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Perfil e estratégia da Iochpe-Maxion
- 3. Perfil da Iochpe-Maxion Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e equipamentos ferroviários Liderança na maioria das linhas de produtos Base para exportação Tecnologia atualizada Qualidade Preço competitivo Capacidade de produção Reestruturação terminada Resultado operacional crescente e dentro dos padrões internacionais Estrutura de capital ajustada
- 4. Perfil da Iochpe-Maxion 4 unidades fabris Cruzeiro - SP (2) Belo Horizonte - MG Contagem - MG Clientes Montadoras instaladas no país - 74% Ônibus, caminhões e comerciais leves – 44% Carros – 30% Operadoras ferroviárias brasileiras - 12% Exportações - 14% Controle societário compartilhado Companhia Iochpe BNDESPAR Bradesco
- 5. Perfil da Iochpe-Maxion Indicadores Financeiros - 2001 Vendas Líquidas: R$ 373,7 MM Resultado Operacional (EBIT): R$ 27,1 MM Lucro Líquido: R$ 24,7 MM Geração de Caixa (EBITDA): R$ 57,9 MM Dívida Bancária Líquida : R$ 65,1 MM Investimentos : R$ 18,8 MM Dividendos propostos : R$ 9,8 MM
- 7. Indústria Automobilística - Tendências Mundiais A indústria automobilística mundial apresenta um excedente de capacidade... Excedente Mundial Capacidade de Produção 31% 30% 29% 30% 26% 26% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 - 2006(*) Fonte: Autopolis , Autofatcs (*)Projetado
- 8. Indústria Automobilística - Tendências Mundiais que pressionou as margens das montadoras, levando a um processo de consolidação... Montadoras Independentes no mundo Quantidade de empresas 16 10 8 Atual 2005 2010
- 9. Indústria Automobilística - Tendências Mundiais repercutindo em toda a cadeia produtiva, incluindo autopartistas Plataformas globais - maior uso de componentes comuns “Global sourcing” Padrões globais de custos e de qualidade na escolha de fornecedores “Follow Source” Autopartistas seguem montadoras no exterior, como forma de assegurar retorno do investimento Desverticalização da cadeia produtiva Fornecedores - capacidade de investimento e inovação Componentes x Sistemas/Módulos
- 10. Indústria Automobilística - Tendências Regionais Contudo, regionalmente a indústria apresenta perspectivas de maior crescimento Oportunidades de crescimento diferenciadas (*) América do Sul : +5%a.a. Nafta / Japão : -0,5% a.a. Europa Ocidental : +0,5%a.a. Investimentos de montadoras no Brasil (**) 1991 - 2000 - US$ 19,7 Bilhões Novas montadoras: Renault, Peugeot, Citroen, Honda, Toyota, Rover, Audi, Iveco, Mitsubishi Novos projetos: Ford, VW, GM, DaimlerChrysler (*) Fonte : DRI (**) Fonte : Anfavea
- 12. Indústria Ferroviária - Tendências Regionais A indústria ferroviária brasileira passou por uma fase de revitalização... Privatização do transporte de cargas em 1996/1997 6 consórcios adquiriram a divisão da malha ferroviária federal - Novoeste, FCA, MRS, FTC, ALL, CFN Integração - utilização das linhas sem restrição de domínio Adicionalmente, 4 empresas operam em ferrovias de carga E.F. Vitória-Minas / E.F. Carajás - CVRD Ferronorte - Grupo Ferropasa Ferrovia Norte-Sul - a ser privatizada
- 13. Indústria Ferroviária - Tendências Regionais o volume de carga transportada cresceu, bem como a participação na matriz de transportes... Volumes Transportados no BR Participação do Transp. Ferroviário TKU (ton.-Km útil) % dos volumes transportados 142 141 149 20,7% 21,2% 129 139 20,7% 20,0% 19,5% 1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 Fonte: Geipot, Min. Dos Transportes Fonte: Geipot, Min. Dos Transportes
- 14. Indústria Ferroviária - Tendências Regionais incentivando os investimentos Investimentos são críticos Investimentos de Concessionárias para melhorar performance e R$ milhões reduzir custos operacionais 669 Tendência de maior 477 415 diversificação de cargas exige 308 investimentos 197 Concessionárias tem planos de investimentos agressivos 1996 1997 1998 1999 2000 para os próximos 5 anos Fonte: Min. Dos Transportes, Revista Ferroviária
- 16. Posicionamento Estratégico A Iochpe-Maxion passou por um processo de reestruturação nos últimos 3 anos... Capitalização - em abril e outubro de 98 - com aporte de R$ 163 milhões e entrada no Conselho de Administração de Bradesco e BNDESPAR Joint Venture em motores diesel com Navistar- com posterior alienação - em fevereiro de 99 e janeiro de 2001, com valor total de US$ 146,0 milhões Alienação Iochpe-Maxion Ohio, Inc. - em julho de 99 - com valor de US$ 36,1 milhões Joint Venture em equipamentos ferroviários com Amsted - em fevereiro de 00 - com valor de R$ 60 milhões
- 17. Posicionamento Estratégico que resultou em uma nova estrutura societária, Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros 11,2% 21,6% 47,3% 19,9% Iochpe-Maxion S.A. 12 Tecob Iochpe Holdings 1 2 3 6 50% 70% Maxion Componente Amsted -Maxion Fundição Maxion Componentes Maxion Nacam Estruturais Ltda. e Equip. Ferrov. S.A. Automotivos S.A. Ltda. 1.703 976 813 107 Amsted ZF Industries Lenksystems (50%) (30%) Total Consolidado 3.132 Número de Funcionários
- 18. Posicionamento Estratégico melhor desempenho operacional e em uma sólida estrutura de capital ... % das vendas líquidas Relação Dívida Líquida / EBITDA 21% Lucro Bruto 5,6 19% 16% Ebitda 4,4 14% 13% 3,6 11% 9% 7% 7% Ebit 2,2 6% 1,1 2% -1% 1998 1999 2000 2001 1997 1998 1999 2000 2001
- 19. Posicionamento Estratégico propiciando as bases de uma nova etapa da estratégia... Novos projetos : segmentos de autopeças e ferroviário, mantendo os princípios da estratégia de “turnaround” Melhora no desempenho operacional Maior utilização da capacidade instalada, com ênfase na exportação
- 20. Posicionamento Estratégico que produziu a primeira transação Aquisição pela Maxion Componentes Estruturais dos ativos relacionados à produção de rodas de aço para máquinas agrícolas e veículos fora de estrada da Borlem S.A. Empr. Industriais (Hayes-Lemmerz) Valor da transação: aprox. R$ 12,1 milhões Estimativa de vendas adicionais: R$ 20 milhões / ano Ativos transferidos para unidade industrial existente, propiciando grande sinergia Conclusão da transferência: março de 2002
- 21. Posicionamento Estratégico e a segunda transação Aquisição pela Maxion Componentes Automotivos dos ativos relacionados à produção pedaleiras, alavancas de freio e macacos para automóveis da Batz do Brasil Ltda. Acordo de tecnologia com Batz S. Coop., empresa espanhola, controladora da Batz do Brasil Ltda. Valor da transação: aprox. R$ 5,0 milhões Estimativa de vendas adicionais: R$ 10 milhões / ano Ativos transferidos para unidade industrial existente, propiciando grande sinergia Conclusão da transferência: março de 2002
- 22. Empresas Controladas Vendas por Empresa JANEIRO-DEZEMBRO 2001 R$ 373,7 MM Maxion Comp. Maxion Autom. Nacam 25% 5% Amsted- Maxion 14% Maxion Comp. Estrut. 56%
- 23. Empresas Controladas MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS 56%
- 24. Empresas Controladas Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação Chassis completos / Caminhões Maxion & Budd Ônibus Longarinas / Maxion Pick-ups Travessas / Maxion Comerciais leves Tratores
- 25. Empresas Controladas Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS Market Share - 2001 Clientes - 2001 DANA / DANA SCANIA OUTROS 4% 4% OUTROS FORD 13% 23% 6% EXPORT. 10% GM 24% DAIMLER MAXION CHRYSLER VW 17% 77% 22%
- 26. Empresas Controladas Maxion Componentes Estruturais - RODAS Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação Rodas Rodoviárias e Caminhões Fora-de-estrada / Ônibus Maxion Tratores
- 27. Empresas Controladas Maxion Componentes Estruturais - RODAS Market Share - 2001 Clientes - 2001 SCANIA AGCO 7% BORLEM 8% OUTROS 48% 10% VW 10% DAIMLER CHRYSLER MAXION 11% EXPORT. 52% 36% REPO- SIÇÃO 18%
- 28. Empresas Controladas Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas NOVOS CONTRATOS: R$ 22,0 MM Anuais CHASSIS / COMPONENTES Pick-up - GM China Jun.01 0,3 Daily - Iveco Brasil Ago.01 2,2 Ônibus - Volvo Brasil Ago.01 0,5 Pick-up - Renault/Nissan Brasil Nov.01 0,2 Ônibus - DaimlerChrysler Brasil Nov.01 / Jan.02 2,4 Novo Corolla - Toyota Brasil Mar.02 1,1 Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5 RODAS Workhorse E.U.A. Nov.01 8,6 Caterpillar Brasil Jan.02 6,2
- 29. Empresas Controladas Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas 1999 112,1 Vendas Líquidas 2000 174,1 R$ milhões 2001 207,5 1999 11,5 EBIT 2000 31,5 R$ milhões 2001 34,9 1999 22,5 EBITDA 2000 41,6 R$ milhões 2001 49,6
- 30. Empresas Controladas MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS 25%
- 31. Empresas Controladas Maxion Componentes Automotivos Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação Mecanismo de vidro / Maxion, Veículos leves Lames e Brose Fechos - Fechaduras - MCC / Maxion e Kiekert Pedais e Dobradiças / Maxion e Gammastamp Bombas de água e óleo / Maxion
- 32. Empresas Controladas Maxion Componentes Automotivos Market Share - 2001 Clientes - 2001 FORD Produtos 11% REPO- Levantadores de vidro 41% SIÇÃO FIAT 13% 38% Fechaduras 20% GM Maçanetas / Cilindros/ 8% 16% VW Chaves (MCC) 22%
- 33. Empresas Controladas Maxion Componentes Aumotivos NOVOS CONTRATOS: R$ 16,2 MM Anuais Modelo Produto Início de Vendas Anuais Produção R$ MM Ducato - Fiat Lev. Vidros Fev.02 0,6 Daily - Iveco Pedais Fev.02 0,2 S4300 / S4316 - GM Fechos Fev.02 1,3 S10 - GM Fechos Mar.02 0,2 206 - Peugeot Bomba de Água Mar.02 0,5 Novo Palio - Fiat Pedaleiras Abr.02 1,4 Celta - GM Lev. Vidros Abr.02 1,2 Amazon - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 3,4 LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Jun.02 2,6 Doblò - Fiat Lev. Vidros Jul.02 0,6 Cj. Maçanetas, Cilindros e Gol 2002 - VW Ago.02 4,2 Chaves
- 34. Empresas Controladas Maxion Componentes Automotivos 1999 91,5 Vendas Líquidas 2000 99,0 R$ milhões 2001 93,6 (8,8) 1999 EBIT 2000 (0,6) R$ milhões 2001 2,9 1999 (0,7) EBITDA 2000 7,3 R$ milhões 2001 9,3
- 35. Empresas Controladas MAXION NACAM 5%
- 36. Empresas Controladas Maxion Nacam Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação Colunas de Direção / Veículos leves ZF Lenksysteme
- 37. Empresas Controladas Maxion Nacam Market Share - 2001 Clientes - 2001 VW EXPORT. 7% 2% OUTROS OUTROS GM 3% 63% 33% MAXION 37% FIAT 55%
- 38. Empresas Controladas Maxion Nacam NOVOS CONTRATOS - R$ 9,7 MM Anuais Modelo Início da Produção Vendas Anuais R$ MM Corsa exportação - GM Ago.01 3,8 Kangoo - Renault Dez.01 1,1 Doblò - Fiat Mar.02 1,7 Ducato - Iveco Mai.02 0,4 Astra/Zafira - GM Mai.02 1,8 Marea - Fiat Ago.02 0,9
- 39. Empresas Controladas Maxion Nacam 1999 15,9 Vendas Líquidas 2000 20,5 R$ milhões 2001 17,9 (1,4) 1999 EBIT 2000 0,8 R$ milhões 2001 (0,4) (2,0) (1,5) (1,0) (0,5) 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 (0,7) 1999 EBITDA 2000 1,5 R$ milhões 2001 0,3
- 40. Empresas Controladas AMSTED-MAXION 14%
- 41. Empresas Controladas Amsted-Maxion Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação Rodas Ferroviárias / Maxion Equipamentos ferroviários & Amsted Fundidos Industriais Vagões Ferroviários / Maxion & Johnstown Fundidos / Maxion & Miner & Amsted
- 42. Empresas Controladas Amsted-Maxion Market Share - 2001 Clientes - 2001 Produtos FERRO FCA CATERPI 6% BAN Vagões Ferroviários 96% LLAR 3% 6% OUTROS 14% Rodas Ferroviárias 60% EXPORT. 17% Fundidos Ferroviários 80% CVRD MRS 27% Fundidos Industriais 60% 27%
- 43. Empresas Controladas Amsted-Maxion NOVOS CONTRATOS Carteira - R$ 32 milhões CVRD – 144 vagões Ferronorte – 16 vagões MRS – reforma de 105 vagões MRS / FCA / CVRD – 8000 rodas ferroviárias MRS / FCA / CVRD Ferronorte – 800 ton. de fundidos Exportação Amsted (EUA) - cunhas de fricção - US$ 2,0MM / ano Amsted (EUA) - base de 5a. Roda - US$ 1,5MM / ano Metso (França) - peças de britadores - US$ 1,1MM / ano SNIM (Mauritânia) – 800 truques - US$ 4,6MM
- 44. Empresas Controladas Amsted-Maxion 1999 94,5 Vendas Líquidas 2000 121,6 R$ milhões 2001 109,5 1999 9,8 EBIT 2000 12,6 R$ milhões 2001 4,8 1999 13,1 EBITDA 2000 16,5 R$ milhões 2001 8,8
- 45. IOCHPE-MAXION S.A. CONSOLIDADO
- 46. Iochpe-Maxion - Consolidado Composição Acionária Acionistas % Capital Votante Pref. Total Companhia Iochpe 55,9% 3,9% 21,6% Bradesco 18,8% 7,3% 11,2% Bndespar 21,8% 60,5% 47,3% Outros 3,5% 28,3% 19,9%
- 47. Iochpe-Maxion - Consolidado Vendas por Cliente JANEIRO-DEZEMBRO 2001 R$ 373,7 MM Outros Scania 20% MRS 3% 4% CVRD Volks 4% wagen Ford 16% 5% Daimler Chrysler 8% General Fiat Motors 12% 14% Export. 14%
- 48. Iochpe-Maxion - Consolidado Vendas por Empresa JANEIRO-DEZEMBRO 2001 R$ 373,7 MM Maxion Comp. Maxion Autom. Nacam 25% 5% Amsted- Maxion 14% Maxion Comp. Estrut. 56%
- 49. Iochpe-Maxion - Consolidado Demonstração de Resultado R$ MM 1999 2000 2000 2001 Real Pró-forma Vendas Líquidas 615,4 624,0 353,7 373,7 Lucro Bruto 81,0 115,7 71,5 80,1 % 13% 19% 20% 21% Despesas Operacionais (69,2) (69,4) (47,6) (53,0) % -10% -11% -13% -14% Resultado Operacional (EBIT) 11,8 46,3 23,9 27,1 % 2% 7% 7% 7% Rec.(desp.) Financ. Líq. (63,6) (46,7) (29,4) Efeitos Desv. Cambial (56,8) (9,5) (11,8) Lucro(Prej.) antes Fdo Com. (108,6) (9,9) (14,1) Ajustes Exerc. Anteriores (6,6) Resultado não Operacional 36,0 35,0 67,6 Res. Extraordinário - Refis 7,1 Resultado antes do IR/CS (72,6) 25,6 53,5 IR / CS / Participações 21,2 (12,0) (28,8) Lucro Líquido (51,4) 13,6 24,7 EBITDA (1) 57,2 88,7 53,0 57,9 % 9% 14% 15% 16% Endividamento Líquido (2) 208,4 194,8 65,1 Relação (2) / (1) 3,6 2,2 1,1 (*) Pró-forma - resultados advindos dos negócios recorrentes
- 50. Iochpe-Maxion - Consolidado Iochpe-Maxion - Consolidado 1999 13,2% Lucro Bruto 2000 18,5% Pro-forma 2000 20,2% % venda líquida 2001 21,4% 1999 1,9% EBIT 2000 7,4% Pro-forma 2000 6,8% % venda líquida 2001 7,3% 1999 9,3% EBITDA 2000 14,2% Pro-forma 2000 15,0% % venda líquida 2001 15,5%
- 51. Iochpe-Maxion - Consolidado Dívida Líquida - R$ milhões 350 307 313 300 250 217 208 195 200 150 100 65,1 50 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 Endiv./EBITDA n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1 Endiv./Vendas 64% 44% 28% 34% 31% 17%
- 52. BENCHMARK
- 53. Benchmark Lucro Bruto % Vendas Gentex Iochpe-Maxion Borg Warner Eaton Tenneco Magna Strattec Cummins Superior Johnson Controls American Axle Dana Collins & Aikman Accuride Tower Delphi Arvin Meritor Lear Titan Visteon 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Fonte: Market Guide from Multex.com Resultados acumulados até setembro de 2001 (9 meses)
- 54. Benchmark EBIT % Vendas Gentex Superior Magna Iochpe-Maxion American Axle Strattec Borg Warner Eaton Johnson Controls Tower Dana Collins & Aikman Tenneco Lear Arvin Meritor Delphi Titan Accuride Visteon Cummins -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Fonte: Market Guide from Multex.com Resultados acumulados até setembro de 2001 (9 meses)
- 55. Benchmark EBITDA %Vendas Gentex Iochpe-Maxion Borg Warner Strattec Magna American Axle Eaton Tower Dana Collins & Aikman Accuride Johnson Controls Tenneco Titan Arvin Meritor Delphi Visteon Lear Cummins 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Fonte: Market Guide from Multex.com Resultados acumulados até setembro de 2001 (9 meses)
- 56. PERSPECTIVAS
- 57. Perspectivas Produção de Autoveículos 2.250 MILHARES DE UNIDADES 2.070 BRASIL 2.000 1890 1.750 1.787 1.670 1.586 1.500 1.351 1.250 1.000 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 E
- 58. Perspectivas Perspectivas Crescimento das vendas a) Novos contratos / Exportações b) Estratégia de Inovação - aquisições e/ou associações Melhor desempenho operacional Estrutura de Capital Ajustada Foco no Mercosul a) Base para exportação + mercado local b) Novas associações estratégicas com líderes globais