Apresentação Institucional Fevereiro 2009
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou q...
Destaques de Investimento
Destaques de Investimentos Modelo de Negócio  Simples e Focado Baseado na Criação de Valor Principal Canal de Distribuição...
1935 40´s 50´s 60´s 70´s 80´s 90´s 00´s <ul><li>Sr. Francisco Lopes  inicia suas atividades intermediando a venda de propr...
1ª  Lopes R$  5 bn Market Share: 25% 5 ª  Habitcasa R$ 1 bn Market Share: 6% 31% 3º Fernandes Mera 6% 1º  Lopes/ Habitcasa...
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para se...
Comissão Líquida da Lopes VGV SP / VGV Consolidado  100%  95%  80%  50% Comissão Líquida em São Paulo Comissão  Líquida Na...
O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes…. Papel Fundamental na Cadeia de Valor do...
Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno a...
Website Institucional Evolução da Audiência Site Lopes Fonte: Google Analytics
ALTA MÉDIA-ALTA MÉDIA ECONÔMICA CONDOMÍNIOS Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado Notas: Relatórios Geren...
HABITCASA: Foco no Segmento Econômico O segmento econômico do mercado imobiliário brasileiro será um dos principais vetore...
Posicionamento da Lopes no Segmento Econômico Com a expansão do segmento econômico no mercado de São Paulo, a iniciativa d...
Expansão Geográfica
Expansão Nacional da Lopes  Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posi...
Lopes no Mercado Secundário
The Secondary Market 118 Primário Secundário 100% Mercado Imobiliário por Segmento Na cidade de São Paulo, a diferença é a...
= Ao mesmo tempo que a venda do imóvel cria uma demanda “puxada” por financiamento, este amplia a base de compradores, cri...
CrediPronto!
Criação de uma Promotora (companhia não-financeira) para promover e oferecer produtos e serviços financeiros  - hipotecas ...
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentaçã...
Mercado Imobiliário Brasileiro
Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional 5,4 6,7 1991 2006 2000 7,9 Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das ...
AAA AAA AA A+ A+ A A- BBB+ BBB- BBB- BBB+ Mercado Hipotecário como % do PIB  Mercado Hipotecário e Investment Grade Fonte:...
Número de Lançamentos - RMSP VGV Lançado¹ (R$ bn) - RMSP Unidades Lançadas (‘000) - RMSP ¹ Valores dos Lançamentos ajustad...
R$/m 2 Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Fonte: EMBRAESP Nominal Ajustado pelo INCC Evolução dos Preços Médios dos...
Financiamento do Mercado Imobiliário 87% 50% FGTS e Poupança 1S07 x 1S08 Financiamento pelo FGTS e Poupança Fonte: CEF e A...
Cenário Macroeconômico Fonte: IPEA Fonte: Banco Central e ABN Real Fonte: IBGE Fonte: BEA e Bloomberg 5.9 1.4 PIB Brasil P...
Índice Lopes de Confiança
Índice Lopes de Confiança (ILC)  Janeiro/09 Índice Lopes de Confiança Índice da Situação Atual Índice de Expectativas +44%...
O cenário é positivo ao comparar a intenção atual de compra de imóvel e a intenção para os próximos 6 meses, principalment...
Destaques Operacionais em 4T08
Histórico de Vendas Contratadas* * Números gerenciais,   não auditados. (R$ MM) CAGR: 36% VGV Escriturado Lançamentos
Vendas Contratadas (R$ MM) Vendas Contratadas -26% 93% 1,6 2,2 5,2 10,1
Unidades Vendidas por Região e por Segmento Econômico Vendas por Segmento (em unidades) Vendas por Região (em unidades)
A Lopes se destaca como a imobiliária com melhor performance por corretor. O alto índice de VGV contratado por corretor é ...
Destaques Financeiros 4T08
Posição de Caixa Antes e Depois da Renegociação da Patrimóvel *Pagamentos Futuros:  R$ 145 milhões - Patrimóvel R$30 milhõ...
Efeitos Não Recorrentes Patrimóvel Ágio Patrimóvel (R$ 75,4 MM)  Total de Contas a Pagar Patrimóvel  R$ 14,6 MM Impacto no...
EBITDA Ajustado Pro Forma* *EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido a...
Análise do EBITDA Lopes 2008 42% 45% 31% -54% 26% *O valor não é um indicativo dos custos operacionais da Pronto!, isto é,...
Lucro Líquido Ajustado Pro Forma* Lucro Líquido Ajustado Pro Forma (R$ MM) -166% 35% -37% Margem Líquida -39% 37% 14% 4T07...
Efeito Trimestral da Redução de Custos <ul><li>*Sobre o impacto desta redução  anualizada, a companhia ainda incorrerá em:...
Guidance 2009
Guidance de Vendas 2009 – Mercado Primário 9% (R$ MM) * O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas...
Informações Adicionais
<ul><li>Dois componentes sazonais: </li></ul><ul><li>Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao perí...
Estrutura Societária Total de 49,448,033 de ações ordinárias Estrutura Societária Pós IPO
Cobertura de Analistas Instituição Analista Contato Ágora Cristiane Viana  (+55 21) 2529-3393  [email_address]   Banco Esp...
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    1. 1. Apresentação Institucional Fevereiro 2009
    2. 2. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”) datadas de 31 de dezembro de 2008. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. Aviso Importante
    3. 3. Destaques de Investimento
    4. 4. Destaques de Investimentos Modelo de Negócio Simples e Focado Baseado na Criação de Valor Principal Canal de Distribuição da Indústria com um Plano de Nacionalização Negócio de Baixo Risco com Base de Clientes Diversificada: Companhia Geradora de Caixa Reestruturação para enfrentar novas condições de mercado em 2009 Escala e Alcance Incomparáveis Administração Experiente e Excelente Histórico de Negócio
    5. 5. 1935 40´s 50´s 60´s 70´s 80´s 90´s 00´s <ul><li>Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando a venda de propriedades </li></ul><ul><li>Primeiro logo da Companhia </li></ul><ul><li>Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios </li></ul><ul><li>Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário </li></ul><ul><li>Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa) </li></ul><ul><li>Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista </li></ul><ul><li>Lançamento e venda de 11 edifícios comerciais na Região da Faria Lima </li></ul><ul><li>Criação do sistema de lançamento com estandes de vendas e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semana </li></ul><ul><li>Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo </li></ul><ul><li>Introduz o conceito de clubes de condomínios </li></ul><ul><li>Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora Imobiliária </li></ul><ul><li>Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região </li></ul><ul><li>Inicia a venda de flats </li></ul><ul><li>Sócia do Grupo Espírito Santo na venda de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes </li></ul><ul><li>Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos </li></ul><ul><li>Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança </li></ul><ul><li>Conquista o prêmio Top Imobiliário pela 15ª vez consecutiva </li></ul><ul><li>Realiza seu IPO </li></ul><ul><li>Inicia sua expansão geográfica </li></ul><ul><li>Website da Lopes se torna líder no mercado imobiliário </li></ul>O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar ao da Lopes
    6. 6. 1ª Lopes R$ 5 bn Market Share: 25% 5 ª Habitcasa R$ 1 bn Market Share: 6% 31% 3º Fernandes Mera 6% 1º Lopes/ Habitcasa 4 º Coelho da Fonseca 5% 13% 5º Del Forte (BR Brokers) 4% 2 º Abyara 6º IPrice (BR Brokers) 4% 9% 7º Itaplan 2% 10º Exclusiva 3% 23% 11º to 167º Outras 9º Klabin Segal Market Share R$ (MM) ¹ 8º Avance (BR Brokers) 2% 142% 4.518 VGV Lançado¹ (R$) e Market Share 2008 – RMSP ¹ Valores Nominais Fonte: Inteligência de Mercado Lopes e Embraesp
    7. 7. Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses Modelo de Negócio Simples e Focado… Cliente - Incorporador Cliente - Comprador <ul><li>46.393 compradores efetivos 1 </li></ul><ul><li>80.000 consumidores cadastrados em nossa base de dados em 2007 </li></ul>Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria <ul><li>Relacionamento formal por meio de contratos de exclusividade </li></ul><ul><li>Mais de 160 clientes </li></ul>Como operamos? Como auferimos receita? 2,3 R$ 0,53 R$ 0,12 R$ 2,45 R$ 100 R$ 10 Preço da Unidade Entrada Comissão Bruta R$ 0,73 R$ 0,12 R$ 1,05 Corretores + Gerentes Reconhecimento de Receita R$ 5 Incorporadora 1 Nos últimos 5 anos em São Paulo 2 Dados ilustrativos não-financeiros 3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo R$ 1,90 R$ 3,10
    8. 8. Comissão Líquida da Lopes VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% Comissão Líquida em São Paulo Comissão Líquida Nacional 2005 2006 2007 2008
    9. 9. O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes…. Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário … e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância Incorporação Imobiliária Dinâmica do Mercado Imobiliário Cerca de 6.000 Corretores Capital de Giro é Fundamental Pré-Venda Velocidade de Vendas Concentrada no Período de Lançamento Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas Velocidade de Vendas é Fundamental para a Lucratividade
    10. 10. Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto. Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação Determinando a Vocação do Local Realiza Pesquisa de Mercado Feita por Especialistas Formata os Produtos Atendendo aos Desejos e Necessidades dos Compradores Desenvolve as Campanhas de Marketing Otimiza a Negociação de Mídia Coordinates Product Launching Events Cria Estratégias de Vendas Específicas para cada Produto Coordena os Eventos para Lançamento de Produtos
    11. 11. Website Institucional Evolução da Audiência Site Lopes Fonte: Google Analytics
    12. 12. ALTA MÉDIA-ALTA MÉDIA ECONÔMICA CONDOMÍNIOS Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado Notas: Relatórios Gerenciais. Absorção calculada sobre unidades disponíveis Granja Viana / SP 153/197/230 m 2 Reserva Santa Maria – Set/ 07 177 unidades Local Área Útil Vendas Cachambi / RJ 48 a 65 m 2 Norte Village – Jun / 07 850 un. – R$ 113.000.000 Local Área Útil Vendas Paralela / BA 112 a 243 m 2 Le Parc Residential Resort – Nov / 07 258 un. – R$ 121.000.000 Local Área Útil Vendas Barra da Tijuca / RJ 203 a 260 m 2 Santa Mônica Jardins – Nov / 06 142 un. – R$ 20.700.000 Local Área Útil Vendas Barra da Tijuca / RJ 262 a 278 m 2 Itaúna Gold 30 un. – R$ 45.000.000 Local Área Útil Vendas <ul><ul><li>100% vendidos em 3 semanas </li></ul></ul><ul><ul><li>Incorp.: Scopel e Desim </li></ul></ul>CASE <ul><ul><li>90% vendido em 5 meses. </li></ul></ul><ul><ul><li>Incorporador: Living / Brascan </li></ul></ul>CASE <ul><ul><li>58% vendido em 11 dias. </li></ul></ul><ul><ul><li>Incorporador: Cyrella / Andrade Mendonça / Jotagê </li></ul></ul>CASE <ul><ul><li>70% vendido em 1 ano. </li></ul></ul><ul><ul><li>Incorporador: Brascan </li></ul></ul>CASE <ul><ul><li>80% vendido em 30 dias. </li></ul></ul><ul><ul><li>Incorporador: Brascan </li></ul></ul>CASE
    13. 13. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico O segmento econômico do mercado imobiliário brasileiro será um dos principais vetores do crescimento de longo prazo do setor, frente ao déficit habitacional de 8 milhões de moradias 1 . 1 Fundação Getúlio Vargas - FGV <ul><li>Unidade de Negócios exclusivamente voltada para o Segmento de Baixa Renda. </li></ul><ul><li>Unidades com Valor de até R$ 180 mil. </li></ul><ul><li>Focado em todo o mercado imobiliário brasileiro </li></ul><ul><li>Unidade própria em São Paulo, no Rio de Janeiro e interior de São Paulo </li></ul><ul><li>Utilização da marca nos outros mercados </li></ul>
    14. 14. Posicionamento da Lopes no Segmento Econômico Com a expansão do segmento econômico no mercado de São Paulo, a iniciativa da Habitcasa foi fundamental para o crescimento no setor e a manutenção do market share de lançamentos da Lopes. Dados da Região Metropolitana de São Paulo – Fonte: EMBRAESP e dados gerenciais da Lopes. 193% 37% R$ 2,9 BI R$ 4,0 BI
    15. 15. Expansão Geográfica
    16. 16. Expansão Nacional da Lopes Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas. SUDESTE: São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out . Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em fevereiro de 2008. SUL: Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put. CENTRO-OESTE : Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Goiás – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em agosto de 2008. NORDESTE: Bahia – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em outubro de 2007. Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Ceará – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. PR RJ BA SP RS ES SC PE MG DF CE GO
    17. 17. Lopes no Mercado Secundário
    18. 18. The Secondary Market 118 Primário Secundário 100% Mercado Imobiliário por Segmento Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50% Diferença (em %) entre o preço médio por m² em lançamentos vs. imóveis usados Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe (Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)
    19. 19. = Ao mesmo tempo que a venda do imóvel cria uma demanda “puxada” por financiamento, este amplia a base de compradores, criando um circulo virtuoso que impulsiona a liquidez do mercado de imóveis secundários. A Pronto! e a CrediPronto! (JV com o Itaú) irão se fortalecer mutuamente deste círculo virtuoso, proporcionando um serviço imobiliário único no mercado Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva Com a liderança da Lopes e o financiamento do Itaú, o maior banco do país, Pronto e CrediPronto, atuando em conjunto, significam vantagem competitiva dificilmente replicável
    20. 20. CrediPronto!
    21. 21. Criação de uma Promotora (companhia não-financeira) para promover e oferecer produtos e serviços financeiros - hipotecas e produtos e serviços relacionados - com ênfase no mercado de revenda e com exclusividade para clientes da Lopes Posição de liderança nos respectivos mercados Excelência de gestão Marcas de grande valor <ul><li>Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro </li></ul><ul><li>Operação integrada e consistente com o processo de venda, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos </li></ul><ul><li>Exposição à mídia da Lopes </li></ul><ul><li>Excelência na prestação de serviços </li></ul><ul><li>Condições e termos de financiamento competitivos </li></ul><ul><li>Velocidade e qualidade de processamento </li></ul><ul><li>Experiência em análise de crédito </li></ul><ul><li>Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures </li></ul>Joint Venture Itaú Lopes Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
    22. 22. Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição CrediPronto!
    23. 23. Mercado Imobiliário Brasileiro
    24. 24. Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional 5,4 6,7 1991 2006 2000 7,9 Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades Fonte: Credit Suisse 47 milhões de residências 19% A/B > 10 Salários mínimos - US$ 1,900 52% 5 – 10 salários mínimos- US$ 950 - US$ 1,900 30% C 28% < 5 salários mínimos- US$ 950 51% D/E 20% Fonte: Losango * O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas. Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brazil Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências) Déficit Habitacional Qualitativo Fonte: IBGE
    25. 25. AAA AAA AA A+ A+ A A- BBB+ BBB- BBB- BBB+ Mercado Hipotecário como % do PIB Mercado Hipotecário e Investment Grade Fonte: Lopes, FMI, S&P e Santander X Rating S&P
    26. 26. Número de Lançamentos - RMSP VGV Lançado¹ (R$ bn) - RMSP Unidades Lançadas (‘000) - RMSP ¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Dezembro/08. 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 +14% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 +37% 1996 1997 2006 2007 2008 O VGV nominal lançado em 2008 foi o mesmo que em 2007: R$ 20 bn. 20,6 Lançamentos RMSP – Dados históricos (1996 - 2008) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes *2009E – 1996 + crescimento do PIB ou valor similar a 2006 (crescimento PIB – CAGR dado divulgado pelo IBGE, PIB de 2008 foi anualizado). 2009E*
    27. 27. R$/m 2 Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Fonte: EMBRAESP Nominal Ajustado pelo INCC Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos na RMSP R$/m 2
    28. 28. Financiamento do Mercado Imobiliário 87% 50% FGTS e Poupança 1S07 x 1S08 Financiamento pelo FGTS e Poupança Fonte: CEF e Abecip
    29. 29. Cenário Macroeconômico Fonte: IPEA Fonte: Banco Central e ABN Real Fonte: IBGE Fonte: BEA e Bloomberg 5.9 1.4 PIB Brasil PIB EUA Brasil: Poupança e Investimentos (% PIB) Poupança e SHF Crescimento PIB Brasil (%) Crescimento PIB EUA (%) 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 6.0 4.0 2.0 - 22.0% 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% Poupança Fontes Relacionadas Financiamento do Mercado Imobiliário 400.0 350.0 300.0 250.0 200.0 150.0 100.0 50.0 -
    30. 30. Índice Lopes de Confiança
    31. 31. Índice Lopes de Confiança (ILC) Janeiro/09 Índice Lopes de Confiança Índice da Situação Atual Índice de Expectativas +44% 116,9 (base: dez/2008=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Índice Lopes de Confiança (ILC) - Janeiro/09 O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis. Amostra composta por 586 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel. 120.0 A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
    32. 32. O cenário é positivo ao comparar a intenção atual de compra de imóvel e a intenção para os próximos 6 meses, principalmente nos segmentos Econômico e Médio. Entre os quesitos abordados na pesquisa, a percepção sobre a situação financeira da família é o item mais estável, tanto atualmente quanto para os próximos 6 meses. Para 34% dos entrevistados a situação financeira atual da família está boa e para 61% está normal. Já nos próximos 6 meses, 28% acreditam que a situação estará melhor , enquanto para 69% estará igual. 116,9 Índice Lopes de Confiança (ILC) - Janeiro/09 Índice Lopes de Confiança Índice da Situação Atual Índice de Expectativas Econômico Médio 35% Alto 44% 53% 124,3 (base: dez/2008=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
    33. 33. Destaques Operacionais em 4T08
    34. 34. Histórico de Vendas Contratadas* * Números gerenciais, não auditados. (R$ MM) CAGR: 36% VGV Escriturado Lançamentos
    35. 35. Vendas Contratadas (R$ MM) Vendas Contratadas -26% 93% 1,6 2,2 5,2 10,1
    36. 36. Unidades Vendidas por Região e por Segmento Econômico Vendas por Segmento (em unidades) Vendas por Região (em unidades)
    37. 37. A Lopes se destaca como a imobiliária com melhor performance por corretor. O alto índice de VGV contratado por corretor é fator de atração e retenção dos melhores corretores do mercado. (R$ MM) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Vendas Contratadas por Corretor- SP
    38. 38. Destaques Financeiros 4T08
    39. 39. Posição de Caixa Antes e Depois da Renegociação da Patrimóvel *Pagamentos Futuros: R$ 145 milhões - Patrimóvel R$30 milhões - Pagamento de Aquisições R$35milhões – Pagamento Estimado de Earn-out das Aquisições *Pagamentos Futuros: R$30 milhões - Pagamento de Aquisições R$35milhões – Pagamento Estimado de Earn-out das Aquisições
    40. 40. Efeitos Não Recorrentes Patrimóvel Ágio Patrimóvel (R$ 75,4 MM) Total de Contas a Pagar Patrimóvel R$ 14,6 MM Impacto no Resultado (R$ 60,8 MM) Novas Práticas Contábeis CPC 04 – Gastos Pré-Operacionais R$10 MM CPC 10 – Pagamento Baseado em Ações R$6,3 MM Redução de Custos Estimada Redução Custo One-Time 3T08 R$ 41 MM/ano R$ 3,1 MM 4T08 R$ 26 MM/ano R$ 2,3 MM Total R$ 67 MM/ano R$ 5,4 MM
    41. 41. EBITDA Ajustado Pro Forma* *EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes das participações dos minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, ou do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado Pro Forma exclui os efeitos da perda com a baixa da Patrimóvel, alterações das normas contábeis e o impacto da redução de custos. EBITDA Ajustado Pro Forma -167% 50% -54% Margem EBITDA -18% 51% 26% 4T07 4T08 2007 2008 (R$ MM) EBITDA Ajustado Pro Forma 2008 (R$ MM)
    42. 42. Análise do EBITDA Lopes 2008 42% 45% 31% -54% 26% *O valor não é um indicativo dos custos operacionais da Pronto!, isto é, não servem como base para despesas recorrentes, devido às mudanças contábeis. 3T08 ∆ 4T08 Vendas R$2,9 Bilhões -45% R$1,6 Bilhões Taxa Líquida 2,5% 4% 2,7% Receita Líquida R$65,3 Milhões -46% R$35,5 Milhões Despesas Operacionais R$44,9 Milhões -14% R$38,7 Milhões Custos Operacionais Pronto!* - - R$2,8 Milhões
    43. 43. Lucro Líquido Ajustado Pro Forma* Lucro Líquido Ajustado Pro Forma (R$ MM) -166% 35% -37% Margem Líquida -39% 37% 14% 4T07 4T08 2007 2008 Lucro Líquido Ajustado Pro Forma 2008 (R$ MM) * O lucro líquido ajustado é o lucro líquido contábil, excluindo o efeito da amortização de ágio. O Lucro Líquido Ajustado Pro Forma e exclui os efeitos da perda com a baixa da Patrimóvel, alterações das normas contábeis e o impacto da redução de custos.
    44. 44. Efeito Trimestral da Redução de Custos <ul><li>*Sobre o impacto desta redução anualizada, a companhia ainda incorrerá em: </li></ul><ul><li>Despesas da Pronto! (com guidance separado de receita) </li></ul><ul><li>Despesas com Stock Options já outorgadas (R$3,3 milhões em 2009) </li></ul>Partindo-se de uma base ao ano de R$165MM, o valor estimado da redução de custos recorrentes foi de 67MM. Custo Pronto! no 4T08
    45. 45. Guidance 2009
    46. 46. Guidance de Vendas 2009 – Mercado Primário 9% (R$ MM) * O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte, performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.
    47. 47. Informações Adicionais
    48. 48. <ul><li>Dois componentes sazonais: </li></ul><ul><li>Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval. </li></ul><ul><li>Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres. </li></ul>Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
    49. 49. Estrutura Societária Total de 49,448,033 de ações ordinárias Estrutura Societária Pós IPO
    50. 50. Cobertura de Analistas Instituição Analista Contato Ágora Cristiane Viana (+55 21) 2529-3393 [email_address] Banco Espírito Santo TBD - Credit Suisse Marcelo Telles (+52 55) 5283-8933 [email_address] Itaú Tomas Awad (+55 11) 5029-4517 tomas.awad@itau.com.br Link Celso Boin Jr. (+55 11) 4505-6701 [email_address] Planner Ricardo Martins (+55 11) 2172-2600 rmartins@plannercorretora.com.br UBS Pactual Rodrigo Monteiro (+55 21) 3262-9208 [email_address] Coin Valores Marco Barbosa (+55 11) 3035-4141 [email_address]

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