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Apresentação Corporativa – Junho de 2008
- 2. 2 Apresentação Corporativa Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. Aviso Importante
- 3. 3 Apresentação Corporativa Visão Geral do Setor Perspectivas Macroeconômicas Crédito Imobiliário Ambiente Competitivo Visão Geral da Companhia Histórico Modelo de Negócio Desempenho Vantagens Competitivas Desempenho Desempenho Operacional Performance da Ação Cobertura de Analistas – RSID3 Diversificação Geográfica Escritórios Regionais Banco de Terrenos de Alta Qualidade Parcerias Plataforma Tecnólgica SAP Equipe de Vendas Experiência no Segmento Econômico Agenda
- 4. 4 Visão Geral do Setor Apresentação Corporativa
- 5. 5 S&P e Fitch Rating elevam o rating soberano de longo prazo do Brasil para “Grau de Investimento”. Maior economia da América Latina Estabilidade econômica, política e social. Grande preocupação em relação à política fiscal Fundamentos econômicos extremamente fortes Inflação sob controle Taxa de desemprego em queda Risco-país em níveis mínimo históricos Dívida externa em níveis baixos Desafio: Crescimento Perspectivas Macro-econômicas Apresentação Corporativa 0,0% 2,5% 5,0% 7,5% 10,0% 12,5% 15,0% 17,5% 20,0% 22,5% 25,0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E Crescimento PIB (%) Tendência Econômica Positiva Crescimento do PIB e projeções de juros
- 6. 6 Apresentação Corporativa Sistema Financeiro Habitacional (SFH) Empregadores FGTS CAIXA ECONOMICA FEDERAL SFH Crédito Imobiliário Reservas Legais Recursos Livres Depósitos Poupança Bancos Empréstimos a Taxas de Mercado 65% dos depósitos de Poupança Mutuários Mutuários Mutuários Mutuários 80% dos recursos (52% dos depósitos) 20% dos recursos (13% dos depósitos) 20% dos depósitos de Poupança TR + 10% - 14% 15% dos depósitos de Poupança Recursos não alocados São reconhecidos ao Bacen e rendem 80% da TR aa *OBS: TR atualmente a 2% a.a. Fonte: ABECIP
- 7. 7 Déficit Habitacional Regional Apresentação Corporativa BRASILBRASIL Déficit em unidades 7.902.699 % total domicílios 14,90% NORTENORTE 850.335 22,90% CENTRO-OESTECENTRO-OESTE 536.561 14,00% SULSUL 873.708 10,40% NORDESTENORDESTE 2.743.147 20,60% SUDESTESUDESTE 2.898.928 12,20% Déficit em unidades % total domicílios Déficit em unidades % total domicílios Déficit em unidades % total domicílios Déficit em unidades % total domicílios Déficit em unidades % total domicílios
- 8. 8 4,7 milhões de famílias > R$ 4.801 51% 39% 10% R$ 1.201 < x > R$ 4.800 19,0 milhões de famílias < R$ 1.200 24,9 milhões de famílias 2005 - Cenário Demanda Potencial no Brasil Apresentação Corporativa Muito dependente dos níveis dos juros e dos prazos de financiamento R$ 1.201 < x > R$ 2.600 12,0 milhões de famílias < R$ 1.200 24,9 milhões de famílias 11,7 milhões de famílias > R$ 2.601 51% 25% 24% Demanda Potencial: + 7 milhões de famílias + 148% de aumento 2008 - Projetado Valor Médio R$mm = 110 Juro Real Crédito Imobiliário = 8% Prazo (anos) = 30 Prestação mensal = 0.8 Comprometimento de renda = 35% Renda mensal (R$ mil) = 2.2 Valor Médio R$mm = 110 Juro Real Crédito Imobiliário = 13% Prazo (anos) = 10 Prestação mensal = 1,7 Comprometimento de renda = 35% Renda mensal (R$ mil) = 4,8 Fonte: UBS Research
- 9. 9 Praticamente inexistente no passado... enorme potencial de crescimento nos próximos anos Crédito Imobiliário...histórico Apresentação Corporativa * Fonte: Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip) Unidades Financiadas através dos recursos de caderneta de poupança – SFH (em unidades)* 132 182 68 75 41 65 55 61 47 38 36 39 35 37 36 29 37 54 61 114 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 196 07
- 10. 10 Crédito Imobiliário como % do PIB Apresentação Corporativa Brasil está bem atrasado...perspectiva que crédito imobiliário seja 10% do PIB em 5 anos 84% 51% 42% 39% 34% 33% 32% 30% 17% 14% 12% 11% 10% 9% 7% 5% 4% 3% 2% 2% 2% 2% 1% 0% 82% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% ReinoUnido Australia Alemanha Taiwan HongKong ÁfricadoSul Japão Singapura Malásia Tailândia Chile Hungria RepúblicaTcheca China México Polônia Bulgaria Cazaquistão Colômbia Peru Indonésia Brasil Argentina Rússia Filipinas Fonte: Banco Central, UBS Research
- 11. 11 Crédito Imobiliário Hoje Apresentação Corporativa Valor Máximo Financiado: Em geral, limitado a R$ 350m com recursos do SFH; sem limite for a do SFH % Financiado: Pode chegar a 80% (SFH), variando de instituição para instituição Prazos de Financiamento: Em geral, até 360 meses (30 anos) em todos os bancos do sistema Taxas de Juros: Variam entre 6% e 16% a.a. – recomenda-se pesquisar bastante antes de contrair um financiamento Fonte: Banco Central, ABECIP Valor Máximo Financiado % Financiado Prazos de Financiamento Taxas de Juros a.a. Sem limite 300m (SFH) TR + 9-13% < = R$350m < = 80% TR + 8-16% < = R$350m < = 80% 360m (SFH) TR + 8-12,5% TR + 8-13% < = R$350m 360m (SFH) TR + 7,95-14% < = R$250m < = 80% Sem limite TR + 6-14% < = R$350m 80% - 100% TR + 6-13% < = R$350m < = 80% 240m (SFH) TR + 8 – 12,5% 360m (SFH) 30 anos Setembro de 2007 < = 80% < = 80% < = 80% 360m (SFH) 360m (SFH) 300m (SFH)
- 12. 12 Ambiente Competitivo Apresentação Corporativa Mercado de Capitais Novos recursos levantados supera R$ 20 bilhões em 2006 e 2007 Novas ofertas foram adiadas devido a falta de liquidez global Recursos adicionais serão necessários para algumas empresas: longo ciclo produtivo e intenso uso de capital Aquisição de Terrenos Áreas nobres adquiridas em dinheiro Donos de terreno com todo o “upside” de preço em 2007 – algumas regiões registraram aumento de 30% nos preços 2008: preço do terreno com tendência a estabilização Permuta – difícil em centros urbanos, mas disponível em diversas regiões Parcerias com vários mercados Nordeste vivendo grande crescimento...maiores do setor indo p/ lá Crescimento regional c/ parceiros locais é a estratégia a se seguir Consolidação em curso – maiores do setor selando parcerias c/ locais Menos espaço para as médias – capital é barreira p/ crescimento Grande Crescimento de Lançamentos Crescimento significativo dos lançamentos em 2007 Alto nível das vendas reflete a forte demanda Aumento da disponibilidade de crédito imobiliário Expansão Regional deve turbinar o desempenho geral das empresas Cenário Atual
- 13. 13 Visão Geral da Companhia Apresentação Corporativa
- 14. 14 Histórico Apresentação Corporativa A Rossi Residencial é hoje o principal ativo detido pelo Grupo Rossi Fundação da Rossi Residencial com foco nos segmentos de médio e alto padrão em SP Abertura dos escritórios regionais de Porto Alegre e Campinas Lançamento de um novo conceito de moradia: Villa Flora Adesão ao Nível I de Governança Corporativa da Bovespa 1980 1992 Lançamento do Plano 100 com foco nos segmentos de baixa renda país afora 1993 1997 IPO das ações ordinárias (ON) na Bovespa 1999 2002 Aquisição da America Properties – presença nos segmentos comercial, e de média-alta renda 2003 2006 Oferta Subseqüente de ações (R$1bilhão) – Novo Mercado
- 15. 15 8,53% 91,47% Pré-Oferta: Fevereiro 2006 Composição Acionária Apresentação Corporativa Pós-Oferta (1) Atualmente o free float é de 55,69% 48.351.814 ações 78.851.814 ações Free Float Acionistas Controladores Tesouraria Controlling Shareholders Free Float 43,41% 55,69% 0,90% Free Float Acionistas Controladores
- 16. 16 Modelo de Negócios: Eficiência na necessidade de Capital de Giro Apresentação Corporativa (1) Sistema Financeiro da Habitação: TR a 2.0% a.a. em 2007 (2) Índice Nacional da Construção Civil: Índice que mede inflação dos materiais de construção Permutas (66%) Redução do custo de oportunidade Melhora acentuada na TIR dos negócios Desembolsos de caixa decrescentes Construção parcialmente financiada pelos prestamistas 10% do preço de venda em caixa antes do início das obras 33% do preço de venda em caixa até a entrega das chaves Perto de 60% das unidades vendidas antes do início das obras Financiamento à construção (SFH (1) c/ custo de TR + 10,5% a.a.) Custo de construção travados: prestações mensais são reajustadas pela inflação dos materiais de construção (INCC) (2) Repagamento do financiamento à produção via repasse dos recebíveis gerados pelo projeto financiado Venda em caráter definitivo, sem direito de regresso Fluxo de caixa livre (“troco”) reinvestido em novo projeto
- 17. 17 Securitização (bancos / companhias securitizadoras) é nossa estratégia de saída dos recebíveis Etapas de um Projeto Padrão 1 6 12 24 42 16245 Desenvol. do Produto Aprovações Legais Registros Campanha Publicitária Estratégia de Vendas Projeto Prefeitura Aprovação Financiamento Pesquisa de Mercado Viabilidade Financeira Vendas Credit Score Administração da Carteira Projetos Executivos Contratação de Financiamento Prospecção de Terrenos Construção Gestão dos Recebimentos Intermediar Financiamento a Clientes Vendas Enquadramento para Repasses Bancários (até 30 anos) Securitização - até 30 anos AquisiçãodeTerrenos LançamentoComercial IníciodasObras EntregadasChaves Securitização Apresentação Corporativa
- 18. 18 Média de pagamento até as chaves = 33% do preço de venda* Entrada de Caixa vs. Receitas Apresentação Corporativa Faixa de Preço em R$ % 23 25 35 12M 18M 24M 30M 36M Construction 6M0M Launch Go Ahead Key Delivery 0% 0% Construção LaunchLançamento Go Ahead Incorporação Confirmada Key Delivery Entrega das Chaves Securitização 40% 6% 60% 10% 80% 15% 90% 20% 95% 25% 100% 100% Vendas Acumuladas % Recebimento de Caixa** ** Baseado no fluxo de caixa de um projeto na faixa de preço entre 120m-200m Até 120m 120m-200m 200m-350m 350m-500m Acima de 500m 40 50 Comercial 45 * Levando em consideração a distribuição do landbank atual
- 19. 19 Apresentação Corporativa (2.550) (2.300) (2.050) (1.800) (1.550) (1.300) (1.050) (800) (550) (300) (50) 200 450 700 950 1.200 1.450 1.700 1.950 2.200 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 27 29 30 31 32 33 34 35 36 Com financiamento a construção Sem financiamento a construção Meses CompradoTerrreno -5 -4 -3 -2 -1 - - - - - 27 IníciodasObras LançamentoComercial 26 Investimento financiado com capital próprio Uso intensivo do capital para gerar crescimento TérminodasObras EntregadasChaves Securitização Custo da construção(cc) = 50% das vendas Financiamento a Construção = 80% do custo Financiamento Total = 40% das vendas20% do custo da obra já incorrido 80% das unidades vendidas Fluxo de Caixa de um Projeto Padrão
- 20. 20 Excelente Histórico Apresentação Corporativa Um dos mais expressivos históricos do setor imobiliário brasileiro Volume Geral Lançado Projetos Torres Condomínios Verticais 338 732 252 Condomínios Horizontais Condomínios Uso Misto Unidades Área Total em m2 83 2 44.956 4.655.727 Projetos em Contrução Canteiros Número de Projetos Número de Unidades 77 107 16.492 Área Total em m2 2.122.994 Entregues Número de Unidades Área Total em m2 28.312 2.778.342 Projetos 231 * Em 31 de março de 2007
- 21. 21 Sucessos Recentes Apresentação Corporativa Projetos com alto desempenho de vendas em curto período de tempo ECONÔMICO MÉDIO-ALTO Victoria Bay – Jan 2007 Localização Vendas Área útil Vitória - ES 269 unid. – R$ 89 MM 72-97 m2 269 unid. vendidas em 3 dias 2º projeto de sucesso na cidade DESEMPENHO ALTO-PADRÃO Eternity – Mar 2005 Localização Vendas Área útil São Paulo - SP 24 unid. – R$ 50 MM 355 m2 100% vendido 1 ano após lançamento DESEMPENHO MÉDIO Residencial Club Tuiuti – Out 2004 Localização Vendas Área útil São Paulo - SP 624 units – R$ 138 MM 92-122 m2 616 unid. Vendidas em 90 dias Referência de Condomínio-Clube DESEMPENHO Avalon – Fase 1 – Mar 2007 Localização Vendas Área útil Campinas - SP 118 unid. – R$ 14 MM 59-84 m2 100% vendido em 1 final de semana Projeto será repicado DESEMPENHO
- 23. 23 Diversificação geográfica Apresentação Corporativa Diversificação – elemento chave de diferenciação de nossa estratégia de médio - longo prazo Parcerias Locais Combustível natural para gerar perspectivas positivas de crescimento Acesso imediato a banco de terrenos altamente qualificado Acesso a serviços de construção locais de alto desempenho Banco de Terrenos diversificado: 4-5 anos de VGV em carteira Pavimentando o caminho para aprovações mais rápidas Escritórios Regionais Real Estate é um negócio “LOCAL” – esteja perto dos seus mercados Entender a demanda local – chave para ter sucesso nos projetos Pesquisas de mercado local – otimizam concepção do produto Rossi está criando uma marca nacional, mas com características locais Pensamos a nível local 24 horas por dia, 7 vezes por semana Diversificação Cobertura de todos segmentos de renda através da marca Rossi Cobertura Geográfica: 52 cidades em 14 estados brasileiros Vantagens Competitivas no baixa renda: 27,000 unidades entregues (precificadas em até R$ 100M) Carteira imobiliária com mais de 100 produtos na prateleira Estruturação da Marca Exposição de marca via presença local e inteligência de produto Pilar de sustentação para uma estratégia vencedora adiante Rossi se vende cumprindo as necessidades dos mercados locais Estratégias de marketing e vendas a nível local geram alta velocidade de vendas dos nosso empreendimentos
- 24. 24 54 Cidades Regional São Paulo (RSP) São Paulo Cotia Guarujá Guarulhos Jacareí Mogi das Cruzes Osasco Praia Grande Santana de Parnaíba Santo André Santos São Bernardo do Campo São Caetano do Sul São José dos Campos São Paulo Mato Grosso do Sul Campo Grande Regional Belo Horizonte (RBH) Minas Gerais Belo Horizonte Nova Lima Uberlândia Distrito Federal Brasília Goiás Goiânia Regional Sul (RPOA) Paraná Curitiba Santa Catarina Florianópolis São José Rio Grande do Sul Canoas Novo Hamburgo Porto Alegre São Leopoldo Regional Rio de Janeiro (RRJ) Rio de Janeiro Búzios Niterói Nova Iguaçu Rio de Janeiro Volta Redonda Espírito Santo Serra Vila Velha Vitória Minas Gerais Juiz de Fora Bahia Lauro de Freitas Salvador Regional Nordeste (RNE) Ceará Fortaleza Pernambuco Recife Rio Grande do Norte Natal Regional Oeste Paulista (ROP) São Paulo Marília Ribeirão Preto São Carlos São José do Rio Preto Regional Campinas (RCPS) São Paulo Campinas Indaiatuba Jaguariúna Paulínia Piracicaba Sorocaba Sumaré Valinhos Votorantim Apresentação Corporativa
- 25. 25 Apresentação Corporativa Parcerias Parcerias com incorporadoras locais Regional São Paulo JBianchi MZM Montante Paulo Mauro Regional Campinas GNO Direcional Cristais Prado Splice Regional Oeste Paulista Tarraf Regional Nordeste Costa Andrade Diagonal Gabriel Bacelar Grupo Fator Regional Sul Thá JL Tedesco Melnick Regional Rio de Janeiro SCON DECTA Cittá Metron Regional Belo Horizonte Alicerce Atrium Tropical
- 26. 26 Diversificação Geográfica Apresentação Corporativa Vantagem Competitiva Sustentável no Longo Prazo: Construindo Inteligência Local Escritórios Regionais (7)Escritórios Regionais (7) Presença GeográficaPresença Geográfica 54 cidades em 14 estados brasileiros 4 novos estados em prospecção 56 parcerias PE RN RS PR SP MG RJ ES BA SC CE GO MS AM PA MA AL AC RR AP RO TO PI MA PB SE (1) 1980 – São Paulo (2) 1996 – Campinas (3) 1999 – Porto Alegre (4) 2001 – Rio de Janeiro (5) 2006 – Belo Horizonte (6) 2007 – Fortaleza (7) 2007 – Oeste Paulista 7 2 3 4 5 6 1
- 27. 2727 Apresentação Corporativa VGV Potencial (100%): R$ 15,2 bilhões Participação Rossi: R$ 10,7 bilhões Banco de terrenos VGV em R$ milhões 1T08 Total Total Rossi 15.247 10.684 Movimentação VGV Lançamento 1T08 Final 4T07 Originação 1T08 Final 1T08 14.715 (268) 810 15.247 10.116 (178) 746 10.684 Método de Aquisição Banco de Terrenos distribuído em 129 cidades, nenhuma concentração. 12,7 milhões de m2 em área a construir lançamentos futuros (em unidades) – 81.931 4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos Swap por unidade 45% Swap Financeiro 21% Caixa 34% 9053 9557 10116 10684 3089 4000 4599 4563 0 4000 8000 12000 16000 2T07 3T07 4T07 1T08 Parceiros Rossi Banco de Terrenos
- 28. 2828 Banco de Terrenos : VGV Potencial Foco nos segmentos de baixa-média renda - 70% das unidades < R$ 350 mil Apresentação Corporativa Land Bank 1T08 (em R$ milhões) - VGV por Regional e por SegmentoLand Bank 1T08 (em R$ milhões) - VGV por Regional e por Segmento Regional até 120.000 120.000 a 200.000 200.000 a 350.000 350.000 a 500.000 acima 500.000 Comercial Loteamento Total % São Paulo 259 188 480 1.132 779 - 130 2.968 19% Campinas 329 168 985 167 146 15 655 2.466 16% Oeste Paulista 89 89 35 - - - - 213 1% Rio de Janeiro 426 613 2.367 449 362 - - 4.216 28% Sul 190 1.508 1.161 43 66 105 - 3.074 20% Belo Horizonte 940 16 31 - 332 242 - 1.562 10% Nordeste 434 - 70 44 - - - 549 4% Centro Oeste 65 - 135 - - - - 200 1% Total 2.732 2.583 5.264 1.834 1.686 362 785 15.247 100% Distribuição 18% 17% 35% 12% 11% 2% 5% 100%
- 29. 2929 Banco de Terrenos Apresentação Corporativa Até R$ 120,0 mil De R$ 120,1 mil a R$ 200,0 mil De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil De R$ 350,1 a R$ 500,0 mil Acima de R$ 500,1 mil Comerciais Loteamento 35% 17% 18% 5% 2% 11% Segmentação por Preço e por Produto VGV por ano R$ milhões VGV - Duration 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2008 2009 2010 2011 Segmentação Por Regional Vamos continuar focando nas camadas de baixa e média renda...nosso DNA 12% 2012 e depois 19% 1% Centro Oeste Belo Horizonte Nordeste Campinas Sul São Paulo Rio de Janeiro Oeste Paulista 16% 28% 20% 4% 10% 1%
- 30. 3030 Plataforma Tecnológica SAP Apresentação Corporativa Primeira empresa do setor a implantar o sistema SAP Essencial para continuidade do crescimento Informação integrada permite visão consolidada da companhia Ferramenta para controle financeiro e operacional de projetos Suporte ao processo de decisão RENEGOCIAÇÃO CONTRATUAL GRÁFICO DE COTAÇÃO E PREÇO FLUXO DE PAGAMENTOS FLUXO DO PROJETO FORNECEDORES MATERIALS
- 31. 31 Apresentação Corporativa Módulo Financeiro Histórico de todos os dados contábeis Fluxo de caixa oline de curto prazo / longo prazo Securitização da carteira: simulação, planejamento, e controle de recebíveis Módulo de Controle Módulo de Projeto e Fornecedores Gerenciamento de Vendas e Contratos Controle de custos, ordens e projetos Contabilidade externa e interna Rentabilidade e análise do progresso baseado por projeto Gerenciamento do orçamento anual por departamento Planejamento, orçamento, e execução do projeto (obras) em um mesmo ambiente; Análise do fluxo físico e financeiro de um projeto Planejamento de pedidos de materiais Obtenção do fluxo de caixa através de dados históricos apropriados para cada tipo de projeto e operação Identificação de desvio de orçamento no momento do pedido a fornecedores Avaliação online da proposta financeira dos clientes (credit-scoring) SAC – central de atendimento centralizada, com controle de tarefas por fluxo de projeto BW – Business Warehouse Acesso a informação de alta qualidade. Suporte sofisticado ao processo de decisão, com opção de simulação (variáveis: velocidade de vendas, calendário de lançamentos, calendário de pagamentos…) Plataforma Tecnológica SAP
- 32. 32 Equipe de Vendas – Rossi Vendas Apresentação Corporativa Rossi Vendas São Paulo - Vendas contratadas mensais na casa de R$ 20milhões Rossi Vendas – Foco no estoque 6 meses pós-lançamentoRossi Vendas – Foco no estoque 6 meses pós-lançamento Interface valiosa para melhor monitorar CRM, incrementando nosso relacionamento com o cliente Testamos o modelo para São Paulo...iniciamos investimentos no Rio de Janeiro e Porto Alegre ... devemos estender o modelo por todos nossos escritórios regionais Principais atividades como foco: Estoques (6m pós-lançamento): foco total no estoque em obras visando não acumular estoque de prontos Canal de vendas internet: veículo virtual com corretores treinados para assessorar clientes online Distribuição das Vendas por Corretor - 2007Distribuição das Vendas por Corretor - 2007 4,4% 3,9% 3,2% 2,3% 19,4% 8,0% 7,1% 13,5% 8,4% 10,4% 12,7%6,7% Abyara Basimóvel Capucci Bauer Dirani Liga Vitória Lopes - SP Rossi Vendas SP Thá Mendes Ortega Lopes - RJ Real Outros
- 33. 33 Experiência no Segmento Econômico Apresentação Corporativa VILLA FLORA PRAÇAS RESIDENCIAIS PRÉDIOS VERTICIAS
- 36. 36 Unidades de 46 a 115 m² Unidades a partir de R$ 45.000 Preço de venda R$/m2: 1.000 – 1.300 Prestação mensal a partir de R$ 183 durante a obra Prestação mensal a partir de R$ 481 após a entrega das chaves VILLA FLORA Apresentação Corporativa
- 38. 38 Apresentação Corporativa Unidades de 50 a 82 m² Unidades a partir de R$ 65.000 Preço de venda R$/m2: 1.450 – 1.600 Prestação mensal a partir de R$ 252 durante a obra Prestação mensal a partir de R$ 662 após a entrega das chaves PRAÇAS RESIDENCIAIS
- 41. 41 Unidades de 46 a 62 m² Unidades a partir de R$ 80.500 Preço de venda R$/m2: 1.650 – 1.900 Prestação mensal a partir de R$ 312 durante a obra Prestação mensal a partir de R$ 821 após entrega de chaves VERTICAL Apresentação Corporativa
- 42. 42 Banco de Terrenos VILLA FLORA PRAÇAS RESIDENCIAIS VERTICAL TOTAL: R$ 5,0 bilhões em VGV Apresentação Corporativa
- 43. 43 VGV POR ANO Segmento Econômico 2008E 750 1.981 2007 264 2009E Em R$ milhões 2.800 - 3.200 1200 2.350 - 2.650 13,3% 30,0% 40,0% Apresentação Corporativa
- 44. 44 Média de pagamento até as chaves = 23% do preço de venda* Entrada de Caixa vs. Receitas – Segmento Econômico Faixa de preço em R$ % 23 25 35 Até120m 120m-200m 200m-350m 350m-500m Acima de 500m 40 50 Comercial 45 12M 18M 24M Construction 6M0M Launch Go Ahead Key Delivery 0% 0% Construção LaunchLançamento Go Ahead Key Delivery Entrega das Chaves Securitização 60% 8% 90% 13% 95% 23% 100% 100% Vendas Acumuladas % Recebimento de Caixa ** Apresentação Corporativa Incorporação Confirmada ** Baseado no fluxo de caixa de um projeto na faixa de preço até 120m * Financiamento da distribuição do banco de terrenos
- 46. 46 Lançamento de 52 empreendimentos em 2007 VGV parte Rossi R$ 1,98 bilhão Vendas contratadas crescem 114% em 2007 Parte Rossi R$ 1,25 bilhão Receita Líquida alcança R$ 733 milhões EBITDA atinge R$ 132 milhões Margem EBITDA 18,0% Lucro líquido atinge R$ 131 milhões em 2007 Margem líquida 17,9% Velocidade de Venda sobre Oferta (VSO ajustado) de 58% Expansão Geográfica 52 cidades em 14 estados Em 2007 apresentamos resultados dentro do guidance divulgado ao mercado R$ milhões Projetado para 2007 Realizado em 2007 Receita Líquida 600-700 733 Lançamentos (VGV) - % Rossi 1.600-1.800 1.981 Vendas Contratadas - % Rossi 1.250-1.400 1.252 Margem Bruta (%) 34-36 35,2% Margem EBITDA (%) 18-20 18,0% 2007 – Destaques Apresentação Corporativa
- 47. 47 Lançamentos em 2007 - R$ milhões 1.158 1.981 883 304 Sócios Rossi2.470 396 +113% Em R$ por faixa de preço em 2007 5,9% 10,0% 30,2% 30,3% 16,7% 6,9% Até R$ 120.000 R$ 120.100 a R$ 200.000 R$ 200.100 a R$ 350.000 R$ 350.100 a R$ 500.000 Acima de R$ 500.100 Comercial 14,6% 17,0% 27,6% 20,1% 6,7% 14,0% 200720062005 1T07 1T08 410 178 460 268 -42% Em unidades por faixa de preço em 2007 Apresentação Corporativa
- 48. 48 287 313 375 415 17,1% 21,7% 33,4% 8,0% 8,1% 11,6% Vendas Contratadas em 2007 – R$ milhões 7,1% 14,9% 38,2% 13,2% 20,1% 6,4% Sócios Rossi 731 1.578 445 +116% 1.252 584 332 200720062005 1T07 1T08 +11% Em R$ por faixa de preço em 2007 Em unidades por faixa de preço em 2007 Até R$ 120.000 R$ 120.100 a R$ 200.000 R$ 200.100 a R$ 350.000 R$ 350.100 a R$ 500.000 Acima de R$ 500.100 Comercial Apresentação Corporativa
- 49. 4949 Destaques Financeiros 1T08 (em R$ milhões) 411 733 164 189 2006 2007 1T07 1T08 128 258 53 49 2006 2007 1T07 1T08 Receita Líquida Lucro Bruto e Margem Bruta 32,6% 25,8% Apresentação Corporativa 51 132 22 5 2006 2007 1T07 1T08 44 131 29 21 2006 2007 1T07 1T08 2,5% 13,6% 17,7% 10,8% EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida
- 50. 5050 Endividamento Total: R$ 480,8 milhões Disponibilidades: R$ 119,8 milhões Dívida Líquida: R$ 361,0 milhões Patrimônio Líquido: R$ 1.084,2 milhões Resultados a apropriar 372,5 409,0 4T07 1T08 Resultados a apropriar Margem Bruta REF 21% 64% 15% 35,1% 35,5% 17,2% 81,9% 1,0% Caixa e bancos Investimentos de CP Investimentos de LP Endividamento (em R$ milhões) Linha Stand by Bradesco R$ 200 milhões Debêntures R$ 300 milhões Apresentação Corporativa Financiamento a Construção CP Debentures Financimanto a Construção LP
- 51. 51 0,00 20,00 40,00 60,00 80,00 100,00 120,00 5,00 7,50 10,00 12,50 15,00 17,50 20,00 22,50 25,00 27,50 30,00 51 RSID3 - 2007/ 2008 Fonte: Bloomberg – 3 de março R$ MMR$ / Ação S&P eleva classificação do Rating do Brasil (30/04) Rossi passa a integra a carteira do Ibovespa (02/05) Ibovespa RSID3 Média diária de negociação Apresentação Corporativa
- 52. 5252 Apresentação Corporativa Instituição Analista Contato UBS Pactual Guilherme Vilazante Gordon Lee guilherme.vilazante@ubs.com gordon.lee@ubs.com Credit Suisse Marcelo Telles Vanessa Quirog marcelo.telles@credit-suisse.com vanessa.quiroga@credit-suisse.com Bradesco Carlos Firetti Marcos Suzaki 5900.cfiretti@bradesco.com.br 5900.marcos@bradesco.com.br JP Morgan Adrian Huerta Somesh Agarwal adrian.huerta@jpmorgan.com somesh.k.agarwal@jpmorgan.com Bulltick Rafael Pinho rpinho@bulltick.com Santander Marcello Milman Gonzalo Fernández mmilman@santander.com.br gofernandez@santander.com.mx BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz antonioemilio@bb.com.br Unibanco Carlos Macedo carlos.macedo@unibanco.com.br Merrill Lynch Alexandre Miguel Carlos Peryrelongue Esteban Polidura alexandre_miguel@ml.com carlos_peryrelongue@ml.com estaban_polidura@ml.com Deutsche Bank Dan McGoey Michelle Dorea dan.mcgoey@db.com michelle.dorea@db.com Citigroup Cecília del Castilio Rodrigo Villanueva Bravo cdelcastillo@accival.com.mx rvillanueva@accival.com.mx Banco Fator Renato Pinto rpinto@bancofator.com.br Itaú Tomas Awad tomas.awad@itau.com.br Goldman Sachs Jason B. Mollin jason.molin@gs.com Raymond James Conrado Vegner conrado.vegner@raymondjames.com Apresentação Corporativa
- 53. 53 Porquê Rossi? Apresentação Corporativa Vantagens competitivas no setor: crescimento via processos Diversificação Inteligência e Musculatura para investir em diversos (as): Regiões geográficas (atualmente em 54 cidades em 14 estados) Mercados (exposição a todos os segmentos de renda) Produtos (carteira com mais de 100 produtos na prateleira) Management Experiente Principais executivos com mais de 25 anos de bagagem no setor Forte conhecimento em administrar negócios em vários mercados Totalmente focado e orientado em implementar e executar a estratégia de negócios da empresa no cenário de longo prazo Tecnologia SAP totalmente implantada Negócio amplamente guiado por processos Operação nacional 100% integrada ao back-office (vendas, financeiro, contabilidade, jurídico, engenharia) Capacidade atual para administrar carteira com 30,000 clientes ativos Reporting – extremamente ágil e rápido Inteligência em baixa renda 27.000 unidades (< R$100m) entregues: Plano 100, Vida Nova, V.Flora Vasta experiência em administrar carteiras de baixa renda Profundo conhecimento dos processos construtivos e de engenharia Grande exposição ao baixa renda no passado – liderança no futuro Gerenciamento de risco de crédito – 100% desenvolvido em casa
- 54. 54 Sergio Rossi Cuppoloni Diretor de Relações com Investidores sergiorossi@rossiresidencial.com.br Tel. (55 11) 3759-7232 Maria Claudia Biolchini Gerente de Relações com Investidores mariabiolchini@rossiresidencial.com.br Tel. (55 11) 3759-7516 Equipe de RI www.rossiresidencial.com.br Apresentação Corporativa
- 55. 5555