2. Aviso Importante
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia
atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas
intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de
Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações
sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,
seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”,
“planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias
que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir
de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro.
Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de
controle ou previsão.
2
3. Agenda PropostaAgenda Proposta
Visão Geral do
Setor
Perspectivas Macro-econômicas
Crédito Imobiliário
Ambiente Competitivo
Visão Geral da
Companhia
Histórico
Modelo de Negócios
Desempenho
Vantagens
Competitivas
Diversificação Geográfica
Escritórios Regionais
Banco de Terrenos de alta qualidade
Parcerias
Plataforma Tecnológica SAP
Equipe de Vendas
Desempenho
Desempenho Operacional
Projeções 2007-2008
Cobertura Analistas – RSID3
5. Perspectivas Macro-econômicas
Economia nacional vivendo fundamentos muito positivos....“grau de investimento” a caminho
Tendência Econômica PositivaTendência Econômica Positiva
Maior economia da América Latina
Estabilidade econômica, política e social com
grande preocupação em relação à política fiscal
Fundamentos econômicos extremamente fortes
Inflação sob controle
Taxas de desemprego em queda
Risco-país em níveis históricos mínimos
Dívida externa em níveis baixos
Desafio: Crescimento
Crescimento PIB com juros em quedaCrescimento PIB com juros em queda
5
0,00%
2,50%
5,00%
7,50%
10,00%
12,50%
15,00%
17,50%
20,00%
22,50%
25,00%
2003 2004 2005 2006 2007E 2008E 2009E 2010E
Taxa de Juros Nominal (SELIC) Crescimento PIB (%)
6. Sistema Financeiro Habitacional (SFH)
Empregadores FGTS
CAIXA
ECONOMICA
FEDERAL
SFH
Crédito
Imobiliário
Reservas
Legais
Recursos
Livres
Depósitos
Poupança
Bancos
Empréstimos
a Taxas de
Mercado
65% dos depósitos de Poupança
Mutuários
Mutuários
Mutuários
Mutuários
80% dos recursos
(52% dos depósitos)
20% dos recursos
(13% dos depósitos)
20% dos depósitos de Poupança
TR + 10% - 14%
15% dos depósitos de Poupança
*Obs: TR atualmente a 2% a.a.
Fonte: ABECIP
Recursos não alocados
são recolhidos ao Bacen
e rendem 80% da TR aa
6
Incorporadores
7. Déficit Habitacional Regional
7
NorteNorte
Déficit em unidades 850.335
% total domicílios 22,90%
Déficit em unidades 536.561
% total domicílios 14,00%
Centro-OesteCentro-Oeste
Déficit em unidades 873.708
% total domicílios 10,40%
SulSul
NordesteNordeste
Déficit em unidades 2.743.147
% total domicílios 20,60%
SudesteSudeste
Déficit em unidades 2.898.928
% total domicílios 12,20%
BRASILBRASIL
Déficit em unidades 7.902.699
% total domicílios 14,90%
* Fonte : IBGE
8. Demanda Potencial no Brasil
Muito dependente dos níveis dos juros e dos prazos de financiamento
4.7 milhões de famílias
> R$ 4.801
51%
39%
10%
R$ 1.201 < x > R$ 4.800
19.0 milhões de famílias
< R$ 1.200
24.9 milhões
de famílias
2005 - Cenário
Valor Médio R$mm = 110
Juro Real Crédito Imobiliário = 13%
prazo (anos) = 10
Prestação Mensal = 1,7
Comprometimento de Renda = 35%
Renda Mensal (R$ m) = 4.8
8
R$ 1.201 < x > R$ 2.600
12.0 milhões de famílias
< R$ 1.200
24.9 milhões
de famílias
11.7 milhões de famílias
> R$ 2.601
51%
25%
24%
Demanda Potencial:
+ 7 milhões de famílias
+ 148% de aumento
2007 - Projetado
Valor Médio R$mm = 110
Juro Real Crédito Imobiliário = 8%
prazo (anos) = 20
Prestação Mensal = 0,9
Comprometimento de Renda = 35%
Renda Mensal (R$ m) = 2.6Fonte: UBS Research
9. Maior disponibilidade de recursos desde os anos 70 >> oportunidade de financiamento para 1mm de pessoas
Crédito Imobiliário...histórico
Unidades Financiadas através dos recursos de caderneta de poupança - SFH (em unidades m)*Unidades Financiadas através dos recursos de caderneta de poupança - SFH (em unidades m)*
* Fonte : Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip)
132
182
68
75
41
65
55
61
47
38 36
39
35 37 36
29
37
54
61
114
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
Praticamente inexistente no passado...enorme potencial de crescimento nos próximos anos
Pela primeira vez desde 1988, o crédito imobiliário (SFH) financiou mais do que 100m unidades
Financiamento à casa própria deve alcançar R$ 20 bilhões em 2007
9
10. Crédito Imobiliário como % do PIB
Brasil está bem atrasado...perspectiva que crédito imobiliário seja 10% do PIB em 5 anos
10
84%
51%
42%
39%
34% 33% 32%
30%
17%
14%
12% 11% 10% 9%
7%
5% 4% 3% 2% 2% 2% 2% 1% 0%
82%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
ReinoUnido
Australia
Alemanha
Taiwan
HongKong
ÁfricadoSul
Japão
Singapura
Malásia
Tailândia
Chile
Hungria
RepublicaTcheca
China
México
Polônia
Bulgária
Cazaquistão
Colômbia
Perú
Indonésia
Brasil
Argentina
Rússia
Filipinas
Fonte: BACEN, UBS Research
11. Oferta de Crédito – choque positivo
Crédito Imobiliário Contratado cresceu 60% em 2005 e 95% em 2006. Razões por trás do aumento:
Expansão da oferta de crédito devido a mudanças regulatórias do Banco Central
Fundamentos econômicos mais saudáveis e flexibilidade monetária
Maior apetite dos bancos >> veículo natural para fidelizar o cliente
Fonte: BACEN, ABECIP
Crédito Imobiliário
11
12. Crédito Imobiliário Hoje
• Valor Máximo Financiado: Em geral, limitado a R$ 350m com recursos do SFH; sem limite fora do SFH
• % Financiado: Pode chegar a 80% (SFH), variando de instituição para instituição
• Prazos de Financiamento: Em geral, até 240 meses (20 anos) em todos os bancos do sistema; já há prazos de 25 a 30 anos
• Taxas de Juros: Variam de 6% a 16% a.a. – recomenda-se pesquisar bastante antes de contrair um financiamento
Valor
Máximo
Financiado
% Financiado Prazos Taxa de Juros
a.a.
Sem limite 80%<x>100% 240m (SFH) TR + 9-13%
< = R$350m < = 80%
300m (SFH)
TR + 8-16%
< = R$350m < = 80% 240m (SFH) TR + 8-12,5%
TR + 8-13%
< = R$350m 80% TR + 7,95-14%
< = R$250m < = 80% 120<x>240
Sem limite 240m (SFH) TR + 6-14%70%<x>100%
< = R$350m < = 80% 70<x>240 TR + 6-13%
< = R$350m < = 80% 240m (SFH) TR + 8%
12
Fonte: BACEN, ABECIP
25 anos
julho 2007
360m (SFH)
30 anos
setembro 2007
13. Ambiente Competitivo
Cenário AtualCenário Atual
Mercado de Capitais
Novos recursos levantados (ações) supera os R$18 bilhões
Companhias extremamente capitalizadas
Liquidez Global - excesso de capital ingressando nos emergentes
Mercado Imobiliário Brasileiro na lupa do investidor estrangeiro
Janela de oportunidade deve se abrir para novas ofertas no setor
Aquisição de Terrenos
Áreas nobres adquiridas a dinheiro
Terreneiros com todo “upside” de mercado...vendem ativos a prêmio
Permutas – muito difíceis em São Paulo & Rio de Janeiro
Preço de terrenos em alta – aumento médio de 30% nos preços (SP/RJ)
Regionalização – via p/ se obter permutas e disponib. de terrenos
Parcerias em vários mercados
Nordeste vivendo grande crescimento...maiores do setor indo p/ lá
Crescimento regional c/ parceiros locais é a estratégia a se seguir
Consolidação em curso – maiores do setor selando parcerias c/ locais
Menos espaço para as médias – capital é barreira p/ crescimento
Grande crescimento de
Lançamentos
Demanda crescente - > crédito imobiliário & tx. juros em queda
Pode gerar super-oferta de unidades...o timing ainda é impreciso
Velocidade de vendas pode vir a sofrer revés...Rossi está protegida
Expansão Regional deve turbinar o desempenho geral das empresas
18 empresas listadas...companhias capitalizadas aumentando banco de terrenos e lançamentos
13
15. Histórico
Fundação da Rossi
Residencial com foco nos
segmentos de médio e
alto padrão em SP
Abertura dos escritórios
regionais de Porto
Alegre e Campinas
Lançamento de um
novo conceito de
moradia: Villa Flora
Adesão ao Nível I de
Governança
Corporativa da
Bovespa
1980 1992
Lançamento do Plano
100 com foco nos
segmentos de baixa
renda país afora
1993 1997
IPO das ações
ordinárias (ON) na
Bovespa
1999 2002
Aquisição da America
Properties – presença
nos segmentos
comercial, e de média-
alta renda
2003 2006
Oferta
Subseqüente de
ações
(R$1bilhão) –
Novo Mercado
A Rossi Residencial é hoje o principal ativo detido pelo Grupo Rossi
15
17. Principais Atividades
Receita Líquida – 1S07
R$ 352 milhões
95%
5%
Incorporação Residencial (1)Incorporação Residencial (1)
Foco no desenvolvimento de projetos (verticais e horizontais) para todos os segmentos de
renda, mas com foco maior nas camadas de baixa e média renda em 37 cidades (12
estados) espalhadas pelo Brasil
20 lançamentos no 1S07, totalizando R$ 953 milhões em VGV potencial (R$ R$ 811 milhões
= parte Rossi)
Vendas Contratadas de R$ 693 milhões no 1S07 (R$ 534 milhões = parte Rossi)
Banco de Terrenos com 10.9 milhões de m2
a serem lançados, representando um VGV
potencial da ordem de R$ 9.0 bilhões (parte Rossi)
Incorporação ComercialIncorporação Comercial
Projetos pontuais, geralmente por oportunidade, em diversos mercados nacionais
Expertise tanto em verticais (triple A em POA) e horizontais (Praça Capital em Campinas)
Média das Vendas Contratadas: 3 a 5% do volume total
17
18. Modelo de Negócios: Eficiência CG
Aquisição
de Terrenos
Construção
Securitização
Pós-Chaves
(1) Sistema Financeiro da Habitação: TR a 2.0% a.a. em 2006
(2) Índice Nacional da Construção Civil: Índice que mede inflação dos materiais de construção
Permutas (63%)
redução do custo oportunidade
melhora acentuada da TIR dos projetos
desembolsos de caixa decrescentes
Construção parcialmente financiada pelos prestamistas
17% do preço de venda em caixa antes do início das obras
44% do preço de venda em caixa até entrega das chaves
Perto de 65% das unidades vendidas antes do início das obras
Financiamento à Construção (SFH (1)
c/ custo de TR + 11% a.a.)
Custos de construção travados: prestações mensais são
reajustadas pela inflação dos materiais de construção (INCC) (2)
Repagamento do financiamento à produção via repasse dos
recebíveis gerados pelo projeto financiado
Venda em caráter definitivo, sem direito de regresso
Fluxo de caixa livre (“troco”) reinvestido em novo projeto
18
19. Etapas de um projeto padrão
Securitização (bancos / companhias securitizadoras) é nossa estratégia de saída dos recebíveis
19
1
Desenvolv. Produto
Aprovações Legais
Registros
Campanha Publicitária
Estratégia de Vendas
Projeto Prefeitura.
Aprovação Financto.
Intermediar financiamento ao
cliente
Prospecção
Pesquisa de
Mercado
Viabilidade
Financeira
6 12 24 42 162
Vendas
Credit Score
Administração da Carteira
Projetos Executivos
Contratação do Financiamento
Construção
Gestão dos Recebímentos
Vendas
Enquadramento para repasse
bancário - mutuários
Securitização – até 20 anos
1
.
de
6 12 24 42 162
Credit Score
AquisiçãodeTerrenos
LançamentoComercial
IníciodasObras
EntregadasChaves
45
Securitização
Terrenos
20. Entradas de Caixa vs. Receitas
12M 18M 24M 30M 36M
Accumulated Pre-Sales (a) 0% 60% 80% 85% 90% 95% 100%
% Budgeted Costs(b) 0% 20% 29% 56% 86% 100% 100%
Revenues Recognized(a x b) 0 12% 23% 48% 78% 95% 100%
% PMTs Received - 8% 17% 24% 33% 44% 100%
Premissas
(1) VGV Potencial = R$ 100mm (nominal)
(2) Terreno = 15% do VGV
(3) Não inclui receitas financeiras (INCC) durante as obras
Construction
6M0M
Launch
Go
Ahead
Key
Delivery
Securitization
12M 18M 24M 30M 36M
Vendas Acumuladas (a)- 0% 60% 80% 85% 90% 95% 100%
% Custos Orçados (b) 0% 20% 29% 56% 86% 100% 100%
Receitas Reconhecidas (a x b) 0 12% 23% 48% 78% 95% 100%
% Preço de Venda Pago - 8% 17% 24% 33% 44% 100%
(1)
(2)
Construção
6M0M
LaunchLançamento
Go
Ahead
Incorporação
Confirmada
Key
Delivery
Entrega
das
Chaves
SecuritizationSecuritização
Média de pagamento até as chaves = 44% do preço de venda
20
21. Fluxos de Caixa – projeto padrão
21
(2.800.000)
(2.550.000)
(2.300.000)
(2.050.000)
(1.800.000)
(1.550.000)
(1.300.000)
(1.050.000)
(800.000)
(550.000)
(300.000)
(50.000)
200.000
450.000
700.000
950.000
1.200.000
1.450.000
1.700.000
1.950.000
2.200.000
-5
-4
-3
-2
-1
1
2
3
4
5
6
7
8
9
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
26
27
29
30
31
32
33
34
35
36
Investment financed with
Working Capital
• 30% of the Construction completed
• 80% of Units Sold
Meses
Intensive use of
Capital to expand
Growth
Cost of construction = 45% os sales
Construction Financing = 70% of CC
Effective Financing = 31,5% of sales
(2.800.000)
(2.550.000)
(2.300.000)
(2.050.000)
(1.800.000)
(1.550.000)
(1.300.000)
(1.050.000)
(800.000)
(550.000)
(300.000)
(50.000)
200.000
450.000
700.000
950.000
1.200.000
1.450.000
1.700.000
1.950.000
2.200.000
-5
-4
-3
-2
-1
1
2
3
4
5
6
7
8
9
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
26
27
29
30
31
32
33
34
35
36
Com financiamento à Produção
Sem financiamento à Produção
Investimento financiado com
Capital Próprio
• 30% do custo de obra já incorrido
• 30% das unidades já vendidas
Uso intensivo de
capital para gerar
crescimento
Custo de construção = 45% do VGV
Financiamento Constr. = 70% do Custo
Financiamento total = 31,5% do VGV
Securitização
Entregadaschaves
TérminodasObras
IníciodasObras
LançamentoComercial
CompradoTerreno
Regras Financiamento à Produção
22. Excelente Histórico *
Volume Geral Lançado
Projetos
Torres
Condomínios Verticais
281
548
205
Condomínios Horizontais
Condomínios Uso Misto
Unidades
Área Total em m2
74
2
33.942
3.618.343
Projetos em Obras
Canteiros
Projetos
Unidades
51
73
7.885
Área Total em m2 1.187.925
Entregues
Unidades
Área Total em m2
26.057
2.430.418
Um dos mais expressivos históricos do setor imobiliário brasileiro
* Base 31-dez-2006
...a Rossi projeta lançar entre 5.400 e 6.000 novas unidades em 2007
22
23. Sucessos Recentes
Projetos com alto desempenho de vendas em curto período de tempo
MÉDIO-ALTO
Victoria Bay – Jan 2007
Localização
VGV
Área útil
Vitória - ES
269 unidades – R$ 89 MM
72-97 m2
269 unidades vendidas em 3 dias
2º projeto de sucesso na cidade
DESEMPENHO
ALTO PADRÃO
Eternity – Mar 2005
Localização
VGV
Área útil
São Paulo - SP
24 unidades – R$ 50 MM
355 m2
100% vendido 1 ano após o
lançamento
DESEMPENHO
MÉDIO
Residencial Club Tuiuti – Out 2004
Localização
VGV
Área útil
São Paulo - SP
624 unidades – R$ 138 MM
92-122 m2
616 unidades vendidas em 90 dias
Referência de Condomínio-Clube
DESEMPENHO
ECONÔMICO
Avalon – Fase 1 – Mar 2007
Localização
VGV
Área útil
Campinas - SP
118 unidades – R$ 14 MM
59-84 m2
100% vendido em um final semana
project será replicado
DESEMPENHO
23
25. Diversificação Geográfica
Diversificação – elemento chave de diferenciação de nossa estratégia de médio - longo prazo
Diversificação Geográfica - RacionalDiversificação Geográfica - Racional
Parcerias Locais
Combustível natural para gerar perspectivas positivas de crescimento
Acesso imediato a banco de terrenos de altamente qualificado
Acesso a serviços de construção locais de alto desempenho
Banco de Terrenos diversificado: 4-5 anos de VGV em carteira
Pavimentando o caminho para aprovações mais rápidas
Escritórios Regionais
Real Estate é um negócio“LOCAL” –esteja perto dos seus mercados
Entender a demanda local – chave para ter sucesso nos projetos
Pesquisas de mercado locais – otimizam concepção do produto
Rossi está criando uma marca nacional, mas com “approach” local
Pensamos a nível local 24 horas por dia, 7 vezes por semana
Diversificação
Cobertura de todos segmentos de renda através da marca Rossi
Cobertura Geográfica: 37 cidades em 12 estados brasileiros
Vantagens Competitivas no baixa renda: 27,000 unidades entregues
(precificadas em até R$ 100M)
Carteira imobiliária com mais de 100 produtos na prateleira
Estruturação da Marca
Exposição de marca via presença local e inteligência de produto
Pilar de sustentação para uma estratégia vencedora adiante
Rossi se vende cumprindo as necessidades dos mercados locais
Estratégias de marketing e vendas a nível local geram alta velocidade
de vendas dos nosso empreendimentos
25
26. Presença Geográfica
Vantagem Competitiva sustentável no Longo Prazo: Construindo inteligência local
Escritórios Regionais (6)Escritórios Regionais (6)
(1) 1980 – São Paulo
(2) 1996 – Campinas
(3) 1999 – Porto Alegre
(4) 2001 – Rio de Janeiro
(5) 2006 – Belo Horizonte
(6) 2007 – Salvador
Presença GeográficaPresença Geográfica
1
2
3
4
5
6
Presença em 37 cidades de 12 estados pelo Brasil
5 novos estados em prospecção
26
PE
RN
RS
PR
SP
MG
RJ
ES
BA
SC
CE
GO
MS
AM
PA
MA
AL
AC
RR
AP
RO
TO
PI
MA
PB
SE
27. Banco de Terrenos de porte
Banco de terrenos distribuído por 35 cidades,
mostrando menos dependência a uma única região
10.9 milhões de m2
em área a construir
Futuros lançamentos (em unidades) – 66.324
4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos
VGV potencial (100%): R$ 12.1 bilhões
Parte Rossi: R$9.1 bilhões
VGV Originado (Parte Rossi) 2T07: R$ 3.1 bilhões
Método de AquisiçãoMétodo de Aquisição
36,00%
42,00%
21,00%
Caixa
Permuta por
unidades
Permuta
Financeira
27
Rossi
Sócios +240%
2T06 3T06 4T06 1T07
8.756
939 1.128
2.266 2.481
3.090
2.628
3.463
6.407 6.275
9.052
2T07
12.142
8.673
4.591
3.567
Banco de Terrenos VGV em R$ MMBanco de Terrenos VGV em R$ MM
2T07 Total Rossi
Escriturados + Opcionados 12.142 9.053
Total 12.142 9.053
Final 1T07 8.756 6.275
VGV Lançado 2T07 (493) (401)
Originação 2T07 3.879 3.179
Final 2T07 12.142 9.053
MOVIMENTAÇÃO
28. Banco de Terrenos...Visão do VGV
Foco nos segmentos de baixa e média renda – 76,5% dos projetos tem preço teto de até R$ 350M
Banco de Terrenos 2T07 - VGV por Regional e por SegmentoBanco de Terrenos 2T07 - VGV por Regional e por Segmento
28
Segmento R$ SP CPS POA RJ BH NE VGV Total
até 120M 218.497 526.792 1.220.888 293.283 274.074 137.181 2.670.715 22,00%
120,1 - 200M 214.322 272.111 331.783 489.352 - 860.109 2.167.677 17,85%
200,1 - 350M 778.390 926.798 542.643 1.611.959 98.286 488.089 4.446.165 36,62%
350,1 - 500M 448.027 127.134 307.383 86.025 - 64.975 1.033.544 8,51%
> 500M 823.867 84.686 56.250 300.873 - 28.161 1.293.837 10,66%
Comercial - 358.223 - - - 172.000 530.223 4,37%
VGV Total 2.483.103 2.295.744 2.458.947 2.781.492 372.360 1.750.515 12.142.161
20,45% 18,91% 20,25% 22,91% 3,07% 14,42%
* Preço médio de venda (R$/m
2
de área útil) : R$ 2.100,00 - 2.500,00
76,47%
29. Banco de Terrenos - Segmentação
Vamos continuar focando as camadas de baixa e média renda...temos o DNA das camadas + baixas
29
Banco de Terrenos – Segmentação por preçoBanco de Terrenos – Segmentação por preço
Banco de Terrenos (30-Jun-2007) = R$ 12.1 bilhões
Banco de Terrenos – Segmentação RegionalBanco de Terrenos – Segmentação Regional
São Paulo (capital) & Grande SP representam apenas 20,45% do total
BH
NE
CPS
POA
SP
RJ
3,07%
14,42%
18,91%
20,25%
20,45%
22,91%
Comercial
> 500M
350M < x > 500M
200M < x > 350M
120M < x > 200M
0 < x > 120M
4,37%
10,66%
8,51%
36,62%
17,85%
22,00%
30. Parcerias
Forte presença nas regiões Sul, SE e NE do Brasil: 4 novas parcerias no 1T07
30
% Rossi
Cidade
Estado
Segmentos nº projetos
VGV
potencial
Paraná
&
Santa
Catarina
4
8050% Porto Alegre Alto 3
50% Vitória
100
50-70% Todos 6 200
50%
Belo
Horizonte
Todos
Todos 6 200
50-70% Recife Todos 15 500
300
50-80% Salvador Todos 3 500
50% Vila Velha Todos 6
Total 55 2.350
50-75%
Fortaleza
Natal
Todos 12 470
}1T07
VGV = R$ 1.47 bi
32. Equipe de Vendas Rossi
Rossi Vendas – foco no estoque 6m pós-lançamentoRossi Vendas – foco no estoque 6m pós-lançamento
Interface valiosa para melhor monitorar CRM, incrementando nosso relacionamento com o cliente
Nossa experiência – sonho da casa própria tem início no momento em que o cliente faz a opção pela Rossi
Deste ponto em diante, tratamos o cliente como nosso maior ativo
Testamos o modelo para São Paulo...devemos estender o modelo por todos nossos escritórios regionais
Principais atividades como foco:
Estoques (6m pós-lançamento): foco total no estoque em obras visando não acumular estoque de prontos
Canal de vendas internet: veículo virtual com corretores treinados para assessorar clientes online
Vendas Contratadas - Detalhamento 2007EVendas Contratadas - Detalhamento 2007E
Vendas contratadas mensais na casa de R$ 12MM
15%
35%
15%
12%
10%
8%
5%
Rossi Vendas
Lopes
Abyara
Patrimóvel
Capucci Bauer
Dirani
Other
32
35. VGV de Lançamentos
VGV (em unidades: 3015) por faixa de preçoVGV (em unidades: 3015) por faixa de preço
20 projetos lançados no trimestre: São Paulo (3), Campinas (4), Valinhos (3), Sumaré (1), São Carlos (1), Guarujá (1),
Santos (1), Ribeirão Preto (1), Vitória (2), Rio de Janeiro (02), Porto Alegre (1)
VGV (em R$) por faixa de preçoVGV (em R$) por faixa de preço
35
952,7
+190%
Rossi
Sócios
36,2
141,6
291,5
811,1
1S06 1S07
327,7
Comercial
> 500M
350M < x > 500M
200M < x > 350M
120M < x > 200M
0 < x > 120M
8,82%
19,70%
13,27%
38,97%
17,05%
2,19%
2,81%
39,13%
16,97%
33,55%
6,96% 0,58%
36. Vendas Contratadas
Vendas (em R$) por faixa de preçoVendas (em R$) por faixa de preço Vendas (em unidades: 2655) por faixa de preçoVendas (em unidades: 2655) por faixa de preço
36
+165%
Rossi
Sócios
692,9
261,6
34,4
159,1
227,2
533,8
1S06 1S07
Comercial
> 500M
350M < x > 500M
200M < x > 350M
120M < x > 200M
0 < x > 120M
8,02%
10,92%
11,26%
36,27%
18,98%
14,54%3,34%
26,13%
16,26%
36,99%
12,06%
5,23%
38. 1S07 - Destaques Financeiros II
Posição de Caixa: R$ 180,7 milhõesPosição de Caixa: R$ 180,7 milhões
3,85%
95,37%
0,78%
Caixa e Bancos
Aplicações Financeiras CP
Aplicações Financeiras LP
38
Endividamento total: R$ 155,6 milhõesEndividamento total: R$ 155,6 milhões
Financiamento Construção CP
capital giro CP
Financiamento Construção LP
71,74%
0,33%
27,94%
Endividamento Líquido: R$ (25,1) milhõesEndividamento Líquido: R$ (25,1) milhões
Reforço de Caixa
* Evento Subseqüente
Emissão e colocação da 1ª série de
Debêntures – R$ 300MM - do
Programa Total de R$ 600MM
Saldo de Caixa Atual
R$ 420MM
Caixa Mínimo para VGV 07/08
+ 139MM em Jun 2009
40. Projeções 2007-2008
Diluição de custos via aumento de receitas (escala) já está gerando ganhos operacionais
40
Parte Rossi (em R$MM ) 2007E 1S07 - Realizado 2008E
Receita Líquida 600 - 700 326 850 - 950
Lançamentos (VGV) 1.600 - 1.800 811 1.920 - 2.160
Vendas Contratadas 1.250 - 1.400 534 1.500 - 1.680
Margem Bruta de REF % 35 - 37 34,4 35 - 37
Margem Bruta % 34 - 36 35,0 34 - 36
Margem EBITDA % 18 - 20 19,9 20 - 22
41. Desempenho RSID3
Ações da Rossi (RSID3): reprecificação em função do excelente desempenho (3 últimos tris)
41
RSID3 IBOVESPA
25,00
50,00
75,00
100,00
125,00
150,00
175,00
15-fev-06
30-mar-06
15-mai-06
30-jun-06
15-ago-06
30-set-06
15-nov-06
30-dez-06
15-fev-07
30-mar-07
27-set-07
Base 100: 15-fev-2006
RSID3 x IbovespaRSID3 x Ibovespa
Volumes Médios Diários
2006: USD 6,0 MM (525M ações)
2007: USD 12,0 MM (506M ações)
Volumes Médios Diários
2006: USD 6,0 MM (525M ações)
2007: USD 12,0 MM (506M ações)
RSID3
Desde Oferta (Fev-2006): + 108,0%
Desempenho em 2007: + 92,0%
RSID3
Desde Oferta (Fev-2006): + 108,0%
Desempenho em 2007: + 92,0%
157
199
Crise Subprime
RSID3 @ 52,49
+ 26%
sobre
Ibovespa
42. Cobertura – RSID3
A Rossi é atualmente coberta por 10 casas....aumento da base se dará em breve
42
CoberturaCobertura
Guilherme Vilazante guilherme.vilazante@ubs.com
Gordon Lee gordon.lee@ubs.com
Marcelo Telles marcelo.telles@credit-suisse.com
Vanesssa Quiroga vanessa.quiroga@credit-suisse.com
Carlos Firetti 5900.cfiretti@bradesco.com.br
Marcos Suzaki 5900.marcos@bradesco.com.br
Adrian Huerta adrian.huerta@jpmorgan.com
Somesh Agarwal somesh.agarwal@jpmorgan.com
Bulltick Rafael Pinho rpinho@bulltick.com
Marcelo Milman mmilman@santander.com.br
Gonzalo Fernandez gofernandez@santander.com.mx
BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz antonioemilio@bb.com.br
Unibanco Carlos Macedo carlos.macedo@unibanco.com.br
Carlos Peyrelongue carlos_peyrelongue@ml.com
Alexandre Miguel Alexandre_Miguel@ml.com
Dan McGoey dan.mcgoey@db.com
Michelle Dorea michelle.dorea@db.com
Deutsche Bank
a caminhoInstituição Analistas Contatos
Merrill Lynch
UBS Pactual
Bradesco
Credit Suisse
JP Morgan
Santander
Citibank
Fator
43. Porquê Rossi ?
Vantagens competitivas no setor: crescimento via processos
Diversificação
Inteligência e Musculatura para investir em diversos (as):
Regiões Geográficas (presente em 37 cidades de 12 estados)
Mercados (exposição a todos os segmentos de renda)
Produtos (carteira com mais de 100 produtos na prateleira)
Management Experiente
Principais executivos com mais de 25 anos de bagagem no setor
Forte conhecimento em administrar negócios em vários mercados
Totalmente focado e orientado em implementar e executar a
estratégia de negócios da empresa no cenário de longo prazo
Tecnologia SAP totalmente
implantada
Negócio amplamente guiado por processos
Operação nacional 100% integrada ao back-office (vendas, financeiro,
contabilidade, jurídico, engenharia)
Capacidade atual para administrar carteira com 30,000 clientes ativos
Reporting – extremamente ágil e rápido
Inteligência em baixa renda
27,000 unidades (< R$100m) entregues: Plano 100, Vida Nova, VF
Muita experiência em administrar carteiras de baixa renda
Profundo conhecimento dos processos construtivos e de engenharia
Grande exposição ao baixa renda no passado – liderança no futuro
Gerenciamento de risco de crédito – 100% desenvolvido em casa
43
44. Equipe de RI
Sérgio Rossi
Diretor
sergiorossi@rossiresidencial.com.br
+ 55 11 3759-7232
Maria Cláudia Biolchini
Gerente
mariabiolchini@rossiresidencial.com.br
+ 55 11 3759-7516
www.rossiresidencial.com.br
44