O documento apresenta uma visão geral da Companhia, suas principais divisões de negócios (aluguel de carros, gestão de frotas e seminovos) e dados financeiros consolidados. Detalha a história da Companhia desde sua fundação em 1973 até se tornar líder no setor de aluguel de carros no Brasil, com expansão por meio de aquisições, franquias e novos negócios. Apresenta métricas e ciclos financeiros das divisões, demonstrando a rentabilidade proveniente principalmente de aluguel de carros e gest

1. Apresentação Institucional 22 de julho de 2016

2. 2
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T16
Agenda

3. 3
A Companhia: principais acontecimentos
Fase II – Expansão
1984 – Estratégia de expansão por
adjacências: Franchising
1991 – Estratégia de expansão por
adjacências: Seminovos
1997 – Estratégia de expansão por
adjacências: Gestão de Frotas
1997 – Empresa de PE DL&J compra
1/3 da Cia. a um valor de mercado de
US$ 150 milhões
Fase III – Ganhando escala
2005 – IPO: valor de mercado de
US$ 295 milhões
2011 – Avaliada como investment
grade pela Moody’s, Fitch e em 2012
pela S&P
2012 – ADR nível I
30/06/2016 – Valor de mercado de
cerca de US$2,3 bilhões com
volume médio negociado de cerca
de US$10,4 milhões por dia
1973 1982 1983 2004 2005 2015
Fase I – Alcançando a
liderança
1973 – Fundada em Belo
Horizonte/MG
Final dos anos 70 -
Aquisições no nordeste do
Brasil
1981 – líder brasileira no
aluguel de carros

4. Plataforma integrada de negócios
4
Sinergias:
poder de barganha
redução de custo
cross selling
Números do 2T16
Aluguel de Carros Gestão de Frotas
SeminovosFranchising
78.352 carros
6,0 milhões de clientes
328 agências
4.761 colaboradores
32.726 carros
880 clientes
391 colaboradores
13.695 carros
166 agências no Brasil
71 agências no exterior
32 colaboradores
46,7% vendido a consumidor final
78 lojas
48 cidades
984 colaboradores
A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.

5. 5
Alto custo fixo
Frota padronizada
Ciclo de 1 ano
Alta barreira de entrada
Ganhos de escala
Capital intensivo
Mercado consolidado
aeroportos
Mercado fragmentado
fora de aeroportos
Área de suporte
Reduz a depreciação
Know How do mercado
de carros novos e
usados
Baixa dependência de
intermediários
Negócio suplementar
Importante na
distribuição
Alta rentabilidade
Pequena contribuição
nos resultados
A Companhia: Divisões da plataforma de negócios
Aluguel de Carros
Aluga para indivíduos e
empresas, em aeroportos
e fora de aeroportos.
Franchising
Tem objetivo de expandir
a rede da Localiza.
Gestão de Frotas
Terceiriza frotas de clientes
em contratos com prazos
de 2-3 anos.
Venda de Seminovos
Vende os carros usados
principalmente para o
consumidor final após o
aluguel e estima o valor
residual dos carros.
Baixo custo fixo
Frota customizada
Ciclo médio de 3 anos
Baixa barreira de
entrada
Capital intensivo

6. R$31,6
Preço médio do carro comprado
(média últimos 2 anos)
Receita na venda
do carro
R$28,5Ciclo de 1 ano
Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros 2015
Por carro
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos
Receita
6
Total
1 ano
R$ % R$ % R$
Receita líquida 20,1 100,0% 31,9 100,0% 52,1
Custos fixos e variáveis (9,9) -49,1% (9,9)
SG&A (3,8) -19,1% (3,4) -10,7% (7,2)
Receita líquida venda do carro 28,5 89,3% 28,5
Valor residual do carro vendido (26,6) -83,3% (26,6)
EBITDA 6,4 31,8% 1,9 6,1% 8,3
Depreciação carros (0,6) -1,9% (0,6)
Depreciação outros ativos (0,4) -1,8% (0,1) -0,4% (0,5)
Despesa financeira (2,2) -6,9% (2,2)
IR (1,8) -9,0% 0,3 1,0% (1,5)
Lucro (Prejuízo) líquido 4,2 21,0% (0,7) -2,3% 3,5
NOPAT 5,0
ROIC 16,0%
Custo da dívida após impostos 9,5%
Aluguel de carros Seminovos
por carro operacional por carro vendido

7. Ciclo de 3 anos
1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos
Receita
Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas 2015
Por carro
Receita na venda
do carro
R$28,4
7
R$39,0
Preço médio do carro comprado
(média últimos 3 anos)
Total
3 anos
R$ % R$ % R$
Receita líquida 57,6 100,0% 31,2 100,0% 88,8
Custos fixos e variáveis (17,9) -31,1% (17,9)
SG&A (3,9) -6,7% (2,8) -9,1% (6,7)
Receita líquida venda do carro 28,4 90,9% 28,4
Valor residual do carro vendido (24,3) -77,9% (24,3)
EBITDA 35,8 62,2% 4,1 13,0% 39,9
Depreciação carros (11,8) -37,8% (11,8)
Depreciação outros ativos (0,2) -0,4% (0,2) -0,6% (0,4)
Despesa financeira (6,0) -19,4% (6,0)
IR (10,7) -18,6% 4,2 13,4% (6,5)
Lucro (Prejuízo) líquido 24,9 43,3% (9,8) -31,4% 15,2
Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 8,3 43,3% (3,3) -31,4% 5,1
NOPAT 6,5
ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 16,6%
Custo da dívida após impostos 9,5%
Aluguel de frotas Seminovos
por carro operacional por carro vendido

8. R$ 150
16%
R$ 378
40%
R$ 407
44% R$ 297
40%
R$ 438
60%
8
Visão geral consolidada – 2015
Em R$ milhões
Receitas
R$3.928
EBITDA
R$935
R$ 2.045
52%
R$ 608
16% R$ 1.275
32%
EBIT*
R$735
*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.
A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.

9. Vantagens competitivas
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
Caixa para renovar a frota ou pagar dívida
$
$
Rentabilidade vem das divisões de aluguel
Venda de
carros
9
43 anos de experiência administrando ativos e gerando valor.

10. BB+ Fitch
Ba2 Moody’s
BB+ S&P
Baa1 Moody´s B+ S&P
Ba3 Moody´s
BB- S&P
brAA+ S&P
Aa1.br Moody’s
AAA(bra) Fitch
brAA- S&P
AA- (bra) Fitch
A- (bra) Fitch AA- (bra) Fitch A(bra) Fitch
10
Escala Global
Vantagens competitivas: captação de recursos
Escala Nacional
Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos
Fonte: Bloomberg em julho de 2015
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes.

11. 11
Vantagens competitivas: aquisição de carros
Número de carros comprados 2015
68.319
37.444
19.357
13.068
Localiza Movida Unidas Locamerica
* Inclui franqueados.
*
Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA
Participação da Localiza nas vendas internas
das principais montadoras em 2015
4,2%
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carros com melhores condições
7.600
Antecipações de compras referente a dez/2014
75.919

12. 12
Vantagens competitivas: aluguel de carros
Fonte: website de cada Companhia em 28/04/2016 e divulgação de resultados 2T16 para Localiza e 1T16 Movida, Unidas e Hertz.
#deagências#decidades
Marca Distribuição no Brasil
467494
100
204
163
Localiza Concorrentes
361
134
67 94
Localiza Unidas Hertz Movida
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
A Companhia está presente em 180 cidades em que as outras grandes redes não operam.

13. 13
Vantagens competitivas: Inovações
Localiza Express®
Self-service que propicia
atendimento ágil, redução de
filas e escalabilidade para o
atendimento
Localiza Way®
Nova plataforma para
oferta de serviços de
valor agregado
Mobile Checklist
Mais qualidade, controle e agilidade na
disponibilização dos carros para o
aluguel
Fast Checkout
Mais produtividade operacional e
rapidez na devolução dos carros
alugados
Connected Shuttle
Otimização do serviço
de transporte de
clientes em aeroportos
Antifraude
Solução taylor made para
prevenção a fraudes no
aluguel de carros
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Inovações constantes permitem a manutenção do serviço premium.

14. 14
Solução de tecnologia integrada que
aumenta a inteligência competitiva,
alavancando ganhos de
produtividade.
CONNECTED FLEET
Solução mobile integrada aos
serviços de Gestão de Frotas
para usuário e gestor da frota.
MOBILE SOLUTION
Diagnóstico rápido e visão
amigável para gestão da frota
pelo cliente.
GESTÃO DE FROTAS
ONLINE
Vantagens competitivas: Inovações
Captação
de recursos
Gestão de frotas
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Oferta diferenciada com maior valor agregado ao cliente.

15. 15
Vantagens competitivas: venda de carros
Venda direta ao consumidor final Frota adicional Facilidades: Ipad
• Facilidade na venda
• Acesso a base de dados
• Registro do cliente
• Agilidade na venda de carros
Captação
de recursos
Aluguel de carros
Aquisição
de carros
$
Venda de
carros
Central de vendas: 20 mil ligações recebidas por mês com 55% de agendamentos
para visita a lojas.
Canal de distribuição: 200 cidades e 1.900 clientes

16. 16
ROIC versus Custo da dívida após impostos
7,3%
8,6%
6,3% 6,0%
8,0%
9,5% 10,2%
16,9% 17,1%
16,1% 16,5%
17,5% 17,0%
15,4%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S16
ROIC
Custo da dívida após
impostos
9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p.
9,8p.p. 10,5p.p.
7,5p.p. 5,2p.p.
Spread de 5,2p.p.
mesmo em cenário adverso e elevadas taxas de juros
ROIC DE 2010 a 2014 considerando alíquota de IR/CSLL de 30%
ROIC de 2015 e 2T16 considerando alíquota efetiva de 2015 e estimada para 2016 de IR/CSLL de 24,5%
Anualizado

17. Localiza vs. players
Rentabilidade
17Fonte: DF´s das Companhias.
ROIC 2015
ROE 2015
Referência
ROIC = NOPAT (considerando alíquota efetiva de IR/CSLL) / (Dívida líquida média + PL médio)
ROE = Lucro líquido / PL de início de período
Frota
AC + GF AC + GF GF GF AC + GF
124.695 43.342 31.184 28.813 53.439
17,0%
9,3% 10,5%
6,5%
8,4%
Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada
24,3%
6,2% 6,0% 5,0% 4,5%
Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada

18. 18
Dívida líquida/EBITDA - 2015
Dívida líquida/PL - 2015
Localiza vs. players
Endividamento
Fonte: DF´s das Companhias.
Para JSL e Unidas risco sacado considerado na dívida líquida
1,7x
2,5x 2,9x
3,8x 4,3x
Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL
Consolidada
0,8x 1,1x
2,0x
9,7x
4,6x
Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL
Consolidada

19. 19
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T16
Agenda

20. 20
Visão geral do Aluguel de Carros
2015 Composição da frota
76.755 carros
Tamanho da frota corporativa
65.086
70.717
77.573
76.755 78.352
2012 2013 2014 2015 1S16
Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)
474 479 476 494 494
2012 2013 2014 2015 1S16

21. 21
Drivers
Acessibilidade ao aluguel de carros
151
180 200
240
260300
350 380
415
465
510
545
622
678
724
788
51%
38%
37% 35%
31%
27%
22%20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11%
2000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015
Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo
6 Milhões
84 milhões
População adulta
(idade > 20 anos)
Classes A+B+C
15 milhões
População adulta
(idade > 20 anos)
Classes A+B
Fonte: BCB e tarifas LocalizaFontes: IPEADATA e Programa fidelidade da Localiza
O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas viagens de lazer
trazem oportunidades de crescimento.

22. 70
82 89 90 96 96
2010 2011 2012 2013 2014 2015
22
Drivers
# Tráfego aéreo de passageiros domésticos
Em milhões
Fonte: BNDES – Perspectivas do Investimento, Comitê de Análise
Setorial (CAS), fevereiro de 2016.
Perspectivas do Investimento 2016-2019
(Em R$ bilhões)
Fonte: Estatísticas ANAC 2010 a 2015 e IATA-Air
Passenger Forecast Global Report em abril de 2015.
214,1
142,6
87,1
35,8
32,9
32,5
17,0
15,5
5,8
Energia
Telecomunicações
Rodovias
Saneamento
Ferrovias
Mobilidade Urbana
Aeroportos
Portos
Resíduos Sólidos
O fluxo de investimentos tende a beneficiar o
segmento corportativo.
Crescimento previsto de 4,4% do tráfego de 2014 a
2034.

23. 23
Agências de Aluguel de Carros no Brasil
Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto
Fonte: ABLA, divulgação de resultados Localiza 2T16 e website de cada Companhia em 28/04/2016
Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.

24. Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas.
24
Participação de Mercado – Aluguel de Carros 2015
O market share da Companhia é maior que o do 2º e 3º competidores juntos.
# de empresas: 7.455
Tamanho da frota: 375,4k
Referência: A ABLA aumentou a base de coleta de dados para mapeamento do mercado de aluguel de carros de 2015,
o número de locadoras passou de 5.624 pra 7.455 e a frota passou de 332,5k pra 375,4k carros.
20,4%
2,0%
6,0%
9,9%
50,3%
11,4%
Movida
37,1k
Unidas
22,6k
Outros
188,9k
22,4%
Nova base
ABLA
42,8k
76,8k
7,2k

25. 25
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T16
Agenda

26. Carros
econômicos
34,9%
Outros 65,1%
26
Número de clientes
2015 Composição da frota
34.312 carros
Visão geral da Gestão de Frotas
729 760
798 849
880
2012 2013 2014 2015 1S16
Frota de final de período
32.104 32.809 34.312 33.948 32.726
2012 2013 2014 2015 1S16

27. 27Fonte: ABLA, Datamonitor e Localiza
Penetração da frota alugada
Frota corporativa:
4.000.000*
Frota alugada:
440.737
33.948
Mercado brasileiro Mundo
Drivers
11,0% 8,9%
13,3%
16,5%
24,5%
37,4%
46,9%
58,3%
*Estimativa Localiza
Baixa penetração da frota alugada no Brasil.

28. Participação do mercado – Gestão de Frotas 2015
28
Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas.
Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada.
# de empresas: 7.455
Tamanho da frota: 477,8k
Referência: A ABLA aumentou a base de coleta de dados para mapeamento do mercado de aluguel de carros de 2015,
o número de locadoras passou de 5.624 pra 7.455 e a frota passou de 440,7k pra 477,8k.
33,9k
7,1%
1,7k
0,4%
20,8k 4,3%
16,3k 3,4%
23,8k 5,0%
31,2K 6,5%
313,0k
65,5%
37,1k
7,8%
Movida
Unidas
Outros
Ouro
Verde
Locamerica
Nova base
ABLA
7,5%

29. 29
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T16
Agenda

30. 30
# de pontos de venda
Venda de carros – dados operacionais
55
66 73 74 75 77 78
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S16
47.285 50.772
56.644
62.641
70.621
64.305
30.187
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S16
# carros vendidos (Quantidade)
Ganho de eficiência na venda de carros.

31. 31
Drivers seminovos:
acessibilidade e penetração
Fonte: Sindipeças e Abipeças – Relatório da Frota Circulante
de 2016, abril de 2016.
Acessibilidade para comprar um carro novo
Preço público do modelo Gol
300 350
380 415
465
510 545
622
678
724
78884
71 69
61
55
51 49
43 43 43 41
-
10
20
30
40
50
60
70
80
90
-100
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Salário mínimo
Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo
7,9
7,7
7,3
6,9
6,5
6,0
5,7
5,3
5,0 4,9 4,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
# de habitantes por carro Brasil
2005 a 2015
Em países desenvolvidos o ratio se mantém entre
1 – 2 carros por habitantes.
Fonte: BCB e Localiza
Referência: para cálculo da quantidade de salários foi utilizado o preço
público do Veículo Gol.

32. 8,4 8,9 9,0 9,4
10,1 9,9
3,3 3,5 3,6 3,6 3,3
2,5
32
Carros novos
Carros usados
Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves)
Mercado brasileiro:
carros novos x usados e acessibilidade
2,5x 2,5x2,6x 2,6x
2010 2011 2012 2013 2014 2015
3,1x
Em milhões de carros
4,0x
Mercado total de 12,4 milhões de carros.

33. 33
Até 2 anos - 2015
381.531
Carros novos - 2015
2.476.904
Carros usados – 2015
9.987.711
0,6% 2,6% 16,9%
Venda de carros – dados operacionais
Fonte: Anfavea anuário 2016 e Fenabrave
Sites da Unidas, Locamerica e Movida.
Exemplos
• Revendas de carros
usados
• Concessionárias de
carros novos
• Empresas de aluguel
de carros e frotas
• Shoppings de
automóvel
Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 4.364 (Anfavea)
• +78 (Unidas, Movida,
Locamerica)
• 71 (Fenauto)
Principais players

34. 34
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T16
Agenda

35. 66,3%
69,0%
70,7% 71,1%
73,4% 73,7%
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16
296,4 327,8
2T15 2T16
35
Destaques
149,9 159,5
2T15 2T16
Receita líquida - Aluguel de Carros (R$ milhões) Receita líquida - Gestão de Frotas (R$ milhões)
EBITDA Consolidado (R$ milhões) Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões)
223,0 234,3
2T15 2T16
93,4 98,0
2T15 2T16
Evolução da taxa de utilização – Aluguel de CarrosEvolução do número de diárias (mil)– Aluguel de Carros
3.812 3.780
3.871
4.111 4.242 4.308
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16

36. 36
Aluguel de Carros
Número de Diárias (mil)
Receita líquida (R$ milhões)
A Companhia manteve forte crescimento de volume no 2T16 em um cenário
macro adverso e ambiente altamente competitivo.
802,2
980,7 1.093,7 1.163,5 1.284,4 1.258,0
606,4 667,5
296,4 327,8
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 2T15 2T16
10.734
12.794 13.749 14.242 15.416 15.566
7.584 8.550
3.780 4.308
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 2T15 2T16

37. 66,3%
69,0%
70,7% 71,1%
73,4% 73,7%
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16
85,26
81,85
85,93 85,11 83,61
79,41
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16
Evolução da tarifa média e taxa de utilização
Aluguel de Carros
37
No 2T16, a tarifa se ajusta ao mix pós férias de verão. O estimulo à demanda
resultou no crescimento da taxa de utilização
Tarifa média – Em R$ Taxa de utilização

38. 38
Evolução do número de agências - Aluguel de Carros
Número de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior)
8 novas agências foram adicionadas à rede própria
234 247 272 286 304 320 328
181 202 202 193 172 174 166
61 47 50 63 64 70 71476 496 524 542 540 564 565
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S16
Agências Próprias – Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior
+8

39. 361,1
455,0
535,7 575,9 571,9 608,5
298,8 317,9
149,9 159,5
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 2T15 2T16
39
Gestão de Frotas
Número de Diárias (mil)
Receita líquida (R$ milhões)
Aumento da receita líquida em 6,4% em função do aumento da tarifa média
8.044
9.603
10.601 10.844 10.363 10.901
5.484 5.507
2.739 2.761
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 2T15 2T16

40. 1.910,4 1.776,5
1.618,8
2.026,2
2.483,2
2.278,4
901,3
1.133,9
552,3
878,7
1.321,9
1.468,1 1.520,0
1.747,3
2.018,2 2.044,9
1.043,2 1.016,4
499,2 471,7
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 2T15 2T16
Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda
65.934
59.950 58.655
69.744
79.804
64.032
26.851
31.009
16.211
24.020
47.285 50.772
56.644
62.641
70.621
64.305
33.520 30.187
16.071 13.839
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 2T15 2T16
Carros Comprados Carros Vendidos
40
Investimento líquido Aumento da frota * (quantidade)
Investimento líquido na frota (R$ milhões)
* Não considera os carros roubados / sinistrados.
9.178 2.011
7.10318.649
308,4
98,8
588,5 278,9
9.183
465,0
(273)
233,5
No 2T16, foram comprados 24.020 carros e vendidos 13.839, resultando no aumento
na frota de 10.181 carros e investimento líquido de R$407,0 milhões
(6.669) 822
140
10.181
(141,9) 117,5
53,1
407,0

41. 31,22 31,10
31,98
33,23 33,34
34,14
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16
Preço médio de compra e venda de carros
Consolidado
Aumento de 9,8% nos preços médios dos carros vendidos no 2T16 x 2T15
principalmente devido ao mix de carros vendidos
Preço médio carros vendidos
Em R$ mil
4
1
Preço médio carros comprados
Em R$ mil
32,76
34,03
34,67
38,63
36,40 36,55
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16
Alteração do mix
+ 7,4% + 9,8%
Alteração do mix

42. 42
Frota de final de período
Quantidade
61.445 64.688 65.086 70.717 77.573 76.755 71.525 78.352
26.615 31.629 32.104 32.809 34.312 33.948 33.217 32.72610.652 12.958 14.545 14.233 13.339 13.992 12.934 13.69598.712
109.275 111.735 117.759 125.224 124.695 117.676 124.773
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16
Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising
Ganho de produtividade:
O crescimento do volume de diárias de aluguel foi maior do que o crescimento da frota
+ 7.097

43. 1.175,3 1.450,0 1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.883,1
913,3 993,7 450,3 491,4
1.321,9
1.468,1 1.520,0 1.747,3
2.018,2 2.044,9
1.043,2 1.016,4
499,2 471,7
2.497,2
2.918,1 3.166,7
3.506,2
3.892,2 3.928,0
1.956,5 2.010,1
949,5 963,1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 2T15 2T16
43
Receita líquida consolidada
R$ milhões
Aluguel Seminovos
A receita de aluguel cresceu 9,1% no 2T16

44. 44
Venda de carros
A venda de carros foi impactada pela redução dos carros disponíveis para venda
em função do crescimento do aluguel e atrasos no recebimento de carros novos
17.449
16.071 15.738
15.047
16.348
13.839
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16
# de carros vendidos
5.296
7.428
8.534
7.253
5.355
3.662
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16
Carros nas lojas Seminovos (média)

45. 45
EBITDA consolidado
R$ milhões
Divisões 2010* 2011* 2012 2013 2014** 2015 1S15 1S16 2T15 2T16
Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 32,4% 33,1% 30,3% 31,6%
Gestão de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 61,1% 64,8% 62,8% 65,0%
Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 41,9% 43,3% 41,3% 42,6%
Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 8,2% 6,1% 7,5% 5,3%
(*) A partir de 2012, os acessórios e frete para carros novos passaram a ser registrados diretamente no custo, afetando o
EBITDA e reduzindo os custos de depreciação.
(**) Considera o novo critério de apropriação das despesas do overhead, que passaram a ser apropriadas também para o
Seminovos.
Aumento de R$11,3 milhões no EBITDA do 2T16 x 2T15
649,5
821,3 875,6 916,5 969,8 934,8
467,8 492,7
223,0 234,3
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 2T15 2T16
+ R$24,9 milhões
+ R$11,3 milhões

46. 3.510
4.133
4.311
4.592
4.202 3.935 3.981
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S16
1.536 1.684
1.896 1.452 1.270
622
917
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S16
46
Depreciação média por carro por ano - em R$
Aluguel de Carros
2.076
Efeito IPI
3.972
A depreciação no 2T16 é reflexo do preço dos carros novos que estão subindo abaixo
da inflação
*
* Anualizada
1.097
Efeito IPI
5.408
*
* Anualizada
Gestão de Frotas

47. 47
*EBIT 2012 foi afetado pela depreciação adicional de R$144,5 milhões relacionada à redução do IPI.
EBIT consolidado
R$ milhões
Divisões 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 2T15 2T16
1S16
Aluguel de carros 38,5% 38,8% 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 36,5% 32,5% 34,3% 29,3%
Gestão de frotas 46,2% 45,6% 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 47,1% 50,6% 50,7% 50,7%
Consolidado 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 40,0% 38,4% 39,8% 36,4%
Margem EBIT calculada sobre as receitas de aluguel:
O aumento do EBITDA foi compensado pelo aumento da depreciação, resultando em
EBIT estável no 2T16
482,1
595,7
465,8
652,1 726,7 735,5
365,5 381,5
179,4 179,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 2T15 2T16
610,3*

48. 250,5
291,6
240,9
384,3 410,6 402,4
193,6 201,0
93,4 98,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 2T15 2T16
48
Lucro líquido consolidado
R$ milhões
* Lucro líquido 2012 pro forma, excluindo o efeito da depreciação adicional relacionada à redução do IPI, deduzida do
efeito do imposto de renda.
Aumento de 4,9% no lucro líquido no 2T16
336,3 *
Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 Var. R$ Var. % 2T15 2T16 Var. R$Var. %
EBITDA Consolidado 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 934,8 467,8 492,7 24,9 5,3% 223,0 234,3 11,3 5,1%
Depreciação de carros (146,3) (201,5) (232,4) (229,0) (207,4) (163,6) (84,6) (92,1) (7,5) 8,9% (34,7) (45,8) (11,1) 32,0%
Depreciação adicional de carros– efeito IPI - - (144,5) - - - - - - - - - - -
Depreciação e amortização de outros imobilizados (21,1) (24,1) (32,9) (35,4) (35,7) (35,7) (17,7) (19,1) (1,4) 7,9% (8,9) (9,5) (0,6) 6,7%
Despesas financeiras, líquidas (130,1) (179,0) (138,7) (110,6) (151,1) (202,7) (99,4) (117,2) (17,8) 17,9% (51,5) (49,5) 2,0 -3,9%
Imposto de renda e contribuição social (101,5) (125,1) (135,3) (157,2) (165,0) (130,4) (72,5) (63,3) 9,2 -12,7% (34,5) (31,5) 3,0 -8,7%
Imposto de renda e contribuição social – efeito IPI - - 49,1 - - - - - - - - - - -
Lucro líquido do período 250,5 291,6 240,9 384,3 410,6 402,4 193,6 201,0 7,4 3,8% 93,4 98,0 4,6 4,9%

49. 49
Fluxo de caixa livre - FCL
Caixa livre gerado - R$ milhões 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S16
Operações
EBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 934,8 492,7
Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (1.016,4)
Custo depreciado dos carros baixados (*) 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1 901,4
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (110,7) (55,9)
Variação do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (30,0) (31,7)
Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 518,3 290,1
Capex-
Renovação
Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3 1.016,4
Investimento em carros para renovação da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (1.103,8)
Investimento líquido para renovação da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (242,1) (87,4)
Renovação da frota - quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 64.032 30.187
Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (29,7) (19,9)
Caixa gerado pela operação, líquido do capex do renovação 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 246,5 182,8
Capex-
Crescimento
(Investimento) desinvestimento em carros para
crescimento da frota
(540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8) 8,6 (30,1)
Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (121,2) 19,7
Crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (112,6) (10,4)
Aumento (redução) da frota – quantidade 18.649 9.178 2.011 7.103 9.183 (273) 822
Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 133,9 172,4
Capex-
Novasede
Investimento para construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (55,7) (123,3) (21,4)
Títulos e valores mobiliários – nova sede - - - - (92,6) 92,6 -
Construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) (30,7) (21,4)
Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 103,2 151,0
Fluxo de caixa livre
(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010

50. 182,8
(117,2)
(30,1)
19,7
(21,4)
(69,6)
50
Movimentação da dívida
R$ milhões
(1.624,4)
Dívida líquida
30/06/2016
Caixa gerado
pela operação,
líquido do capex
de renovação
(1.588,6)
Dívida líquida
31/12/2015
Dividendos
Juros
O aumento da dívida em R$35,8 milhões se deveu principalmente
pelo aumento na distribuição de dividendos
Aumento da
frota
Aumento na
conta de
fornecedores
de carros
Nova sede
+65,6 (10,4) (91,0)

51. 51
Perfil da Dívida (principal)
R$ milhões
Em 30/06/2016
51
A Companhia está com o perfil de dívida e posição de caixa adequados para o
atual cenário econômico e de crescimento
202,6
487,7
264,6
619,5
770,0
672,5
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Caixa
1.467,1
2016
954,9

52. 52
Dívida - ratios
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2010(*) 2011 2012 2013 2014 2015 1S16
Dívida líquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 44% 43%
Dívida líquida / EBITDA (**) 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,7x 1,6x
Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x 0,8x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x
1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.588,6 1.624,4
2.446,7 2.681,7 2.547,6
2.797,9
3.296,3
3.642,7 3.784,1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S16
Dívida líquida Valor da frota
(*) Em 2010 ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP
(**) Anualizado
Dívida líquida x Valor da frota
Confortáveis ratios de endividamento

53. 53
Localiza ADR level I
Sigla: LZRFY
CUSIP: 53956W300
ISIN: US53956W3007
Equivalência: 1 ADR / ação
Negociação: Mercado de Balcão (OTC)
Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas
SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York)
+44 207 547 6500 (London)
E-mail: adr@db.com
Site de ADR: www.adr.db.com
Banco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil

54. Selo de Excelência em Franchising (Associação Brasileira de Franchising)
32ª marca mais valiosa do Brasil (Revista IstoÉ Dinheiro – BrandAnalytics)
Um dos RHs mais admirados do Brasil (Revista Gestão RH)
Melhor programa de relações com investidores do Brasil (IR Magazine)
Prêmio nacional e internacional – Boas Práticas de Gestão de Pessoas (Revista Gestão RH)
Prêmio Empresas que Melhor se Comunicam com os Jornalistas (Revista Negócios da Comunicação)
Localiza: entre as 13 empresas no mundo citadas pelo Gartner como Referência em TI
Melhor CEO, Melhor CFO, Melhor RI e Melhor programa de RI da América Latina (Revista Institutional Investor)
Época Reclame Aqui – As Melhores Empresas para o Consumidor
25ª Marca mais Valiosa do Brasil
Prêmio Excelência em Finanças - IBEF 2015
2015

55. 55
Aviso – Informações e projeções
Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024
Roberto Mendes
CFO e RI
Nora Lanari
Diretora de RI
Eugênio Mattar
CEO
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida
sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem
damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões
de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange
Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as
referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos
ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados
futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados
atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever
de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities
Act of 1933
.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta
apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
Maria Carolina Costa
Gerente de RI
Mariana Campolina
Gerente de RI