolidado 916,5 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2 298,6 29,4% 270,9 386,3 115,4 42,6%
Depreciação de carros (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (232,0) (25,7) 12,5% (59,5) (61,8) (2,3) 3,9%
Depreciação e amortização de outros imobilizados (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (39,1) (0,9) 2,4% (9,4) (10,8) (1,4) 14,9%
EBIT 652,1 726,7 735,5 771,1 1.043,1 272,0 35,3% 202,0 313,7 111,7 55,3%
Despesas financeiras, líquidas (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (315,0) (71,5) 29,4% (72,7) (93,6) (20,9) 28,7%
Imposto de renda e contribuição social (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) (164,7) (46,4) 39,2% (24,9) (45,6) (20,7) 83,1%
Lucro líquido do período 384,3 410,6 402,4 409,3 563,4 154,1 37,6% 104,4 174,5 70,1 67,1%
57,7
One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados após impostos.
LUCRO RECORDE PELO 4º TRIMESTRE CONSECUTIVO
(*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias
41,5
(R$ milhões)
LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO
47

48. R$871,8 MILHÕES DE CAIXA GERADO ANTES DO CRESCIMENTO
(90.554 carros) (44.698 carros) (8.162 carros)
Investimento de
R$1,9 bilhão
(R$ milhões)
FLUXO DE CAIXA LIVRE
48

49. Caixa livre gerado- R$ milhões 2013 2014 2015 2016 2017
Operações
EBITDA 916,5 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2*
Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5) (3.451,2)
Custo depreciado dos carros baixados 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5 3.106,6
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (108,5) (113,1) (110,7) (93,3) (108,3)
Variação do capital de giro 2,9 (27,1) (30,0) 113,2 21,2
Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 607,4 588,4 518,3 795,5 882,5
Capex-renovação
Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5 3.451,2
Investimento em carros para renovação da frota (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (3.660,9)
Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros – renovação(**) 144,3 120,0 (75,4) 174,1 247,8
Investimento líquido para renovação da frota 71,9 (59,5) (317,5) (47,0) 38,1
Renovação da frota – quantidade 62.641 70.621 64.032 68.449 90.554
Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (47,5) (46,3) (29,7) (42,2) (48,8)
Caixa livre operacional antes do crescimento 631,8 482,6 171,1 706,3 871,8
Capex-
Crescimento
Investimento em carros (209,4) (286,8) 8,6 (726,0) (1.807,0)
Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros – crescimento(**) (54,6) 214,4 (45,8) 16,6 167,7
Aquisição frota Hertz - - - - (286,5)
Capex para crescimento da frota (264,0) (72,4) (37,2) (709,4) (1.925,8)
Aumento (redução) da frota – quantidade 7.103 9.183 (273) 19.384 52.860
Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede 367,8 410,2 133,9 (3,1) (1.054,0)
Capex-
não
recorrente
Aquisição Hertz (exceto frota) - - - - (46,7)
Efeito dos one-time costs incorridos - - - - (74,0)
Construção da nova sede e mobiliário (6,5) (148,3) (30,7) (84,4) (126,2)
Caixa livre gerado antes dos juros 361,3 261,9 103,2 (87,5) (1.300,9)
(*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias
(**)Nesse trimestre, o fluxo de caixa foi ajustado para distribuir a variação da conta de montadoras entre capex de renovação e de crescimento da frota. Tal ajuste foi retroagido para manter a base comparativa.
Na apuração do free cash flow, as aplicações financeiras de curto prazo foram consideradas como equivalentes de caixa uma vez que possuem liquidez imediata.
FLUXO DE CAIXA LIVRE
49

50. AUMENTO DA DÍVIDA EM FUNÇÃO DO INVESTIMENTO DE R$1,9 BILHÃO EM FROTA
Investimento de
R$1,9 bilhão
MOVIMENTAÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA
(R$ milhões)
50

51. 2.613,9
471,7 721,7
1.422,0
672,5 934,5 934,5 1.158,1
108,1
Caixa e aplicações
financeiras
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
2.615,4
Em 31/12/2017
CONFORTÁVEL PERFIL DE DÍVIDA E CAIXA PARA SUPORTAR O CRESCIMENTO
2.613,9
365,1 608,7
1.426,3
678,1 943,5 946,8
1.173,1
411,6
123,3
Caixa e aplicações
financeiras
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 a 2037
Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) líquido do pagamento antecipado da 6ª emissão
2.737,2
Proforma com captação do Certificado de Recebíveis Imobiliários e pagamento antecipado da 6ª emissão em fevereiro de 2018
2.400,1
(R$ milhões)
PERFIL DA DÍVIDA (PRINCIPAL)
51

52. 1.332,8 1.322,3 1.588,6
2.084,0
3.864,7
2.797,9
3.296,3 3.642,7
4.623,6
7.038,1
2013 2014 2015 2016 2017
Dívida líquida Valor da frota
CONFORTÁVEL ALAVANCAGEM MESMO COM FORTE CRESCIMENTO
Dívida líquida vs. valor da frota
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2013 2014 2015 2016 2017
Dívida líquida/ Valor da frota 48% 40% 44% 45% 55%
Dívida líquida/ EBITDA 1,5x 1,4x 1,7x 2,1x 2,9x
Dívida líquida/ Patrimônio líquido 1,0x 0,8x 0,8x 0,9x 1,5x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x 4,2x
(R$ milhões)
RATIOS DE DÍVIDA
52

53. 16,7%
17,8%
17,0%
15,4% 15,6%
6,0%
8,0%
9,5%
10,2%
7,6%
2013 2014 2015 2016 2017
ROIC Custo da dívida após impostos
9,8p.p.10,7p.p.
7,5p.p. 5,2p.p.
8,0 p.p.
ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano
*
* Ajustados pelos one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados
ROIC VERSUS CUSTO DA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS
FOCO EM GERAÇÃO DE VALOR PARA OS ACIONISTAS
53

54. ONE TIME COSTS 4T17
O resultado do 4T17 foi ajustado para excluir o
impacto de R$48,0 milhões referentes aos custos e
despesas não-recorrentes incorridos relacionados à
aquisição da Hertz Brasil e em R$4,5 milhões
referentes à integração de 3 agências franqueadas
(one-time costs).
Em 2017 a soma dos ajustes pelas despesas
extraordinárias relacionadas à aquisição da
operação Hertz Brasil foi de R$56,8 milhões
(R$53,4 milhões no Aluguel de Carros e R$3,4
milhões na Gestão de Frotas) e R$17,2 milhões
referentes a franqueadas da Localiza.
Valores em R$ milhões
ONE-TIME COSTS
3T17
Incorrido
4T17
Incorrido
2017
Total
Custo RAC:
Hertz: rebrand, redução de estrutura e rede (2,1) (36,4) (38,5)
Integração de franquias (12,7) (4,5) (17,2)
Total Custo RAC (14,8) (40,9) (55,7)
Custo GF:
Hertz: redução de estrutura e rede - (0,3) (0,3)
Total Custo GF - (0,3) (0,3)
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas:
Hertz: rebrand, redução de estrutura e rede RAC (6,7) (8,2) (14,9)
Hertz: rebrand, redução de estrutura e rede GF - (3,1) (3,1)
Total Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (6,7) (11,3) (18,0)
Total One-time Costs (21,5) (52,5) (74,0)
Valores em R$ milhões
RESULTADO CONSOLIDADO
4T17
consolidado
Ajustes
4T17
Ajustado
Receita líquida total 1.809,6 - 1.809,6
Total de custos e despesas (1.475,8) 52,5 (1.423,3)
EBITDA 333,8 52,5 386,3
Depreciação (72,6) - (72,6)
EBIT 261,2 52,5 313,7
Despesas financeiras, líquidas (93,6) - (93,6)
IRPJ e CSSL (34,6) (11,0) (45,6)
Lucro líquido 133,0 41,5 174,5
54

55. AVISOS – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES
Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não
devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das
informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e
informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão,
conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas
podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a
LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933
.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base
de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.