2. Nota Importante
Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas
da diretoria sobre a evolução do ambiente macro-econômico, condições da indústria, desempenho da Companhia e
resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste
documento, que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de
dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o
programa de investimento, e os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das
operações, são considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e
contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são
baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas e mercadológicas, competitividade da
indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado
real seja materialmente diferente das expectativas correntes.
As informações financeiras intermediárias consolidadas da Arezzo indústria e Comércio S/A – Arezzo&Co aqui
apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido pelo International
Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As informações não financeiras,
assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria por parte dos auditores independentes.
2
3. Destaques 1T11
Receita
Receita Líquida com crescimento de 23,1% no trimestre, alcançando R$138,6 milhões
Líquida
EBITDA EBITDA alcançou R$20,7 milhões, crescimento de 19,3% e margem de 15,0%
Lucro
Lucro Líquido de R$ 14,7 milhões e margem de 10,6%. Crescimento de 42,0%
Líquido
Listagem de ações no Novo Mercado da BMF&Bovespa, reforçando em R$182,0m o caixa da
Captação
Companhia
3
4. Crescimento da Companhia
Receita Bruta – (R$ milhões)
25,3% 174,4
9.8
139,2
-12,9%
11.3
28,7%
164.6
128.0
1T10 1T11
Mercado Interno Mercado Externo
A Companhia alcançou receita bruta de R$174,4 milhões no primeiro trimestre de 2011,
crescimento de 25,3% em relação ao mesmo período do ano anterior
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5. Composição da Receita Bruta por Marca e
Canal
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões) Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
28,7% 164,6 28,7% 164,6
4.1 1.8
128,0 128,0
51,8% 46.2 47.4
2.1 0.9 40,3%
30.4 33.8
38,6% 26.9
19,9%
19.4
114.4
95.4 19,9% 88.5
73.9
1T10 1T11 1T10 1T11
Arezzo Schutz Outras - MI¹ Franquias Lojas Próprias Multimarca Outros - MI²
Crescimento Lojas Próprias 21,9% 11,0%
SSS³ Franquias 53,4% 9,0%
Forte crescimento nas principais marcas, com destaque para o crescimento de 51,8% na
marca Schutz no 1T11.
¹ Outras – MI: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri Mercado Interno. Crescimento de 90,8%
² Outros – MI: Crescimento de 94,2%. 5
³ SSS Lojas próprias (Sell Out); SSS Franquias (Sell In).
6. Expansão da Rede de Distribuição
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
14,6% 17.6
15,2%
15.3
12,4%
13.3 296
+29
11.8 +29 267
29
+23
238 22
215
14
6
267
245
209 224
1T08 1T09 1T10 1T11
Lojas Próprias Franquias Metragem
Encerramos o 1T11 com 296 lojas e crescimento da área de vendas em 14,6% em relação
ao 1T10
Nota: área medida em mil m² 6
7. Lucro Bruto e EBITDA
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
41.5% 40.7%
15.4% 15.0%
56.4
20,7% 19,3% 20.7
46.8
17.4
1T10 1T11 1T10 1T11
Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA
No 1T11, o Lucro Bruto cresceu 20,7% e o EBITDA apresentou um crescimento de 19,3%
com margem de 15,0%
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8. Lucro Líquido e Margem Líquida
Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)
10.6%
9.2%
14.7
42,0%
10.4
1T10 1T11
Lucro Líquido Margem Líquida
Crescimento do resultado líquido da companhia apresentando 1,4p.p. de expansão de
margem
8
9. Geração de Caixa
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de Caixa Operacional 1T10 1T11 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 15.707 21.321 5.614
Depreciações e amortizações 608 879 271
Outros 94 (1.868) (1.962)
Decréscimo (acréscimo) em ativos (27.145) (36.649) (9.504)
Contas a receber de clientes (20.063) (18.366) 1.697
Estoques (9.270) (15.723) (6.453)
Impostos a recuperar (201) (871) (670)
Variação de outros ativos circulantes 2.389 (1.689) (4.078)
(Decréscimo) acréscimo em passivos 11.316 24.318 13.002
Fornecedores 18.105 22.157 4.052
Obrigações fiscais e sociais (1.695) 205 1.900
Variação de outras obrigações (5.094) 1.956 7.050
Decréscimo (acréscimo) do capital de giro (15.829) (12.331) 3.498
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (856) (2.366) (1.510)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (276) 5.635 5.911
A geração do resultado operacional no trimestre permitiu a empresa manter a geração de
caixa positiva apesar do consumo de caixa em capital de giro
9
10. Investimentos (CAPEX) e Endividamento
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
Endividamento 1T10 4T10 1T11
3,7
45,5% Caixa 46.705 13.004 187.293
0.2
Dívida Total 45.807 46.769 33.586
2,5 Curto Prazo 28.755 27.370 12.813
1.2
0.1 % da Dívida Total 62,8% 58,5% 38,1%
74,5% Longo Prazo 17.052 19.399 20.773
0.7
% da Dívida Total 37,2% 41,5% 61,9%
31,1% Dívida Líquida (898) 33.765 (153.707)
2.2
1.7
EBITDA LTM 68.201 95.491 98.848
Dívida Líquida /EBITDA -0,01x 0,35x -1,55x
1T10 1T11
Lojas Corporativo Outros¹
No 1T11, a Arezzo&Co investiu R$3,7 milhões, dos quais R$2,2 milhões em lojas. E manteve
sua política conservadora de endividamento
¹ Outros: crescimento de 74,8% no 1T11 em relação ao mesmo período do ano anterior. 10
11. Contatos
Diretor Financeiro e de RI
Thiago Borges
Gerente de RI
Daniel Maia
Telefone: +55 11 2132-4300
ri@arezzoco.com.br
www.arezzoco.com.br
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